货币银行学第2章课件

1、第二章第二章 信用信用CreditCredit货币银行学第2章课件q第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展q第二节第二节 信用形式信用形式q第三节第三节 信用工具信用工具q第四节第四节 信用与现代经济信用与现代经济货币银行学第2章课件 学习目的和要求：学习目的和要求： 通过本章的学习，要求学生理解信用及其本质；通过本章的学习，要求学生理解信用及其本质； 了解各种信用形式及其在社会经济活动中的作用、地了解各种信用形式及其在社会经济活动中的作用、地位及相互关系；位及相互关系； 掌握各种信用工具的特点及其功能；掌握各种信用工具的特点及其功能； 理解信用在现代经济中的地位与作用及其信用与现代理

2、解信用在现代经济中的地位与作用及其信用与现代股份经济的关系。股份经济的关系。货币银行学第2章课件第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、一、信用的定义信用的定义 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 理解信用的概念应从以下几方面着手：理解信用的概念应从以下几方面着手：1 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 2 2信用关系是债权债务关系。信用关系是债权债务关系。 3 3信用是价值运动的特殊形式。信用是价值运动的特殊形式。 货币银行学第2章课件二、信用的产生二、信用的产生信用是商品货币经济发展到一定阶段的

3、产物。信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。信用的产生必须具备两方面的条件：信用的产生必须具备两方面的条件：1.1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。础上产生的。 2.2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。件下才能发生。 货币银行学第2章课件三、信用形态的发展三、信用形态的发展 历史上，信用基本上表现为两种典型的形态历史上，信用基本上表现为两种典型的形态: 高利贷信用和借贷资本信用。高利贷信用和借贷资本信用。货币银行学第2章课件1高利贷信用高利贷信用 高利贷信用的产生和发展。高利贷信用的产生

4、和发展。 高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一时期的高利贷是以实物形式出现的。时期的高利贷是以实物形式出现的。 高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。发展。 货币银行学第2章课件 高利贷信用的本质高利贷信用的本质 本质：本质： 在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系， 也反映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜也反映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品分农民和其他小手工业者所

5、生产的剩余产品的剥削关系。的剥削关系。 货币银行学第2章课件 高利贷信用的作用高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作用：个方面的作用： 促使自然经济解体和商品经济发展促使自然经济解体和商品经济发展1)1)高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。展。 货币银行学第2章课件最高人民法院关于人民法院审理借贷案最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见件的若干意见 第六条规定：第六条规定：“民间借贷的利率可以适当民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情

6、况具体掌握，但最高不得超地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。予保护。” 货币银行学第2章课件附：我国目前银行利率浮动范围货币银行学第2章课件 2004年年 1月月1 日，人民银行再次扩大日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。金融机构贷款利率浮动区间。 商业银行、城市信用社贷款利率浮动商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到区间扩大到0.9，1.7，农村信用社贷，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到款利率浮动区间扩大到0.9，2 ，贷，贷款

7、利率浮动区间不再根据企业所有制款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。性质、规模大小分别制定。 货币银行学第2章课件进行大额长期存款利率市场化尝进行大额长期存款利率市场化尝试试 1999年年10月，人民银行批准月，人民银行批准 中资商业银行法人对中资保险公司法人中资商业银行法人对中资保险公司法人 试办由双方协商确定利率的大额定期存款试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额最低起存金额3000万元，期限在万元，期限在5年以上年以上不含不含5 年年) 进行了存款利率改革的初步尝试。进行了存款利率改革的初步尝试。 货币银行学第2章课件2 2借贷资本信用借贷资本信用借贷资本：

8、借贷资本：就是为了获取剩余价值而暂时贷就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本给职能资本家使用的货币资本借贷资本是现代资本的运动形式借贷资本是现代资本的运动形式货币银行学第2章课件 借贷资本的产生借贷资本的产生借贷资本信用是资产阶级在反对高利贷的借贷资本信用是资产阶级在反对高利贷的斗争中产生和发展起来，并逐渐占据了主斗争中产生和发展起来，并逐渐占据了主导地位。导地位。通过制定法律，规定最高利率，限制高利通过制定法律，规定最高利率，限制高利贷贷 。通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，来为资本家提供所需的货币资本。来为资本家提供所需的货币资本。

