证券公司短期公司债券试行办法是什么？

1、证券公司短期公司债券试行办法是 什么？ 证券公司短期债实行余额管理。 发行人在中国证监会规定 的范围内，自主确定每期债券的发行时间、期限和规模。 证券公司在报价系统发行、转让证券公司短期债应当符合 法律法规、中国证监会相关规定及中国证券业协会以下简 称“证券业协会”相关自律规则， 依法合规开展相关业务。很多人存在这样一个误解， 认为短期公司债券就不是公司债 券了， 从证券法的角度来讲这种认知是错误的。 短期公司债券与 其他种类的公司债券相比最大的区别在于期限上， 正如字面意思 期限较短， 但这并不妨碍它的性质， 鉴于短期公司债券的社会中 的比例较大， 受欢迎程度较高， 证券公司短期公司债券 试

2、行办法 在规范行业秩序发面发挥着重要的作用。第一章 总则第一条 【制定依据】为拓宽证券公司融资渠道，规范证券 公司短期公司债券 （以下简称 “证券公司短期债 ”在）机构间私募产 品报价与服务系统 （以下简称 “报价系统 ”的）发行与转让业务，保 护投资者合法权益，根据公司法、证券法等法律、行政 法规及报价系统相关业务规则，制定本办法。第二条 【适用范围】本办法所称证券公司短期债是指证券 公司以短期融资为目的，约定在一年 （含 ）以内还本付息的公司债 券。证券公司短期债在报价系统发行和转让，适用本办法。 中 国证券金融股份有限公司发行的短期公司债券，参照本办法执 行。第三条 【余额管理】证券公司

3、短期债实行余额管理。发行 人在中国证监会规定的范围内，自主确定每期债券的发行时间、 期限和规模。第四条 【参与条件】证券公司在报价系统发行、转让证券 公司短期债应当符合法律法规、 中国证监会相关规定及中国证券 业协会（以下简称“证券业协会 ”相）关自律规则，依法合规开展相 关业务。第五条 【风险揭示和信息披露】发行人应当向合格投资者 充分揭示风险， 制定偿债保障等投资者保护措施， 加强投资者权 益保护。发行人应当保证发行文件及信息披露内容真实、 准确、完整， 不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。第六条 【人数限制】发行或转让后，证券公司短期债的合 格投资者合计不得超过 200 人。证券公司短

4、期债分期发行的， 持 有同期发行债券的合格投资者人数应当控制在 200 人以内。经有关金融监管部门批准设立的金融机构面向投资者发行 的理财产品参与证券公司短期债发行或转让的， 作为单一合格投 资者计算。第七条 【登记结算】证券公司短期债的登记和结算，由中 国证券登记结算有限责任公司和报价系统按照相关业务规则办 理。第八条 【自律管理】证券业协会对证券公司短期债在报价 系统进行的发行、 转让行为进行自律管理， 中证资本市场发展监 测中心有限责任公司 （以下简称 “市场监测中心 ”负）责日常管理。第二章 发行与备案第九条 【发行条件】证券公司在报价系统发行证券公司短 期债，应当符合下列条件：（一）

5、发行人符合中国证监会证券公司短期债试点的有关条件;（二）债券期限在一年 （含）以内 ;（三）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的4 倍;（四）中国证监会、证券业协会规定的其他条件。第十条 【产品备案】发行前发行人或承销机构应当通过报 价系统向市场监测中心申请备案，并提交以下文件：（一 ）备案登记表 ;（二 ）发行人内设有权机构关于债券发行事项的决议;（三 ）关于发行规模合规性的说明 ;（四）承销协议及尽职调查报告 （若有 ）;（五 ）募集说明书 ;（六）债券受托管理协议 （若有 ）及持有人会议规则 ;（七）律师事务所出具的关于证券公司短期债发行的法律意见 书;（八）市场监测中心规定的其他文件

