香菇新项目方案(供应链金融)

1、关于食用菌行业供应链金融五位一体方案推介书市场分析金融产业有着悠久的历史，但不同于传统金融，现代金融最重要的特征就是金融创新。作为金融业支柱之一的商业银行，同样在日新月异的今天，为金融创新进行着不懈的努力。信贷业务是商业银行的主要业务之一，但目前国内商业银行大都存在着过分依赖大客户、贷款授信额度过于集中的情形，这不仅会给商业银行带来信贷风险集中的问题，而且由于不少大客户物流并不活跃，造成了现金流与资金流不匹配的问题，再者，由于大客户通常提供不动产抵押，商业银行在变现时通常会遇到耗时、手续繁琐等诸多问题。鉴于此，不少银行在扩展信贷市场时，不约而同地选择了中小企业。中国目前的中小企业占据全国企业总

2、数的95%，其资金需求绝不亚于份量重但数量少的大型企业，尤其是一些从事商贸的中小企业，由于其经营的产品市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态，以这种产品向银行提供质押担保，也便于银行的变现。因此，越来越多的商业银行在拓展信贷业务时，把目光瞄准了中小企业。创新是一个金融服务公司的可持续发展的生命力，也是整个金融行业的生命力，信贷产品的创新是增强市场竞争力，也是提升该金融机构在该地区社会形象的最贴切的反应。在目前经济环境不景气的情况下，各金融机构出现贷款逾期，贷款人跑路、现场质押物被社会人员盗抢时有发生，公安机关对存放于企业自有库监管的质押物不认定盗抢。如何解决这一情况？如何帮助地方性支柱

3、企业渡过难关？顺应产业竞争，由企业之间的竞争转换为供应链之间竞争的态势，供应链金融应运而生。供应链其实是企业现金流、订单信息流、仓储配送流“三流合一”而成，其根本在于价值和信息的传递。供应链管理(SCM)的出现，促使现代企业竞争从以往的一对一竞争，转化为“供应链”对“供应链”的竞争，而与之相对应的银行对企业服务的模式也正在发生深刻的变化。供应链金融作为一种新的融资模式，是银行通过对整条供应链的审查，及对供应链管理程度和核心企业信用实力的掌握，对核心企业和上下游多个企业提供的一种灵活的金融产品和服务的新融资模式。 广大中小企业深陷"融资难"的困境在国家相关政策的鼓励下，广大中

4、小企业如雨后春笋般成立了，但是，中小企业很快就遇到了企业发展的拦路虎资金短缺。资金是企业发展的血液，充足的资金可以使企业具备更广阔的发展空间，反过来说，资金短缺却会极大地影响企业的顺利成长。由于融资渠道单一，商业银行贷款成为中小企业融资的首选，但是，中小企业信用级别低，可抵押固定资产普遍较少，也难以得到大企业提供的担保，在经营活动中商业票据使用较少，要获得商业银行提供的融资服务在目前的状况下仍然很难。但我们同时也看到，这些中小企业的动产资源潜力巨大，他们每个企业手上都会有原材料、半成品、成品库存等，若这些资源可以作为质押物，那融资的情况就会大大不同了。由于中小企业的蓬勃发展，他们越来越需要更多

5、的融资渠道，而供应链服务商也正朝着金融服务方向而努力探索着，商业银行更是迫切地希望借助社会上的一切力量推动其金融创新，"供应链融资"业务的正式开展正是顺应了这方方面面的需要。供应链融资存在之基本模式 供应链融资究其根本，应该属于金融衍生工具的一种，它之所以区别于传统的抵押贷款或质押贷款，是因为在其发展过程中，逐渐改变了传统金融贷款中银行与申请贷款企业双方面的权责关系，也完全不同于担保贷款中担保方承担连带赔偿责任的三方关系。它越来越倚重于第三方供应链服务商，目前主要表现为仓库监控的配套管理和服务，形成了银行、供应链服务商、财政担保公司、行业核心企业商、贷款企业的五方密切合作关

6、系。根据供应链服务商介入融资服务的阶段或深度的不同，可以将供应链融资的模式归纳为如下两种:一、仓单融资即质押人与银行签订质押合同，用已经或即将放入供应链服务商仓库中的动产做质押;质押人、银行、财政担保公司以及供应链服务商四方签订质押监管合同，由财政担保公司进行担保，供应链服务商负责监督管理质押动产;一旦质押人向银行归还贷款，银行将指示供应链服务商释放监管的质押动产，而供应链服务商则严格根据银行的指令存、放动产。需要说明的是，现实中很多银行采用的是仓单质押方式，而非动产质押方式，究其原因，是因为用作质押的动产不同于用作抵押的不动产，前者可以用登记的方式证明其所有权的归属，后者只能用占有的方式证明

