百草枯行业分析报告

1、百草枯行业分析报告一、 百草枯简介：精准除草剂，尚无明显替代品种 3二、百草枯需求稳定增长 6三、 百草枯供产紧张,价格有望突破3万/吨61中国1745号文限制产能增长，水剂的使用 62、百草枯水剂暂未被列入鹿特丹公约附件 川73、 2014年7月后国内新剂型将进入快速发展期 94、 价格有望突破3万元/吨105、 2016年后展望1.0(1 )新剂型得以推广，百草枯需求没有影响 10(2) 新剂型推广不顺利，百草枯国外增长15%以上，弥补国内需求减少 11(3) 水剂政策有可能放开，改为使用端加以控制 11四、相关上市公司 121、 红太阳：吡啶和百草枯价格将会分化，价差将逐步扩大 122、

2、 沙隆达：业绩超预期，受益于行业景气 1 2、百草枯简介：精准除草剂，尚无明显替代品种百草枯（1,1 -二甲基-4,4 -联吡啶氯化物）是一种非选择触杀性 除草剂，能有效保护作物免受杂草的侵害， 从而提高作物的产量和品 质。其作用原理是破坏植物的绿色组织，阻碍植物正常的光合作用而起效。图1：存草枯睛祀学站构式cr?N-CHecr百草枯被称为 精准除草剂”有三大特点：一、起效迅速：施药 后数小时必然见效，快速药效能够消除杂草的竞争力，让作物迅速恢 复生机，还能防止昆虫携带的疾病传播给新种植的作物；二、见绿就 杀：百草枯不受杂草生长期的限制，只要阳光、氧气和叶绿素，就能 快速起效。对作物非绿色组织

3、没有影响；三、触土钝化：百草枯在土 壤中迅速钝化，对植物根部及多年生地下茎及宿根没有影响， 不影响 蚯蚓等有益地下生物。百草枯的品种竞争优势明显。百草枯的作用机理完全不同于草甘 膦，是解决当前转基因作物栽培中杂草防治的一种最佳方式。在广谱 除草剂中，唯有百草枯起效迅速且作用部位准确。 其他广谱除草剂起 效较慢，具有较强的或中等程度的内吸性， 而且洒药后易受气候条件 的影响。在要求除草剂起效迅速、作用部位准确、对作物安全、能保留杂草根系以利于土壤保护的市场上，百草枯暂没有替代品表1:百草牯拥时于草甘JW的性能时比百枯甘作用机啊触杀型内吸传导塑杀草谱杀抗性杂草少抗性条草较多系革快系草较慢作用周期杀

4、草后3天即可进行下一茬种植杀草后非抗性的作物需要等特的13天才可种植柞输要全柱安全性好.不瀑移，侔用时间短安全性基.性作用时间竖不杀根.固土保肥，完全降解无啜留杀根.易水土谦失r残雷物降低土驢肥力无特定活合于转基因作物使用成本较低保护性耕作在全球持续推广，对非选择性除草剂需求将持续拉 动。保护性耕作是二十世纪出现的播种技术，相对于传统的农业播种 方式，其最显著的特点是土壤不翻耕，秸秆覆盖田面，免耕播种相对 于传统农业的播种方式，能有效促进粮食增产、农业增效、农民增收， 同时有利于保持水土、维护生态平衡。因此免耕播种在全球的推广已 经形成趋势。而保护性耕作的缺点是杂草防止困难，因此需要更多的使用

5、化学 除草剂抑制杂草。近年来保护性耕作的加速推广，带动了对灭生性除 草剂的需求增长，使得全球农业对灭生性除草剂的依赖逐渐加强。 保 护耕作的推广，加强了全球农业对灭生性除草剂的依赖， 未来保护性耕作在国内甚至全球仍将大规模推广。A1：佛护社时和传規林时比從*特点码圭了耕地柞业，节疝了柞业Jf.以£米为啊.毎由比常规员褊吁节 曲*本 ISO Jt.肌耕霸矣-一亢妁柞总賢用追邑杆土他喪降低挣丄時剰“桂冊还柯也减夕了惬婕耐軒±<s,£-r空吃屮“容島it成木土讯夫和 沙尘杨起.在我国填坯牯肝追底空弋污樂 间題产t产量毋吻土地肥力低特良好.1T吐提馬产自 同时可比殘

