高级会计师实务讲义应试精华考试大论坛精品系列

1、 2011年高级会计师考试大纲变化和复习重点 一、2011年考试大纲的内容、新变化以及复习重点2011年考试大纲和2010年考试大纲比较，从结构上没有变化；从具体内容看略有变化，其中变化最大的是第二章企业并购，增加了较多内容，其他章没有实质性变化。 2011年考试大纲内容变化 考试大纲内容新变化分数情况第一章 财务战略 第一节 财务战略目标 第二节 财务战略规划 第三节 财务战略实施 基本没有变化 10分左右第2章 企业并购 第一节 企业并购的动因与作用 第二节 企业并购的类型 第三节 企业并购的流程 第四节 并购融资与支付对价 第五节 企业并购后的整合 第六节 企业并购会计在企业并购的流程中

2、增加了“外国投资者并购境内企业的特殊考虑”；对企业并购会计作了全面改写，增加了“通过多次交易分步实现的同一控制下企业合并的特别考虑、反向购买的处理、购买子公司少数股权的会计处理、不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资的会计处理、被购买方的会计处理” 15分左右第3章 股权激励 第一节 股权激励方式与条件 第二节 股权激励计划的拟定 第三节 股权激励计划的审批与实施 第四节 股权激励会计 基本没有变化 10分左右第4章 套期保值 第一节 套期保值的本质与作用 第二节 套期保值的原则与方式 第三节 套期保值的实际运作 第四节 套期保值会计 没有变化10分左右第五章 金融资产转移 第一节 金融资产转

3、移的形式与作用 第二节 金融资产转移的类型 第三节 金融资产转移会计 没有变化10分左右第6章 业绩评价与价值管理 第一节 业绩评价与价值管理的作用 第二节 业绩评价与价值管理的方法 第三节 改进价值管理的效果与途径 基本没有变化10分左右第七章 企业内部控制 第一节 内部控制的目标、原则与要素 第二节 企业层面控制 第三节 业务层面控制 第四节 内部控制评价 第五节 内部控制审计 基本没有变化20分左右第八章 预算管理与政府会计 第一节 部门预算管理 第二节 国库集中收付与政府采购制度 第三节 行政事业单位国有资产管理 第四节 预算会计与政府会计改革 基本没有变化 30分必答10分选答20分

4、 二、考试方式 高级会计实务采用开卷笔答考试方式。 考试题型为案例分析题。高级会计实务主要考核应试者运用会计、财务、内控等相关的理论知识、政策法规，对所提供的有关背景资料进行分析、判断和处理业务的综合能力，因此，采用案例分析的题型是最好的选择。 2011年高级会计实务考试时间在2010年9月4日（周日）上午8：3012：00进行。 三、复习方法 1、开卷考试的形式仍然需要记忆相关的知识点，开卷只能用于偶尔记忆不清晰时的“确认”，不能作为答题的依赖。2、研究历年试题，熟悉考题的结构方式及答题方法，避免答题过于繁琐而浪费时间。3、制定复习计划并不折不扣的执行 高级会计师考试的复习周期很短，只有6月

5、下旬至8月末的2个多月，时间稍纵即逝，更需要合理安排。从开始复习，每天学习的时间都要在3小时左右，根据老师讲课进度把握各章的重点，并做一些练习题，坚持不懈是考试成功不可或缺的。4、寻找学习伙伴，相互启发和敦促每个人对问题的理解有所不同，在相互交流中能得到启发，也能相互促进。【2010年试卷分析】试卷结构：沿袭了以往的做法，九个案例中需要解答八个，最后的20分综合题任选其一进行解答。第一题：内部控制 15分第二题：内部控制 15分第三题 财务战略 10分第四题 财务战略 10分第五题 行政事业单位财务与会计 10分第六题 股权激励 10分第七题 套期保值 10分第八题 企业合并 20分 第九题行