7、所有权，现实中银行似乎都怀疑"占有"这种公示方法。而在合同法确认了仓单的法律地位后，并且在全国第三担保存货平台进行公示，人们认为这一权利凭证能够弥补动产占有公示的不足，因此更倾向于接受仓单质押。根据仓储货物所在位置的不同，又可将这种业务模式细分为库内监管与库外监管。库内监管就是在供应链服务商自己所有的仓库或战略合作库中监管质押动产，库外监管则是在供应链服务商有限享有使用权的仓库中监管质押动产，通常情况下是在出质人自己的仓库中监管。库外监管超出了供应链服务商的自有库，扩大了供应链融资的服务领域。从银行的角度来看，由于出质人出质的质物仍在出质人的仓库中，供应链服务商能否实际控制

8、出质的动产无法事先确定，这可能违反现行法律关于质押必须以质物交付质权人方可生效的规定而使银行的质权不成立;从供应链服务商的角度来看，实施库外监管的一大前提是供应链服务商是否具备了输出仓储管理的能力？而且，对出质人自有库进行监管的风险更大，因为出质人作为质押动产的所有人，比其他任何第三人更有"理由"违反游戏的规则，如果供应链服务商不具备强大的输出管理的能力，库外监管将是空话，供应链服务商将无法利用自己的仓储专长避免承担监管不力的责任。因此，为了规避前述库外监管必然的风险，作为供应链服务商，则应该从人的控制、作业设备的控制、作业程序的控制、管理软件的控制等多方面尽快提高自身的风

9、险管理能力。只有通过银保监三方的共同努力，才能坚固库外监管这一模式，从而在空间上扩大供应链融资的服务领域，扩大银行、担保公司与供应链服务商的盈利领域。二、订单融资即质押人、银行、担保公司、供应链服务商、以及供货商五方签订合同，银行根据质押人与供货商的供货合同直接代质押人向供货商支付货款，供货商根据供货合同以及与银行达成的协议向供应链服务商交付货物，供应链服务商从接到货物之时开始承担监管责任。订单融资区别于仓单融资之处在于:在仓储货物质押贷款中，仓储货物在进入指定仓储库之前并不是质物，只有货物进入仓储库在供应链服务商验收之后才成为质物，而供应链服务商的监管责任也只从货物进入指定仓储库之后才开始，

10、从银行的角度看，即先有质物后有贷款;而对于订单融资而言，货物在进入指定仓储库之后才能成为质物，货物未进入指定仓储库之前供应链服务商实际为资金监管（专款专用），供应链服务商在货物入库验收之后才开始履行其物的监管职责。订单融资是供应链融资的高级形态。在这种模式里，供应链服务商提供的不仅仅是传统的监管和仓储服务，而是货物在不同社会主体间流转移动的全过程;银行的客户对象也将极大地增加，因为它允许了用作质押的货物在空间上的位置移动以及形态上的变动转化(比如涉及到加工环节时)。 供应链融资业务 食用菌行业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的物流产品质押为授信条件，运用较强实力

11、的财政担保公司和供应链服务商的信息管理系统，将银行资金流与企业的原材料有机结合，向公司客户提供集融资、结算等多项银行服务于一体的银行综合服务业务。该业务通过银行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补，突破了传统的地域限制，使原材料生产企业、经销商、下游用户和银行之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中运作，迅速提高销售效率，降低经营成本，达到多方共赢的目的。西峡县是全国最大的香菇生产基地，已经在国外市场打响了“西峡香菇”品牌。“西峡香菇”被国家标准化委员会设立为“全国农业标准化示范区”，被中国食用菌协会评为“中国香菇之乡”，被国家质检总局评为“中国地理标志产品”。据南阳出入境检验检

12、疫局统计，2008年香菇共出口2920t，货值3400万美元。2009年出口4100t，货值5800万美元。2010年出口6300吨，货值8100万美元，2011年出口7800吨，货值1.11亿美元。2012年出口8100吨，货值1.2亿美元。依托南阳出入境检验检疫局西峡办事处这个平台，引进国内38家香菇出口企业入驻西峡，与农户联合建立香菇标准化生产基地，参与基地备案，形成了“公司+基地+标准化+菇农”的产销模式。建设“西峡香菇城”，孵化加工龙头。在县产业集聚区规划建设了占地650亩，总投资1.2亿元的“西峡香菇城”，拉长产业链条。年可加工香菇5000吨，产值3.5亿元，可实现出口创汇1亿美元

