关于海外人民币现钞回流的几点思考

1、关于海外人民币现钞回流的几点思考香港和澳门银行办理人民币业务后，为原来沉淀于港澳地区的人民币现钞建立了安全、高效的回流机制，实现了港澳地区人民币现钞的有序回流，并使人民币现钞在港澳地区流动的透明度大为提高。据有关资料显示，许多东南亚国家乃至澳洲、美洲等海外地区也存在人民币现钞需求，并有相当数量的人民币现钞在海外流通，由于缺乏透明、有效的回流渠道，海外地区的人民币现钞主要通过地下渠道流通，流通情况难以确切掌握。本文认为，有必要借鉴香港和澳门银行人民币业务清算管理和安排，考虑尽快建立海外地区的人民币现钞回流机制，实现海外人民币现钞的有序回流。一、海外地区存在人民币现钞流通，但流通渠道透明度低，流通

2、情况难以准确掌握随着我国对外经济交往的迅速发展，出入境人员逐年增加，人民币现钞跨境流动加快。据国家统计局发布的中华人民共和国2006年国民经济和社会发展统计公报，2006年国内出境人数3,452万人次，其中因私出境2,880万人次，占出境人数的83.4%。入境人数12,494万人次，过夜旅游者人数4,991万人次。另据中国人民银行深圳市中心支行一项调查统计结果显示，2006年内地赴香港游客人数1,359万人次，由其带入香港的人民币约925亿元。从深圳口岸返港的香港居民约6,500万人次，估计携带入港人民币现金超过1,000亿元。 近年来，随着我国经济实力和人民币币值的不断走强，许多国家和地区已

3、将人民币现钞作为重要结算工具，甚至成为日常消费的支付手段，人民币现钞在东南亚、欧美等海外华人集中地区流通也越来越多。据中银香港的研究资料显示，2006年初韩国、日本、东南亚、澳洲和美洲地区的每月人民币现钞需求已高达2亿元，海外地区每年人民币现钞需求高达25-33亿元。 目前，我国与越南、俄罗斯等8个周边国家的中央银行签订了有关边境贸易本币结算的协定，周边局部地区建立了人民币现钞的回流渠道。但是海外其他国家的人民币现钞没有公开、透明的回流渠道，主要通过地下渠道流转，不利于货币当局掌握海外地区人民币现钞流通情况。 二、香港成为海外人民币现钞的集散地之一，部分人民币现钞通过香港人民币业务银行体系外流

4、转 据香港某银行提供的资料显示，2003年香港人民币业务开办前，该银行从熟悉情况及信誉较好的货币找换店购入人民币现钞后，平均每周向其他银行出售人民币现钞约1,500万元，对方买入后主要供应韩国、日本、马来西亚、澳洲和美洲等地，满足当地居民前往中国旅游消费需要。香港人民币业务正式开办后，上述银行根据中国人民银行的清算安排，停止为海外银行提供人民币现钞服务，只为香港居民提供人民币现钞服务。其他香港人民币业务参加行也不再向海外地区提供现钞服务。但是海外地区与香港之间人民币现钞的流转并未停止，香港成为相当数量海外人民币现钞流转的重要集散地。如某银行（非香港人民币业务参加行）通过其在香港注册的接受存款公

5、司，主要从货币找换店购买人民币现钞后，运往海外地区满足当地对人民币现钞的需求。 海外地区与香港间的人民币现钞主要通过人民币业务参加行体系外流转。如香港指定商户虽可将日常收入的人民币现钞存入人民币业务参加行，或将人民币单向兑换成其他货币。但内地居民个人赴香港旅游携带的人民币现钞被商户或货币找换店吸收后，大量现钞并未流入香港人民币业务参加行体系，而是在体系外流转，部分被运往海外。以占香港人民币存款份额35%的中银香港为例，截止2006年末其作为参加行为香港指定商户开立的存款账户不到400个，存款余额仅为1,500多万元，仅相当于该行同期个人人民币存款80多亿元的0.19%。 三、为海外地区提供人民

6、币现钞回流渠道安排，具有诸多重要意义 为海外人民币现钞提供安全、高效、透明的回流渠道，在促进人民币在海外的流通、促进香港人民币业务效果、推进人民币国际化进程等各方面都具有重要意义。（一）实现海外人民币现钞回流，改善人民币现钞在海外的流通状况。为海外人民币现钞建立回流机制，有利于改变人民币现钞在海外流通的无序状态，实现人民币现钞的有序回流，有效改善海外人民币现钞流通环境和条件，促进人民币现钞在海外的更好流通。 （二）便利内地与海外地区的经济交往，扩大中国对海外地区的经济辐射作用。为海外人民币现钞提供回流渠道，有利于促进人民币现钞在海外地区的流通状况，满足海外居民旅游、探亲、消费等小额人民币资金需

