科技专论创新驱动需要四大新资本

1、科技专论】创新驱动需要四大新资本中国经过 30 多年的改革开放，终于要重返世界第一大 经济体麦迪森测算，早在公元 10 世纪时，中国在人均产 出上就已经是世界经济中的领先国家，而且这个地位一直延 续至 15 世纪，但是，中国经济增长成绩的 85%左右是来自 廉价劳动力奉献的劳动红利、无限制的资本堆积以及令人恐 慌的过度资源开发和环境破坏王小鲁， 2000，而美国等 兴旺经济体经济增长成绩的 85%左右那么来自技术创新红 利、创新资本红利和创新企业家红利 索洛， 1957；卢卡斯， 1986；里夫金， 2021。同样的成绩单，一个是竭泽而渔，一个是可持续开展，孰优 孰劣，一目了然。即使中国依然迷

2、恋要素红利的开展模式， 事实上也是不可持续的 2021 年中国人均 GDP 已经超过 6000 美元， 2007 年那么超过 7000 美元，劳动力本钱开场快 速攀生， 劳动红利即将消失已经是不争的事实； 2021 年 4 万 亿元资本堆积产生的产能过剩、泡沫膨胀已经严重影响经济 增长质量，而大气、土壤、水资源以及生物资源、矿产资源 的过度开发、污染，资源环境承载的压力也接近极限。这些 问题不能得到有效解决， “中等收入陷阱、 “刘易斯拐点 随时会产生。因此，如何从粗放的要素驱动增长转型为创新驱动增长，对中国具有至关重要的战略意义 如何构建一个高效率的创新经济体？高效率的创新经济体 的核心要素

3、是什么？笔者的研究结论是创新驱动，而创新驱 动的核心是新资本驱动。概括地讲，创新驱动下的新资本包 括新社会资本、 技术资本、 创新资本和企业家资本四大要素新社会资本的创造与开发1. 新社会资本时代的开启。社会资本是社会学家最早使用的 概念，它是社会组织提高效率的保证，包括信任、标准和社 会网络，以及人们交往时共享的知识、标准和预期。社会资 本增加，可以促进各方以一种信任、合作与承诺的精神将其 持有的技能与财力结合起来，导致参与者回报增加，经济效 率提升迈克尔武考克， 2000。在一个稳定社会，由于 制度、社会成员行为准那么以及行为边界根本固化，社会资 本一般会表现为一个常数，如中国太平时期的宗

4、法社会网 络，美国新教伦理下的经济社会制度，根本上都处于相对稳 定状态。但是，当社会处在剧烈转型，旧的社会资本开场瓦 解，新的社会资本开场重建的过程时，社会资本规模的大小 以及构造稳定与否，都会直接影响全社会的财富创造能力和 创造水平，这时社会资本就成为创新要素本身。换言之，对 于一个以契约经济为根底的社会，培育和增加社会资本，是 实现创新驱动开展的第一要素。在这里，社会资本的增加可 以大幅度降低不信任的风险，促进企业家与技术、创新资本 的深度融合和深度聚合，特别是社会资本作为一种公共网络 资源时，全社会每个创新要素的配置本钱会大幅度下降，而 产出效率会大幅度提升。把社会资本作为创新驱动因素，

5、已 经有学者做出很好的研究。严成梁 2021通过对中国 31 个省、市、自治区 2001-2021 年的数据测算，发现社会资本 增加 1%，知识增长速度上升 0.211%，实际产出可增加 0.074%。何谓新社会资本？核心是基于互联网根底形成的云计算、大 数据社会资本。这种新社会资本由全体网民共同创造、共同 使用、共同分享和共同维护。2. 新社会资本规模估测与政府责任。互联网不仅在改变着企 业和产业的组织、生产、销售方式，而且正在快速改变社会 资本的构成。其中，互联网时代最重要的社会资本就是大数 据。2007 年全球有 5亿个设备联网，人均 0.1 个，2021 年全 球有 500 亿个设备联

