风险分析及对策2

1、第十一部分 11.1风险分析原材料供应以及价格的风险：随着公司的不断扩展和壮大，原材料（即学生课本、资料、笔记等）是否能及时供应，原材料的价格和质量是否能够稳定，是否有更适合我们公司的原材料的出现，还有原材料到达工厂时的成本是否比以前升高等等，这些都将影响我们公司的正常运作和盈利。市场风险： 进入市场是我们回收销售最终的目的，在进入市场前尽管也做了全方面的市场调查，但是如果我们企业生产的产品或服务与市场不匹配，不能适应市场的需求，就可能给我们企业带来巨大的风险，这种风险具体表现在： 市场的接受能力难以确定，由于实际的市场需求难以确定或市场预测的失误，当公司推出所生产的产品后，可能由于种种原因而

2、遭到市场的拒绝。例如：市场上和我们公司相似的服务，或者我们的课本得不到消费者的喜爱，或者产品的版本与该地区不符等等。市场接受的时间难以确定，我们公司回收销售的是学生的课本资料以及笔记等等，产品推出后，顾客由于不能及时了解其优点，对我们的产品持观望、怀疑态度，甚至做出错误的判断。因此，从我们的产品推出到顾客完全接受之间有一个时滞，如果这一时滞过长将导致企业的开发资金难以回收，导致以后回收销售的资金周转困难。竞争能力难以确定。公司生产的产品常常面临着激烈的市场竞争，这种竞争不仅有现有企业之间的竞争，同时还有潜在进入者的威胁。市场经济的逐步开放和扩大，市场瞬息万变，公司对市场信息的把握加大，由于我们

3、的产品面临的是一个完全竞争市场，公司的利润面临着下降。管理风险：管理风险是指在风险企业中，尽管我们的管理机制已经很健全，但是还是会出现一些不可控制、难以预料的风险。 （1）在企业的决策过程中本来存在不可避免的风险，比如：现实与预期的不一致性，这是我们决策过程中不可避免的风险。既然是不可避免的，那我们要做的就是把它对我们公司的影响降到最低水平。相信我们有这样的能力。 （2）我们企业主要以回收销售为主，企业的增长速度比较快，如果不能及时的调整我们企业的组织结构，这样就会造成企业规模高速膨胀与组织结构远远落后的矛盾，成为风险的根源。 （3）虽然我们公司对预期的市场容量做了测定，但是市场是在不断变化之

4、中的，我们的测定不一定非常准确，致使实际的生产水平与实际的市场容量不一致而产生风险，所以这种风险是不可避免的，而且贯穿于整个生产过程中的。人力资源风险：我们公司在人力资源方面采取以人为本的理念，人力是我们公司发展的动力和源泉，由于不可避免的存在内部奖励机制和约束机制不尽健全的地方，企业可能存在导致人才流失而影响公司经营的风险，虽然我们公司在人力资源方面非常重视，但人才的流失是不可避免的。另外，随着公司经营规模的不断扩张，公司对中高级管理人才的重视程度增强，人力资源的问题将日趋突现，从而影响公司的快速的可持续发展，因此公司存在人力资源的风险。融资风险：本公司主要采用长期借款融资和风险投资融资两种

5、融资方式。采用长期借款融资方式，融资速度快，融资弹性大，但融资的风险较高。因为长期借款要负担固定的利息费用，并按期归还本息，企业要进行长期借款融资时会加大企业的财务风险，是企业的偿债能力降低。另外，长期借款融资的融资数量有限，数量往往受到贷款机构贷款能力的限制。财务风险： 如果不能在保证质量和盈利的前提下降低芯片的成本，加速市场的推广，使规模尽快达到盈亏平衡点，那么对企业的影响将会是十分严重。 针对学生课本的回收销售的特点，产品停滞、原材料价格上升以及企业内部管理费用的支出都会对企业盈亏平衡造成影响构成风险。 不合理的资本结构，过高的资产负债率，会导致偿债能力低下，企业融资信誉下降，到期债务无