7、求，进一步便利中国与海外地区的人员、经济往来，推动和加强区域经济、贸易和金融合作。（三）有助于货币当局了解掌握海外人民币现钞流动情况，为制定和执行金融政策服务。将流通于非官方渠道的人民币现钞引导转入银行体系，实现变暗为明，货币当局通过银行及时统计和收集人民币现钞业务数据，掌握海外人民币现钞的来源、去向、流量等情况，为制定和执行货币和金融政策提供重要参考。 （四）有利于提高人民币国际形象，推动人民币国际化进程。通过提供清算安排，海外银行可以为海外客户提供优质的人民币现钞服务，更好地满足海外客户正常合法的人民币现钞需求，大大提高人民币在海外地区的形象和国际市场对人民币的信心，从而为人民币逐步实现完

8、全自由兑换及资本账户逐步开放提供良好的国际环境，为人民币国际化打下良好基础。 （五）将更多境外人民币现钞引入香港人民币业务银行体系，巩固开办香港人民币业务的意义。有序引导人民币现钞回流，是开办香港人民币业务的初衷之一，通过为海外人民币现钞建立回流渠道，可以将更多仍在货币找换店等非银行体系渠道流转的香港人民币现钞引入银行体系，吸引更多境外人民币现钞回流，巩固和加强开办香港人民币业务的意义。   四、香港人民币业务清算安排已为香港地区人民币现钞建立了有效回流渠道，可为海外人民币现钞回流安排提供重要借鉴   随着与内地经济、人员交往的日益密切，香港人民币业务正式开办前，香港地区逐

9、渐沉淀了一定数量的人民币现钞，但主要在货币找换店等银行体系外流通，透明度低，中央银行很难确切掌握流通情况，因此社会各界对此也是众说纷纭、莫衷一是，不仅不利于国家制定和执行货币政策，也在一定程度上影响了人民币在香港的地位和形象。   香港银行正式开办人民币业务后，香港人民币现钞实现有序回流。截止2006年底，共有39家香港银行办理人民币业务，香港银行共向中国人民银行深圳市中心支行缴存人民币现钞累计超过50亿元，净缴存人民币现钞数量最多超过35亿元。香港人民币业务的开办，历史性地建立了人民币现钞的跨境回流机制，为香港地区的人民币现钞提供了安全、高效的流转通道，透明度大大提高，不仅为国家制

10、定金融政策提供重要参考，人民币在香港的地位和形象也得到显著提升。香港人民币现钞回流机制的成功建立和安全运行，为海外地区人民币现钞的回流提供了重要的借鉴和参考。   五、建议借鉴和结合香港人民币业务清算渠道，尽快为海外人民币现钞建立回流渠道   鉴于海外地区对人民币现钞存在需求和流通，且主要通过地下渠道流转，甚至还吸引了相当部分的香港人民币现钞游离于人民币业务参加行体系之外，有必要在借鉴香港人民币业务成功运作基础上，充分发挥香港国际金融中心辐射作用，妥善利用香港已初步形成的海外人民币现钞集散地的有利条件，有机结合现有香港人民币业务清算渠道，尽快考虑为海外地区提供人民币现钞服务

11、安排，实现海外人民币现钞有序回流，并将更多香港地区人民币现钞引入人民币业务参加银行体系。具体实施时，可借鉴和利用香港人民币业务清算安排，选择有条件的海外银行机构，作为人民币现钞业务参加行（下称海外参加行），在香港人民币业务清算行开立清算账户，办理现金存取业务。   同时，为海外现钞建立回流渠道应当采取分步实施、循序渐进策略。一是在海外参加行的选择上先紧后松，初期可选择国内银行在海外的分支机构等作为参加行，待业务运作成熟后，再逐步扩大作为海外参加行的银行机构范围。二是初期对海外参加行向海外居民提供的业务内容严格限制、管理，海外参加行为海外客户开立存款账户，限于办理现金存取和兑换业务，并

12、严格限制人民币与外币的兑换条件，以后再逐步放宽海外参加行为海外客户办理的人民币业务条件和范围。   六、为海外人民币现钞提供回流安排可能遇到的问题及对策   一是海外银行人民币存款账户可能被用于套利，对人民币汇率形成冲击问题。允许海外客户在海外银行开立人民币存款账户，当人民币与其他货币存在利差，尤其是市场对人民币升值预期较强时，海外客户可能会大量买入人民币，存入人民币账户进行套利，对人民币汇率形成冲击。   从香港人民币业务发展经验看，通过限制人民币与其他货币的兑换条件，控制存款人范围，可以有效防范客户大量兑换人民币后利用人民币存款进行套利情况，避免人民币汇率受到

13、冲击。即使在人民币升值势头明显的2006年，香港参加行为客户办理兑换后向清算行平盘净买入的人民币也仅为20.8亿元，而同期我国外汇储备增长2473亿美元，对人民币汇率形成不了冲击。对于海外参加行办理人民币业务，同样可以设定兑换限制条件，建立平盘管理机制，防范客户套利行为对汇率形成冲击。   二是人民币现钞的运送问题。为海外银行提供人民币现钞服务，需要解决现钞运送问题。据了解，部分香港银行已经建立了与海外银行的人民币现钞运送通道。如美国汇丰银行通过其在香港赤腊角机场的分行，采用空运方式，将包括人民币在内的现钞运送到海外地区，供应海外居民使用。   鉴于此，人民币现钞的运送可由