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7、免耕播种在 前苏联及东欧地区、印度、东南亚、撒哈拉以南非洲等国家地区仍然 具有大规模推广的空间和动力。历史上百草枯的生产方法经历了金属钠法 （高温钠法、中温钠法、 低温钠法）向氰化物法发展。氨氰法已经成为百草枯技术革新中的一 个标志方法，技术革新的成果重点是降低了百草枯中的有毒杂质并降 低百草枯生产成本，提高百草枯收率，减少百草枯生产三废产生。百 草枯废水处理方法随着世界环保要求的加强和百草枯生产工艺水平 的提高已经由废水处理不完善的化学处理方法发展至利用热氧化炉 焚烧处理废液，使得百草枯废水达到最环保化处理方式。、百草枯需求稳定增长百草枯是全球第二大除草剂品种，2010年全球销售额超过6亿

8、美金。目前，全球销售额超过6亿美金。百草枯全球产能9万吨左右， 国外产能2-3万吨，国内产能约6.25万吨（有5000吨暂停生产）， 200多家百草枯原药生产和制剂加工企业，300多种制剂。从事百草枯及与其相配套的吡啶碱生产共有产业工人数万人。 需 求方面，全球需求7万吨以上，中国占比20-25%左右。预计未来全 球百草枯增速将保持在5%以上水平。田2：苗草柚雀全球#测恢用出別图去 百草鮭在全球备洲舗售情况（千矣无h先正达占蜒主mixoiraom三、百草枯供产紧张，价格有望突破3万/吨1中国1745号文限制产能增长，水剂的使用2012年1745号文规定，自2014年7月1日起，撤销百草枯水 剂

9、登记和生产许可、停止生产，保留母药生产企业水剂出口境外使用 登记、允许专供出口生产；2016年7月1日停止水剂在国内销售和 使用。这意味着2016年以后，国内市场将完全禁止百草枯水剂的使 用，由于目前水剂是百草枯唯一大规模商业化的剂型，因此引发了市 场对未来百草枯需求的悲观预期。不过，本次条文公告主要针对百草枯水试剂的国内使用部分，出口并未受影响，目前国内消费仅占 20%-25%，如果国外百草枯需求 维持10%左右的增速，那么在国内完全禁用水剂之后，国外市场的增 长可完全弥补国内市场的下滑。在没有新增产能的情况下，百草枯行业依然可以维持较高的景气度。另外，1745号公告对其他剂型并未加以限制，

10、替代剂型有望弥 补，使百草枯正常在国内使用。目前国内大型的百草枯企业在百草枯 工作组的组织下联合进行百草枯新剂型的开发及推广工作。最后， 1745公告是对登记证及生产批号进行限制，只要针对的是国内百草 枯水剂生产的不规范厂商，有利于行业秩序的建设。壷丸 中国u内生产金司裳賈幵工穂定订单恤和产銘（吨折百阳豔于/年）浙江永牧吧工R茸輩JL竝僅.原汁顒g月底开工生尹，現推遇莹9月幷工2000a駅洪无咸讦单为主235OD以立甩订单询主，鲨尢现賃毘单空间7000迓备严工穗定榕隹骨亂良舟.需夕艷观赏複单空间山东爆霸化工7000强JL严工稳宜.以亢匪订单曲主.计划近甌窘撫世修，耳僅对冋*宅山东种tnt工4V

11、OT轄牟料况正常，匕寬虑，舒单为主2000 （暂停生产）百草牯滾史徽迁.暫无和養产品摧悔山东嫌丰农药4000设备严工穗定，孝完匪刃单为_L.计Ji!2013A?fiilO月粉检修，具体日取艮定2、百草枯水剂暂未被列入鹿特丹公约附件皿目前全球约有36个国家禁止使用百草枯。波斯尼亚和黑塞哥维那、柬埔寨、科特迪瓦、科威特、挪威、斯里兰卡、瑞士、叙利亚、 阿拉伯联合酋长国、欧洲联盟所有国家（奥地利、比利时、保加利亚、 塞浦路斯、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、 法国、德国、希腊、 匈牙利、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷 兰、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、

