第四章银行理财产品理财

1、个人理财个人理财第第四四章章 银行理财产品银行理财产品2012.9先看先看案例案例：女士去银行买理财产品却被误导买保险女士去银行买理财产品却被误导买保险张女士本打算去银行买理财产品，却被张女士本打算去银行买理财产品，却被中国人寿的保险推销员忽悠买了该公司的一中国人寿的保险推销员忽悠买了该公司的一款分红型保险。保险推销员卖给她时宣称该款分红型保险。保险推销员卖给她时宣称该产品年分红不少于产品年分红不少于7.2%7.2%，但实际到账却只有，但实际到账却只有1.78%1.78%。去年去年1 1月，张女士到一银行咨询理财产品月，张女士到一银行咨询理财产品，两名工作人员向她推销一款中国人寿的分，两名工作

2、人员向她推销一款中国人寿的分红险，红险，“他们说得天花乱坠他们说得天花乱坠”，张女士回忆，张女士回忆说，说，“他们当时告诉我，这款分红险期限他们当时告诉我，这款分红险期限6 6年年，从以往收益来看，年分红不会少于，从以往收益来看，年分红不会少于7.2%7.2%，如果身故还会如果身故还会3 3倍返还保费。倍返还保费。”受鼓动，张女受鼓动，张女士一次性缴清士一次性缴清1818万元保费，购买了这款名为万元保费，购买了这款名为“国寿鸿富两全保险国寿鸿富两全保险”的分红型保险。保险的分红型保险。保险合同上写明：本公司每年向投保人提供一份合同上写明：本公司每年向投保人提供一份红利通知书。红利通知书。直到今

3、年直到今年4 4月，张女士一直未收到红利月，张女士一直未收到红利通知书，于是拨打中国人寿客服电话咨询，通知书，于是拨打中国人寿客服电话咨询，对方称红利尚未计算出来。一个月后，张再对方称红利尚未计算出来。一个月后，张再次电话询问，客服人员告知其首年红利为次电话询问，客服人员告知其首年红利为3207.723207.72元。元。“当初趸交保费当初趸交保费1818万元购买的万元购买的分红险，一年收益仅分红险，一年收益仅32003200多元，不仅没达到多元，不仅没达到保险公司承诺的保险公司承诺的7.2%7.2%年收益，还比银行存款年收益，还比银行存款利息差远了。利息差远了。”张女士懊悔不已。张女士懊悔不

4、已。张女士算了一笔账：交张女士算了一笔账：交1818万保费，万保费，一年分红一年分红3207.723207.72元，相当于年收益仅元，相当于年收益仅1.78%1.78%，别说与他们宣传的，别说与他们宣传的7.2%7.2%年红利年红利相比，就连相比，就连5 5年期定期存款年期定期存款5.5%5.5%的利率的利率也要高出两倍。她怀疑，可能是因为分也要高出两倍。她怀疑，可能是因为分红太少，保险公司不好意思寄红利通知红太少，保险公司不好意思寄红利通知书。书。请思考：张女士为什么会受骗呢？请思考：张女士为什么会受骗呢？第一节第一节 银行理财产品银行理财产品一、一、银行理财产品的基本概念银行理财产品的基本

5、概念 银行理财产品应该是商业银行在对潜在银行理财产品应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础之上，针对特目标客户群分析研究的基础之上，针对特定目标群开发设计并销售的资金投资和管定目标群开发设计并销售的资金投资和管理计划，商业银行凭借这些产品，利用其理计划，商业银行凭借这些产品，利用其网点、技术、人才、休息、资金和业务优网点、技术、人才、休息、资金和业务优势，为居民或家庭客户达成生活目标和投势，为居民或家庭客户达成生活目标和投资目标提供综合性的理财服务。资目标提供综合性的理财服务。广义的银行理财产品泛指商业银行向广义的银行理财产品泛指商业银行向市场提供的能满足客户理财欲望和需求、市场提供的

6、能满足客户理财欲望和需求、与货币资金运动联系在一起的各种服务。与货币资金运动联系在一起的各种服务。二、银行理财产品的主要类型二、银行理财产品的主要类型（一）按币种分类（一）按币种分类按照币种进行分类，银行理财产品主要按照币种进行分类，银行理财产品主要分为分为人民币产品、外币理财产品和双币人民币产品、外币理财产品和双币理财理财产品。产品。（二）按风险收益特征分类（二）按风险收益特征分类按照风险收益特征分类分为：按照风险收益特征分类分为：固定收益固定收益理财计划、最低收益理财计划、保本浮理财计划、最低收益理财计划、保本浮动收动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。益理财计划和非保本浮动收益理财计划