6、网，人均 70 个。中国 2021 年网民 5.64 亿人，手机用户 4.2 亿人。形象地说，目前大数据就像一座 超级伴生矿那样复杂。据国际数据咨询公司 IDC 测算，全球数据量大约每两年 翻一番。 2021 年是 0.8ZB ， 2021 年是 2.7ZB ，2021 年预计 是 7.9ZB ， 2021 年将到达 35.2ZB 。政府的责任就是要提供快捷、廉价、易得的互联网平台，打 造中国最强大的资源整合、资源配置和资源创造平台。技术资本化及其政府责任1.技术资本的界定。 在索洛模型中， 通常笼统地讲技术进步； 实际经济生活中，大量的科学技术活动及其结果并不参与到 创新活动中。如何界定资本

7、化技术的边界很难。笔者认为， 研发活动只是创新的准备，研发活动成果只有一局部能够进 入创新领域，最终成为创新驱动的要素。哪种研发活动成果 可以作为创新驱动要素？以往一个大的误区是将研发活动 与创新活动混淆，将研发成果同技术资本混淆。创新活动是 对研发活动某种成果的商业化应用，而技术资本那么是一种 能够给其持有者带来价值的价值，可以参与商业活动并可根 据其奉献或约定获得剩余资产索取权的一种资本化的技术。 换言之，这些虽然属于研发活动成果，如论文、根底技术、 公共适用技术、共性技术以及不受专利保护的产业技术等，但都不具备成为资本属性的特征，所以不属于技术资本范 畴。只有具备构成生产要素条件并受保护

8、的知识产权，如专 利或专有技术，才是技术资本。技术资本对经济增长的奉献 率，很长一段时间并没有人进展研究，通常都把“广义技术 进步或“索洛余值直接作为技术资本的奉献，比拟接近 技术资本奉献率的研究是毛海涛、吕增顺、赵骥2021的研究。他们首先把拥有技术的人力资本从广义技术进步中别 离出来作为狭义技术进步，进而测度了中国 1987-2021 年狭 义技术进步奉献率，得到的数据结果显示中国狭义技术进步 奉献率比拟低，很多年份甚至是负值。这个结果与我们的经 历判断根本吻合，说明中国经济技术资本总量以及创新应用 还处在很低的水平。2.技术经济范式的存在。纵观人类社会开展历史，每次经 济范式的转换，几乎

9、都是由技术创造与技术创新引起的。新 旧石器与原始社会经济范式，青铜器与努力社会经济范式， 铁器与封建社会经济范式，机械与资本主义经济范式，信息 与互联网经济范式的兴起或没落，都与技术的革命性变革密 切相关。换言之，真正决定长期经济增长和社会开展的动力是人类技 术的重大突破。 经济学家佩蕾斯在其名著 ?技术革命与金融资 本?中，为我们一一对应了 18 世纪以来五次技术革命与五次 长周期经济增长状况。 佩蕾丝， 2002为什么在 18 世纪前的技术经济范式中，没有产生爆发性 经济增长？仅就技术经济范式角度观察，根本的问题是技 术资本化。在 18 世纪以前，由于技术很难资本化，很多技 术的创造过程仅

10、仅局限在家族传承或皇家专用，对社会经济 的影响很小；而 18 世纪之后，技术作为一种可资本化的资 产，可以为其创造者、应用者带来丰厚回报，从而催生了技 术 -经济范式。所以， 18 世纪以来的五次产业革命来都可以 看作技术创新驱动的产物。3. 中国可资本化技术规模估测。要实现技术资本化，必须有 足够的可资本化技术并形成聚合效应。中国改革开放 30 余年，第一个十年为什么主要搞“三来一 补以及初级品加工业？专利技术保有量直接说明我们几 乎没有可资本化的技术。 1991年国内专利申请受理 45686 件， 申请授权 21395 件，其中创造专利申请受理和授权分别为 11423 件、 4122 件。

