美国伊利诺斯银行危机分析

1、WORD格式对商业银行流动性风险防X与监管的探讨基于美国伊利诺斯银行危机的启示摘要：本文主要介绍了美国大陆伊利诺斯银行遭遇的流动性危机，分析了该银行流动性危机产生的原因以及美国监管当局对此次危机的处理方式，着重探讨了此次危机对我国银行流动性风险防X和监管的启示。关键词：流动性危机伊利诺斯银行金融监管启示一 .伊利诺斯银行危机简介自 1964 年成立以来，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺斯银行坐拥420亿美元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行一样，是货币中心银行，巅峰期该行在跨国银行中列第六位按资产规模排序 ，是国内最大的商业和工业贷款人。早在 20 世纪 70 年代末，该行的最高管理层制定了一个

2、雄心勃勃的信贷扩X方案成为对美国工商业的最大贷款者。该方案允许信贷员发放大额贷款，为赢得顾客信贷员给出的贷款利率往往低于其他的竞争对手。于是，该银行的贷款总额迅速膨胀，从 1976 至 1981 年的 5 年间，大陆伊利诺斯银行的贷款额以每年19.8%的增长，而同期美国其他几家最大银行的平均贷款增长率仅为 14.7%。在利润方面，大陆伊利诺斯银行也高于其他竞争银行的平均数。 然而急剧的资产扩X却蕴含着潜在的危机。至 1984 年初，大陆伊利诺斯银行因坏账过多以及资金无保险的存款人和一般债权人的挤兑而出现了严重的流动性危机。 同年，该行不得不从美国联邦储藏银行借入 36 亿美元来填补流失的存款，

3、以维持必要的流动性。与此同时，联邦存款保险公司也向公众保证该行的所有存款户和债权人的利益将得到完全保护， 并宣布将和其它几家的银行一起向该行注资。 但是，上述措施并没有立即化解大陆伊利诺斯银行的流动性危机， 存款还在继续流失， 该银行在短短的两个月内共损失了 150 亿美元的存款。 1984 年 7 月，联邦存款保险公司开场接收该银行，并采取了一系列措施，才得以帮助大陆伊利诺斯银行度过危机。专业资料整理WORD格式- 1 -专业资料整理WORD格式二 .伊利诺斯银行流动性危机产生的原因2.1 激进的开展策略在 1974 年开场，伊利诺斯银行实施了致命的开展策略迅速扩大资产规模。从 1974 年

4、到 1981 年期间，这家银行的资产规模以每年平均13%的速度增长，比美国其他银行的资产规模增长速度都快，到了 1984 年，其资产规模到达 451 亿美元成为美国第六大银行。 为了迅速扩X市场份额， 伊利诺斯银行实施了激进的贷款政策。即 1976 年，该银行取消了信贷委员会贷款审批程序，扩大了每个信贷员的贷款权限， 放松了对信贷业务的监控额贷后检查， 这种策略的目的在于给信贷员更多的灵活性以便抓住有利的贷款时机， 鼓励信贷员动作迅速， 发放更多贷款。但是急剧的扩展导致贷款质量的恶化，买下了定时炸弹。其管理层的错误在于，放松标准以赢得业务，管理层强调数量而不是质量，将贷款发放权下放给了缺乏经历

5、的信贷官员， 过度追求新贷款而放弃正确的贷款程序和信贷标准。美联储稽核局的官员发现了这个问题要求其加强对贷款业务的监控，改善内部控制系统。 1981 年美联储稽核局官员重点检查了伊利诺斯银行的能源和房地产贷款。发现 24 亿美元共计 375 笔的贷款已经一年没有进展贷后检查，其中 55 笔贷已经两年没有进展贷后检查。2.2 流动性管理策略不合理伊利诺斯银行资产规模迅速扩X， 它的资金来源不是储蓄存款为主， 而是依靠同业拆借。 1976 年美联储稽核局官员指出了这家银行流动性管理策略的错误，并且还指出了这家银行资产质量和资本充足率的问题。该行的营业地点设在芝加哥的金融区，根据该州的法律， 银行不

6、允许设立分支机构。这就使得该银行的个人存款额仅占其负债总额的 10%12%。其贷款的资金来源主要是没有存款保险的大额公司存款和存单、 欧洲美元和附属债务等形式的资金。通常，银行通过吸引大量的零售存款来为其贷款业务融资。然而，大陆伊利诺斯银行只有有限的零售客户， 局部原因是由于联邦和当地银行的监管限制了其设立分支网点的能力。这意味着伊利诺斯开场越来越依赖批发货币市场的融资， 事实上 ,至 1981 年，大陆伊利诺斯银行的大多数资金都来自于联邦基金， 以及通过在批发货币市场出专业资料整理WORD格式- 2 -专业资料整理WORD格式售短期大额存单来融资， 只有 20%的资金来自于传统零售存款。该银

