第1讲_例题1,例题2

1、【例题1?计算题】某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下:经济情况概率甲股票预期收益率乙股票预期收益率繁荣0.360%50%复苏0.240%30%一般0.320%10%衰退0.2-10%-15%要求：(1) 分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准差率，并比较其风险大小；(2) 假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的B系数分别为1.4和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为 4%，请计算投资组合的B系数和组合的风险收益率；(3) 根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。【答案与解析】【手写板】期

2、望值区=応禺"(1 )甲股票收益率的期望值=0.3 X60%+0.2 X40%+0.3 X20%+0.2 x(-10% ) =30%乙股票收益率的期望值 =0.3 X50%+0.2 X30%+0.3 X10%+0.2 x(-15% ) =21%【手写板】标准差SaxpL甲股票收益率的标准差=25.30%乙股票收益率的标准差=23.75%【手写板】标准差率 v=OE甲股票收益率的标准差率=25.30%/30%=0.84乙股票收益率的标准差率=23.75%/21%=1.13(2) 投资组合的B系数和组合的风险收益率：组合的 B系数=60% X1.4+40% X1.8=1.56组合的风险收

3、益率 =1.56 X(10%-4% ) =9.36% 。(3) 组合的必要收益率 =4%+9.36%=13.36%。【例题2?计算题】甲商品流通企业 2019年6月30日资产负债表的部分项目数据如下单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金40000应付票据及应付账款108000应收票据及应收账款140000应付债券300000存货200000负债合计408000实收资本400000未分配利润72000固定资产500000所有者权益合计472000资产合计880000负债和所有者权益合计880000其他有关资料如下：（1） 营业收入：2019年6月份营业收入 400000 元，2019年7月

4、份营业收入 450000 元，2019年8月份营业收入600000 元；（2） 收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回；（3）营业毛利率为20% ；（4） 采购政策：每月购货为下月计划营业收入的80% ；（5） 付款政策：当月购货当期付现70%，其余下月付现；（6） 2019年7月份用货币资金支付的期间费用为44000元，该月发生的非付现期间费用为6000元；（7）2019年7月份预交所得税2500元；（8） 2019年7月份向投资者预分配利润 5000元；（9） 该企业每月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为 10000元的整倍数。要

5、求：（1）计算甲企业2019年7月份销售现金流入和经营现金流出；(2) 计算甲企业2019年7月份现金余缺和期末现金余额;(3) 计算甲企业2019年7月份的营业成本和利润总额；(4) 计算甲企业2019年7月31日资产负债表下列项目的金额： 应收票据及应收账款； 应付票据及应付账款； 短期借款。【答案与解析】(1)该企业2019年7月份销售现金流入和经营现金流出销售现金流入=450000 X60%+400000 X35%=410000(元)经营现金流出=444000+44000+2500+5000=495500(元)（元）其中：采购现金流出=450000 X80% X30%+600000 X80% X70%=444000(2) 该企业2019年7月份现金余缺和期末现金余额：现金余缺=40000+410000-495500=-45500(元)期末现金余额=现金余缺+短期借款=-45500+90000=44500(元)。(3) 该企业2019年7月份的营业成本和利润总额：营业成本=450000 X(1-20% ) =360000(元)利润总额=450000-360000-(44000+6000 ) -450000 X5%=17500(元)(4) 该企业2019年7月31日资产负债表下列