6、政事业单位会计20分（八、九选做一题） 第三章 股权激励【大纲要求】1.了解股权激励的方式和实施股权激励的条件；2.理解和掌握股权激励计划的内容、审批和实施程序；3.能够对实务中股权激励会计处理正确性作出判断。【试题分析】2010年的新增章节，2010年案例分析六（10分），侧重股权激励的基本管理规定和不同方式的适用范围，即定性分析，不涉及会计确认和计量。【本章结构】第一节 股权激励方式与条件1、股票期权 2、限制性股票 3、股票增值权 4、虚拟股票 5、业绩股票股权激励条件：对企业实行股权激励的要求。第二节 股权激励计划的拟定1.股权激励对象的合规性（独董、近3年有瑕疵的两种人、国有控股上市

7、公司的监事、持有国有控股上市公司5%以上股份人员未经股东大会批准的）2.标的股票来源和数量 3.激励计划的时间要素 4.价格确定原则 5.调整程序第三节 股权激励计划的审批与实施批准权限：上市公司的由董事会和股东大会批准；国有控股上市公司先于国有资产监督管理机构沟通后，董事会审议通过，报国有资产监督管理机构审核，最后股东大会审议批准。第四节 股权激励会计核心：确认、计量3-4 股权激励会计（会计角度）一、股权激励概述股权激励主要是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、高级管理人员以及其他员工进行的长期性激励。在我国，现阶段公司采用的股权激励方式主要有股票期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票

8、、业绩股票等。1、股权激励的对象（1）上市公司：董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但不应包括独立董事。因为独立董事作为股东利益，尤其是中小股东利益的代表，其职责在于监督管理层的规范经营，从股权激励的本义上讲，不应对为激励对象。上市公司中不能成为激励对象的人：A.最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；B.最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；C.具有中华人民共和国公司法规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。国有控股上市公司的监事以及由上市公司控股公司以外的人员担任的外部董事，暂不纳入股权激励计划；其次，国有

9、控股上市公司的母公司的负责人在上市公司担任职务的，可参加股权激励计划，但只能参与一家上市公司的股权激励计划；再者，在股权授予日，任何持有国有控股上市公司5%以上有表决权的股份的人员，未经股东大会批准，不得参加股权激励计划。2、股权激励的方式（1）股票期权：被授予方可以以低价购买公司股票（即，以股票结算）；利益体现在行权时的价差。适合于成长初期或扩张期的企业。（2）限制性股票：无偿赠与或低价销售给被授予方，对出售进行限制；利益通过出售股票获取（以股票结算）；适合于成熟型企业。（3）股票增值权：被授予方可以根据被授予的股票数量（行权日股价-授予日股价）获得现金奖励（即，延期奖金，用现金结算）；适合

10、于现金流充裕的公司。（4）虚拟股票：被授予方可以享有分红和股权升值收益，利益体现在参与利润分配。即，以现金结算，适合于现金流充裕的公司。（5）业绩股票：被授予方达到业绩目标后，可以无偿受赠公司的股票（即，以股票结算）。适合于业绩稳定并持续增长、现金流充裕的企业。股权激励条件：对企业实行股权激励的要求。 二、股权激励会计经过股东大会批准实施的股权激励计划，按照企业会计准则no.11-股份支付规范进行核算。股份支付：是“以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。特点：股份支付交易与企业与其职工间其他类型交易的最大不同，是交

11、易对价或其定价与企业自身权益工具未来的价值密切相关。在股份支付中，企业要么向职工支付其自身权益工具，要么向职工支付一笔现金，而其金额高低取决于结算时企业自身权益工具的公允价值。1、股份支付的分类（按照结算工具划分）（1）权益结算的股份支付：股票期权、限制性股票（2）以现金结算的股份支付：现金股票增值权（股票增值权）、模拟股票（虚拟股票）2、股份支付涉及的条件（1）可行权条件：指能够确定企业是否得到职工或其他方提供的服务、且该服务使职工或其他方具有获取股份支付协议规定的权益工具或现金等权利的条件。可行权条件的类型：服务期限条件或业绩条件。服务期限条件：指职工或其他方完成规定服务期限才可行权的条件