7、行的融资战略意味着大陆伊利诺斯银行的融资受到批发融资市场对其过分集中于能源工业和欠兴旺地区的敞口风险的解读。随着市场参与者越来越担忧大陆伊利诺斯银行的长期偿付能力，该银行开场觉察到其融资战略中内在的流动性压力。大陆伊利诺斯银行发现， 因为批发货币市场上的国内买方对其不再青睐而使得它在大额存单上付出了相对较高的利率。因此，该银行越来越多的通过国外欧洲美元货币市场融资来寻求出路，但要支付相对较高的利率。 然而，这就压低了银行的利润率并使其更易受到在国际市场上有可能发生的任何关于其资信的传言影响。2.3 贷款的组成构造不合理大陆伊利诺斯银行的客户主要是工商企业，而它的许多同行的业务那么比拟多元化，包

8、括大量零售业务。 这意味着大陆伊利诺斯银行需要在贷款承保和资产风险管理方面成为商业信用风险管理的专家。而当银行集中向某一行业发放贷款的话，就相当于是将所有鸡蛋放在一个篮子里，风险比拟集中。20 世纪 70 年代后期， 大陆伊利诺斯银行在自己认定擅长的能源行业努力开拓业务。其能源贷款占贷款总额的20%，占工商贷款总额的47%。在 1979-1980年间，这家银行的能源贷款几乎翻了一番， 1981 年，能源贷款余额又提高了50%。1982 年 3 月美联储稽核局官员进展季度检查时，指出目前能源行业已经出现萧条迹象，建议伊利诺斯银行削减能源方面的贷款，但是该银行认为能源行业的萧条只是暂时的。直到19

9、82 年 8 月爆发了能源危机，伊利诺斯银行的能源贷款全部变成了呆滞贷款。 其利润从 1981 年 2.36 亿美元暴跌到 1982 年 7200 万美元。三 .美国银行监管部门采取的措施伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监管当局联邦存款保险公司、货币监理署、美联储认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以挽救。专业资料整理WORD格式- 3 -专业资料整理WORD格式3.1 保持货币市场稳定拯救该行的第一个措施是保持货币市场的稳定，通过建立公众对该行的信任而使该行能在货币市场上继续出售可转让定期存单或借入资金。措施如下：1) 摩根保证信托公司牵头筹集

10、45 亿美元贷款额度。2) 美联储要求该行 170 亿美元资产存入美联储作为今后借款的抵押品。3) 联邦保险公司为该行所有存款者无论额度大小提供担保。4) 联邦保险和 7 家银行联合注资 20 亿美元。5) 美联储保证继向该行提供贴现窗口借款。3.2 彻底的财务整顿事实证明，美国银行监管当局的一揽子拯救措施只是权宜之计， 伊利诺斯银行的存款仍在继续流失，仅 2 个月内该行的存款流失就达约 150 亿美元。 1984年 7 月 26 日，美联储和伊利诺斯银行董事会讨论提出财务整顿、重组伊利诺斯银行的方案。 9 月 26 日，银行股东大会批准了这个方案，该方案通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司

11、成为该行的所有者，具体的做法是：1) 联邦存款保险公司立即购置伊利诺斯银行 20 亿美元的有问题贷款按账面价值，并承当该行在联储的 20 亿美元的债务。 联邦存款保险公司立即把 10 亿美元贷款作为损失冲销， 相应把该银行资本金的账面价值降低到 8 亿美元。2) 伊利诺斯银行有权在以后 3 年内出售另外的 15 亿美元的非正常贷款。3) 联邦存款保险公司购置伊利诺斯银行新发行的 10 亿美元的优先股，并将其转换成 1.6 亿股普通股。伊利诺斯银行 4 000 万股股票的持有者把他们的股票换成新组建的持股公司的股票， 这家公司持余下的 4 000 万股股份。这样，联邦存款保险公司就立即拥有了该行

12、 80%的股份。4) 联邦存款保险公司因购置有问题贷款而受损， 所以它有权购置新持股公司的 4 000 万股股票。联邦存款保险公司的总损失包括支付给联储的利息费用和托收本钱，将在 5 年以后计算。5) 伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就有权购置该行的一份股票，如在 60 天内购置，每份价值为 4.5 美元，如在 60 天以后购置， 价格为 6 美元。专业资料整理WORD格式- 4 -专业资料整理WORD格式四 .伊利诺斯银行危机对我国银行风险管理的启示4.1 银行须制定正确的开展策略伊利诺斯银行提出 “大跃进式 的高速度开展策略超出了银行的财务实力和管理能力，实行这种策略的结果造成银行资

13、产质量迅速恶化，为银行埋下了定时炸弹。因此，我国银行业应引以为戒，制定出合理的开展策略，不能够盲目追求资产的增值，而带来更大的风险。4.2 制定正确的流动性管理策略由于伊利诺斯银行融资构造的特殊性， 其吸收的个人存款比例较低， 其资金来源严重依赖于货币市场。 正确的流动性管理策略是流动性储藏以内部资金来源为主，外部资金来源为辅，同业拆人与各项储蓄存款的比例不能超过 4%。行陷人流动性危机。 错误的流动性管理策略是导致伊利诺斯银行危机的直接原因。 在同一时期，美国美洲银行也由于能源贷款成为不良贷款而陷人困境， 同业银行也取消了美洲银行的同业拆借额度。 但是，美洲银行一直坚持正确的流动性管理策略，