12、瑞 典、英国）。马来西亚2002年宣布禁止，然而受到行业压力，2006 年又宣布解除禁令。我们可以看出这些国家都是农业小国。 对百草枯 的需求不大。鹿特丹公约是联合国环境规划署和联合国粮食及农业组织在1998年9月10日在鹿特丹制定的，于2004年2月 24日生效。公约是根据 联合国经修正的关于化学品国际贸易资料交流的伦敦准则和农 药的销售与使用国际行为守则以及国际化学品贸易道德守则中 规定的原则制定的，其宗旨是保护包括消费者和工人健康在内的人类 健康和环境免受国际贸易中某些危险化学品和农药的潜在有害影响。2011年3月，鹿特丹公约组织（Rotterdam Convention）化学品 审查委

13、员会（CRC）通过将百草枯200g/L以上含量水剂和乳油列入 极度危险制剂，并递交第六届缔约方大会（2013年召开）拟将其列 入鹿特丹公约附件三。2013年5月9日，鹿特丹公约组织第六 次缔约方大会就百草枯水剂是否被列入鹿特丹公约附件皿事先知情同意的化学品”名单进行了多次讨论（加入公约附件皿的化学品 为禁止或严格限用的化学品”或极为危险的农药制剂”将面临更多 国家在使用和进出口方面的管制，对该产品需求将产生非常不利的影 响）。由于未达成一致，最后，将百草枯水剂问题搁置植 2015年召开的第七次缔约方大会再行讨论。图4；鹿特丹公的附件in决策減程3、2014年7月后国内新剂型将进入快速发展期化工

14、生产的百草枯制剂的形态变化由水剂逐渐转变成固体剂。在2014年7月之后，由于1745号文的实施生效，国内百草枯新剂型将 进入快速发展期，作为替代剂型的一种，百草枯颗粒剂具有含量高，易贮运，稳定性好，误服中毒可能性低，更安全环保等特点，在包草 枯替代剂型的竞争中处于有利地位。 随着百草枯水剂大限的临近，百 草枯颗粒剂等替代制剂的春天即将到来。池4:百草葩軒刑塑岌展情况生产©旬山东燥霸祀工腔稀2012 11月乾爲百草祜純枝捌的整记生产蚩可肚达到晦月tOQQ*t2013年可正K生产百草牯料隹劑护有隈庭司己礼丹百单址禅粒刑诒生产技术幷且巴莊歩伞闿當軌禅丁产品帚扰JLTf草枯融粒刑生产IV壽蜕

15、世虽本也料十守可观”曲索41盒用集团有*有萝在20147片号妊雄西里枯联制在列旳祓仝焉軫止弗崔和馆们认芍H对百草牯欄軽剧药生产茶吁嫌用后才会正忒生严百草样甄社剩4*之过毎4、价格有望突破3万元/吨由于1745号文，国内百草枯13年一16年没有新增产能，2016年7月才禁止水剂的销售，而新剂型推广需要时间及成本。在无明显替 代品的情况下，明年初将导致市场囤货行为。目前价格稳定在23000元/吨，目前供货十分紧张，由于囤货因素，百草枯明年上半年价格 有望上升突破3万元/吨。号(L nn&t 6二1 QQOI 戈占 口匸 OCIG 量17S mN-v 岗m rNIm grAISJ 3. 日T

16、 已T5、2016年后展望（1）新剂型得以推广，百草枯需求没有影响新剂型的研发是今后农药发展的新趋向。百草枯新剂型 -颗粒型 有多种优点，解决了水剂产生的一些问题，能够得到广泛推广。此后, 百草枯国内需求得以满足，需求量稳定或者上升。(2) 新剂型推广不顺利，百草枯国外增长 15%以上，弥补国内需求 减少随着全球能源危机和粮食危机的加剧，农业种植结构的不断优化 和调整，化学原料成本的增加，以及免耕技术的推广，全球百草枯的 需求量将快速增长。国内百草枯用量仅占总产量的20%-25%,国内影 响力较弱。如果国内新剂型推广不顺利，百草枯国外增长15%以上，可以弥补国内需求减少。(3) 水剂政策有可能放开，改为使用端加以控制国内政策有可能之后放开水剂使用，此次政策条文之后整顿规范 国内百草枯水剂生产的厂商，并在使用端加以控制，安全科学指导用 药，进行百草枯中毒急救技术培训，可能能够支持百草枯水剂政策的 开放。马来西亚2002年曾宣布禁止，然而受到行业压力，2006年又 宣布解除禁令。S 6: 2016年后百草枯国內审场展望四、相关上市公司1红太阳：吡啶和百草枯价格将会分化，价差将逐步扩大红太阳属于化肥与农用化