12、。市场业绩条件：指行权价格、可行权条件以及行权可能性与权益工具的市场价格相关的业绩条件。如，股价至少上升多少职工可相应取得多少股份的规定。作用：企业在确定权益工具在授予日的公允价值时，应考虑市场条件的影响，而不考虑非市场条件的影响。但市场条件是否得到满足，不影响企业对预计可行权情况的估计（即，无论是否达到，都要确认、计量）。非市场业绩条件：是指除市场条件之外的其他业绩条件，如股份支付协议中关于达到最低盈利目标或销售目标才可行权的规定。作用：非市场条件是否得到满足，影响企业对预计可行权情况的估计。即：只要职工满足了其他所有非市场条件如利润增长率、服务期限等，企业就应当确认已取得的服务。 市场条件

13、只能作为是否发放期权或资金的标准，而不应作为是否确认当期服务和费用的标准，后一标准取决于非市场条件是否实现。（2）非可行权条件如果股权激励计划中的某种条件的规定与授予方可否行权无关，则称为“非可行权条件”。3、 股份支付的环节（以薪酬性股票期权为例）授予日可行权日行权日出售日失效日等待期(行权限制期)禁售期行权有效期 典型股份支付交易环节示意图（1）授予日：是指股份支付协议获得批准的日期。“获得批准”，是指企业与职工或其他方就股份支付的协议条款和条件已达成一致，该协议获得股东大会或类似机构的批准。 【会计核算】没有等待期的情况下需要确认、计量。（2）可行权日：指可行权条件得到满足、职工或其他方

14、具有从企业取得权益工具或现金权利的日期。 【会计核算】被授予方不行权则无需核算。行权有效期内，对现金结算的股份支付还要按照负债公允价值的变化进行调整。（3）行权日：是指职工和其他方行使权利、获取现金或权益工具的日期。【会计核算】向被授予方出售股票或支付现金的核算。（4）出售日：是指股票的持有人将行使期权所取得的期权股票出售的日期。 【会计核算】无（是被授予方的交易，与授予企业无关）4、股份支付的确认、计量类型权益结算的股份支付现金结算的股份支付1.确认时点没有等待期：授予日有等待期的：在等待期内的每期期末。同左2.计量标准标准：（1）换取职工服务的：按照授予日权益工具的公允价值计量；（2）换取

15、其他方服务的：按照其他方服务的公允价值计量。特点：不确认其后续公允价值变动。标准：按照每个资产负债表日企业承担负债的公允价值计量特点：每个资产负债表日，负债公允价值变动都要进行调整。3.影响每期计量的因素每期可行权权益工具数量的变化（1）每期可行权权益工具数量的变化（2）当期期末负债公允价值的变动5、账务处理（以有等待期、换取职工服务的股份支付为例）业务类型权益结算的股份支付现金结算的股份支付1授予日不进行会计处理不进行会计处理2资产负债表日借：管理费用等贷：资本公积其他资本公积金额=本期预计的权益工具可行权数量权益工具授予日公允价值t/等待期-累计确认金额借：管理费用等贷：应付职工薪酬金额=

16、本期预计的权益工具可行权数量期末权益工具的公允价值t/等待期-累计确认金额3可行权日后在可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。职工行权时：以新定向增发的股票支付：借：银行存款 资本公积其他资本公积 贷：股本 资本公积股本溢价以回购股份支付：1.企业回购股份时，借：库存股贷：银行存款 同时进行备查登记。2.职工行权，借：银行存款 资本公积其他资本公积 贷：库存股 资本公积股本溢价可行权日之后，负债公允价值的变动不再确认为费用，计入“公允价值变动损益”。借：公允价值变动损益贷：应付职工薪酬（或相反）职工行权时：借：应付职工薪酬 贷：银行存款三、股权激励计划条款的修改通常情况下

