财务管理学第八章 财务分析ppt课件

1、创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析 财务管理学创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第一节第一节 财务分析财务分析概述概述创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、财务分析的内涵与目的一、财务分析的内涵与目的 二、财务分析的内容二、财务分析的内容 一偿债才干分析一偿债才干分析 二营运才干分析二营运才干分析 三盈利才干分析三盈利才干分析 四财务情况的趋势分析和综合分析四财务情况的趋势分析和综合分析 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、财务分析的根底三、财务分析的根底 财务分析是以企业的会计核算资料为

2、根财务分析是以企业的会计核算资料为根底，包括日常会计核算资料和财务报告。底，包括日常会计核算资料和财务报告。 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析四、财务分析的程序四、财务分析的程序 一确定财务分析的范围，搜集有关的一确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料经济资料 二选择适当的分析方法进展对比，作二选择适当的分析方法进展对比，作出评价出评价 三进展要素分析，抓住主要矛盾三进展要素分析，抓住主要矛盾 四作出经济决策，提供各种建议四作出经济决策，提供各种建议创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析五、财务分析的局限性五、财务分析的局限性 (一)财务报告本

3、身的局限性 (二)报告的真实性问题 (三)企业会计政策的不同选择影响可比性 (四)比较根底问题 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第二节 财务分析的根本方法 一、比较分析法一、比较分析法 绝对数比较绝对数比较 百分比变动比较百分比变动比较 分析基准金额分析项目金额绝对差异 %100分析基准金额分析基准金额分析项目金额变动百分比创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、比率分析法二、比率分析法 一构成比率分析一构成比率分析 二相关比率分析二相关比率分析%100总体值某项指标值构成比率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、趋

4、势分析法三、趋势分析法%100固定基期数额分析期数额定比动态比率%100前期数额分析期数额环比动态比率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析四、要素分析法四、要素分析法 步骤：步骤： 1确定分析对象，运用比较分析法，将确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的目的与选择的基准进展比较，分析对象的目的与选择的基准进展比较，求出差别数。求出差别数。 2确定分析对象的影响要素。确定分析对象的影响要素。 3确定分析对象目的与其影响要素之间确定分析对象目的与其影响要素之间的数量关系，建立函数关系式。的数量关系，建立函数关系式。 4按照一定顺序一次交换各个要素变量按照一定顺序一次交换

5、各个要素变量，计算各个要素对分析对象目的的影响程，计算各个要素对分析对象目的的影响程度度创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第三节 偿债才干分析 一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 一营运资本一营运资本流动负债流动资产营运资本创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 二流动比率二流动比率 1流动比率的概念与计算公式流动比率的概念与计算公式流动负债流动资产流动比率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 对流动比率的计算公式还可以作如下变形：流动负

6、债流动负债流动负债）（流动资产流动负债流动资产流动比率-流动负债营运资金流动负债流动负债营运资金1创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 2流动比率的分析流动比率的分析 流动比率越高偿债才干越强流动比率越高偿债才干越强 普通以为，消费企业合理的最低流动比率普通以为，消费企业合理的最低流动比率是是2。 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 三速动比率三速动比率 1.速动比率的概念与计算公式速动比率的概念与计算公式流动负债速动资产速动比率其他应收款应收票据应收账款交易性金融

7、资产货币资金速动资产创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 普通来说，速动比率越高，阐明企业的流动性越强，流动负债的平安程度越高。 通常以为正常的速动比率为1 。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 四现金比率四现金比率 1.现金比率概念与计算公式现金比率概念与计算公式流动负债现金及现金等价物现金比率 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、短期偿债才干分析一、短期偿债才干分析 2.现金比率的分析现金比率的分析 对于短期债务人来说，现金比率越好，

8、阐对于短期债务人来说，现金比率越好，阐明企业的短期偿债才干越强。明企业的短期偿债才干越强。 但对于企业来说，现金比率确实定不能仅但对于企业来说，现金比率确实定不能仅仅思索短期偿债才干的提高，应该将风险仅思索短期偿债才干的提高，应该将风险与收益两方面的要素结合起来思索。与收益两方面的要素结合起来思索。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 一资产负债率一资产负债率 1资产负债率的概念与计算公式资产负债率的概念与计算公式 2.资产负债率的分析资产负债率的分析%100资产总额负债总额资产负债率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第