9、货币银行学第2章课件 借贷资本的来源借贷资本的来源固定资本循环过程中的暂时闲置资本。固定资本循环过程中的暂时闲置资本。 流动资本循环过程中的暂时闲置。流动资本循环过程中的暂时闲置。 以货币形式所形成的积累基金，在不足以作以货币形式所形成的积累基金，在不足以作为资本来追加投资之前，在未支付股息和纳为资本来追加投资之前，在未支付股息和纳税之前也表现为闲置资金。税之前也表现为闲置资金。 1) 食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消费剩余等等也构成借贷资本的重要来源。费剩余等等也构成借贷资本的重要来源。 货币银行学第2章课件 借贷资本的特点借贷资本的特点 借贷资本

10、是商品资本，他和普通商品一样，借贷资本是商品资本，他和普通商品一样，具有使用价值和价值。具有使用价值和价值。 借贷资本是所有权资本。借贷资本是所有权资本。 借贷资本有特殊的运动形式。借贷资本有特殊的运动形式。 借贷资本具有双重支付、双重归流的特征借贷资本具有双重支付、双重归流的特征 GGWG一一G货币银行学第2章课件 人民币现行利率表人民币现行利率表 人民银行对金融机构存款利率人民银行对金融机构存款利率 法定准备金1.62 超额准备金0.72 货币银行学第2章课件 人民银行对金融机构贷款利率人民银行对金融机构贷款利率 二十天2.79 三个月3.06 六个月3.24 一 年3.33 再贴现1.8

11、0 货币银行学第2章课件 金融机构人民币存款基准利率金融机构人民币存款基准利率 活期存款活期存款0.36 三个月三个月1.71 半半 年年1.98 一一 年年2.25 二二 年年2.79 三三 年年3.33 五五 年年3.60 货币银行学第2章课件 金融机构人民币贷款基准利率金融机构人民币贷款基准利率 六个月以内（含六个月）六个月以内（含六个月）4.86 六个月至一年（含一年）六个月至一年（含一年）5.31 一至三年（含三年）一至三年（含三年）5.40 三至五年（含五年）三至五年（含五年）5.76 五年以上五年以上5.94 货币银行学第2章课件 金融机构人民币存款基准利率金融机构人民币存款基准

12、利率 单位：年利率%调整时间 活期存款 一年 1990.04.15 2.88 10.08 1990.08.21 2.16 8.64 1991.04.21 1.80 7.56 1993.05.15 2.16 9.18 1993.07.11 3.15 10.98货币银行学第2章课件 1996.05.01 2.97 9.18 1996.08.23 1.98 7.47 1997.10.23 1.71 5.67 1998.03.25 1.71 5.22 1998.07.01 1.44 4.77 1998.12.07 1.44 3.78货币银行学第2章课件 时间 活期存款 一年 1999.06.10 0.

13、99 2.25 2002.02.21 0.72 1.98 2004.10.29 0.72 2.25 2006.08.19 0.72 2.52 2007.03.18 0.72 2.79 2007.05.19 0.72 3.06 2007.07.21 0.81 3.33货币银行学第2章课件 2007.08.22 0.81 3.60 2007.09.15 0.81 3.87 2007.12.21 0.72 4.14 2008.10.09 0.72 3.87 2008.10.30 0.72 3.60 2008.11.27 0.36 2.52 2008.12.23 0.36 2.25 货币银行学第2章课

14、件 思考： 我国利率调整与宏观经济形势分析货币银行学第2章课件第二节第二节 信用形式信用形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：信用形式： 商业信用商业信用 银行信用银行信用 国家信用国家信用 消费信用消费信用 以上四种信用的国际形式以上四种信用的国际形式国际信用国际信用货币银行学第2章课件一一、商业信用、商业信用 商业信用：商业信用： 是企业之间在进行商品买卖时，以延期付是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。现代信用制度的基础。 货币银行学第2