17、，股份支付协议生效后，不应对其条款和条件随意修改。但在某些情况下，可能需要修改授予权益工具的股份支付协议中的条款和条件。1、会计处理原则：无论已授予的权益工具的条款和条件如何修改，甚至取消权益工具的授予或结算该权益工具，企业都应至少确认按照所授予的权益工具在授予日的公允价值来计量获取的相应服务，除非因不能满足权益工具的可行权条件（除市场条件外）而无法可行权。2、会计处理方法（1）条款和条件的有利修改：增加的获取服务的公允价值。条款和条件的有利修改指，提高了“权益工具的公允价值”或增加了“权益工具的数量”，从而导致权益工具公允价值总额的增加。提高了“权益工具的公允价值”如果修改发生在等待期内，自

18、修改日起，在每个资产负债表日，按照修改后的权益工具公允价值确认服务的金额。如果修改发生在可行权日之后，企业应当立即确认权益工具公允价值的增加。如果股份支付协议要求职工只有先完成更长期间的服务才能取得修改后的权益工具，则企业应在整个等待期内确认权益工具公允价值的增加。增加了所授予的权益工具的数量如果修改发生在等待期内，自修改日起，在每个资产负债表日，按照修改后的权益工具数量确认服务的金额。【注意】如果企业采用缩短等待期、变更或取消业绩条件（而非市场条件）的有利修改，企业在处理可行权条件时，应当考虑修改后的可行权条件。（2）条款和条件的不利修改：继续对取得的服务进行会计处理，如同该变更从未发生，除

19、非企业取消了部分或全部已授予的权益工具。修改减少了授予的权益工具的公允价值：不应考虑权益工具公允价值的减少。修改减少了授予的权益工具的数量：将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理。如果企业在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外）：第一，将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额。第二，在取消或结算时支付给职工的所有款项均应作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。第三，如果向职工授予新的权益工具，并认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，企业应以与处理

20、原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。如果企业未将新授予的权益工具认定为替代权益工具，则作为一项新授予的股份支付进行处理。企业如果回购其职工已可行权的权益工具，应当借记所有者权益，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。【注意】如果企业以不利于职工的方式修改了可行权条件，如延长等待期、增加或变更业绩条件（非市场条件），企业在处理可行权条件时，不应考虑修改后的可行权条件。*2010案例六案例分析题六（本题10分） 南方公司是一家国有控股的A股上市公司，主要从事网络通信产品的研究、设计、生产、销售，并提供相关后续服务。2009年1月1日，为巩

21、固公司核心团队，增强公司凝聚力和可持续发展能力，使公司员工分享公司发展成果，南方公司决定实施股权激励计划。为此，该公司管理层就股权激励计划专门开会进行研究，甲、乙、丙、丁在会上分别作了发言。主要内容如下：甲：公司作为上市公司，不存在证券监管部门规定的不得实行股权激励计划的情形。同时，公司作为国有控股的境内上市公司实施股权激励，也符合国有资产管理部门和财政部门的规定。国内同行业已有实施股权激励的先例且效果很好。因此，公司具备实施股权激励计划的条件。乙：公司上市只有3年时间，目前处于发展扩张期，适合采用限制性股票激励方式；激励对象应当包括董事（含独立董事）、监事、总经理、副总经理、财务总监等高级管

22、理人员，不需包括掌握核心技术的业务骨干；在激励计划中应当规定激励对象获授股票的业绩条件和禁售期限。丙：公司属于高风险高回报的高科技企业，留住人才应当是实施股权激励的主要目的，适合采用股票期权激励方式；股票期权的授予价格不应当低于下列价格的较高者：（1）股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价；（2）股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。丁：股权激励的方式主要有股票期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票、业绩股票等方式，公司应当针对不同的股权激励方式，分别作为权益结算的股份支付和现金结算的股份支付进行会计处理。股票期权、限制性股票、虚拟股票应当作为权益

23、结算的股份支付进行会计处理；股票增值权、业绩股票应当作为现金结算的股份支付进行会计处理。假定不考虑其他有关因素。要求： 根据上述资料，逐项判断南方公司管理层甲、乙、丙、丁发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。【分析与解释】 1.甲的发言不存在不当之处。（0.5分） 2.乙的发言存在不当之处。（0.5分） （1）不当之处：采用限制性股票激励方式（1分） 理由：南方公司处于扩张期适合采用股票期权激励方式（1分） 或：限制性股票激励方式适用于成熟型企业或对资金投入要求不是非常高的企业（1分） （2）不当之处：激励对象包括独立董事和监事。（1分） 理由：独立