11、第二个十年为什么出现了一些令人尊敬的公司及一批具有 国际竞争力的产业？是专利技术的快速增长使中国经济具 有一定的创新能力。 2001 年国内专利申请受理 165773 件， 申请授权 99278 件，其中创造专利申请受理和授权分别为 63204 件、 16296 件。第三个十年为什么我们能够鼓足勇气提出到 2021 年建成创 新型国家，实现从要素驱动到创新驱动的转换？ 2021 年国内 专利申请受理 237.7 万件，专利申请授权量 131.3 万件，其 中创造专利申请受理和授权分别为 82.5万件和 20.8万件 ? 中国科技统计年鉴 ?2001，2021； ?中国科学技术开展报 告?202

12、1。20.8 万件创造专利授权是一个了不起的成就，研 发投入高达 4291 亿美元 2021的美国 2021 年创造专利授 权量也不过 25 万件 ?科学与工程学指标 ?， 2021。我国创造专利授权量从 1991 年的 4122 件到 2021 年的 20.8 万件，整整增长了 50 倍，翻了近六番，这就是我们搞技术 资本化的家底。4. 中国技术资本化能力评价。有足够的专利技术，并不说明 技术资本化水平。评价一个经济体技术资本化能力，主要有 三个指标：一是专利制度，它是技术资本化的法律保障条件；二是促进 公共研发技术资本化的利益分配机制，它是技术转化为资本 的动力源泉；三是技术资本品市场的交

13、易规模和活泼程度。1专利保护制度评价。技术资本化的第一要件是使能够 作为创新资源的技术获得适当保护，使其真正像资本一样能 够为其创造者和持有者带来实际的经济利益，而“专利制度 是给天才之火浇上利益之油林肯 。世界第一部专利法 公布于 1474 年，中国第一部专利法公布于 1984 年，整整晚 了 510 年。中国古代有以四大创造为代表的技术成果，而近 500 年根本没有重大技术成果，恐怕与不保护技术创造者和 拥有者的利益不无关系吧。当然，目前中国已经建立比拟完备的专利制度，也激发了众 多研发者创造技术专利的热情，终于使中国从知识产权小国 一跃成为知识产权大国。2公共研发成果处置评价。由于研发与

14、创新具有极大的 外溢性，很多国家都将相当规模的公共资源投入到公共部门 或私人部门研发活动中，由此产生的专利等技术成果如何确 权和进展利益分配，在相当长的时间内都没有得到有效解决 一方面是公共研发成果束之高阁，另一方面是具体研发 者望梅止渴。为此，美国通过 ?拜杜法案 ?，在一定程度上释 放了这局部知识红利，把由公共研发资源形成的技术成果可 能产生的利益更多地让渡给研发者。中国在这方面的问题也 长期未能解决，很多国有高校、院所形成的科技成果没有在 第一时间实现技术资本化。不过，令人鼓舞的是，最近由财 政部、科技部、 国家知识产权局联合发布的 ?关于开展深化中 央级事业单位科技成果使用、处置和收益

15、管理改革试点的通 知?，可以视为中国版的 ?拜杜法案 ?。该通知明确规定： “试 点单位可以自主决定对其持有的科技成果采取转让、许可、 作价入股等方式开展转移转化活动，试点单位主管部门和财 政部门对科技成果的使用、处置和收益分配不再审批或备妥 案。3技术交易规模及活泼度评价。技术作为一种资本品， 自然可以进入市场进展交易。 2021 年，中国常设技术交易市 场 200 家，技术交易合同 282242 项，成交金额 6437 亿元。 这个交易规模大体仅相当 2021 年美国知识产权出口专利许 可费和版权收入水平 1210 亿美元，还有非常大的提升空 间。5. 技术资本化的政府责任。技术资本化往往

16、存在市场失灵问 题，政府必须担当起相应的责任。具体来说，中国政府应该 进一步做好四点：第一，加大知识产权保护，特别是对侵权 的打击力度；第二，大幅增加专利创造人在职务创造专利资 本化中的利益补偿；第三，鼓励民间资本设立专利技术经营 机构如高智模式 ；第四，探索发行专利技术资本化债券， 让普通投资者也可以参与到专利技术资本化之中专利证券 化。创新资本聚合1. 创新资本的内涵。新技术资本化常常遭遇资金严重缺乏的 制约，而金融与产业资本中有多大比例或规模可以转换为创 新资本，那么对技术资本化成功与否起重要作用。当然，资 本有一个天然属性是追逐利润，只要金融创新的空间足够 大，就可以把普通的储蓄转换成