15、章课件 由于这种延期支付的形式所提供的信用是在商由于这种延期支付的形式所提供的信用是在商业买卖过程中发生的，所以称其为商业信用。业买卖过程中发生的，所以称其为商业信用。 在资本主义社会，商业信用有了很大的发展。在资本主义社会，商业信用有了很大的发展。 货币银行学第2章课件商业信用的特点商业信用的特点商业信用的主体是商品的经营者。商业信用的主体是商品的经营者。商业信用的客体是商品资本。商业信用的客体是商品资本。商业信用和产业资本的动态一致。商业信用和产业资本的动态一致。 货币银行学第2章课件商业信用的局限性商业信用的局限性第一，商业信用的规模受到企业资本数量的限第一，商业信用的规模受到企业资本数

16、量的限制。制。 第二，商业信用受到商品流转方向的限制。第二，商业信用受到商品流转方向的限制。 第三，商业信用在管理调节上有一定局限性。第三，商业信用在管理调节上有一定局限性。 货币银行学第2章课件二、银行信用二、银行信用银行信用：银行信用：是由银行及其他金融机构以货币的形式，通是由银行及其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供给的信用。过存款、贷款等业务活动提供给的信用。货币银行学第2章课件银行信用的特点银行信用的特点 银行信用的主体与商业信用不同。银行信用的主体与商业信用不同。 银行信用的客体是单一形态的货币资本。银行信用的客体是单一形态的货币资本。 银行信用是一种中介信用。银

17、行信用是一种中介信用。 银行信用与产业资本的动态不完全一致。银行信用与产业资本的动态不完全一致。 货币银行学第2章课件银行信用扩大了信用的界限银行信用扩大了信用的界限 银行信用是现代信用的主要形式。银行信用是现代信用的主要形式。 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在：在： 借贷资本集中；借贷资本集中； 银行规模越来越大；银行规模越来越大； 贷款数额增大，贷款期限延长；贷款数额增大，贷款期限延长； 银行资本与产业资本的结合日益紧密；银行资本与产业资本的结合日益紧密； 银行信用提供的范围也不断扩大。银行信用提供的范围也不断扩大。 货币银行学第2章课件商业信

18、用与银行信用商业信用与银行信用商业信用是现代信用制度的基础。商业信用是现代信用制度的基础。随着现代经济的发展，商业信用和随着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。银行信用相互交织。1.1.商业信用越来越依赖于银行信用。商业信用越来越依赖于银行信用。2.2.银行信用也越来越以商业信用为银行信用也越来越以商业信用为基础基础 。 货币银行学第2章课件三、国家信用三、国家信用 国家信用：国家信用： 是以国家和地方政府为债务人的一种信用是以国家和地方政府为债务人的一种信用形式形式 它的主要方式是通过金融机构等承销商发它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金，并行公债，在

19、借贷资本市场上借入资金，并按照规定的期限向公债持有人支付利息。按照规定的期限向公债持有人支付利息。 货币银行学第2章课件国家信用包括国内信用和国外信用国家信用包括国内信用和国外信用两种。两种。 按国家通过信用方式融资的期限长按国家通过信用方式融资的期限长短，可分为公债券和国库券短，可分为公债券和国库券货币银行学第2章课件 国库券：国库券：是政府为了解决短期预算支出的不是政府为了解决短期预算支出的不足而发出的期限在一年以下的债券。足而发出的期限在一年以下的债券。 公债券：公债券：是为弥补长期的财政赤字而发行的是为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。期限在一年以上的长期债券。货币银

20、行学第2章课件国家信用的作用国家信用的作用第一，调节财政收支的短期不平衡。第一，调节财政收支的短期不平衡。第二，弥补财政赤字。第二，弥补财政赤字。 第三，调节经济与货币供给。第三，调节经济与货币供给。 货币银行学第2章课件国债种类 国债的种类繁多，按国债的券面形式可分国债的种类繁多，按国债的券面形式可分为三大品种，为三大品种，即：无记名式（实物）国债即：无记名式（实物）国债 凭证式国债凭证式国债 记帐式国债。记帐式国债。货币银行学第2章课件（一）无记名式（实物）国债 无记名式国债是一种票面上不记载债权无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券人姓名或单位名称的债券，