7、。1、固定收益理财计划、固定收益理财计划投资者获取的收益固定，风险完全由银投资者获取的收益固定，风险完全由银行承担，若理财资金经营不善造成了损失，行承担，若理财资金经营不善造成了损失，完全由银行承担，当然，如果收益很好，超完全由银行承担，当然，如果收益很好，超过固定收益的部分也由银行获得。过固定收益的部分也由银行获得。2、最低收益理财计划、最低收益理财计划。最低收益理财计划就是银行向客户承诺最低收益理财计划就是银行向客户承诺支付最低收益，其他投资收益由银行和客户支付最低收益，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配。一般情况下，这一最低按照合同约定分配。一般情况下，这一最低收益以同期存款利率为

8、下限。收益以同期存款利率为下限。3、保本浮动收益理财计划、保本浮动收益理财计划保本浮动收益理财计划是指银行保证客保本浮动收益理财计划是指银行保证客户本金的安全，收益则按照约定在银行与客户本金的安全，收益则按照约定在银行与客户之间进行分配。户之间进行分配。4、非保本收益理财计划、非保本收益理财计划非保本浮动收益理财计划是指商业银行非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。顾名思义，银行不对客户提供任何本金与收顾名思义，银行不对客户提供任何本金与收益保

9、障，风险完全由客户承担，而收益则按益保障，风险完全由客户承担，而收益则按照约定在客户与银行之间分配。照约定在客户与银行之间分配。（三）按投资方向划分（三）按投资方向划分商业银行个人理财业务按投商业银行个人理财业务按投资方向可以大致分为：利率类理资方向可以大致分为：利率类理财产品、汇率类理财产品、信用财产品、汇率类理财产品、信用类理财产品、商品类理财产品等类理财产品、商品类理财产品等。1、利率类理财产品。、利率类理财产品。该理财计划是一种实际投资收益与国该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要利率指标伦敦银行间同业拆际市场上主要利率指标伦敦银行间同业拆借利率（借利率（LIBOR）或香港银行间

10、同业拆借）或香港银行间同业拆借利率（利率（HIBOR）挂）挂2、汇率类理财产品、汇率类理财产品该理财计划是一种实际投资收益与国该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要货币的汇率挂钩（例如，欧际市场上主要货币的汇率挂钩（例如，欧元兑美元）的理财产品。元兑美元）的理财产品。3、信用类理财产品、信用类理财产品信用类理财产品的特点是投资收益与信用类理财产品的特点是投资收益与指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在投资期内相关信用主体没有发生信用违约投资期内相关信用主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率事件，则投资者可以获得固定的年收益率。反之，没有

11、任何收益。反之，没有任何收益。4、商品类理财产品、商品类理财产品商品类理财产品的特点是投资收益与商品类理财产品的特点是投资收益与指定的商品价格指数挂钩。指定的商品价格指数挂钩。三、银行理财产品的特点三、银行理财产品的特点1、收益通常高于银行存款。、收益通常高于银行存款。2、安全性较高，这是由投资对象所决定的。、安全性较高，这是由投资对象所决定的。3、流动性差。大部分银行理财产品都不能提、流动性差。大部分银行理财产品都不能提前支取，虽然有部分产品设计了提前终止日前支取，虽然有部分产品设计了提前终止日，但提前终止通常在收益上遭受损失。，但提前终止通常在收益上遭受损失。4、面临利率和汇率风险。、面临

12、利率和汇率风险。四、银行理财产品理财的优势四、银行理财产品理财的优势（一）资本充足率高，资金实力雄厚。（一）资本充足率高，资金实力雄厚。（二）信誉好、安全性高。（二）信誉好、安全性高。（三）网点众多、快捷便利。（三）网点众多、快捷便利。（四）理财更专业、更客观。（四）理财更专业、更客观。第二节银行投资理财产品分析第二节银行投资理财产品分析一、债券型理财产品一、债券型理财产品债券型理财产品是银行将募集到的资债券型理财产品是银行将募集到的资金投资于央行票据与企业短期融资券等收金投资于央行票据与企业短期融资券等收益稳定的市场，经过一定期限后投资者可益稳定的市场，经过一定期限后投资者可获得收益，并获得

13、原额本金的产品。获得收益，并获得原额本金的产品。二、信托型理财产品二、信托型理财产品信托型的理财产品也被称为银信连信托型的理财产品也被称为银信连结理财产品，投资于商业银行或其他信用结理财产品，投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。益权信托的产品。信托型产品根据其资金运用方式，信托型产品根据其资金运用方式，又可以分为固定收益型和浮动收益型。又可以分为固定收益型和浮动收益型。三、挂钩型理财产品三、挂钩型理财产品挂钩型理财产品，也称为结构性理财产挂钩型理财

