财务风险分析培训教程(powerpoint 14页)

1、第七章第七章 风险信用风险信用(xnyng)分析分析 第一页，共十五页。第一节第一节 财务风险财务风险(fngxin)分析分析o风险及其衡量风险及其衡量n风险的含义风险的含义o实际结果实际结果 预测结果预测结果o事件结果的不确定性（收益）事件结果的不确定性（收益）n 风险衡量风险衡量o概率概率事件中某种结果出现事件中某种结果出现(chxin)的可能性的可能性概率分布概率分布o计量计量第二页，共十五页。o计量计量(jling)n计算期望值（预测结果）计算期望值（预测结果）n 计算标准差计算标准差n 计算标准离差率计算标准离差率标准离差率与风险成正比标准离差率与风险成正比n风险的种类风险的种类o经

2、营风险经营风险o财务风险财务风险o总风险总风险第三页，共十五页。经经 营营 风风 险险o含义含义(hny)（171）n收入与盈利的关系收入与盈利的关系o经营杠杆系数经营杠杆系数（经营风险）（经营风险）o资产结构分析资产结构分析 n短期资产短期资产 - 变现能力强、经营风险小变现能力强、经营风险小n长期资产长期资产 - 变现能力差、经营风险高变现能力差、经营风险高第四页，共十五页。财财 务务 风风 险险o含义含义 财务杠杆系数财务杠杆系数o 筹资组合风险筹资组合风险(fngxin)分析分析 总风险总风险第五页，共十五页。（三）财务（三）财务(ciw)信用分析信用分析三、信用三、信用(xnyng)

3、分析模型分析模型（一）（一）Z计分模型计分模型权数现款交易间隔期权数总资产流动负债权数负债总额流动资产权数平均流动负债税前利润) 4() 3 () 2() 1 (流动负债(f zhi)的收益回报率利用总资本所能迅速产生的价值总资产偿还优先债务的程度衡量企业在无收入状态下可维持业务的时间长短第六页，共十五页。 Z计分值是（1）-（4）四个比率(bl)的总和 如果Z计分值为负，则表示企业不景气。 明显的缺陷是权数难以确定。第七页，共十五页。（二）巴萨利模型(mxng)总资产营运资本负债总额有形资产净值流动负债股东权益营运资本税前利润应付税金、租赁费用）流动负债（银行借款、递延税折旧税后利润衡量(h

4、ng ling)企业业绩衡量营运资本回报率，反映企业(qy)业绩衡量流动性资本结构比率第八页，共十五页。 五个比率的总和就是巴萨利模型的最终(zu zhn)指数 指数越高，说明公司实力越强，反之越弱 优点是计算简便，除了预测企业破产可能性，还能衡量实力大小第九页，共十五页。（三）营运(yn yn)资产分析模型该模型的计算分两个阶段1. 营运资产计算营运资产=（营运资本+净资产）/22. 资产负债表比率计算（1） 流动(lidng)资产/流动(lidng)负债（2）（流动资产-存货）/流动负债一般(ybn)流动性快速流动性第十页，共十五页。模型(mxng)评估值=（1）+（2）-（3）-（4）（

5、3）流动(lidng)负债/净资产（4）负债总额/净资产资本(zbn)结构比例 流动比率越高越好，资本结构比率越低越好3. 信用额度的确定第十一页，共十五页。（四）特征（四）特征(tzhng)分析模型分析模型1.特征分析模型的计算（1）客户特征（2）优先特征（3）信用特征2.特征评分(png fn)的标准3.特征评分的应用第十二页，共十五页。4.特征(tzhng)评分在信用决策中的均衡原则5.企业政策与权数设置6.对特征分析模型的评价第十三页，共十五页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022-2-172022-2-17Thursday, February 17, 20222、阅读一

6、切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022-2-172022-2-172022-2-172/17/2022 7:53:40 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022-2-172022-2-172022-2-17Feb-2217-Feb-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2022-2-172022-2-172022-2-17Thursday, February 17, 20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022-2-172022-2-172022-2-172022-2-172/17/20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年2月17日

7、星期四2022-2-172022-2-172022-2-177、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2022年2月2022-2-172022-2-172022-2-172/17/20228、业余生活要有意义，不要越轨(yu gu)。2022-2-172022-2-17February 17, 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2022-2-172022-2-172022-2-172022-2-17 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。2/17/2022 7:53:40 PM2022-2-1722.2.17 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。2/17/2022 7:

8、53 PM2/17/2022 7:53 PM2022-2-172022-2-17 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。17-Feb-22February 17, 20222022-2-17 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Thursday, February 17, 202217-Feb-222022-2-17 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022-2-172022-2-17February 17, 202219:53谢谢谢谢(xi xie)(xi xie)大家大家第十四页，共十五页。内容(nirng)总结第七章 风险信用分析。第七章 风险信用分析。实际结果(ji gu) 预测结果(ji gu)。短期资产 - 变现能力强、经营风险小。长期资产 - 变现能力差、经营风险高。Z计分值是