21、通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。形式出现，又称实物券或国库券。 我国从建国起，我国从建国起，50年代发行的国债和从年代发行的国债和从1981年起发行的国债主要是无记名式国库年起发行的国债主要是无记名式国库券。券。 无记名式国库券的一般特点是：不记名、无记名式国库券的一般特点是：不记名、不挂失，可以上市流通。不挂失，可以上市流通。货币银行学第2章课件（二）凭证式国债 - 凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制而用填制“国库券收款凭证国库券收款凭证”的方式发行的方式发行的国债。我国从的国债。我国从1994年开始发行凭证式国年开始发行凭证式国债。债

22、。 凭证式国债其票面形式类似于银行定期存凭证式国债其票面形式类似于银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高单，利率通常比同期银行存款利率高 货币银行学第2章课件 凭证式国债通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、可以挂失，但不能上市流通。 投资者购买凭证式国债后如需变现，可以到原购买网点提前兑取货币银行学第2章课件（三）记帐式国债 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债登记于证券帐户中，投资者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的一种国债。 货币银行学第2章课件国债类型国债类型形式形式安全性安全性流通性流通性无记名式无记名式（实物）（

23、实物）国债国债实物券实物券不记名、不不记名、不挂失挂失可以上市流可以上市流通通凭证式国凭证式国债债国库券收款国库券收款凭证凭证可以记名、可以记名、可以挂失可以挂失不能上市流不能上市流通、可提前通、可提前兑取兑取记帐式国记帐式国债债无纸化国债无纸化国债可以记名、可以记名、挂失挂失 上市后价格上市后价格随行就市随行就市 货币银行学第2章课件上市债券交易规则 委托买卖 单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为10张。 价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为001元人民币 涨跌幅限制:不设涨跌限

24、制 货币银行学第2章课件 申报撮合方式:正式实施国债净价交易后，将实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。 行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。 货币银行学第2章课件 申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手） 交易方式:T+0，国债现货交易允许实行回转交易。即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。 货币银行学第2章课件货币银行学第2章课件货币银行学第2章课件附:我国的国家信用发展 1、我国利用国家信用的历史 1950年，发行人民胜利折实公债。 19541958年发行国家经济建设公债。 2、改革开放后的国家信用

25、第一阶段：19811988年，国债期限为五年。 第二阶段：19891993年，国债期限为三年。 特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。货币银行学第2章课件 第三阶段：1994年以后的国家信用。 1994年，国库券的期限结构实现多样化。 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。 1996年是国债改革之年。货币银行学第2章课件历年国家内债发行情况一览表历年国家内债发行情况一览表 单位：亿元单位：亿元 年度年度 合合 计计 国内债务国内债务 国内其他债务国内其他债务 1981 48.66 48.66 1982 43.83 43.83 19

26、83 41.58 41.58 1984 42.53 42.53 1985 60.61 60.61货币银行学第2章课件 年度年度 合合 计计 国内债务国内债务 国内其他债务国内其他债务 1986 62.51 62.51 1987 117.07 63.07 54 1988 132.17 92.17 40 1989 263.91 56.07 207.84 1990 197.24 93.46 103.78 1991 281.27 199.3 81.97 1992 460.77 395.64 65.13 1993 381.32 314.78 66.54货币银行学第2章课件 年度年度 合合 计计 国内债务

27、国内债务 国内其他债务国内其他债务 1994 1028.57 1028.57 1995 1510.86 1510.86 1996 1847.77 1847.77 1997 2412.03 2412.03 1998 3228.77 3228.77 1999 3715.03 3702.13 12.9货币银行学第2章课件 年度年度 合合 计计 国内债务国内债务 国内其他债务国内其他债务 2000 4157 4153.59 3.41 2001 4483.53 4483.53 2002 5679.00 5660.00 19.00 2003 6153.53 6029.24 3.61 注：本表根据中国统计年