24、董事作为股东利益代表，其职责在于监督管理层规范经营（0.5分）；国有控股上市公司的监事暂不纳入激励对象。（0.5分） （3）不当之处：激励对象不包括掌握核心技术的业务骨干。（1分） 理由：南方公司属于高风险高回报的高科技企业，掌握核心技术的业务骨干在南方公司的发展过程中起关键作用。（1分） 3.丙的发言不存在不当之处。（0.5分） 4.丁的发言存在不当之处。（0.5分） 不当之处：虚拟股票作为权益结算的股份支付进行会计处理。（1分） 理由：采用虚拟股票激励方式，激励对象可以根据被授予虚拟股票的数量参与公司分红并享受股价升值收益。（1分） 或：虚拟股票本质上是奖金延期支付，其资金来源于公司的奖励

25、基金。（1分）【例1】210年1月，为奖励并激励高管，A上市公司与其管理层成员签署股份支付协议，规定如果管理层成员在其后3年中都在公司任职服务，并且公司股价每年提高10%以上，管理层成员即可低于市价的价格购买一定数量的本公司股票。同时作为协议的补充，公司把全体管理层成员的年薪提高了50000元，但公司将这部分年薪将按月存入公司专门建立的内部基金，3年后，管理层成员可用属于其个人的部分抵减未来行权时支付的购买股票款项。如果管理层成员决定退出这项基金，可随时全部提取。A公司以期权定价模型估计授予的此项期权在授予日公允价值为3 000 000元，在授予日，A公司估计3年内管理层离职的比例为每年10；

26、在第二年年末，A公司调整其估计离职率为5；到第三年末，实际离职率为6。在第一年中，公司股价提高了10.5%,第二年提高了11%,第三年提高了6%。公司在第一年、第二年末预计下年能实现当年股价增长10%以上的目标。请问此例涉及哪些条款和条件？【分析】如果不同时满足服务3年和公司股价年增长10%以上的要求，管理层成员就无权行使其股票期权，因此二者都属于可行权条件，其中服务满3年是一项服务期限条件，10%的股价增长要求是一项市场业绩条件。虽然公司要求管理层成员将部分薪金存入统一帐户保管，但不影响其可行权，因此统一帐户条款不是可行权条件。【例2】202年1月1日，A公司为其100名管理人员每人授予10

27、0份股票期权，其可行权条件为：202年年末，公司当年净利润增长率达到20；203年年末，公司202年203年两年净利润平均增长率达到15；204年年末，公司202年204年三年净利润平均增长率达到10。每份期权在202年1月1日的公允价值为24元。202年12月31日，权益净利润增长了18，同时有8名管理人员离开，公司预计203年将以同样速度增长，即202年203年两年净利润平均增长率能够达到18，因此预计203年12月31可行权。另外，预计第二年又将有8名管理人员离开公司。203年12月31日，公司净利润仅增长了10，但公司预计202年204年三年净利润平均增长率可达到12，因此预计204年

28、12月31将可行权。另外，实际有10名管理人员离开，预计第三年将有12名管理人员离开公司。204年12月31日，公司净利润增长了8，三年平均增长率为12，满足了可行权条件（即三年净利润平均增长率达到10）。当年有8名管理人员离开。分析：按照股份支付会计准则，本例中的可行权条件是一项非市场业绩条件。第一年年末，虽然没能实现净利润增长20的要求，但公司预计下年将以同样的速度增长。因此能实现两年平均增长15的要求。所以公司将其预计等待期调整为2年。由于有8名管理人员离开，公司同时调整了期满（两年）后预计可行权期权的数量（100-8-8）第二年年末，虽然两年实现15增长的目标再次落空，但公司仍然估计能