6、。市场监测中心对备案材料进行完备性核对。 材料完备的， 市 场监测中心自接受材料之日起 10 个工作日内予以备案。市场监 测中心备案后， 发行人或承销机构可以通过报价系统向投资者定 向披露发行信息。第十一条 【募集说明书内容】证券公司短期债募集说明书 应当包含以下内容：（一 ）发行人基本情况及财务状况 ;（二）证券公司短期债发行基本情况及发行条款，包括证券公 司短期债名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利 率确定方式、还本付息的期限和方式等 ;（三 ）证券公司短期债转让范围及约束条件 ;（四 ）是否聘请受托管理人及受托管理人职责 ;（五 ）信息披露的具体内容和方式 ;（六）证券公司短

7、期债担保情况 （若有 ）;（七）承销机构及承销安排 （若有 ）;（八）证券公司短期债信用风险、流动性风险等风险揭示及免 责提示 ;（九 ）构成债券违约的情形、违约责任以及证券公司短期债发 行违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制 ;（十 ）其他重要事项。第十二条 【信用评级】证券公司短期债是否进行信用评级 由发行人确定，并在募集说明书中披露。第十三条 【认购协议】 发行人应当与认购人签署认购协议。认购协议应当包含债券认购价格、 认购数量、 认购人的权利 义务及其他声明或承诺等内容。第十四条 【销售方式】具有证券承销业务资格的发行人发 行证券公司短期债可以自行销售。 不具有证券承销业务资格的发 行

8、人发行证券公司短期债应当委托承销机构承销。第十五条 【发行期限】发行人应当在中国证监会规定的试 点期内，在备案完成后一年内完成发行。逾期未发行的，应当重 新备案。第十六条 【募资专户】 发行人应当开立募集资金专用账户， 用于存放证券公司短期债募集的资金。第三章 转让第十七条 【转让服务范围】经市场监测中心备案的证券公 司短期债，可以在报价系统转让。发行人或承销机构应当按照报价系统相关业务规则办理， 并 提交转让服务申请表及市场监测中心要求的其他材料。第十八条 【转让主体】参与人可以通过报价系统直接转让 或受让证券公司短期债。经有关金融监管部门批准设立的金融机构面向投资者发行 的理财产品可以委托

9、报价系统参与人转让或受让证券公司短期债。受让后可以采用第三方估值机构提供的估值净价或按成本进 行估值。第十九条 【转让方式】 证券公司短期债可以采取协商成交、 点击成交、 做市等报价系统认可的方式转让。 证券公司短期债可 以进行现货交易和协议回购。第二十条 【交易信息披露】证券公司短期债转让信息在报 价系统向参与人披露。第四章 投资者适当性管理第二十一条 【合格投资者】参与证券公司短期债认购和转 让的合格投资者限于机构投资者，应当符合下列条件之一：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括银行、 证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等 ;（二）前项所述金融机构面向投资者发行的理财产

10、品，包括但 不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券 公司资产管理产品等 ;统认购、受让证券公司短期债的参与人应 当确认参与证券公司短期债认购、 转让的投资者符合投资者适当 性要求。（三 ）合格境外机构投资者 （QFII）、人民币合格境外机构投资者 （RQFII）;（四）在行业自律组织备案或登记的私募基金及符合本条第（五）、（六 ）款规定的私募基金管理人 ;（五）注册资本不低于人民币 1000 万元的企业法人 ;（六）合伙人认缴出资总额不低于人民币 5000 万元，实缴出资 总额不低于人民币 1000 万元的合伙企业 ;（七 ）经证券业协会认可的其他合格机构投资者。 有关法律法

11、 规或监管部门对上述投资主体投资证券公司短期债有限制性规 定的，遵照其规定。第二十二条 【承销机构义务】承销机构及依照第十四条自 行销售的发行人应当建立完备的投资者适当性制度， 了解和评估 认购人对证券公司短期债的风险识别和承担能力，充分揭示风 险，确认参与证券公司短期债认购的投资者为具备风险识别与承 担能力的合格投资者。承销机构应当要求认购人在首次认购前，签署风险认知书， 承诺具备合格投资者资格， 知悉证券公司短期债风险， 将依据发 行人信息披露文件进行独立的投资判断，并自行承担投资风险。第二十三条 【代理参与人义务】代理投资者在报价系统认 购、受让证券公司短期债的参与人应当确认参与证券公司