28、鉴数据整理货币银行学第2章课件 思考题：思考题： 国债规模的安全性问题，国债规模是国债规模的安全性问题，国债规模是不是越大越好？不是越大越好？ 如何理解希腊债务危机？如何理解希腊债务危机？货币银行学第2章课件四、消费信用四、消费信用消费信用：消费信用：是企业、银行和其他金融机构对消是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的，用于生活消费费者个人所提供的，用于生活消费目的的信用。目的的信用。消费信用主要有两种方式：消费信用主要有两种方式：企业赊销企业赊销金融机构的消费贷款金融机构的消费贷款 货币银行学第2章课件赊销是商业信用在消费领域中的表现赊销是商业信用在消费领域中的表现 赊销可通过分期付

29、款和信用卡来进赊销可通过分期付款和信用卡来进行行 分期付款：分期付款：是商家为消费者提供的信用。是商家为消费者提供的信用。 信用卡信用卡是银行（或信用卡公司）对具有是银行（或信用卡公司）对具有一定信用的顾客发行的一种证书。一定信用的顾客发行的一种证书。货币银行学第2章课件消费贷款消费贷款消费贷款：是银行向消费者提供的信用，消费贷款：是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。包括信用贷款和抵押贷款。信用贷款：无需抵押品；信用贷款：无需抵押品；抵押贷款：需要由消费者将其所购商抵押贷款：需要由消费者将其所购商品或其他商品作为担保品。品或其他商品作为担保品。货币银行学第2章课件附：我国的消费信

30、用 1 1、银行卡：、银行卡： 是指由商业银行（含邮政金融机构）向社是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、会发行的具有消费信用、转帐结算、存取存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。现金等全部或部分功能的信用支付工具。货币银行学第2章课件 （1 1）银行卡的种类）银行卡的种类 银行卡按是否具备透支功能分为：信银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡和借记卡。用卡和借记卡。 信用卡按是否向发卡银行交存备用金，信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡又可分为贷记卡 和准贷记卡。和准贷记卡。货币银行学第2章课件 货币银行学第2章课件免息还款期是怎样计算的？免息还款期

31、是怎样计算的？ 免息还款期是指对非现金交易，从银行记帐日起至到期还款日的期间。货币银行学第2章课件 以招行为例： 目前我行信用卡的免息还款期最长56天，最短26天。 1.根据每个人的开卡日期不同，其对账单日也会不同。如王小姐的对账单日为每月1日，到期还款日为每月26日2.如果王小姐5月2日刷卡消费，该笔免息期则为56天（5.26.26）3.如果王小姐在5月1日刷卡消费，则免息期为26天（5.15.26）货币银行学第2章课件（2）我国银行卡业务的发展过程 在信用卡的发源地美国，信用卡消费仍然在信用卡的发源地美国，信用卡消费仍然是为数不多的高增长行业之一是为数不多的高增长行业之一货币银行学第2章课

32、件 到2004年底，整个中国银行卡产业规模的基本情况发卡量是8亿张左右，贷记卡是1000万张，人均持卡量0.6张。货币银行学第2章课件 2 2、分期付款、分期付款 近年来，分期付款主要用于购买汽车。近年来，分期付款主要用于购买汽车。 3 3、消费信贷、消费信贷 （1 1）个人住房贷款：是银行向借款人）个人住房贷款：是银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。发放的用于购买自用普通住房的贷款。货币银行学第2章课件住房公积金贷款 住房公积金贷款规定：贷款额度最高住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍。纳的住房公积

33、金数额的两倍。 现行个人住房贷款的利率为：五年以现行个人住房贷款的利率为：五年以内内4.77%4.77%，五年以上，五年以上5.04%5.04%。货币银行学第2章课件 （2 2）耐用消费品贷款：银行提供的支付借）耐用消费品贷款：银行提供的支付借款人用于购买家用电器、汽车、家具用具款人用于购买家用电器、汽车、家具用具等的贷款。等的贷款。 期限一般为期限一般为3535年。年。货币银行学第2章课件发展消费信用作用：发展消费信用作用： 可扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再可扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再生产；生产； 可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用可为大量银行资本找到出路，提高资本

