小额信贷机构面临的主要信贷风险(一)

1、小额信贷机构面临的主要信贷风险 一 摘要文章通过作者对日常工作的总结和与众多小额信贷机构交流后得 出的结论，介绍了小额信贷机构信贷风险的成因和种类，帮助读者了 解造成小额信贷机构逾期贷款的原因，也为小额信贷机构实践者们制 定信贷风险管理措施提供借鉴。关键词小额信贷；小额信贷机构； 信贷风险；风险管理；风险的成因； 风险的类别 小额信贷机构的宗旨是通过运用创新的金融手段和制度，为低收入客 户摆脱穷困而提供持续有效的小额信贷效劳。这些低收入客户，既没 有足够的自有资本作为小额信贷机构效劳的担保 抵押 品，也不能提供 可信的资信报告 财务报表 和借贷记录。因此，与其他金融机构相比， 小额信贷机构经营

2、面临的信贷风险比拟显著和特殊，这些风险源自小 额信贷机构所经营的各种业务。信贷风险，从广义上讲，是指贷款收益的不确定性或波动性。贷款收 益的不确定性包括两个方面：一方面是盈利的不确定性。由于贷款合 约利率一般是固定的，如果市场利率等因素发生变化，这笔信贷资产 的实际盈利就会受到影响，信贷资产的收益就会出现不确定性。另一 方面是信贷资产损失的不确定性。损失的不确定性既包括数量上的不 确定性，表现在贷款的本金和利息是全部收回，还是局部收回，或者 零收回；又包括时间上的不确定性，表现在贷款的本金和利息能否在 约定的期限按时收回。 信贷风险是小额信贷机构面临的最主要的风险。小额信贷是小额信贷机构的核心

3、业务， 贷款资产是其资产的主要局部， 贷款收益是其主要收入，而信贷风险又将导致小额信贷机构产生大量 无法收回的贷款呆账，将严重影响信贷资产质量。因此，信贷风险密 切关系着小额信贷机构自身的存在和开展，过度的信贷风险将使得小 额信贷机构倒闭。一、小额信贷机构信贷风险的成因 小额信贷机构的信贷风险是指小额信贷机构在经营活动中，因不确定 因素的单一或综合影响，使小额信贷机构遭受损失的可能性。小额信 贷机构风险的来源是多种多样的，主要有以下几个主要方面。1、自然风险 对于以农业贷款为主的小额信贷机构而言，其主要投向是农村种植业 和养殖业，而传统的种植业和养殖业对自然条件的依赖性都很强，抵 御自然灾害的

4、能力较弱，一旦所在地区发生自然灾害，大量客户可能 同时发生违约，这可能导致小额信贷机构的破产。比方，孟加拉国 20 世纪 90 年代后期的自然灾害， 就曾经导致乡村小额信贷机构的客户大 量违约，这一度使该国乡村小额信贷机构陷入巨大的财务危机。自然 风险也是我国小额信贷机构面临的主要风险之一。 “中国农村社会保障 课题组的研究 1999 年 说明，小额信贷农户所遭受的经济风险中有 10 源于自然风险，而我国尚未普遍开设农业保险，自然风险发生后，农 户除能获得极少量救灾款外，没有其他的补偿途径。因此，农户假设没 有其他收入来源，拖欠贷款也就成为必然。2、客观经济环境的影响 从宏观经济环境而言，国家

5、的宏观经济条件、宏观经济政策和金融监 管政策等都会形成小额信贷机构风险的源泉。例如，宏观经济中的通 货膨胀的上下以及经济周期的不同阶段将对小额信贷机构的信用管理、 利率水平及其各项业务产生巨大影响；宏观经济政策会对各个行业具 有巨大影响，小额信贷机构投放的产业也不例外，宏观经济政策的变 动在引起相关产业变动的同时，也给小额信贷机构带来了风险；金融 监管当局的目标与小额信贷机构的目标可能并不一致，相关监管政策 也可能成为小额信贷机构风险的一个来源。从微观经济环境而言，市场风险及法律条文的变更等都是小额信贷机 构另一类风险的源头。小额信贷机构目标客户产品往往具有显著的趋 同性，这会导致剧烈的行业竞

6、争，降低客户的盈利能力及自身风险抵 抗能力。由于同一地域自然条件的类似及农民多年形成的耕作习惯， 农民在种养殖业的结构上高度趋同，并且绝大局部农户在品种的选择 上缺乏主见，往往“跟风走 ，这必然导致同种产品供应过多， 价格下跌， 出现“谷贱伤农 的情形。另外，与工业品的生产不同， 农业生产的周期 较长，并且有极强的季节性，农业结构调整的难度较大，而市场行情 瞬息万变，农户不可能随时改变种植结构，收成的好坏绝大局部情况 下只能由市场行情左右，这也是农业生产风险产生的一个重要原因。 法律条文的变更或政府违规背弃承诺也可能会使小额信贷机构的经营 范围、经营行为以及资金状况发生变化，使小额信贷的经营受