6、法清偿，陷入严重的债务危机，易引发企业破产风险。本公司规模较大产品生产销售费用支出比较大，举债经营必须面对较大的财务风险。企业的生存风险 企业的生存风险主要有两类：破产风险和兼并风险。由于企业可能的经营不善，会造成企业财务风险，无法清偿到期债务，致使企业停业和倒闭的可能性；同时由于某种原因，在激烈的竞争中，企业可能会变卖自己的产权以保全财产，从而可能丧失独立法人资格生存的可能性。来自外界环境的一些特殊风险 在风险投资的过程中，还存在一些由于社会的、政治的、经济的及自然的环境变化等不可预见的因素所引起的风险。风险投资属于长期的股权投资，整个投资过程持续的时间比较长（一般为57年），在这样长的时间

7、内风险投资所处的外部环境肯定会发生巨大的变化。有可能给本公司带来灾难性的损失。这些风险的特点就是，对于风险投资的参与者来讲是不可控制的风险。11.2风险对策原材料供应以及价格的风险策略分析：对比较重要的原材料，我们公司应该巩固并扩展这个方向的供应渠道，继续加强与供应商（即学校、教育培训机构等）合作，与此同时还可以考虑不同原材料供应商同时供应，拓宽供应渠道以防不测；在原材料价格方面，我们坚持货比三家，选择我们能接受的价格，我们还可以进行技术改造和加强内部管理，通过公开招标，比价进行采购，节约原材料的价格。市场风险策略分析 企业从以下三个方面规避市场风险： 从市场客户角度，针对学生课本资料的特点，

8、降低其市场风险重在开发多样化的学生客户群，通过多样化的客户群，可以有效地对课本、学习资料等的回收销售进行广泛的宣传，使得产品都能找到适合的用户，以充分实现其价值，降低产品销售的市场风险。从产品的角度，企业要降低市场风险，实现长期利益最大化，就必须不断优化产品以及增加产品（即学生课本、资料等）的多样性，克服学生资料版本的单一性，达到最优产品组合。本企业投资初期主要回收销售能使市场容易接受且占有率较高的产品。随着企业影响力和规模的不断扩大，在新市场投入新的产品，同时加大经营管理力度，适应企业产品同心多角化经营发展策略。在产品的有效生命周期内，提高产品的质量是首要之举。质量是产品的生命，因此，本企业

9、将经营重点始终放在产品的质量监测监控和后期的产品销售上。另外，本公司招纳专门的信息收集、分析人员，设立一个专门的信息处理部门，根据市场的变化，及时的作出正确的反应；做好公司细分，选择公司最有利的目标客户。通过各种渠道维护客户的忠诚度；另外根据市场上学生课本等资料内容的更新，调整产品的结构，可以联系出版社，列出新旧版内容差别，附于书内。 管理风险策略分析：我们可以聘请专业人士和具有丰富经验的成功人士，来公司对我们公司的高层的管理人员进行全面系统的培训，还要对公司的全体职员进行基础化的培训；我们还可以花高薪聘请管理方面的人士来公司担任相关方面的顾问或者任职。另外，公司还要健全和规范公司的相关规章制

10、度，建立绩效评估和激励机制。对于决策方面，我们可以采取多种方法进行决策，我们也可以请专业做决策的公司给我们量身定做。人力资源风险策略分析针对人力资源的的风险，本公司将根据市场的变化和环境的变化，制定更加健全适应市场要求的激励机制和处罚机制，加强对本公司的人员的管理，更大程度上开发他们的潜力，使他们发挥最大的潜力为公司服务。最大限度的对人力资源的利用，从而减少相应的经营风险，为公司赚得更大的利润。融资风险策略分析 风险投资融资方式的融资渠道较窄，很难从传统金融机构获得贷款作为启动资金。但如果风险投资家看中了我们公司，就不需要公司提供任何人抵押和担保而把资金注入公司运营，风险投资融资方式不会给企业

11、带来大的财务风险。同时，我国中央银行对风险投资进行集中型监督管理，且对市场进入、日常监管部都做了详细的规定，避免风险投资运作过程中的不法行为，为风险投资提供了一个相对安全规范的市场。财务风险策略分析1.控制初期投资：在公司成立初期企业需要大量的资金，设计合理的筹资渠道，充分利用自有资金，不盲目追求企业规模，争取在资源最佳合理应用下，以降低资金运营成本。2.保持合理的资产负债率：企业必须重视核心财务指标。权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度，资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司的负债程度高，公司有较多的杠杆利益，但风险也较高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这