34、的使用效率，改善社会消费结构。效率，改善社会消费结构。货币银行学第2章课件五、国际信用五、国际信用 国际信用：国际信用： 是国际间一个国家官方（政府）和非官方是国际间一个国家官方（政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）（如商业银行、进出口银行、其他经济主体）向另一个国家的政府、银行、企业或其他经向另一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。 包括：包括： 以赊销商品形式提供的国际商业信用以赊销商品形式提供的国际商业信用 以银行贷款形式提供的国际银行信用以银行贷款形式提供的国际银行信用 政府间相互提供的信用政府间

35、相互提供的信用货币银行学第2章课件 1 1国际商业信用国际商业信用 国际商业信用：是由出口商以商品形式提供国际商业信用：是由出口商以商品形式提供的信用。的信用。 有来料加工和补偿贸易等形式：有来料加工和补偿贸易等形式：货币银行学第2章课件 来料加工：来料加工是指由出口国企业提供来料加工：来料加工是指由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分设备，利用进口国原材料、设备零部件或部分设备，利用进口国的厂房、劳动力等在进口国企业加工，成品归的厂房、劳动力等在进口国企业加工，成品归出口国企业所有，进口国企业获得加工费收入。出口国企业所有，进口国企业获得加工费收入。 补偿贸易：补偿贸易是指由出口国企业向进

36、补偿贸易：补偿贸易是指由出口国企业向进口国企业提供机器设备、技术力量、专利、各口国企业提供机器设备、技术力量、专利、各种人员培训等，联合发展生产和科研项目，待种人员培训等，联合发展生产和科研项目，待项目完成或竣工投产后，进口国企业可将该项项目完成或竣工投产后，进口国企业可将该项目的产品或以双方商定的其他办法偿还出口国目的产品或以双方商定的其他办法偿还出口国企业的投资。企业的投资。 货币银行学第2章课件 2 2国际银行信用国际银行信用 国际银行信用：是进出口双方银行所提供的国际银行信用：是进出口双方银行所提供的信用。信用。 可分为出口信贷和进口信贷。可分为出口信贷和进口信贷。货币银行学第2章课件

37、 出口信贷：为了鼓励本国出口商增加出口，出口信贷：为了鼓励本国出口商增加出口，出口方银行便向进口方或出口方提供贷款，出口方银行便向进口方或出口方提供贷款，其目的是支持本国出口商扩大出口。其目的是支持本国出口商扩大出口。 卖方信贷：出口方银行向出口商提供卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。的贷款。买方信贷：出口方银行直接向进口商买方信贷：出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的贷款。或进口方银行提供的贷款。 进口信贷：指进口方银行提供贷款，解决进口信贷：指进口方银行提供贷款，解决本国企业资金需要，以支持本国进口商购本国企业资金需要，以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。买所需的商品或技术等

38、。 货币银行学第2章课件3 3政府间信用政府间信用政府间信用：政府间信用：通常是指由财政部出面借款的行为，其特点通常是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大，利率较低，期限较长，通常用是金额不大，利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。于非生产性支出。 货币银行学第2章课件第三节第三节 信用工具信用工具一一、信用工具的含义及其特征、信用工具的含义及其特征信用工具：信用工具：具有一定格式，能够准确记载债权债务关系，具有一定格式，能够准确记载债权债务关系，并可以转让、流通的书面凭证，叫做信用工并可以转让、流通的书面凭证，叫做信用工具，也称作金融工具。具，也称作金融工具。任何金融工具都具有双重

39、性质：任何金融工具都具有双重性质：对出售者和发行人，它是一种债务对出售者和发行人，它是一种债务对购买者或持有人，它是一种债权或一种金对购买者或持有人，它是一种债权或一种金融资产融资产 货币银行学第2章课件 信用工具一般有以下共同的特征：信用工具一般有以下共同的特征： 偿还性偿还性指信用工具的发行者或债务人按期归还指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。全部本金和利息的特性。信用工具一般都注明期限，债务人到期信用工具一般都注明期限，债务人到期必须偿还信用凭证上所记载的应偿付的必须偿还信用凭证上所记载的应偿付的债务。债务。就偿还期而言，对持有人来说，更有实就偿还期而言，对持有人来说