7、到严重制约。3、员工素质的影响 小额信贷机构员工的素质对小额信贷的效率、本钱以及小额信贷机构 的财务状况都有重要影响。员工应该接受过一定的教育和专业培训， 最好是既有一定的理论根底又有实际的操作经验。同时，还要求员工 有组织能力和创新能力。小额信贷机构的员工应该具有良好的品德， 其自身必须是值得信任的，老实且具有高尚的职业道德，这样才能为 客户树立良好信用的典范。同时，员工对工作和客户的责任感尤为重 要，这不仅一定程度上决定着小额信贷的效率，还影响着贷款的风险 和本钱乃至小额信贷机构的财务状况。小额信贷面对的是城市低收入 者和较贫困的农户，其受教育程度有限，因此员工的沟通能力也十分 重要，这样

8、才能及时为客户解答疑问、克服困难并传授技能，一方面 帮助客户脱贫致富，另一方面提高还款率，降低资金风险。对于大部 分小额信贷机构而言，以上这些员工素质要求难以完全实现。4、制度性设计缺陷带来的风险 小额信贷机构的一些制度性设计缺陷，也会给小额信贷机构的运行带 来风险。例如，小额信贷机构普遍采用小组联保机制，虽然它能较好 地防范事前的 “逆向选择 问题，但小组某一成员违约之后， 却存在严重 的“道德风险 隐患 既然别人已经违约了，我为什么还要还贷呢 ?而 且，小额信贷机构的贷款在地域和部门分布上比拟集中，在没有抵押 和担保的情况下， 其信贷资产组合面临 “协变风险 ，可能会出现大量客 户同时违约

9、的情况，这可能会导致小额信贷机构的破产。又例如，现 存的小额信贷机构大多凭借捐助资金建立，机构的经营者和控制者并 非是最终的产权所有人， 机构存在“所有者缺位 的问题，产权关系的缺 陷比拟严重， 这可能导致管理层面的低效率和经营者的道德风险行为。 当这些机构能够吸收公众存款时，存款人将面临严重的风险。5、经营不标准带来的风险 小额信贷机构风险的最不可无视的一个重要来源就是不标准经营，它 突出表现在以下几个方面。(1)信用评定制度不标准带来的风险 信用评定制度不标准是小额信贷机构经营不标准的一个突出表现，它 带来了比拟严重的风险隐患。小额信贷理论认为，农村信用社贷款的 对象应是具有一定还款能力和

10、还款愿望的中低收入阶层。而对于还款 能力和还款愿望的评价一般是以农户信用等级的上下为标准的。 因此， 农户信用等级评定的准确性与真实性就成为决定还贷率上下的重要环 节。在实践中，由于信用评定制度不标准，农户信用等级评定结果准 确性和真实性往往无法保障。这样，尽管小额信贷机构的贷款是根据 信用评级情况发放的，但由于信用评级情况不准确、不真实，贷款质 量和回收也就难以得到保障。以我国的农村信用社为例，实际操作中 农村信用社普遍缺乏对农户的真正了解，而一些地方政府、村委会在 协助农村信用社工作的过程中，认为信用户的评定是一件有责无利的 份外之事，还有些地方为了获得 “信用村 (镇) 的荣誉称号，在信

11、用评定 工作中不严格把关，甚至有个别领导干部利用职权直接对有关亲友的 信用评级进行干预， 弄虚作假，这给小额信贷埋下了极大的风险隐患。 (2)小额信贷管理制度执行不标准 小额信贷机构的风险管理不同于正规的金融机构。在小额信贷的主流 模式中，主要有以下四种风险管理机制，包括团体贷款机制、以借款 额度为主要标的的动态鼓励机制、整借零还的分期还款制度、不同形 式的担保替代安排等。许多国家的小额信贷机构都仿效了这些制度安 排，但在实际运行中，不标准运行使得这些制度安排名存实亡，机制 难以发挥预期作用。下面，以我国为例进行分析。我国的小额信贷机构也是从国外直接移植过来的，在很大程度上是效 仿孟加拉国的GB模式，制度设计上采取了以上的制度安排。 但在实际 运行中，小额信贷的还款方式根本采取了到期一次性还清制度，小组 联保的制度也大都没有得到执行。这主要是由于小额信贷的推广主要 是政策驱动的，而小额信贷机构并未明文规定小额信贷须采取小组联 保制，小额信贷