13、以上。现南阳豫储供应链管理有限公司在西峡冷藏保险库一座，面积-平方米，库容量达3万吨，可贮藏保鲜半年之久。同时，河南西峡香菇下游企业主要为深加工厂、香菇酱加工厂、国际贸易采购商。例如河南深加工企业为仲景牌香菇酱厂、九顺达、双汇、三全、思念。下图为西峡香菇标准体系结构。业务操作要点 一、贷款金额的确定 贷款金额标准仓单质押市值×质押率其中，质押率由银行根据质押物的品种审核确定（一般不超过70%）。标准仓单质押市值=质押标准仓单数量×贷款基准价。贷款基准价是放款审核时标准仓单的参考价格，为同种商品品种临近交割月期货合约在放款审核日之前5个交易日结算价的算术平均值与上一

14、交割月同种商品品种期货合约的交割价的较小值。 二、关于抵质押物的价值确定1.尽可能按大类合并，压缩质押物种类、规格；2.质（抵）押物的单价：质（抵）押物单价的确定方法一般有两种：第一种是由共同确定全国大型电商（至少3家）算术平均价；第二种是由质权人依据贷款人提供的采购、销售发票及市场价值等因素综合确定，一般原材料以近期市场平均价格确定，产成品以企业的近期平均生产成本确定。第三种结合回购企业共同定价。 三、质押物价值波动的管理为防范市场波动带来的风险，供应链服务商将对质押的标准仓单的市值进行跟踪，监控风险覆盖率，并设置贷款警戒线和处置线。在风险覆盖率达到或低于贷款警戒线时，担保公司将要求借款人采

15、取追加赎货保证金、追加标准仓单、或提前归还部分贷款等有效措施，减少担保风险。在风险覆盖率达到或低于贷款处置线时，担保公司有权单方面处置质押的标准仓单。贷款警戒线的下限设定为风险覆盖率达到130%。贷款处置线的下限设定为风险覆盖率达到120%。其中，风险覆盖率=标准仓单监控市值/（客户在商业银行的信用业务余额客户在商业银行的保证金账户余额）×100%。标准仓单监控市值=标准仓单数量×同种商品品种临近交割合约最新结算价。 四、还款方式还款方式有如下两种：1、直接还款。2、变现标准仓单还款。变现标准仓单有如下两种方式：（1）行业核心企业回购标准仓单：回购仓单的价格应为货物时价的7

16、0%-90%（回购的价格不得低于借款人归还银行的贷款本息、担保公司的担保服务费、供应链服务商的服务费和其他相关费用之和），并将转让标准仓单所得价款优先用于偿还银行贷款本息和相关处置费用。 3、担保公司代偿。 五、关于抵质押物的处置及回购抵质押物的处置：在企业不能按时还款的情况下，约定由南阳豫储供应链管理有限公司利用其平台将抵质押物按照低于市场价格进行快速平仓，所得货款优先用于偿还银行贷款本息和相关处置费用。抵质押物的回购：核心企业应对贷款企业通过仓单融资的抵质押物给予回购承诺。 1.基于银行、供应链服务商、财政担保公司、行业核心企业商、贷款企业的五方合作协议而开展的特定的业务模式；业务特点：

17、一、可以有效的避免经销商使用原滞销的质押物套取银行资金； 二、可以有效的避免生产商使用生产商滞销的产品套取银行资金； 三、有利于选择行业内高端经销商； 四、约定银行资金用途定向专用，质押物物权清晰明了； 五、以担保公司担保，行业核心企业回购，为贷款回笼提供更有力的保障；创新产品五大特色 供应链融资业务是近几年来订单融资业务与仓单融资业务的升华，与银行现有的动产质押业务相比，具有标准化、规范化、信息化和广泛性的特点，还拥有增值贷后管理服务这一特色。标准化：所有物流产品的质量和包装标准都以国家标准和协议约定的标准由物流公司验收、看管。规范化：所有动产质押品都是按统一、规范的质押程序由供应链服务商看

