形态结构分析报告--另篇

1、蝴蝶理论蝴蝶理论最早出现在佃35年一个叫加特利）所著股市利润里面。之后在1999年SCOCTTMCARNEY版的和谐交易一书中做出了详细的讨论。分析界对该理论有很高的评价，号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论。美中不足的是其操作要求较高， 必须形态以及行情精度达到相应的标准。认识蝴蝶理论经典的蝴蝶理论有六种形态，包括：1，CRAB螃蟹；2，BUTTERFLY蝴蝶；3，BAT蝙蝠；4，GARTLY口特利；5, THREE DRIVE三角；6，AB=C菱形（又称经典螃蟹）。每种形态包括二种划分-BULLISH看涨信号），BEARISH（看跌信号）1，AB=CD菱形（又称经典螃蟹）这一形态是蝴蝶

2、形态里面的核心部分，即简单，又最重要，所以被称为经典螃蟹。该形态的运用往往可以忽略X点的存在直接将形态看做是AB=CD形态AB=0C * 公蛙0J5BCABO.GIB f 0.786)CD = BC*(1J7 f 1,618)在强势市K±CD = BC*(1.272.618)A点必须是近期的高点后期的涨幅天于A点BULLISH看涨信号牛'U-J13 凹刃沖 jriiatuanSKK20i 50920小町刈*!JITMAB=BC0.15BC=ABab必须等于cd的长度，公差0.15 时间上ab和cd的形成差不多一样 a必须是最高或最低点 角的形态必须明显的对称 c必须在ab的0

3、.618到0.718之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在上都可以的。 d必须在ab的1.27到1.618之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到这个范围上的。 在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。(Ol6180.786)CD=BC*(1.27,1.618) 在强势市i5±CD = BC*(L272.618)A点必须是近朗的低点 后期的践幅小于A点BEARISH看跌信寻上图的四个数字是对应的，也就是(0.786/1.27),(0.618/1.618)这样的对应关系。2, GARTLY加特利形态加特利形态是所有蝴蝶形态中最经典的形态，俗称“

4、222”形XA长度为最长线性AD=AX*0,786(H 等)BC = BA*(0382 r 0.886)CD=CB*(1J7,1.618)AB=CD等待D点确认反弹后入场D点反弹力度类似XABULLISH看涨力曲詩I形态AXA氏度为最长线性AD = AX*0*786BC=BA*(0.382 r 0.886)CD = CB*(1.27 f 1.618)AB=CD等待D点确认下行后入场,或 严格按廬X点止摄BEARISH看跌信号加特利形态里面包含了经典螃蟹形态(AB=CD对比经典螃蟹形态，加特利形态多出了 XA这一线Abutterfly看涨信号看涨信号D点在最低点A点在最咼点3, BUTTERFL

5、Y蝴蝶这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本包括所有的形态。其演变形态可以成为加特利形态。（区别在于D点和X点的位置关系。）AB=XA*0-786AC-XA*(0.382,0.886)CD=BC*(L618 , 2.618)!W45i!LftA 60S- T 2DLW923幻曰 曲拠 较幻3 西-4 fl-.LZft Bl?£I0MI3LfcW坦 LfcW LfcW 22JO 15 LfeW17jfi 16:0022A0 M UChflD LfcW2il LMfl LfcW 22JOAD=XA*(1.27 , 1.618)AB=XA*0.786AC=XA*(0382 f 0

6、.886)CD = BC*(1.618,2.618)AD=XA*(1.27,1.618)看跌信号A点在最低点D点在最局点BUTTERFLY看跌信号形态对比：蝴蝶形态里面A与D点的关系不同可以演化成加特利形态。在加特利形态里面，XA是最长的，D点在XA之内，同时AB=CDbutterfly 这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有 的形态结果一眼看上去，这两个形态与 gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley 形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的, 这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括 ：1. 普通出现在顶/

7、底2. d点通常是趋势后的最高点/最低点3. ab=<cd. cd 大过或等于ab4入场在反弹形成后5. 蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6. C点在ab中间7. 牛市，d点在最低点。熊市，d点是最高点8. 特有的固定形态是很重要的。4,bat蝙蝠形态蝙蝠形态是gartley形态的扩展，满足回调比例的第二个目标形态AB=AX*(0.382,03)B点小于0.盟8AX最理想BC=AC*(0.382,0.886)CD = BC*(L618,2.618)XD=XA0886要求D点必烦是0.8跖,实际燥件中只能无 限接近bullish-bat看涨蝙蝠等待D点的转折确认后入场AB=AX*(0.382

8、 , OJ)B点那于最理現BC=AC*(0382 f 0.886)CD=BC*(L618f 2.618)XD=XA*0.886妾求。恵虧顷是asEH,实际燥件中真能无限按近等待D点的转折确认后入场bullish-bat看践歸蝠这一形态应该注意的问题包括有：1. b 小于 0.618ax,最好是 0.5 或 0.382 ax2. d点必须是0.886xa3. d点的反弹必须要超越1.618bc的长度4. 等待d点的转折点确认后才入场5, crab形态是各种蝴蝶形态发展的最终的形态，也是最高级 别形态。AXB=XA*(0382r0*618) BC=AB*(0382,0,886) CD=BC*(2.