14、海外参加行自行解决。香港是资金流动高度自由的国际金融中心，海外参加行可在核算运输成本，确保安全合法基础上，自行选择适当的运输路径，根据自身特点和当地业务情况，合理组织人民币现钞运送。   三是海外人民币业务合法性监管问题。将非官方渠道流通的人民币现钞引入银行体系，有利于加强对人民币现钞业务的合法性监管。同时，允许海外客户在海外参加行开立账户并办理现金存取业务后，也为不法分子利用银行提供的结算服务，从事洗钱等违法犯罪活动提供了可能性。   为防范上述情况，可借鉴香港人民币业务现行管理模式，由海外参加行和香港人民币业务清算行签订清算协议，明确海外参加行的审核责任，充分了解其客户

15、，严格遵守当地法律法规和金融管理规定，防范为洗钱等犯罪活动提供现金等结算服务，确保海外银行办理人民币业务的合法性。 作者:崔瑜 来源:深圳金融（2007年第10期）人民币现钞业务中国银行(601988)近日在菲律宾正式推出人民币现钞业务, 今后菲律宾境内的人民币现钞不用再通过中银香港这一"中转站", 就可直接回流中国境内。 人民币境外回流机制得到进一步完善, 国际化进程又向前推进了一步。 7月31日, 中国银行(601988)与菲律宾中央银行签订了人民币现钞买卖、转运协议, 正式在菲推出人民币现钞业务。 根据此协议, 中国银行可以在菲律宾开办人民币现钞买卖、存取款

16、以及现钞调运业务, 并为当地商业银行及非银行金融机构办理人民币账户开立、人民币存取款、人民币买卖等业务。 "这是人民币境外回流机制进一步完善的体现, 有助于推进人民币使用的便利化。 "首都经贸大学教授李婧对本报记者表示。 据了解, 中行马尼拉分行本次从市场买入120万元人民币现钞, 并将该笔现钞转运至我国境内。 这标志着, 原来必须通过中银香港进行"中转"才能回流中国境内银行体系的"海归"人民币, 终于可以乘上直达的飞机了。 中国社科院世界经济与政治研究所博士徐奇渊指出, 目前, 中银香港是境外人民币回流的惟一正式通道, 但存在&qu

17、ot;大进大出"、渠道不畅等问题。 中行与菲律宾央行的这一尝试, 无疑为人民币回流提供了一个更直接和畅通的选择。 2004年2月, 人民币从香港回流内地的渠道开始打通, 标志着流通于香港的人民币可以通过合法渠道进入内地的金融体系进行循环。 由于我国与周边国家, 特别是东南亚国家存在着密切的贸易和人员往来, 该区域对人民币的接受程度普遍较高, 是人民币现钞业务推广的市场基础。 中行相关负责人表示, 在政策允许的范围内, 不排除在更多中行海外分支机构开办此项业务的可能。 "这一业务的推广是人民币国际化的必然要求, 但同时也对我国的货币政策提出了更高要求。 "徐奇渊指出

18、。 中欧陆家嘴(600663)国际金融研究院人民币走出去应急项目课题组也曾发布研究报告认为, 在人民币回流机制建设中, 最为基础的是利率市场化改革、汇率形成机制的完善, 以及包括股票、债券和衍生品在内的人民币金融市场的充分发展。中国人民银行海关总署关于印发香港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务管理办法的通知中国人民银行深圳市中心支行，深圳海关：. 为了规范香港银行个人人民币业务清算行调运人民币现钞进出境通关业务，中国人民银行与海关总署联合制定了香港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务管理办法。现印发给你们，请遵照执行。执行中若有问题，请及时上报中国人民银行和海关总署。二四年一月十八日附件：香

19、港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务管理办法第一条为规范香港银行个人人民币业务清算行(以下简称香港清算银行)调运人民币现钞进出境通关业务，对该业务实施有效监管，根据中华人民共和国中国人民银行法、中华人民共和国海关法、中华人民共和国人民币管理条例及中国人民银行、海关总署有关规定，制定本办法。关联法规：全国人大法律(2)条 国务院行政法规库(1)条 第二条中国人民银行、海关总署为香港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务的管理机关。第三条香港清算银行调运人民币现钞进出境通关业务在深圳皇岗口岸陆路旅检车通道办理。特殊情况下由深圳海关批准可改经其他通道。第四条中国人民银行深圳市中心支行根据香港清算银行关于调运人民币现钞进出境的申请，按照有关规定向其签发银行调运人民币现钞进出境许可证(式样见附表)。许可证的签发和使用实行“一批一证”，即香港清算银行每办理一次调运人民币现钞入境或出境业务，就须由中国人民银行深圳市中心支行签发一张许可证；每张许可证只对当次调运人民币现钞入境或出境业务有效。许可证的内容不得更改。第五条银行调运人民币现钞进出境许可证有权签发人签字样本和签发银行印章样式须先行报海关总署政法司及深圳海关备案。第六条深圳海关凭香港清算银行提交的银行调运人民币现钞进出境许可证办理香港清算银行调运人民币现钞进出境通