18、管，避免企业因社会融资造成盗抢和企业为了骗贷而形成的质押无效等行为，确保质押的有效性、安全性。信息化：所有质押品监管，都借助供应链服务商信息管理系统进行,银行所有的有关该业务管理人员，都可以随时通过互联网,输入密码后登录信息管理系统，检查质押品的品种、数量和价值以及通过网络视屏查看现场质押物情况。广泛性：服务客户对象具有广泛性:既可以是制造业，也可以是流通业;既可以是国有企业，也可以是民营企业和股份制企业;既可以是大型、中型企业，也可以是小型企业;只要这些企业具有符合条件的物流产品，都可以开展该项业务。对于流动资金缺乏的厂商，供应链融资业务可增加厂商流动资金;对于不缺乏流动资金的厂商，供应链融

19、资业务也可增加其经销商的流动资金;亦可二者有机结合，促进企业销售，增加利润。 供应链融资业务中的第三方监管在贷后管理中的作用长期以来，贷后管理一直是银行信贷管理的薄弱环节，由于在信贷经营中存在的惯性思维和做法，当前的贷后管理工作仍然存在着许多问题。在商业银行授信工作尽职指引中，已将授信后管理和问题授信处理作为银行授信业务的重要环节予以强调和规范，充分说明加强贷后管理的重要性。 第三方监管对银行、担保公司的贷后管理的作用： 有利于解决贷后管理频率不足；有利于解决贷后管理深度不够；有利于提高存量客户贡献度；有利于及时发现企业经营风险；有利于防范操作风险和道德风险；有利于优质客户的持续维护； 第三方

20、监管对企业经营管理的作用： 让银行放心贷款；帮助企业解决合理资金需求；帮助企业进行管理诊断；提高企业融资能力，降低融资综合成本；有条件的解决企业还贷过桥资金；让企业免费使用供应链服务商的信息系统，节省人力资源成本。 第三方监管对银行客户经理管理的好处：客户经理人手少、工作量大，有第三方的加入可以拥有更多的时间拓展新的客户及新产品，使贷后管理的报告更有深度、报告质量更高；日常存在营销任务繁重与贷后管理风险把控的矛盾，第三方的加入便于发现存量客户增加贷款和存款的可能，不存在营业网点与跨区贷款之间的矛盾，通过第三方及时发现风险，减少承担风险的机率，防止工作中出现操作失误，共同研究问题，共同提高； 供

21、应链融资:再造供应链上的资金流中小企业已经不由自主对资金发出了由衷的感叹!因为资金短缺，融资渠道匮乏，许多中小企业只好眼睁睁地看着商机流逝。"供应链融资"模式的出现，对中小企业而言，可谓是"久旱逢甘霖"，并且再造中小企业所在供应链上的资金流! 经营环境使然中小企业"融资难"一方面，供应链是由以核心企业为主导的网络结构，这决定了，中小型企业的资金实力与核心企业的资金实力不匹配，中小企业处于供应链中弱势地位;并且，上游的供应商和下游的需求方均具有较强的实力，导致中小企业在满足正常现金流周转方面存在困难。另一方面，中小企业的信用等级评级普遍

22、较低，货款拖欠现象仍然比较突出、可抵押资产少、财务制度不健全。这些情况使得银行仅能以固定资产抵押担保方式提供贷款服务;而中小企业的固定资产只占企业资产很少一部分，流动资金、库存、原料等却占有大部分资产，这些却没有在中小企业融资时充分利用起来。 银行趋于风险规避中小企业数量多、总需求量大，但资金分散;而中国的银行主要是以分业经营的形式运作，存贷利差成为银行的利润主要来源;银行在产品更新、风险控制，特别是开拓流动资产融资的业务创新方面，还没有构建成熟的体系;因此银行等金融机构在推进对中小企业服务，以及开放新的业务上，本身还有待完善。 创造金融衍生产品现有的银行创新的金融产品，多集中在消费性金融产品

23、;对企业金融产品的规划，亦集中在运用各种财务工程或衍生性金融商品为大企业做财务规划;因而，一般的中小企业的融资，实际上仍停留在传统的融资方式。通过向企业提供"供应链融资"的服务，构建相关的创新性金融产品，可以促进供应链上下游间的信息流与资金流的结合，有效简化付款流程;银行以供应链上核心企业未来的现金流量作为凭贷，从而降低向中小企业提供信贷的风险，因此银行便可向中小企业提供更优惠的利率，使其融资成本大幅下降。 获取新的客户群体推广"供应链融资"业务，可为银行开发了新的客户群体，尤其是培育了金融业的优质客户。在早期，银行主要服务大客户，这导致过于集中的授信额