14、产品，也称为结构性理财产品，是指理财资金通过购买期权、互换等方品，是指理财资金通过购买期权、互换等方式参与衍生产品运作，其收益通常表现为与式参与衍生产品运作，其收益通常表现为与某些国内、国际市场指标挂钩的理财产品。某些国内、国际市场指标挂钩的理财产品。这类产品有的与利率区间挂钩，有的与这类产品有的与利率区间挂钩，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有的与商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩的与商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩。由于这种产品与股票、利率、汇率挂钩，。由于这种产品与股票、利率、汇率挂钩，风险肯定高于前面所述的两种理财产品。风险肯定高于前面

15、所述的两种理财产品。四、四、QDII理财产品理财产品QDII是指符合资格的境内金融机构接是指符合资格的境内金融机构接受境内投资者委托，按事先约定的投资计划受境内投资者委托，按事先约定的投资计划和方式，在境外进行规定的金融产品投资，和方式，在境外进行规定的金融产品投资，投资收益与风险由投资者或投资者与银行按投资收益与风险由投资者或投资者与银行按照约定方式承担。照约定方式承担。它是在货币没有实现完全可自由兑换、它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制

16、度安排。的制度安排。第三节银行理财产品选择第三节银行理财产品选择一、银行投资理财产品选择一、银行投资理财产品选择（一）把握投资理财产品的收益类型（一）把握投资理财产品的收益类型一是保证收益型一是保证收益型。保证收益理财产品。保证收益理财产品，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险。收益并承担相关风险。二是保本浮动收益型。二是保本浮动收益型。保本浮动收保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条

17、件益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。情况确定客户实际收益的理财产品。保本浮动收益型理财产品的优点是保本浮动收益型理财产品的优点是预期收益可观，缺点在于投资者要承担预期收益可观，缺点在于投资者要承担价格指数波动不确定性的风险。价格指数波动不确定性的风险。（二）投资理财产品的选择策略（二）投资理财产品的选择策略面对多种多样的人民币理财产品，投面对多种多样的人民币理财产品，投资者应该在熟悉产品特点、收益类型的基资者应该在熟悉产品特点、

18、收益类型的基础上，根据自己的风险偏好与风险承受度础上，根据自己的风险偏好与风险承受度，对不同类型的理财产品进行权衡比较。，对不同类型的理财产品进行权衡比较。1、把握理财产品的特点、把握理财产品的特点2、风险的审视、风险的审视3、挂钩标的产品的未来趋势、挂钩标的产品的未来趋势4、流动性、流动性5、选择恰当的银行、选择恰当的银行二、选择二、选择QDII理财产品的策略理财产品的策略进行进行QDII理财时，应考虑的因素理财时，应考虑的因素包括：投资的市场、投资比例的分配包括：投资的市场、投资比例的分配、投资人的投资水平、可以投资的范、投资人的投资水平、可以投资的范围、费率水平、服务质量、产品流动围、费

19、率水平、服务质量、产品流动性以及认购起点等。性以及认购起点等。三、银行理财产品的综合性选择三、银行理财产品的综合性选择（一）产品或合约的条款审视与选择（一）产品或合约的条款审视与选择分析商业银行的理财产品合约和理财分析商业银行的理财产品合约和理财产品说明书应关注的条款，重点关注一下产品说明书应关注的条款，重点关注一下事项：事项：1、预期收益与风险。、预期收益与风险。2、产品币种差异。、产品币种差异。3、管理期限不同。、管理期限不同。4、保本条款内容。、保本条款内容。5、产品期限和最低认购额度。、产品期限和最低认购额度。6、变现性如何。、变现性如何。7、产品终止权。、产品终止权。8、选择银行。、选择银行。9、仔细阅读合同条款。、仔细阅读合同条款。10、未来风险状况。、未来风险状况。（二）商业银行理财产品综合性选择配置策（二）商业银行理财产品综合性选择配置策略略综合性选择配置应该关注的因素综合性选择配置应该关注的因素：一是否能确保本金安全。一是否能确保本金安全。二是产品是如何获取收益的。二是产品是如何获取收益的。三是最坏结果是什么。三是最坏结果是什么。四是产品的流动性如何。四是产品的流动性如何。五是怎样获取产品的相关信息。五是怎样获取产品的相关信息。趋势打铁趋势打铁一、单项选