29、够在第三年取得较理想的业绩，从而实现3年平均增长10的目标。所以公司将其预计等待期调整为3年。由于第二年有10名管理人员离开，高于预计数字，因此公司相应调整了第三年离开的人数（100-8-10-12）。第三年年末，目标实现，实际离开人数为8人。公司根据实际情况确定累计费用，并据此确认了第三年费用和调整。费用和资本公积计算过程见表：单位：元年份计算当期费用累计费用202(100-8-8)100241/2100800100800203(100-8-10-12)100242/3-10080011200112000204(100-8-10-8)10024-11200065600177600(账务处理，

30、此处略)（三）现金结算的股份支付(例3)202年初，A公司为其200名中层以上职员每人授予100份现金股票增值权，这些职员从202年1月1日起在该公司连续服务3年，即可按照当时股价的增长幅度获得现金，该增值权应在2006年12月31日之前行使。A公司估计，该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下： 单位：元年份公允价值支付现金20214203152041816205212020625第一年有20名职员离开A公司，A公司估计三年中还将有15名职员离开；第二年又有10名职员离开公司，公司估计还将有10名职员离开；第三年又有15名职员离开。第三

31、年末，有10人行使股份增值权取得了现金。第四年末，有50人行使了股份增值权。第五年末，剩余35人也行使了股份增值权。1.费用和应付职工薪酬计算过程见表：单位：元年份负债计算(1)支付现金计算(2)负债(3)支付现金(4)当期费用(5)202(200-35)100141/37700077000203(200-40)100152/316000083000204(200-45-70)100187010016153000112000105000205(200-45-70-50)10021501002073500100000205002060351002508750014000总额29950029950

32、0其中：(1)计算得(3)，(2)计算得(4)；当期(3)-前一期(3)+当期(4)=当期(5)2账务处理如下：(1)202年12月31日 、借：管理费用77000贷：应付职工薪酬股份支付77000(2)203年12月31日 借：管理费用83000贷：应付职工薪酬股份支付83000(3)204年12月31日 借：管理费用105000贷：应付职工薪酬一股份支付105000 借：应付职工薪酬股份支付112000贷：银行存款112000(4)205年12月31日 借：公允价值变动损益20500贷：应付职工薪酬股份支付20500 借：应付职工薪酬股份支付100000贷：银行存款100000(5)206

33、年12月31日 借：公允价值变动损14000贷：应付职工薪酬股份支付14000借：应付职工薪酬股份支付87500 贷：银行存款87500 第 四 章套期保值【大纲要求】了解套期保值的本质和作用；理解和掌握套期保值的原则、方式和实际运作；会计要求：能够对实务中套期保值会计处理正确性作出判断。【本章结构】第一节 套期保值的本质与作用本质：使现货和期货的“风险对冲”和“风险转移”第二节 套期保值的原则与方式原则：现货和期货在种类、数量、时间上相似，交易方向相反。方式：买入套期和卖出套期第三节 套期保值的实际运作了解期货交易相关交易制度和规则；熟悉识别和评估被套期风险、制定套期保值策略与计划。第四节

34、套期保值会计套期保值涉及的确认、计量【试题分析】 本章为2010年的新增章节，在2010年试题中案例分析七（10分），侧重套期保值的基本应用，即定性分析，不涉及会计确认和计量。【本章主要内容】 一、有关概念 1、套期保值套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。案例：我国某油脂公司计划2011年4月从美国进口500吨大豆，现货价格为1000元/吨，为了回避4个月后购进的500吨大豆价格上涨带来的风险，该公司决定进行套期保值。 1月份 现货市场价格为1000元/吨， 以1200元/吨的价格买进500吨大豆4月份到期的大豆合约。4月份 在现货市场上以1500元/吨的价格买入500吨大豆

35、以1700元/吨将买进500吨4月份到期的合约卖掉。结果 4月买入现货比1月多支付500元/吨 期货对冲盈利500元/吨由此可见， 企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。故，套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。此外，用于套期的期货与现货的交易还具有以下特点：期货和现货的品种相同（相似）大豆数量相等或相当500吨月份相同或相近4月份交易方向相反4月份：现货买进；期货卖出2、用于套期保值的金融工具一般使用“衍生工具”，包括：期货、远

