投资银行的组织结构概述

1、第三章 投资银行的组织结构 第一节 投资银行的组织结构理论l现代组织理论与组织结构设计l投资银行组织结构的一般原理管理组织结构最基本的原理主要有：l统一指挥的原理l以工作为中心的原理l管理幅度原理l管理层次的原理l专业化原理l权责对等原理l才职相称原理 现代组织理论 权变组织理论 集权与分权是现代管理体制与组织机构的重大课题。 权变的组织理论是西方国家在20世纪70年代形成的一种企业管理理论。 权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结构模式按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种 l高度集权式。这种形式就是指将管理权集中在上层管理l直线式。所谓直线式

2、，也叫条条组织或军队式组织l职能式。这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的组织。l直线职能式。即按投资银行经营的特点，对象和区域，划分出层次，建立指挥系统l矩阵式l事业部制。就是按业务范围(或按地区)组成一个组织单位 (把这个组织单位称为事业部)，并给予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制。功功 能能 性性 组组 织织 结结 构构证证 券券 承承 销销 业业 务务 部部证 券 经 纪 业 务 部 财 务 部资 产 管 理 部总总 经经 理理目标导向的组织结构财务部技术部研发部营业部A 公司财务部技术部研发部营业部B 公司财务部技术部研发部

3、营业部C 公司总经理直直 线线 组组 织织 结结 构构A 营 业 部 经 理B 营 业 部 经 理C 营 业 部 经 理副副 总总 经经 理理研 发 部 经 理 人 事 部 经 理副副 总总 经经 理理总 经 理组织结构设计 组织结构设计的内容l职能的分析和职位的设计l部门设计l管理层次与管理幅度设计l经营决策系统的设计l横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规范的设计、组织变革与发展规划的设计组织结构设计 组织结构设计的原则l按预期成果分权的原则l功能分明的原则l职权阶层原则l指挥统一原则l责任绝对性原则l权责相称原则l管理幅度与管理层次原则组织结构设计 组织结构设计的策略 l功能性组织结

4、构。是指将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织结构l矩阵型组织结构。这是一种包含前两种组织策略的混合型组织结构l目标导向的组织结构。它是指将为实现同一目标的各方面成员集中在一起而构成的组织结构组织结构设计 组织结构设计的类型l直线组织结构与扁平组织结构l机械式组织结构和有机式组织结构l权变的组织结构l 权变的组织结构着眼于任务、组织及人员的相互配合，研究组织的职能如何满足成员的需要以及怎样面对外来压力优点缺点直线制直线制适用于早期小规模企业适用于早期小规模企业高层管理人员需事无巨细亲自过问，常高层管理人员需事无巨细亲自过问，常淹没于日常事务中淹没于日常事务中事业部制事业

5、部制向多数高级经理人员灌输利润动机就会向多数高级经理人员灌输利润动机就会有成效；有成效；决策过程也就更加单纯；决策过程也就更加单纯；事业部制比直线一职能制更易于达到企事业部制比直线一职能制更易于达到企业经营的总体目标。业经营的总体目标。 各事业部往往容易追求短期收益目标而各事业部往往容易追求短期收益目标而忽视长远目标；忽视长远目标；事业部往往注意利润目标，而忽视投资事业部往往注意利润目标，而忽视投资银行的社会责任，难以实现非经济性的银行的社会责任，难以实现非经济性的其他方面的目标。其他方面的目标。 超事业部制超事业部制 各国子公司经营的自由度大，自主性强，各国子公司经营的自由度大，自主性强，能

6、灵活调整经营战略；能灵活调整经营战略；有利于吸收当地资本和人力资源，以降有利于吸收当地资本和人力资源，以降低成本；低成本；母子公司关系规范、稳定母子公司关系规范、稳定 各子公司容易只考虑自身利益而忽视公各子公司容易只考虑自身利益而忽视公司整体利益司整体利益 国际部结构国际部结构 可以加强子公司之间的信息联系与沟通；可以加强子公司之间的信息联系与沟通；可由国际部来划分各子公司市场，避免可由国际部来划分各子公司市场，避免内部肓目竞争；内部肓目竞争；由国际部统筹资金，可比各子公司各自由国际部统筹资金，可比各子公司各自筹资减轻利息负担，可以更好地开拓国筹资减轻利息负担，可以更好地开拓国际业务，实现公司