9、224r3-618) XD=XA*1.618D点无限接近L618AX该形态入场点位在D点,止损不用设置最小CRAB看涨信号D点反弹幅度一般很大通常能达到2.24, 2.618, 314,，3618等BC倍数位置。iEUHdiJH SOS T 齐Tpi曲imi A. +1 oisi% 虫.Hioiq&r law如EJDUMM 2LM 、n魯 IMO LfcML:bM兔 IMO:LfcM汕 MQ 45 13jMMS OfeMACRAB看跌信号XB=XA(0.382,0.618)BC=AB*(0-382 f 0.886)CD=BC*(2.224,3.618)XD=XA*L618D点无限接近L

10、618AX 该形态入场点位在D ,止损按 躬最小程度设置.crab形态是各种蝴蝶形态发展的最终形态，也是最高级别形态。 虽然这幅图一眼看上去与前面的很相似，但只要细细比较一下，就会发展有很 多不一样的地方了。 crab形态应该注意的问题：1. d 相等于 1.618ax2. d点的反弹普通在 2.24, 2.618, 3.14, 3.618 be 的长度3. 形态确认后，在d点入场，必须把止损调到最小程度五.gartley形态可以说是所有蝴蝶形态中最经典的形态了，在好多书上介绍为“ 222形态，与这个比较相似，只是“ 222形态不太关注b点，也就是说只要ab 的长度不超过xa就可以了，而gar

11、tley对b点的要求是比较严格的。1. xa的长度必须是最大的2. d差不多是0.786xa3. d点不会超越x点4. ab必须差不多在0.618xa5. e点必须在ab之间6. d点要超越b点7. ab等于ed8. 在d点抢反弹，止损必须超越x点9. 最好的入场点在反弹确认形成后10. d点的反弹跟xa线很相似6, THE THREE DRIVES角形态艾略特波浪理论里面最早提出了这一图形，在五浪中寻找三驱图形，每一驱动都以116,1.27,1.618BC=AB*(1.27f 1.618)DE = CD*(1.27 f 1.618)E点位置需姜有有效 企稳的迹象看涨三驱殆态看跌三驱莊态E点需

12、要有效的看跌信号。BC=BA*(L27 1.618)DE=DC*(1.27 f 1.618)蝴蝶形态中一些主要比例数字的有趣现象:1272=艮号 1.6181.618=0.786X21.414=艮号 2 =0.707X2使用法则：价格出现一波趋势以后，遵循新低价格和新高价格的产生后必 然会产生一些企稳信号。后期盘面将出现一波震荡趋势，再这些震 荡的箱体内或多或少的会出现一些迹象。抓启动位，将是这些信号 使用的重点。同时这些形态注重与别的理论想结合会将有更多的益处，比如 黄金分割，波浪理论这些。在蝴蝶形态中，很多结构与我们目前所熟知的双顶，三顶形 态，双底，三底形态很相似。既然我们对于很多图形所

13、关注度很 低，但是一些形态之中或能给出更好的入场点位。形态进阶：形态之源可以认为是GARTLE形态，观察的角度可以从一个趋 势段XA为核心，针对这段趋势的N形调整幅度，我们依程度不同可 分为：1，加特利形态，总回调幅度在 0.786（根号 0.618）的水平；2，蝙蝠形态，回撤幅度为 XA的0.886 （根号0.786）;3，蝴蝶形态，回撤幅度超过 XA,比例大致在1.27至1.618之间的形态4，螃蟹形态，回撤幅度正好在 1.618 的极限位置（或有点超过，无限接近）上述四条就是蝴蝶六种形态中的四种（AB=CD以及三驱形态相对明显）针对XA的第一次回调，也就是 AB线的位置，那么想熟知这些

14、形态的朋友，仔细研究下 BC的位置，通过研究，基本就可以摸索出 这几种形态的使用，或者称之为形态内部1，加特利Gartley形态，第一次回撤到XA的0.618倍，就波浪而 言，力度不弱，所以第二次回撤并不过分；2，BAT形态，第一次回撤XA的力度较Gartley为弱，一般达到0.3820.5的水平，说明原趋势较强，二次回撤是回撤力量的一定 体现，这样整体回撤才能达到 0.886的水平；3，蝴蝶形态第一次回撤的力度就较大，比率在 0.785，第二次回撤 力度更大，所以才有整体达到回撤 XA1.272倍以上的水平；由于蝴 蝶的形态是最对称的，所以整体回撤也难达到 1.618以上的水平；4，螃蟹形态

15、：第一回撤力度和 Gartley形态或者蝙蝠形态相当，在 0.618以下，0.382以上，看上去容易让你迷惑，但当它回撤到 XA 以外之后，就得排除其它两种形态了，二次回撤力量的发泄通常会造 成整体回撤是原趋势波段 XA的1.618倍，看上去象伸出一支脚的 螃蟹失败的蝴蝶形态！实战运用:蝴蝶理论的运用更多的是已知 X A,B,C,D点，预测反转走势 的分析，更多的是针对顶部，底部的把握。下图是美元兑瑞士法郎小时图走势，X,A,B,C,M点清晰，B点针 对XA的回调满足0.50.点C相对AB满足0.786的回调，点D相对于BC满足1.618的回调。即AB=CD(0.7861.618).由此我们看出上述 的回调比例满足BAT(蝙蝠)形态比例关系。上述是蝴蝶理论的起初的使用方法，非常具有典型的代表意义。近些年，部分分析人士通过 X,A,B,C来判断D点的运行方向和位 置，博取这一阶段利润以及后期反转的利润。此方法还需要更多的 验证，暂时不推荐大家使用。形态的严谨，和谐是蝴蝶理论运用的主要限制，本身该理论就 是更加客观的比例关系回调，以此规避了人性的弱点，更加客观的 一种技术分析手段。在实际运用中，我们要注意以下