9、八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 二产权比率二产权比率 1.产权比率的概念与计算公式产权比率的概念与计算公式 2.产权比率的分析产权比率的分析 这一比率越低，阐明企业长期偿债才干越这一比率越低，阐明企业长期偿债才干越强，债务人权益保证程度越高，承当的风强，债务人权益保证程度越高，承当的风险越小。险越小。 %100所有者权益总额负债总额产权比率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 三权益乘数三权益乘数 1.权益乘数的概念与计算公式权益乘数的概念与计算公式 或或所有者权益总额资产总额权益乘数 产权比率所有者权益总

10、额所有者权益总额负债总额所有者权益总额资产总额权益乘数1创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 2.权益乘数的分析权益乘数的分析 该比率越大，阐明一切者投入的资本在资该比率越大，阐明一切者投入的资本在资产总额中所占比重越小，对负债运营利用产总额中所占比重越小，对负债运营利用的越充分，但反映企业的长期偿债才干越的越充分，但反映企业的长期偿债才干越弱。弱。 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 四利息保证倍数与计算公式四利息保证倍数与计算公式 1利息保证倍数的概念利息保证倍

11、数的概念利息费用息税前利润利息保障倍数创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、长期偿债才干分析二、长期偿债才干分析 2.利息保证倍数的分析利息保证倍数的分析 利息保证倍数反映了企业获利才干的利息保证倍数反映了企业获利才干的大小，反映了获利才干对归还到期债大小，反映了获利才干对归还到期债务的保证程度。要维持正常偿债才干务的保证程度。要维持正常偿债才干，利息保证倍数至少应大于，利息保证倍数至少应大于1。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、影响企业偿债才干的其他要素三、影响企业偿债才干的其他要素 一或有负债一或有负债 ( (二二) )担保责任担保责

12、任 三租赁活动三租赁活动 四可动用的银行贷款目的四可动用的银行贷款目的创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第四节 营运才干分析 一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 一应收账款周转率一应收账款周转率 1.应收账款周转率的概念与计算公式应收账款周转率的概念与计算公式 其中其中应收账款平均余额赊销收入净额应收账款周转率 赊销折扣与折让赊销退回赊销收入赊销收入净额创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 2.应收账款周转率的分析应收账款周转率的分析 应收账款周转率越高，应收账款周转天数应收账款周转

13、率越高，应收账款周转天数越短，阐明应收账款收回得越快，应收账越短，阐明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的能够性越小。的能够性越小。 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 二存货周转率二存货周转率 1.存货周转率的概念与计算公式存货周转率的概念与计算公式平均余额周转率存货销货成本存货2期末存货期初存货存货平均余额创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 2.存货周转率的分析存货周转率的分析 存

14、货周转率越高，阐明存货周转速度存货周转率越高，阐明存货周转速度越快，存货占用程度越低，流动性越越快，存货占用程度越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速强，存货转化为现金或应收账款的速动就越快，这样会加强企业的短期偿动就越快，这样会加强企业的短期偿债才干及获利才干债才干及获利才干创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 三流动资产周转率三流动资产周转率 1.流动资产周转率的概念与计算流动资产周转率的概念与计算流动资产平均余额销售收入净额流动资产周转率 2期末流动资产期初流动资产流动资产平均余额创造管理新知 培养高素质全球

15、化工商管理人才 第八章 财务分析一、流动资产周转情况分析一、流动资产周转情况分析 2.流动资产周转率的分析流动资产周转率的分析 普通来说，流动资产周转率越高，阐明普通来说，流动资产周转率越高，阐明流动资产周转得越快，利用效果越好，流动资产周转得越快，利用效果越好，相对节约流动资产，加强企业盈利才干相对节约流动资产，加强企业盈利才干。反之那么越慢。反之那么越慢。 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、固定资产周转情况分析二、固定资产周转情况分析 1固定资产周转率的概念与计算公式固定资产周转率的概念与计算公式 其中：其中：固定资产平均净额销售收入净额固定资产周转率2期末固