12、短期债 认购、转让的投资者符合投资者适当性要求。第五章 信息披露第二十四条 【披露方式】发行人、承销机构及其他信息披 露义务人，应当按照本办法及募集说明书的约定履行信息披露义 务，并保证披露信息的真实、准确、完整。发行人应当指定专人负责信息披露事务。 承销机构应当指定 专人辅导、督促和检查发行人的信息披露义务。第二十五条 【多渠道披露】证券公司短期债信息同时在报 价系统及发行人约定的其他场所披露的， 信息披露义务人应当确 保在不同场所信息披露的时间、内容保持一致。第二十六条 【分层披露】发行人、承销机构应当通过报价 系统向持有证券公司短期债的参与人进行定向信息披露。代理投资者在报价系统认购、

13、受让证券公司短期债的参与人 应当按照报价系统相关业务规则定向向被代理人履行信息披露 义务。第二十七条 【发行后信披】发行人应当在备案完成后 3 个 工作日内披露当期证券公司短期债的实际发行规模、 利率、期限、 初始登记及备案情况等。 在证券公司短期债存续期内，发行人 应当按照报价系统的规定披露本金兑付、付息事项。第二十八条 【重大事项】发行人应当及时披露其在证券公 司短期债存续期内发生的可能影响其偿债能力的重大事项。前款所称重大事项包括但不限于：（一 ）发行人发生超过上年末净资产 10%的重大损失 ;（二）发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定（三 ）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受

14、到行政处罚 ;（四）其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。第六章 投资者权益保护第二十九条 【受托管理人】发行人可以自主决定是否聘请 受托管理人和受托管理人职责， 并在证券公司短期债募集说明书 中说明。未聘请受托管理人的， 对一般由受托管理人承担的债券持有 人权益保护事项，应当由承销机构履行相关职责;未聘请受托管理人且未聘请承销机构的， 应当由发行人履行受托管理人相关职 责。证券公司短期债募集说明书另有约定的除外。第三十条 【债券持有人会议】证券公司短期债存续期内存 在下列情况的，受托管理人应当召集债券持有人会议：（一 ）拟变更证券公司短期债募集说明书的约定 ;（二 ）拟变更证券公司短期债

15、受托管理人 ;（三 ）发行人不能按期支付本息 ;（四）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产（五）保证人或者担保物发生重大变化（六）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的 债券持有人书面提议召开 ;（七 ）发生对债券持有人权益有重大影响的事项。 未聘请受托管理人的， 应当由发行人召集债券持有人会议。在受托管理人或发行人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期证券公司短期债总额百分之十以上的债券持有人有权自行召 集债券持有人会议。第三十一条 【争议解决】发行人应当在证券公司短期债募 集说明书中约定构成债券违约的情形、 违约责任及发生违约后的 诉讼、仲裁等争议解决机制。 证

16、券公司短期债的投资风险由投资 者自行承担。第七章 自律管理第三十二条 【发行人违约】发行人及其董事、监事和高级 管理人员，违反本办法、募集说明书约定、报价系统其他相关规 定或者其所作承诺的， 市场监测中心可以根据相关业务规则采取 约谈、要求改正、暂不办理业务申请、暂停或终止转让服务等管 理措施。第三十三条 【承销机构违规】承销机构违反本办法、报价 系统其他相关业务规则的，市场监测中心可以约谈、要求改正、 暂停或终止其部分或全部业务权限等管理措施。第三十四条 【投资者适当性违规】发行人、承销机构或代 理投资者在报价系统认购、 受让证券公司短期债的参与人未按照 投资者适当性管理的要求筛选确定具有风

17、险识别和承担能力的 合格投资者的，市场监测中心可以约谈、要求改正，并视情节轻 重采取相应的管理措施。第三十五条 【披露义务人违约】发行人、承销机构或其他 信息披露义务人违反本办法规定， 未履行信息披露义务或所出具 的文件含有虚假记载、误导性陈述、重大遗漏的，市场监测中心 可以督促其履行信息披露义务， 并可以采取约谈、 要求更换有关 人选、暂停或终止其部分或全部业务权限等管理措施。第三十六条 【交易违规管理】证券公司短期债转让双方的 转让行为违反本办法或报价系统其他相关规定的， 市场监测中心 可以要求改正，并视情节轻重采取相应的管理措施。第三十七条 【自律组织惩戒】具有证券业协会会员身份的 参与

