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1、区间突破操作（Rectangles Breakout）策略字号:  小  中  大  | 打印 发布: 2008-6-21 02:05    作者: 程竹    来源: 【程式交易员联盟】    查看: 98次  前言    Mark Katsanos在2007年6月份的“S&C”杂志中发表了一篇名为”How Effective Are Rectangles？”的文章。   文中作者研究了过去两年一百个区间突

2、破案例和传统停利公式的成绩，并利用统计学，交叉分析突破时，各个要素之间的相关性，最后再提出一个新策略和停利公式。   以下是他的研究重点摘要： 1.Katsanos在操作区间突破时，发现传统的传统的停利公式太过保守，常使他太早出场，因此他决定对区间突破做一个全面的研究。 2. 区间（Rectangle）的定义：股价在二条水平的上下界线之间横向盘整而成的型态。价格上升到压力而下跌，回到支撑上场，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以画出一条横向通道。 3. 区间的

3、突破可以是前一个趋势的延续或反转。Katsanos在研究中发现，两者的比率大约是1.5比1（61%延续波，39%反转波），而反转的突破较快开始。 4. 区间形成（盘整时）的成交量通常是股票历史平均成交量的90%左右。一个成功的突破出现时，其成交量通常是平均成交量的两到三倍。所以低成交量的突破，是值得怀疑的。作者发现用Finite Volume Element (FVE)指标可以精准判读突破时的成交量。他发现超过97%的成功案例都会在突破的前一日出现平均32的超高数据。5. 传统的技术分析有一个理论：盘整期越长，突破成功后的幅度越大。作者发现这是错误的观念。突破幅度和盘整期的相关系数

4、0.09。也就是说两者间几乎没有任何关联。 6. 作者在研究中用Spearman's相关系数代替Pearson积差相关系数，得到一些有趣的结果：突破幅度和盘整区间的高度有相当显著的关连，相关系数 0.66。突破幅度和历史波动率是正面相关。（历史波动率越高，突破后冲的越厉害）突破幅度和资本额是负面相关。（股本越小或股价越低，突破后冲的越厉害）从盘整区的的一边反弹到另一边的速度越快，那一次突破的成功机率越大。股价较高的股票，盘整期越长，顺势突破的机率越大（前一个趋势的延续）62%的假突破发生在顺势突破。 【表1】 实战范例：七月中成功进行了一个突破操作，详情请看：金黄玉米片。某家制造早餐玉米片的公司，在经过五个月的上升行情后，于五月底忽然急跌三日，之后就进入一个多月的盘整。区间高点：52.44区间低点：51.02区间高 = 1.42*成功突破后，开始计算停利目标*：传统停利策略：突破幅度 = 1.03 x 区间高= 1.03 x 1.42= 1.46=> 传统停利目标 = 52.44 + 1.46 = 53.90作者的停利策略：突破幅度 = 2.3 x （区

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