36、期合同、期权、互换等。 （1）期货，是指标准化的（数量、质量、期限）远期交易、标准化的远期合约。是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物。根据合约标的物的不同，期货分为商品期货和金融期货。 （2）远期合约：交易双方约定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量和质量的资产的协议。远期合约使资产的买卖双方能够消除未来资产交易的不确定性。与期货相比差异：采用场外交易方式、数量不限制。 （3）期权：又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。期权包括看涨期权和看跌期权两种。看涨期权（买入权利）：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。【例】1月1日，标的物是钢材期货，它

37、的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，钢材期货价上涨至1905美元吨，看涨期权的价格涨至55美元。钢材价上涨，A可采取两个策略：行使权利：A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入钢材期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有钢材，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出，获利50美元/吨（1 905-1850-5）。B则损失50美元/吨（1850-1905+5）售出权利：A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50 美元

38、/吨（55-5）。 如果钢材价下跌（即，看涨未涨，判断失误），因为钢材期货市价低于敲定价格1850美元吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。看跌期权（卖出权利）：是指卖出标的物的权利。是指在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。【例】l月1日，钢材期货的执行价格为1750 美元吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，钢材价跌至1 695美元吨，看跌期权的价格涨至55美元/吨。A判断准确,价格下跌可采取两个策略： 行使权利：A可以按1695美元吨的中价从市场上买入钢材，而以1 750美元吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美

39、元/吨（1750-1695-5），B损失50美元/吨。 售出权利A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨（55-5），如果钢材期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元/吨，B则净得5美元/吨。 （4）互换：是一种双方商定在一段时间内彼此相互交换现金的金融互换交易。常见的是利率互换。是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。 二、套期保值的方式（能够分析背景案例的套期保值方式的类别）1、买入套期保值买入套期保值，又称多头套期保值或买期保值，指套期保值者（采购方）为了回避价格上涨的风险

40、，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。2、卖出套期保值卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，指套期保值者（销售方）为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上卖出现货商品或资产的交易进行保值。三、套期保值会计 依据：企业会计准则no.24套期保值（一）概述1、套

41、期保值的会计定义套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。2、套期工具及其指定（1）套期工具定义：套期工具是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。常用于套期的工具A衍生工具通常可以作为套期工具如，某企业为规避库存钢材价格下跌的风险，可以卖出一定数量钢材期货合同。其中，钢材期货合同即是套期工具。B为外汇风险

42、套期时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。如，某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售(确定)承诺的套期工具；又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。 【注意】 首先，套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量。其次，企业自身的权益工具既非企业的金融资产也非金融负债，因而也不能作为套期工具。第三，在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产、金融负债)才能作为套期工具。（2）套期工具的指定套期工具通常作为一个整体来指定，也可以将期货、期权的一定比例指定为套期工具。【例】企业购买一项期权合约，现在指定70%作为

43、套期、30%不作为套期。则70%的部分按套期保值会计来处理，30%的部分作为投机交易处理。【注意】可以将期货、期权的一定比例指定为套期工具，但通常情况下不能就期货、期权内部的某一部分指定为套期工具。但以下两种情况除外： A期权：企业可以将期权的内在价值和时间价值分开，其内在价值变动期权可以指定为套期工具。内在价值是指期权立即行权少支付或多获取的经济利益。例：企业拥有一项看涨期权，一年后可以每股5元的价格购买1万股股票。几个月后企业行权，股票价格变为每股8元，这样期权的内在价值就是每股3元。只有市价大于行权价，期权才存在内在价值。 期权在市场交易中的价值为4元，期权的公允价值4-内在价值3=1

44、多出来的1元则为期权的时间价值。 结论：该期权属于“可以将期权的内在价值和时间价值分开”的情况，将内在价值变动期权可以指定为套期工具。 B远期合同：企业可以将远期合同的利息和即期价格分开，只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。-原理同上 套期工具对应的风险A企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期B同时满足下列条件的，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期a各项被套期风险可以清晰辨认； b套期有效性可以证明； c可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。 企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。 企业虽然可以将整体套期工具的一定比例