40、，更有实际意义的是从持有之日起到到期日止的际意义的是从持有之日起到到期日止的时间。时间。 货币银行学第2章课件 流动性流动性 指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。信用工具一般都可以在金融市场流通能力。信用工具一般都可以在金融市场流通转让。转让。 信用工具的流动性大小包含着两个方面的含信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：义：能不能方便地随时自由变现；能不能方便地随时自由变现；变现过程中损失的程度和所耗费的交易成变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。本的大小。 货币银行学第2章课件 收益性收益性 指信用工具能定期或不定期地为其持有人带指信

41、用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。收益的大小是通过收益率来来一定的收入。收益的大小是通过收益率来反映的。反映的。 收益率是净收益对本金比率。收益率一般有收益率是净收益对本金比率。收益率一般有三种表示方法：三种表示方法：名义收益率：信用工具的票面收益与票面名义收益率：信用工具的票面收益与票面金额的比率。金额的比率。 当期收益率：信用工具的票面收益与其市当期收益率：信用工具的票面收益与其市场价格的比率。场价格的比率。 实际收益率：将当期收益和本金损益共同实际收益率：将当期收益和本金损益共同计算在内的收益率。计算在内的收益率。 货币银行学第2章课件 例如，某种债券票面金额为例如，某种债

42、券票面金额为100元，元，10年还本，年还本，每年利息为每年利息为6元，其名义收益率就是元，其名义收益率就是6%。 假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为转让价格为95元，则当期收益率就是元，则当期收益率就是6.316%（6/95）。）。 如果一个人以如果一个人以95元买入该债券并持有到期，那么，元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息他每年除了得到利息6元（元（60/10）外，还获得资）外，还获得资本盈利本盈利0.5元（元（5/10）。这样他每年的实际收益就）。这样他每年的实际收益就是是6.5元，其实际收益率为元，其实际收益率为

43、6.84%。货币银行学第2章课件风险性风险性 指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。 信用风险：指债务人不履行合约，不按期信用风险：指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。归还本金的风险。 市场风险：指由于金融工具市场价格下跌市场风险：指由于金融工具市场价格下跌所带来的风险。所带来的风险。 信用工具期限越长，风险越大，收益越高；信用工具期限越长，风险越大，收益越高； 流动性越大的信用工具，收益越低。流动性越大的信用工具，收益越低。 货币银行学第2章课件二、二、 信用工具的

44、种类信用工具的种类 信用工具的种类的划分信用工具的种类的划分 按发行者的地位分为：直接信用工具和间按发行者的地位分为：直接信用工具和间接信用工具。接信用工具。直接信用工具：直接信用工具：是指那些不需金融机构作中介，由企是指那些不需金融机构作中介，由企业、个人、或政府所发行和签发的融业、个人、或政府所发行和签发的融资工具，以此来实现资金的转移，如资工具，以此来实现资金的转移，如商业票据、公司债券、政府债券、抵商业票据、公司债券、政府债券、抵押契约等，这些信用工具是债权人和押契约等，这些信用工具是债权人和债务人在金融市场上直接进行借贷和债务人在金融市场上直接进行借贷和交易的工具。交易的工具。货币银

45、行学第2章课件间接信用工具：间接信用工具：是指由金融机构所发行的银行券、存是指由金融机构所发行的银行券、存单、人寿保险单、各种借据和银行票单、人寿保险单、各种借据和银行票据，借贷双方借助于这些信用工具实据，借贷双方借助于这些信用工具实现资金的转移。现资金的转移。货币银行学第2章课件（2 2）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具。）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具。长期信用工具：长期信用工具： 也称为资本市场信用工具，一般指期限在也称为资本市场信用工具，一般指期限在1 1年以上的年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工具。如银行中、中、长期资金借贷和证券交易的工具。如银行中、长期贷款工具以及债券等。长期贷款工具以及债券等。短期信用工具：短期信用工具： 也称货币市场信用工具，一般指也称货币市场信用工具，一般指1 1年以内的各种借贷年以内的各种借贷和融通资金的工具。如国库券、可转让定期存单、和融通资金的工具。如国库券、可转让定期存单、银行承兑票据、回购协议等。银行承兑票据、回购协议