24、度，导致贷款风险集中，而且由于不少大客户物流并不活跃，还造成了现金流与资金流不匹配的问题。通过提供"物流银行"服务，为中小企业带来了融资和发展双便利，改变了过于依赖大客户的局面，培养出一批成长过程中的优质中小客户群，改变银行对大客户依存度过高的现状，也将为银行带来更大的市场和利润回报。 提升贷款信度对于银行而言，供应链整体信用要比产业链上单个企业信用要强，银行提供的利率与贷款成数乃是随着生产阶段而变动，并随着授信风险而调整，例如:订单阶段，因不确定性较高，其利率较高，可贷款成数较低，但随着生产流程的进行，授信风险随之降低，利率调降，贷款成数调升。因此，风险与收益相互配合，完

25、全符合银行的风险控管与照顾客户的融资需求。并且，由于供应链管理与金融的结合，产生许多跨行业的服务产品，相应的也就产生了对许多新金融工具的需求，如国内信用证、网上支付等，为银行增加中间业务收入提供了非常大的商机。 完善的风险控制体系第一节 风险来源 1.信用风险客户的业务能力、业务量及商品来源的合法性，对供应链服务商来说都是潜在的风险。如：客户的商品来源是走私商品，则该商品存在被罚没的风险；客户对商品不具有完全的取得资格，则该商品存在非法性。这些都会给供应链服务商带来不可估量的风险。再如：客户资信不佳，在今后的操作中可能存在种种不良行为，如在滚动提取货物时提好补坏，则供应链服务商有坏货风险；客户

26、将商品以次充好，则供应链服务商存在商品质量风险。此外，还要考察客户企业的资产负债率，如果客户企业的资产负债率太高，客户企业存在破产的可能。 2.市场风险由于市场价格的波动和金融汇率的变化，会造成质押物在某段时间的价格随时发生变化，从而造成质押物变现能力的改变，并不是所有的商品都适合作仓单质押。对于那些应用不广泛、不易于处置、易变质、价格波动大的商品作质押品会存在较大的风险。如：商品在质押期间，市场价格大幅下降，可能会出现贷款额高于质押物价值的现象，使贷款企业产生赖债的动机。因此在开展仓单业务时，供应链服务商一定要对货主企业的质押商品究竟适不适合质押做出判断。 3.法律风险法律缺失致使仓单质押业

27、务面临风险。如我国现行担保法等相关法律法规，对动产质押有效性、排他性的规范条款过于原则化，在一定程度上存在概念模糊及操作困难。这方面的风险也表现在货物的所有权问题和合同的条款规定上。货物的所有权在各主体之间进行流动，很可能产生所有权纠纷。另外，目前我国与仓单质押相关的法律法规尚不完善，除了担保法等相关条款外，也没有行业性的指导文件。 4.操作风险由于信息不对称、信息失真或信息滞后都会导致任何一方决策的失误，造成质押商品的监管风险。目前多数供应链服务商管理粗放、设备陈旧、信息化程度低，造成监管脱节。另外，在异地仓库质押监管中，由于用于质押监管的仓库有可能是客户自身仓库，所以给供应链服务商质押监管

28、带来了更大的风险。如：同一商品重复质押的风险；质押商品被非法挪用的风险等。第二节 风险控制要素供应链服务商要防范仓单质押业务可能出现的风险，必须做到仓单质押管理的程序化、规范化。要制定严格的操作程序和仓单质押管理办法，规范和控制整个仓单质押业务流程，抓好各个关键点。同时，还要加强自身的建设。针对上节分析的几种风险，本节将提出一些相应对策。1.信用风险控制要素（1）信用的建立与整合。客户资信风险、仓单风险、商品的监管风险都与信用有着联系。所以，在开展仓单质押业务时就需要供应链服务商建立和整合这些信用。供应链服务商是服务平台，在仓单质押业务关系中，供应链服务商、担保公司银行和客户之间存在着委托代理

29、关系，而供应链服务商是两种委托代理关系的联结点，一是作为银行、担保公司的代理人，监管客户在仓库中的商品，一是作为客户的代理人管理仓库中的商品。它不仅要建立信用，还要具备信用的整合功能。供应链服务商要与客户、银行建立其信用关系；客户能放心把商品存放在仓库中，这是最基本的信用；银行质押贷款业务的开展则是建立在仓单的真实有效性和对仓库监管的信任之上。仓库可以利用双方都信任的关系开展仓单质押业务，完成信用的整合。（2）加强对客户信用管理。通过建立客户资信调查核实制度、客户资信档案制度、客户信用动态分级制度、财务管理制度等一系列制度,对客户进行全方位信用管理。首先应调查客户偿还债务的历史状况；其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后， 应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律