私募股权基金如何进行投后管理

1、WORD格式前言很多私募股权基金管理人在完成工程投资之后，很少参与到工程的投后管理之中，而这往往也是造成工程投资失败的重要原因。本期我们将通过对私募股权基金投后管理的梳理，为私募股权基金管理人保障投资人权益提供有益参考。投后管理的重要性投后管理是工程投资周期中重要组成局部，也是私募股权基金“募、投、管、退四要点之一。在完成项目尽调并实施投资后直到工程退出之前都属于投后管理的期间。由于标的企业面临的经营环境在不断变化，其经营开展会受到各种因素影响，从而增加了工程投资的不确定性和风险( 如市场风险、政策风险、技术风险、管理风险、法律诉讼风险等) ，投后管理正是为管理和降低工程投资风险而进展的一系列

2、活动。投后管理关系到投资工程的开展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值，因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义。投后管理既可以由参与投资工程遴选、具体承当投资事宜的有关人员或其指定人员负责，也可以由私募股权基金管理人设立的专门投后管理部门负责，本文统称为投后管理人员。投后管理的内容包括：投资协议执行、工程跟踪、工程治理、增值效劳四局部。投后管理工作一般分为日常管理和重大事项管理：日常管理主要包括与标的企业保持联系，了解企业经营管理情况，定期编写投后管理报告等管理文件;重大事项管理包括对标的企业股东会、董事会、监事议案进展审议、表决等有关

3、事项。投后管理的原那么持续性原那么投后管理工作是一项连续性、一贯性的工作，投资业务发生后，投后管理人员即要将其纳入投后管理工作，严格按照规定，定期或不定期实地检查，直至该笔投资业务收回或终结。全方位原那么投后管理人员必须全面监控标的企业，包括直接关系到投资平安其关联方的经营管理、财务状况、抵( 质 )押品情况等，以及可能会对投资平安产生影响的国家宏观政策、标的企业所处的行业情况、市场竞争情况、上下游企业情况等。慎重性原那么投后管理人员必须高度重视任何可能对投资造成不利影响的风险因素，及时采取有效措施化解或最大限度地降低风险。专业资料整理WORD格式及时性原那么专业资料整理WORD格式及时性原那

4、么包括两方面含义：一是投后管理人员要按规定及时开展各项投后检查、管理工作 ; 二是发现问题要及时进展预警提示、发起风险预警等。真实性原那么投后管理人员在投后检查时，必须做到“检查必记录，记录必真实，使投后管理工作真正落到实处并有据可查。双人检查原那么投后管理人员在对融资方进展时，必须双人( 或以上 ) 同往，共同检查，双人签字，相互监视。投后管理的开展投资协议执行按照工程投资时签订的?投资协议?，投后管理人员应对?投资协议?规定的相关条款进展分类汇总，并制定相应的实施方案，按时催促并落实相关条款的内容。具体内容包括但不限于：1.对于工程投资中约定投资方派驻董事、财务总监的，应及时办理任命程序;

5、2.支付投资款后，及时催促标的企业办理验资、股东变更、章程修改手续;3.如果投资后标的企业经营触发“有条件条款如回购、共同出售、估值调整等时，应及时制定处理方案。工程跟踪投后管理人员应定期了解标的企业的运营状况，获取其财务报表、经营数据、三会决议等文件，了解标的企业资产、负债、业务、财务状况、运营、经营成果、客户关系、员工关系开展情况，对出现重大不利变化情况时，应向公司进展汇报，并与标的企业协商解决。投后管理人员应了解的事项包括但不限于以下内容：1. 月度、季度、半年度、年度的财务报表;2. 重大合同 ;3. 业务经营信息 ;4. 重大的投资活动和融资活动 ;5. 标的企业经营X围的变更 ;6

6、. 重要管理人员的任免 ;专业资料整理WORD格式7. 其它可能对标的企业生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。专业资料整理WORD格式工程治理投后管理人员应与标的企业保持沟通，对需要由投资方指派董事表决的事项出现时，及时提请董事审议。投后管理人员还应积极催促公司参加被投资企业的股东会。增值效劳增值效劳是指公司为标的企业所提供的一系列咨询效劳，具体内容包括帮助寻找和选择重要管理人员、参与制定战略与经营方案、帮助标的企业筹集后续资金、帮助寻找重要的客户和供给商、帮助聘请外部专家等。投后管理团队的工作重点在于建立标的企业资源共享平台，为标的企业提供关于税收筹划、人力资源评估及推荐、财务标准辅导

7、、业务流程改善等具备共性特征的效劳，为标的企业上市工作进程提供咨询及建议，分析研究根底资料准备情况，可能出现的法律问题和法律障碍，提出相应的意见和建议，协助标的企业调整上市工作思路。财务管控投后管理要点标的企业的财务状况直接关系工程投资的成败，故应为投后管理人员关注的重点。(1) 工程投资完成后，投后管理人员需对投资工程进展经常性的分析检查，了解、掌握其运营情况。每季度专业资料整理WORD格式向公司提交投资工程季度管理报告; 每年针对投资工程的具体情况提出有针对性的书面管理建议，资工程提供增值效劳的重要内容。投后管理人员应对投资工程实施动态监控，在发生影响标的企业投资安全的情形时，应及时向公司汇报，由公司研究采取相关措施。作为对投专业资料整理WORD格式(2) 公司派出人员参与标的企业经营管理的，派出人员应按季度提交被投企业经营情况报告。当出现影响公专业资料整理WORD格式司投资平安的重大事项时，应及时汇报。专业资料整理WORD格式(3) 未