16、定资产净值期初固定资产净值固定资产平均净值创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、固定资产周转情况分析二、固定资产周转情况分析 2.固定资产周转率的分析固定资产周转率的分析 普通来说，固定资产周转率高，阐明普通来说，固定资产周转率高，阐明固定资产投资得当，构造合理，周转固定资产投资得当，构造合理，周转速度快，利用效率高。速度快，利用效率高。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、总资产周转情况分析三、总资产周转情况分析 1.总资产周转率的概念与计算公式总资产周转率的概念与计算公式 2.总资产周转率的分析总资产周转率的分析 普通来说，总资产周转率越

17、高，阐明企业普通来说，总资产周转率越高，阐明企业一切资产周转速度越快，同样的资产获得一切资产周转速度越快，同样的资产获得的收入越多，营运效率越高，资产的管理的收入越多，营运效率越高，资产的管理程度越高。程度越高。资产平均余额销售收入净额总资产周转率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第五节 盈利才干分析 一、销售毛利率一、销售毛利率 1.销售毛利率的概念与计算公式销售毛利率的概念与计算公式 其中：其中：销售收入净额销售毛利销售毛利率 销售成本销售收入净额销售毛利创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析一、销售毛利率一、销售毛利率 2.销售毛利率的分析

18、销售毛利率的分析 企业的销售毛利率越高，最终的利润空间企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大。越大。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、销售净利率二、销售净利率 1.销售净利率的概念与计算公式销售净利率的概念与计算公式%100销售收入净利润销售净利率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析二、销售净利率二、销售净利率 2.销售净利率的分析销售净利率的分析 销售净利率越高，阐明企业在正常运销售净利率越高，阐明企业在正常运营的情况下由盈转亏的能够性越小，营的情况下由盈转亏的能够性越小，并且经过扩展主营业务规模获取利润并且经过扩展主营业务规模获取利润

19、的才干越强。的才干越强。创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、总资产报酬率三、总资产报酬率 1.总资产收益率的概念与计算公式总资产收益率的概念与计算公式2期末资产）（期初资产利息费用所得税净利润资产平均总额息税前利润总资产报酬率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析三、总资产报酬率三、总资产报酬率 2.总资产收益率的分析总资产收益率的分析 普通来说，总资产收益率越高阐明资普通来说，总资产收益率越高阐明资产利用效率越高，阐明企业在添加收产利用效率越高，阐明企业在添加收入、节约资金运用等方面获得了良好入、节约资金运用等方面获得了良好的效果。的效果。

20、创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析四、净资产收益率四、净资产收益率 1.净资产收益率的概念与计算公式净资产收益率的概念与计算公式 2.净资产收益率的分析净资产收益率的分析 该比率用于从净收益的角度阐明企业净资该比率用于从净收益的角度阐明企业净资产的获利程度，其比率值愈高，阐明企业产的获利程度，其比率值愈高，阐明企业的获利程度愈高。反之，阐明企业获利程的获利程度愈高。反之，阐明企业获利程度愈低。度愈低。 %100平均所有者权益净利润净资产收益率创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析五、每股收益五、每股收益1.每股收益的概念与计算公式每股收益的概念与

21、计算公式2.每股收益的分析每股收益的分析每股收益是反映股份公司盈利才干大小的每股收益是反映股份公司盈利才干大小的一个非常重要的目的。每股收益越高，普一个非常重要的目的。每股收益越高，普通来说阐明公司盈利才干越强。通来说阐明公司盈利才干越强。 期末普通股股数净利润每股收益 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析六、每股股利六、每股股利数发行在外的普通股的股现金股利总额每股股利 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析七、市盈率七、市盈率 比率的高低反映了投资者对公司股票的投比率的高低反映了投资者对公司股票的投资收益与投资风险的预期。资收益与投资风险的预期。每股收益每股市价市盈率 创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析第六节 财务情况的综合分析 一、杜邦分析法一、杜邦分析法创造管理新知 培养高素质全球化工商管理人才 第八章 财务分析从杜邦分析系统可以了解到下面的财务信息：从杜邦分析系统可以了解到下面的财务信