12、说明公司的负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。企业要准确的把握公司所处的环境，准确预测利润，合理控制负债带来的风险。3.扩大产量：扩大和巩固企业的经营规模和经济实力，可以有效降低财务方面的风险，形成规模效益，扩大市场份额。4.控制费用支出：严格控制管理费用，选择合适的商业运作模式。在现金流量小时应将重点放在支出的监督上，避免不必要的开支，将有限的资金运营到经营的关键之处。企业的生存风险的对策对于企业破产或变卖的可能性，我们会建立企业生存风险预警系统，提醒决策者采取有效的防范和调整措施。对此，我们采取企业生存风险的Z记分法来预测：Z记分法是把比率分析与统计技术结合在一起综

13、合判定企业的生存风险情况。Z记分模型为：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5X1=营运资金/总资产，衡量营运资金的充裕程度X2=留存收益/总资产，衡量企业在一定时期内利用净收益再投资的比率X3=息税前利润/总资产，衡量企业在不考虑利税因素时的盈利能力X4=总资产的市场价值/总负债的账面价值，衡量在负债超过资产时，权益资产可能的跌价程度X5=销售额总资产，衡量企业资产取得销售收入的能力Z的分值企业短期内存在生存风险的概率1.8以下很高1.82.7高2.82.9可能3.0以上不可能运用此模型衡量企业第一年的风险程度：X1=0.16 X2=0.089 X3=0.104X4=2.7

14、2 X5=0.63 Z=2.9218从这些数据中可以看出企业的风险近乎不可能的情况。说明我们企业在短期内运营的风险是很低的。来自外界环境的一些特殊风险策略分析针对其他风险的对策：我们公司通过加强管理，提高公司人员的风险意识以降低政治、经济、自然灾害等不可预见的风险因素给公司带来不利影响。从上面分析可以看出，要想确保投资资本的效益，就必须尽可能的合理选择风险管理技术和手段，制定好风险管理总体方案和行动措施，利用金融创新、制度创新及管理创新来有效地激励创业家和风险资本家，有效减少巨大的信息不对称，并提供技术创新所必须的管理机制，尽可能减少、控制和消除存在于风险投资中的各种风险。11.3风险预防和控

15、制针对不同的风险，其预防和控制的方法各不相同。例如，为预防和控制决策风险至少可采取以下几种方法：（1） 提高信息的完善程度，这涉及大量的信息搜索、分析处理等工作；（2） 在决策机制上，加强决策的民主化，包括设立咨询委员会等；（3） 提高决策实施的刚性，以免决策实行出现偏差11.4风险投资的退出策略追求盈利是风险投资人和企业管理人的目的。风险投资公司要在一定时间以一定方式结束对风险企业的投资与管理，收回投资和收益，因此，我们公司必须设计一个顺利退出的策略和方式，来确保投资人和我们的利益，然而获得这些回报要依靠对退出方案的周密安排，风险投资的退出策略有公开上市、出售及清算等。风险资本退出途径很多，

16、主要有公开上市，风险企业并购，风险企业回购以及资产清算等方式。公司根据自身条件，综合考虑，力争在国内上市，是风险资本顺利退出，获得高额回报。由于存在不确定性，公司在不得已的条件下将风险企业回购的退出方式。公开上市公开上市，即第一次向一般投资者发行我们企业的股票，股票上市不仅可为企业筹到更多的资金，更重要的是为投资者出售股票而提供赚利的渠道。本公司认为公开上市可行，是与公司的良好的自身条件分不开的：1. 我公司具备健全且运行良好的组织结构2. 我公司管理队伍高效团结，管理制度科学明确，高效的激励与约束机制是我公司高工作效率的保障。我公司通过首次上市集资，可以筹到所需的资金和偿债能力;股东抛售持有

17、股票，套现获利，为投资者退出创造了便利条件，我公司通过上市可提高知名度，为企业带来更多的发展机会和得到银行的支持。出售出售是除了上市以外的另一主要获利渠道。出售包含售出和股票回购。售出又分为一般收购和“第二期收购”。在具有发达金融市场的美国，据统计，在退出方式中，一般收购占23%，二期收购占9%，股票回购占6%，三者合占38%，比公开上市还要多。虽然在收益率上大约为公开上市的1/5，但使用该方式可以立即收回现金。不过这种方式退出，时机是非常重要的，因此我们应该选择在我们企业的未来投资收益的现值比我们企业的市场价值高时把公司出售。清算或破产风险投资的巨大风险反映在高比例的投资失败上，越是处于早期阶段的风险企业，投资失败的比例越高。当风险投资