45、指定为套期工具，但不能在套期关系中将套期工具剩余期限内的某一时段进行套期指定。例如，某公司拥有一项支付固定利息、收取浮动利息的互换合同，打算将其用于对所发行的浮动利率债券进行套期。该互换合同的剩余期限为10年，而债券的剩余期限为5年。在这种情况下，甲公司不能在互换合同剩余期限中的某5年将互换指定为套期工具。 3、被套期项目及其指定（1）被套期项目：是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；分担同一被套期

46、利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。 【注意】见教材 4、套期保值的会计分类 分类含义、特点业务1、公允价值套期是指对已经确认的资产和负债、确定的承诺或者上述两者中的一部分的公允价值变动所进行的套期。特点：已经存在的资产、负债的套期 已经确定的承诺的套期1.某企业对承担的固定利率负债（借款、应付债券）的公允价值变动风险（利率变动）进行套期。2.航空公司签订了一项3个月后以固定外币金额购买飞机的合同(未确认的确定承诺)，为规避外汇风险对该确定承诺的外汇风险进行套期。3.电力公司签订了一项6个月后以固定价格购买煤炭的合同(未确认的确定承诺)，为规避价格变动

47、风险对该确定承诺的价格变动风险进行套期。2、现金流量套期是指已经确认的资产和负债、预期很可能发生的交易或者其中的一部分的现金流量所进行的套期。特点：注重预期交易对未来现金流量的影响1.企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期。2.航空公司为规避3个月后预期很可能发生的与购买飞机相关的现金流量变动风险进行套期。3.商业银行对3个月后预期很可能发生的与可供出售金融资产处置相关的现金流量变动风险进行套期。3、境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。特点：外汇风险套期1境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额；2企业既无计划也无可能于可预见的未来会计期间结算的长

48、期外币货币性应收项目(含贷款)，应当视同境外经营净投资的组成部分。【注】因销售商品或提供劳务等形成的期限较短的应收账款不构成境外经营净投资。对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。（二）套期保值的确认和计量1、套期保值会计方法运用条件同时满足下列条件的，才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理：（1）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。【注意】 套期保值有效性的高度有效认定，必须同

49、时符合下列两个条件：A.在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；B.该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。即套期工具公允价值变动数额/被套期项目公允价值变动的数额，绝对值在80%至125%内。套期有效性能够可靠地计量。企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。【评价方法】A.主要条款比较法 B. 比率分析法 C. 回归分析法（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。（三）套期保值的会计处理1、会计科目套期保值会计要求单

50、独设置三个会计科目：（1）套期工具（共同类）：共同类科目借方余额表示资产，贷方余额表示负债。（2）被套期项目（共同类）（3）套期损益（损益类）2、账务处理 （1）公允价值套期会计处理核算要求：套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。即，借：套期工具 贷：套期损益 或相反分录。被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此

51、规定处理。借：套期损益 贷：被套期项目 或相反分录。综上所述：公允价值套期保值会计，不管套期工具还是被套期工具的公允价值变动都是要计入当期损益的。如果出现以下情况之一，企业不应当再按照上述规定处理：A.套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。B.该套期不再满足本准则所规定的运用套期保值会计方法的条件。C.企业撤销了对套期关系的指定。（2）现金流量套期会计处理核算要求：套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额选择

52、下列两者中的较低者：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。借：套期工具贷：资本公积或者做反分录。套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。借：套期损益 贷：被套期工具套期工具利得或损失的后续处理要求A.被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确定一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的有关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。借：资本公积 贷：套期损益 或相反分录 B.被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一

53、项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：a.原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。借：资本公积贷：主营业务收入或，借：主营业务成本 贷：资本公积但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。b.将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。借：资本公积 贷：库存商品 终止运用现金流量套期会计方法的条件A.套期工具已到期、被出售合同终止或已行使B.该套期不满足运用套期保值准则规定的套期会计方法的条件C.预期交易预计不会发生D.企业撤销了对套期关系的指定2010年案例分析题七（本题10分）华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产