7、整体利益最大化际业务，实现公司整体利益最大化 由国际部统一制定政策，会降低各子公由国际部统一制定政策，会降低各子公司的经营灵活性；司的经营灵活性；信息传递路线长、效率低，易造成决策信息传递路线长、效率低，易造成决策迟缓，降低管理效能；迟缓，降低管理效能；国际部分有自己专门的研发人员，不得国际部分有自己专门的研发人员，不得不依靠国内各业务部，容易产生利益冲不依靠国内各业务部，容易产生利益冲突和矛盾。突和矛盾。 第二节 投资银行组织结构的历史演进 l投资银行的产生l投资银行的初步发展l现代投资银行的组织结构 投资银行的产生 l早期的投资银行在成立之初都是家族企业，采取合伙制的组织形式。 l在此阶段

8、，投资银行的业务十分单一，规模很小，重要职员几乎都是清一色的家族成员，遇有经营决策问题时，通常通过家族会议来解决；由于业务单一，几乎没有分支机构，所以也无须划分和设置部门。这个时期的投资银行甚至谈不上有成型而完整的组织结构，只是一些个体的家族性商号。 投资银行的初步发展l第一次世界大战以后，投资银行的组织结构通常是直线集权式或母子公司式的l家族合伙制所有形式及集权的直线式组织结构，在当时的条件下具有一定程度上的合理性 l然而，这种合伙家族制和集权的直线式组织结构也有明显的弱点l因此，企业组织结构也相应地从传统结构开始向现代结构过渡现代投资银行的组织结构 投资银行组织结构设计的总要求l广泛地授权

9、l保持畅通的信息交流渠道l投资银行内部必须建立有效的岗位制约机制组织形式的特点及投资银行可能的选择 l合伙人制。是指两个或两个以上合伙人拥有公司并对分享公司利润的形式。l混合公司制。所谓混合公司就是指各不同部门在职能上没有什么联系的资本或企业合并而成的规模很大的资本或企业。l现代公司制。l第一，公司的集资功能。l第二，公司的法人功能和优点l第三，公司管理现代化的优点现代投资银行多数采用股份公司的组织形式现代投资银行多数采用股份公司的组织形式： 股份公司股东大会董事会监事会职能部门（内部控制与核算中心）功能部门（利润中心）投资银行分支机构的设立 l投资银行分支机构的设立形式l代理行(Corres

10、pondent Bank)l办事处(Representation Office)l附属行(Subsidiary)l分行(Branch)l埃奇法公司和协定公司l (Edge Act and Agreement Cooperations)l设立分支机构的影响因素l所在国环境l母国环境l业务类型 第三节 投资银行组织结构的现实模式l投资银行的主要组织l建立我国投资银行的组织体制投资银行的主要组织l资本市场部 包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商人银行部门、杠杆收购部门、私募证券部门、货币市场工具部门、优先股部门、高收益债券部门、风险管理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、机构的资产管理部门

11、、创新证券部、资产担保融资部门、不动产融资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资部门、销售回租部门、风险资本部门、公众市政融资部门、行业部门、私有化部门、公司重组部门、第三世界债务一产权掉期交易部门l消费者市场部l研究部l其他 例如，商品交易和信息管理产品方面的业务我国投资银行的组织体制董事会执行委员会总经理计划部门和内部审计部门管理部门业务部门本章小结 本章从投资银行的组织结构理论出发，对投资银行组织结构的组织演进进行了描述。在此基础上，论述了投资银行组织结构的现实模式，并对其进行了相关分析。其目的在于使人们很好地理解投资银行业务广泛性和灵活性的组织上的原因。本章要点l投资银行组织结构的一般原理l组织形式的特点及投资银行可能的选择l投资银行分支机构的设立l投资银行的主要组织本章关键术语 组织结构 组织结构设