17、资本， 进而转换为创新资本。 目前理论界尚未对创新资本进展严格界定，比拟流行的观点 是两种：一种观点认为创新资本是通过创新及相关投资而凝 结的企业才能， 是企业不断更新开展的创新理念、 创新知识、 创新技能、创新环境、创新品质等陈良平，2021 。这个概念根本和广义技术进步等同，徒增歧义而未触及问题本 质。另一种观点认为，创新资本是企业为开发创新产品所进 展的投资， 主要包括研发投入和创新投入两大局部 刘建利， 杨思远， 2021。这个表述接近了创新资本的根源涵义，但 不严密。这里所说的创新资本，是指一个经济体为开展创新 活动投入并享有创新收益权的所有货币化资本集合。创新资 本主要包括私人部门

18、研发投入、创新投入等内源性资本和以 天使投资、创业投资、科技信贷、科技担保、科技保险、科 技税式支出等外源性货币化资本两大局部。公共部门的研发 投入及创新投入中由企业等私人部门执行的局部，同样计入 创新资本，由公共研发机构执行的研发投入及其结果，主体 归入社会资本，公共部门执行的创新投入归入创新资本。2. 创新资本聚合发生的条件。每次产业革命的发生，总是源 于技术创新，成于金融创新。一个经济体能否通过制度、机 制、工具创新，把更多的普通资本转变成创新资本是产业革 命发生的关键因素。只有创新资本到达一定规模，创新资本 经济范式才会真正发生。由此可见，创新资本规模大小及 其作用大小，取决于两个条件

19、：一是一个经济体拥有的普通 资本规模；二是普通资本转换为创新资本的比率。1中国普通资本规模估算。估算普通资本，一般涉及五 个方面：居民资产、非金融企业资产、金融部门资产、中央 政府资产、地方政府资产。以 2021 年数据测算，中国的国 家净资产超过了 310 万亿元。其中，居民净资产 1486438 亿 元；非金融企业净资产 799951 亿元； 金融部门净资产 42294 亿元；中央政府净资产 180523.3 亿元；地方政府净资产 611244.83 亿元李扬： ?中国国家资产负债表 2021?。如此 规模的国家资产净值，说明中国各类投资主体都有相当能力 为创新投资，或者使自己的普通资本转

20、变为创新资本。2中国创新资本规模估算。由于没有创新资本的统计科 目，准确估算中国创新资本规模非常困难。以 2021 年数据 为例， 笔者分别从国家财政拨款、 创业风险投资、 科技贷款、 科技保险、资本市场等方面进展归集，共有 4 万亿元左右。 其中，来自国家财政拨款的创新资本约为 3360 亿元 5600 亿元X 0.6创业风险投资 3573.9亿元，科技贷款 3000亿 元，科技保险 100 亿元，资本市场 3 万亿元左右创业板大 局部、中小企业板局部、新三板全部 。创新资本的规模，决定了一个经济体新企业、新产业的成长 速度。以中国目前 4 万亿元左右的创新资本规模来看，只占 国家净资产的

21、1.29%，远远没有发挥出一个经济大国的资本 优势。3. 促进创新资本聚合的政府责任。中国政府在创新资本聚合上持续发力。从中小技术创新基金到创业风险投资引导基 金、技术援助贷款、科技软贷款、科技保险、科技担保、国 家科技成果转化引导基金、创业板、新三板等，确实使一局 部普通资本转变成为创新资本。但是，也要看到这些创新资 本规模，与资本化的技术规模比，与等待或正在创新创业的 企业家规模比，还是杯水车薪。据笔者观察，当前及今后一 个时期政府在创新资本聚合上，最大的行动就是翻开“互联 网金融磨盒，形成一个人人可以便利地做天使投资或创业 投资的创新资本世界。互联网的“开放、平等、协作、分享之精华，“去

