一建经济1Z102073长期筹资的特点和方式

1、1Z102073长期筹资的特点和方式长期筹资是企业筹集自身发展过程中所需要的长期资金，通常可分为 长期负债筹资和长期股权筹资。长期负债筹资长期负债可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转 换债券筹资。长期借款筹资1、取得长期借款的条件长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超 过1年的借款。企业取 得长期 借款的 条件独立核算、自负盈亏、有法人资格经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用于属于银行贷款办法规定 的范围借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力具有偿还贷款的能力财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好在银行设有账户，办理

2、结算2 、长期借款的保护性条款长期借款的期限长、风险大，按照国际惯例，银行通常对借款企业提 出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件，形成了合同的保护性条 款，大致分为一般性保护条款和特殊性保护条款两类。保护条款分类内容一般性保护条款对借款企业流动资金保持量的规定；对支付现金股利和再购入股票的限制；对资本支出规模的限制；限制其他长期债务；借款企业定期向银行提交财务报表，及时掌握企业的财务情况；不准在正常情况下出售较多资产；如期缴纳税费和清偿其他到期债务，以防被罚款而造成现金流失；不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押；不准贴现应收票据或出售应收账款；限制租赁固定资产的规模。特殊性保护条款贷款专款

3、专用；不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；限制企业高级职员的薪金和奖金总额；要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；要求企业主要领导人购买人身保险。3、长期借款筹资的特点长期借款筹 资的特点筹资速度快借款弹性较大借款成本较低长期借款的限制性条款比较多，制约着借款的使用长期债券筹资发行债券的优点：筹资对象广、市场大；这种筹资方式的缺点：成本高、风险大、限制条件多融资租赁租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付， 可以减轻所得税负担。承租人作为融资活动的债务人，应当采用与自 有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。融资 租赁特点融资租赁的主要目的在于融通资金租赁期

4、限长在租赁期内，出租方通常不提供维修和保养服务租赁合同稳定，非经双方同意，中途不得退租租赁期满后，承租方可以将租赁物退还给出租方，也可以作价将租赁物买下， 还可以续租租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付优点能够迅速获得所需长期资产的使用权具有较强的灵活性减少设备引进费，从而降低设备取得成本租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付，可以 减轻所得税负担承租人应当米用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧租金租赁资产的成本包括资产的购买价、运杂价、运输途中的保险费租赁资产的成本利息出租人向承租人所提供资金的利息租赁手续费出租人承办租赁业务的费用；

5、出租人向承租人提供租赁服务所赚取的利润可转换债券筹资可转换债券是一种允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股股票的有价证券。长期股权筹资长期股权筹资分为优先股筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。1 、优先股股票筹资与普通股票筹资优先股较普通股票具有一定的优先权。普通股股票是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的、标准的股票。优先股普通股特 占 八、永久性资金，不必偿还本金永久性资金，不需归还股利标准是固定的，支付有灵活性股利取决于公司当年的盈利水平和股 利分配政策，没有固定的股利负担不会改变普通股股东对公司的控制权改变公司的控制权；提高公司的信誉和知名度提咼

6、公司的举债能力增强公司的举债能力2 、认股权证筹资认股权证是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券， 它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的标的资 产。【主要考点】长期筹资的方式；长期借款筹资的特点；长期借款的保护性条款；长期债券筹资的特点；融资租赁的特点；融资租赁的租金组成；普通股和优先股的特点； 可转换债券和认股权证筹资的含义。【真题示例】（ 2014 年）关于融资租赁的说法，正确的是（）。A. 融资租赁的出租人应将租赁产列入其资产负债表B. 承租人支付的租赁费中的利息不能在企业所得税前扣除C. 融资租赁的承租人应当采用与自有固定资产一样的折旧政策计提租赁资产折旧D. 融资租赁的承租人可随时退租【答案】 C【解析】本题的考核点是长期负债筹资中的融资租赁的相关内容。（1）融资租赁最主要的外部特征是租期长。（2）融资租赁的主要目的在于融通资金。（3）在租赁期内，出租方通常不提供维修和保养服务。（4）租赁合同稳定，租赁双方一般不得提出提前解除租赁合同。（5）租赁费中利息、手续费以及设备折旧费均可在税前支付，减轻 承租人的税收负担。（6）承租人将租赁资产列入资产负债表， 采用与自有固定资产相一 致的折旧政策计提租赁资产折旧【模拟题】1. 下列不属于企业基