18、人违反本办法或报价系统相关业务规则的， 由证券业协会采 取自律惩戒措施。具有其他自律组织会员身份的参与人违反本办法或报价系 统相关业务规则的， 由证券业协会移交相关自律组织采取自律惩 戒措施。第三十八条 【有权机关查处】参与人因从事证券公司短期 债相关业务违反法律、 行政法规的， 由证券业协会移交中国证监 会及其他有权机构依法查处。第八章 附则第三十九条 【解释与发布】 本办法由证券业协会负责解释， 自发布之日起施行。关于证券公司短期公司债券试点办法的起草说明为拓宽证券公司融资渠道， 促进证券公司快速发展， 根据中 国证监会的统一安排，中国证券业协会 （以下简称 “证券业协会 ”） 拟在机构间

19、私募产品报价与服务系统 （以下简称 “报价系统 ”开）展 证券公司短期公司债券 （以下简称 “证券公司短期债 ”业）务试点， 并起草了证券公司短期公司债券试点办法。目前，经中国证监会批准， 报价系统可以为各类私募产品提 供报价、发行、转让等服务。此前，为落实关于中国证监会 关于贯彻落实党中央国务院对当前经济工作总体部署情况的报 告相关工作任务分工方案中 “建立健全报价系统债券报价转 让功能，增强私募债券流动性 ”的要求，报价系统已经完成相应 系统开发，与证券公司等机构的系统对接工作也正在积极推进， 市场参与主体不断增加。 整体上， 报价系统已具备开展证券公司 短期债业务试点的条件。现将主要制度

20、安排说明如下：一、发行主体证券公司短期债的发行主体限于中国证监会证券基金机构 监管部确定的试点证券公司范围。 中国证券金融股份有限公司发 行短期公司债券可以参照执行。二、发行条件证券公司短期债期限限定在一年 （含）以内，发 行利率按照市场化原则确定， 但不得超过同期银行贷款基准利率 的 4 倍。证券公司短期债实行余额管理， 证券公司在中国证监会 规定的范围内自主确定每期债券发行的时间、期限和规模。三、承销机构具有证券承销业务资格的发行人发行证券公司短期债可以 自行销售。不具有证券承销业务资格的发行人发行证券公司短期 债应当委托承销机构承销。四、备案及发行证券公司短期债发行前， 发行人或承销机构

21、应当通过报价系 统向市场监测中心申请备案， 并提交证券公司短期债募集说明书 等相关文件。 市场监测中心对备案材料进行完备性核对。 材料完 备的，市场监测中心自接受材料之日起 10 个工作日内予以备案。 市场监测中心备案后， 发行人或承销机构可以通过报价系统向投 资者定向披露发行信息。 证券公司短期债在报价系统可以滚动发 行，可以一次备案、分期发行。发行人应当在中国证监会规定的 试点期内，在备案完成后一年内完成发行 ;逾期未发行的，应当 重新备案。 发行人应当开立募集资金专用账户， 用于存放证券公 司短期债募集的资金。五、人数限制证券公司短期债发行或转让后， 每期投资者人 数不得超过 200 人

22、，报价系统对导致证券公司短期债投资者超过 200 人的转让不予确认。经有关金融监管部门批准设立的金融机 构面向投资者发行的理财产品参与证券公司短期债发行或转让 的，作为单一合格投资者计算。六、登记结算证券公司短期债的登记结算由中国证券登记结算有限责任 公司和报价系统参照相关规则办理。七、转让安排为增加债券流动性， 证券公司短期债可以采取协商成交、 点 击成交、做市等报价系统认可的方式在报价系统转让;证券公司短期债可以进行现货交易及协议回购。八、投资者适当性管理证券公司短期债合格投资者仅限于机构投资者。 参与人可以 通过报价系统直接转让或受让证券公司短期债， 符合投资者适当 性标准的机构、 经有关金融监管部门批准设立的金融机构及私募 基金管理人面向投资者发行的理财产品等非参与人可以委托报 价系统参与人转让或受让证券公司短期债。发行人、承销机构、 代理投资者在报价系统认购