22、中心化、接近于零本钱之优势，使互联网金融成为与创新资本聚合 最相匹配的金融工具。因此，中国政府应该抢抓机遇，通过 互联网金融，把中国巨大的普通资本优势转化为创新资本优 势。互联网金融的优势表达在四个方面：一是即时性的大数据式 的信息处理能力，几乎消除了金融行为过程中的信息不对称 性。没有不对称性，就不需要金融中介，即所有资金需求者 和资金供应者都可以在互联网这个平台上实现资金供求的 精准对接。二是纵向、横向信息叠加式的客户信息处理方式，使任何一 项融资行为的风险评估变得简便易行。传统金融的优势在于 专业金融机构的风险识别能力和风险控制能力，而互联网金 融使风险评估变成了“傻瓜化工作，专业评估者

23、与一般金 融参与者的风险评估能力几乎相当。 风险评估的 “傻瓜化， 使资金需求者和资金供应者决策更加快捷、准确。三是开放、无限扩展的互联网平台，使单笔金融交易本钱大 幅度下降，甚至有本钱趋近于零的可能。互联网金融平台， 依托的是效劳器和终端，不需要昂贵地段的写字楼，也不需 要繁复的金融交易场所，甚至不需要太多高薪的专业技术人 员。这样的一种新金融， 对传统金融将是釜底抽薪式的消灭。四是互联网的无所不在，使多样化的资金供求都可能获得足 够多的支持条件。这样就可以实现资金需求的“一对一以 及“一对多或者“多对一，即使是一个比拟小的资金需 求，都可以实现类似 “众筹模式的资产证券化。 可以预见， 未

24、来在互联网金融上，将很难界定什么是货币市场，什么是 资本市场，不同类型的资金需求都可以很便利地在互联网平 台进展再创造。企业家资本的发现与培育1. 企业家是一种资本要素。企业家资本概念的萌芽，最早源 自萨伊 1803。他说：企业家是“冒险事业的经营者或组 织者，是把土地、劳动、资本这三个生产要素结合在一起 进展活动的第四个生产要素。这里已经明确把企业家作为一 种生产要素对待。企业家作为一种资本要素出现，是来自欧 盟绿皮书提出的“欧洲悖论，即欧洲在科学的优秀程度和 高技能人力资本方面在全球扮演领导角色，但却没能将之转 化为经济产出。造成这一悖论的原因，关键在于无视了企业 家的作用 Europea

25、n Commission ， 1995。随之，一些研究 结果也相继证明了企业家活动正是构成索洛余值中很多不 可解释的局部 Baumol ， 2002。笔者之所以将企业家资本 作为一个独立创新要素纳入创新生产函数之中，一是大量实 证已经证明企业家资本的存在，而群体性企业家那么直接成 为长期经济增长的关键因素 Cipolla ，1981；Lazonick ，1991； 二是企业家经营力G确实存在唐丰义、房汉廷，1998。 企业家资本成为创新产出的生产函数要素，主要通过便利知 识溢出、增加竞争和推动创新对经济增长产生直接或间接作 用，特别是新企业的设立和运营，企业家资本的作用更容易 观察到 Audr

26、etsch ， 1995。可见，企业家是冒险家，是创 新者，无论是社会资本、技术资本，还是创新资本，都需要 在企业家资本的创造性作用中才能转化为新财富创造的源 泉。2. 企业家资本的中国估测。创新企业家是中国建立创新型国 家最珍贵的资源之一。一个经济体拥有的创新企业家规模和 活泼程度，是衡量科技金融创新的根底指标。国内目前没有 直接的创新企业家数据，笔者主要根据以下两组数据进展推 测。国家工商局发布的 2021 年数据显示，该年底全国各类 企业总数 1527.84 万户，其中小微企业 1169.87 万户，占比 76.57% 。同时，还有 4436.29 万户个体工商户。科技部监测的 2021 年数据显示，该年底全国科技型中小企业 30 多万户，特别是中关村示范区一年新增科技型企 业约 6000 家。同时，“创客形态的微创新微创业企业约 1000 万个，国家高新技术企业 45313 家 2021，科技企业孵化 器中的在孵企业 70217 家 2021。按照趋势外推并结合典型调查，中国具有创新精神并有创新 行动的创新企业家下限为 50 万左右，上限