《金融工程学》期中试题

1、金融工程学期中试题1.市场风险可以通过多样化来消除对错(正确答案)2.当标的资产是无收益资产时，提前执行美式看跌期权是不合理的对错(正确答案)3.根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。.对错(正确答案)4.如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产对(正确答案)错5.以下哪个描述是正确的()。A投资不需要关心风险(正确答案)B投资组合能消除系统性风险C套利策略需要跨品种跨市场进行D期权策略能在股票市场平稳的时候获利1.各种互换中，（）交换两种货币的本金并且交换固定利息。A标准利率互换B外币利率互换C货币互换D基差互换2.假如当前判断某

2、股票市场价格可能要上涨，以下那个策略是“不合适”的（）。A买入市场指数的看涨期权B持有市场指数的期货多头C卖出市场指数的看跌期权D买入市场指数的看跌期权6.下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（）A.利率互换(正确答案)B.股票C.远期D.期货7.关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）。A.套利组合中通常只包含风险资产(正确答案)B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D套利组合是无风险的8.买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同.到期日相同）等同于（）A.卖出一单位看涨期权(正确答

3、案)B.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产9.假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。则（）A.一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合(正确答案)B.一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合C.当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头D以上说法都对10.远期合约的多头是（）A.合约的买方(正确答案)B.合约的卖方C.交割资产的人D经纪人11.在“1×4FRA”中，合同期的

4、时间长度是（）。A.1个月(正确答案)B.4个月C.3个月D5个月12.假设6个月期利率是9，12个月期利率是10，18个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（）A.12%(正确答案)B.10%C.10.5%D11%13.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A出售美国中长期国债期货合约(正确答案)B在小麦期货中做多头C买入标准普尔指数期货和约D在美国中长期国债中做多头14.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为（）。A.初始保证金(正确答案)B.维持保证金C.变动保证金D.以上均不对15.若一种可交割债券的息票率高于期货合约所规定的名义息

5、票率，则其转换因子（）。A.大于1(正确答案)B.等于1C.小于1D.不确定16.当一份期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会（）A.增加一份(正确答案)B.减少一份C.不变D.以上都有可能e-r(T-t)，017.10以下哪个描述是正确的()。A投资不需要关心风险(正确答案)B投资组合能消除系统性风险C套利策略需要跨品种跨市场进行D期权策略能在股票市场平稳的时候获利18.3下面哪个变量上升可以引起美式看涨期权的价格下降（）。A股票价格(正确答案)B执行价格C期权期限D波动率19.4在有效市场中，股指期货最重要的做空力量是A套利者(正确答案)B套保者C操纵者D投机者20.5二叉树定价结果与BS

6、M定价结果之间的关系是（）。A无关系(正确答案)B当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于无穷C当二叉树步数趋于无穷时，两者差别趋于0D一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的21.6在期权的期限内，当股票的股息上升时（）。A看涨期权价值上升(正确答案)B看跌期权价值上升C股票价值上升D以上都对22.7以下关于基差和基差风险的说法正确的是（）A基差被定义为所使用合约的期货价格与拟套期保值资产现货价格之差(正确答案)B执行套期保值策略时，期货到期日基差一定为零C当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差缩小D交叉套期保值时基差风险会更大23.8为了达到较好的套期保值效果，策略执行时要考虑合约种类、合约到期期限、合约头寸方向、交易数量等多方面问题，下列相关说法不恰当的是（）。A若被套期保值资产同时有远期和期货产品可利用，出于流动性的考虑应当选择期货(正确答案)B若被套保资产没有恰好对应的期货合约，应当选择期货价格和被套期保值资产价格相关性最大的期货合约C当套期保值期限要比期货合约到期期限更长时可以进行滚动套期保值，该策略只会面临最后一个期货头寸带来的基差风险D套期保值的资产价格跟期货价格同向变动时，进行空头套期保值24.9股本权证与备兑权证的最大区别是（）。A有无发行环节(正确答案