14、依靠自身雄厚的零售储蓄存款根底渡过了这次危机。对于我国而言，银行应于日常经营过程中根据自身的经营状况和环境特点制定科学合理的流动性策略,加强对行内资金期限、资金余缺及头寸调剂的管理,减小收支不平衡情况的发生,提高行内资金应用效率。同时可将同业拆借的使用频率纳入考评，能够减少管理者对他的依赖性，从自身的资金角度提高银行流动性管理能力。4.3 贷款构造合理化多元化伊利诺斯银行发生流动性危机的直接原因在于， 其主要的贷款业务领域即能源领域出现萧条， 直接导致了大量的呆账， 因此中国银行应引以为戒， 进展多元化的贷款业务，分布到不同的行业领域内，合理的分散风险。4.4 严格信贷管理制度过于宽松和激进的

15、信贷政策是导致伊利诺斯银行贷款质量迅速恶化的祸根。银行的收益和风险是相辅相成的，银行的收益越大， 银行承受的风险越大。 如果银行只注意借款企业的盈利性，无视借款企业的风险， 那么，银行承受的贷款风专业资料整理WORD格式- 5 -专业资料整理WORD格式险将是巨大的， 可能是银行无法承受的。 伊利诺斯银行放松了贷后检查，不能发现不良贷款的早期预警信号，因此不可能及时采取防X措施。4.5 央行等部门加强对银行的监视中央银行对商业银行监管不力，无视了商业银行出现危机的早期预警信号，没有及时采取有效措施防止问题进一步恶化。美联储虽然发现了伊利诺斯银行诸多不合理和不正确的规那么与现状，但是并没有严格的

16、要求对方采取方案降低风险，而银行本身过于信赖自己的判断，认为能源行业的萧条只是暂时的并没有采纳美联储的建议， 进而在能源萧条时导致了危机的产生。对于中国而言， 由于在金融监管体制和运行体制的建立上远没有国外这么健全，因此更应该加强对银行的监管，从根源上躲避风险的发生，做到防患于未然。4.6 增强流动性风险防X意识长期以来 ,我国银行业处于相对宽松的货币政策之下。这使得国内银行在日常经营中面临的流动性压力相对较小。 宏观政策背景和市场环境的相对宽松， 导致了各商业银行长期无视对流动性风险的管理。 但是和西方兴旺国家相比， 我国中小商业银行流动性风险管理水平仍与之差距较大。 我国中小商业银行尚且缺

17、乏流动性风险管理的主动性与自觉性， 其管理仍主要依靠中国人民银行及中国银行业监视管理委员会的强制推动。 因此，我国银行应增强流动性风险管控意识， 积极学习国外先进经历， 结合自身情况实际引入先进的风险管理方法， 主动采取切实有效的措施预测、防X风险发生。4.7 适时引入存款保险制度及银行破产清算制度在此次伊利诺斯银行危机中， 美国的存款保险制度对于稳定情绪消除恐慌起到了至关重要的作用，但是在这方面我国仍然欠缺很多。相较于兴旺国家 ,我国银行业尚未建立有效的存款保险制度。政府隐性地对可能发生的存款损失究底，使得公众一直抱有银行存款受国家无条件保护的观念。然而，国家对银行流动性风险担保的力度有限，

18、一旦发生特别严重的流动性风险事故 ,现有体制极有可能难以到达公众的预期。此外，我国银行业开展到现在，尚未建立破产机制， 也缺乏银行破产清算的实例，这进一步加深了国家担保的负担。专业资料整理WORD格式- 6 -专业资料整理WORD格式有限的国家担保力度并不能从根本上解决银行流动性风险管理的问题。 一般来说，兴旺国家银行业均建立了有效市场化运作的存款保险制度。 通过对存款的分级保障改变了国家无条件兜底银行流动性风险的不合理机制。 这也从一定程度上加强了公众对银行流动性风险管理的关注， 促进了银行流动性风险管理整体水平的提升。另一方面，银行破产清算制度标准了银行因发生流动性风险等原因而难以为继时的

19、清算方式 ,降低了风险事件在整个金融系统中蔓延的程度。因此，适时引入、建立国际通行的存款保险制度以及银行破产清算制度对于改善当前主要依靠国家担保的保障方式具有重大意义。参考文献1X姝威 . 欲速那么不达美国伊利诺斯银行失败的教训J. 金融信息参考 , 1998, 4: 063.2 金勇静 . 美国银行界的新风波 J. 国际金融研究 ,1984,03:19-20.3 Aharony J, Swary I. Additional evidence on the information-based contagion effects of bank failuresJ. Journal of Banking &