现金流量表及其相关信息的利用

1、现金流量表及其相关信息的利用     现金流量表是反企业会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的会汁报表。企业会汁准则现金流量表自1998年1月1日在全国范围内施行以来。已经6年有余，笔者认为，总的来说，现金流量表及其相关信息的利用并不到位。为此。本文拟对现金流量表整体利用现状不佳的原因作一简要分析，并对现金流量表相关信息利用所涉及的几个问题发表一些个人看法。 一、现金流量表整体利用现状不佳的原因分析根据企财务会报告条例规定，现金流量表作为企业会计报表的三张主表之一，在会计报表体系中与资产负债表和利润表处于同等地位。但从会汁报表实际利用的现状来看

2、，现金流量表明显落后了二资产负债表和利润表。其原因大致有三：一是现金流量表替代财务状况变动表的时间还不够长，无沦是作为编制者的企业，还是作为使用者社会公众和其他相关机构或人士，对现金流量表都还相对比较陌生，需要有一个熟悉过程。由于现金流量表和资产负债表、利润表的编制基础不同（前者是现金收付制，后者是权责发生制），由此产生的财务数据的利用应进行相应角度的转换，这需要一定的会计基础，而会计基础知识的普及又需要一定的时间。二是对现金流量表作用的认识还有待提高。从表面上看，现金流量表是一张独立的会计报表，但如果从其相关数据的产生来看，却是依附于资产负债表和利润表的（至少在主要方面）。这种既独立又依附的

3、特性，决定了现金流量表具有资产负债表和利润表所无法替代的作用。从某种意义上说，现金流量表是资产负债表和利润表的必要延伸和系统升华，因为：从时空上，它克服了资产负债表只反映时点数的缺陷，提供了一定会计期间发生额方面的信息；从基础上，它克服了利润表以权责发生制为基础的不足，提供了以现金收付制为基础的经营活动方面的信息；从内容上现金流量表主表被划分为三个部分（即经营活动投资活功和筹资活动），第一部分又分为不同具体项目，这些项目都与企业的生产经营有关，但又没有一个项目与资产负债表和利润表的项目相同，从而大大弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足。三是现金流量表的相关披露标准相对较低。例如，按照中国证监

4、会公开发证券的公怀信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式（2003年修订稿）（以下简称年报准则）的要求。上公司应当在年度报告中披露21个主要会计数据和财务指标。其中，涉及现金流量表的仅有2个财务数据（即经营活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增减额）和1个财务指怀（即每股经营活动产生的现金流量净额），占其总数的1/7.再如，中国证监会公开发行证券的公司信息披露编报规则第J5号财务报告的一般规定（以下简称财务报告规定），对会计报表项目注释的要求达5条55点之多。其中，除了1点（即要求注释价值较大的支付或收到的其他与经营活动、筹资活动、投资活动有关的现金）是针对现金流量表之外，其余

5、都是对资产负债表和利润表项目注释的具体要求。由于，影响脱金流量表信息披露的企业财务会计报告条例、企业会计准则基本准则、企业会汁准则现金流量表和企业会计制度等，均没有对现金流量表项目注释提出具体明细的要求，因此，年报准则和财务报告规定事实上也就成了约柬上市公司现金流量表具体信息披露的最高标准，由于披露标准较低，客观上减轻了财务报告编制者披露现金流量表信息的责任，从而也一定程度地影响了财务报告使用告利用现金流量表信息的程度。二、现金流量表相关信息利用所涉及的几个问题1、将经营活动产乍的现金流量净额为正、负数与所实现的净利润为正、负数进行栩提并论不一定恰当。经营活动产生的现金流量净额为正数，表示经营

6、活动产牛的现金流入大于流出，说明一定期间企业经营活动资金流转存在节余，反之。则表明经营活动资金流转存在小足。而一家企业昕实现的净利润为正数，则表明这家氽业实现了盈利，反之，则表明亏损。笔者认为，经营活动产生的现金流量净额虽然与对应期间所实现的净利润存在某种联系下文将具体阐述），但它们却是完全不同的两个财务数据。前者反映的是一定期间现金流转的结果，后者反映的是一定期间所实现的经营成果。此外，与经营活动产生的现金流量净额不同的是，净利润正数和负数其所代表的含义已经被固化。净利润正数就是盈利企业，负数就是亏损企业；净利润正数和负数作为判断标准也已经被固化，例如，证券市场将企业净利润的盘亏作为上市公司

7、融资、再融资、特别处理、退市等的标准。2、以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流最净额的大小。作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准一诚然，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举

8、例如下：例：2003年度，A公司实现的净利润为1350万元。主主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款。主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元。经营活动产生的现金流鲢净额为-1687万元。 2003年12月31日比2002年12月31日存货净增6091万元（其中付现5 J90万元）。从上例，我们可以看出，A公司不但收回了2003年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的。因此。至少从销售

9、的角度看，公司的经营活动是有效的。所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元。也就是说公司通过1年的经营活动。不但没有赚到现金。反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析2003年12月31日和2002年12月31日存货的余额，我们找到了答案，原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业。花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为

10、继。A公司2003年由于存货购入的现金支出比2002年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司2003年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2004年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说。公司2003年的经营活动是有效的。所实现的净利润的质量也比较高。导致公司2003年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少。且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察。离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会汁报表附注的具体分析：。任何将经营活动产生的