电大财务报表分析形考任务格力电器偿债能力分析

1、格力电器偿债能力分析一、历史分析、流动比率：1流动负债流动比率二流动资产/2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 报表日期 7, 175, 560. 00 8, 508, 760. 0010, 373, 300. 00 流动资产合计 6, 419, 300. 007, 883, 040. 00 9, 649, 120. 00 流动负债合计 1. 117810353 1. 0793754691. 075051404 流动比率 由表格可知:=10, 373, 300/9, 649, 120=1. 075051404 年 流动比率 2016=8, 50& 760/7

2、, 883, 040=1. 079375469 年流动比率2015=7, 175, 560/6,419, 300=1. 117810353年流动比率2014用来衡量企业流动资产在短期债务流动比率是流动资产对流动 负债的比率，到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。短期偿债能力亦 越强；说明企业资产的变现能力越强，一般说来，比率越高表示流动资产是 12： 2： 1以上，流动比率反之则弱。一般认为流动比率应在也能保证全部的流 动流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，负债得到偿还。 倍左短期偿债能力较好的企业流动资产应是流动负债的2山讣算结果可知，且每 年度的变化波动不大，1倍多一点

3、，右，而格力电器的流动资产是流动负债的说 明格力电器的短期偿债能力一般。：、速动比率2流动负债存货）/-速动比率二（流动资产2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31报表日期 10, 373, 300. 00 & 508, 760. 00 7, 175, 560. 00涼动资产合计 1, 312, 270. 00 1, 723, 500. 00 1, 750, 310. 00 存货 9, 649, 120. 007, 883, 040. 00 6,419, 300. 00流动负债介计速动比率 0. 939052473 0. 860741541 0. 8451466

4、67 由表格可知2016 年速动比率=(10, 373, 300-1, 312, 270)/9, 649,120=0. 9390524732015 年速动比率二(& 50& 760-1, 723, 500)/7, 883, 040=0. 860741541=(7, 175, 560-1, 750, 310)/6, 419, 300=0. 845146667年速动比率2014它是衡量企业流动资产中可以立速动比率是指速动资产对流动 负债的比率。即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期 投资、应收票据、应收账款，可以在较短时间元流它表明企业的每1传统经验认 为，速动比

5、率维持在1:1较为正常，内变现。速动元易于变现的流动资产来抵偿， 短期偿债能力有可靠的保证。动负债就有1企业在速动资产上占用资速动比率过 高，比率过低，企业的短期偿债风险较大，实际工作但以上评判标准并不是绝对 的。金过多，会增加企业投资的机会成本。中，应考虑到企业业的行业性质。例 如商品零售行业，山于采用大量现金销售，也是合理的。相反，有些企业虽然 速1儿乎没有应收账款，速动比率大大低于，但速动资产中大部份是应收账款, 并不代表企业的偿债能力强，1动比率大于因为应收账款能否收回具有很大的 不确定性。1:1,且接近2016年度速动比率相对以往年份有提升，山计算得知，格 力电器 说明格力电器流动资

6、产的变现偿债能力还可以。其他年份的速动比率变 化不大，3、现金比率*100%货币资金/流动负债现金比率二报義日期报表日期2016/12/312016/12/312015/12/312015/12/312014/12/312014/12/31,但货币资金或所有者权益3, 854, 170. 003, 546, 670. 002, 894, 390. 002, 75& 020. 001, 837, 720. 001, 604, 080.00滾动负债介计合计股东权益)9, 649, 120. 007, 883, 040. 006,419, 300.00现金比率资产总计0.3994322813

7、, 370, 200. 000.36716672810, 756, 700. 00& 521,160.000.249883944由表格可知二3, 854, 170/9, 649, 120*100%二39. 94% 2016 年现金 比率二2, 894, 390/7, 883, 040*100%二36. 72% 2015 年现金比率 =1, 604, 080/6, 419, 300*100%二24. 99% 2014年现金比率现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产 总量与当前流动负债的比率， 以上为好。但这一比率过高，来衡量公司资产的流动性。现金 比率一般认为20%而现金类资产获利能力

8、低，就意味着企业流动 资产未能得到合理运用，金额太高会导致企业机会成本增加。 山计算可知，格力电器每个年度的现金比率都超过20%,说明该 企业的流动资产未得到合理运用，现金类资产的流动性40%金比 率接近不强，获利能力较低，增加了企业的机会成本。0. 215665473 股东权益比率 0. 265266787 0. 256400197由表格可知:=3, 546, 670/13, 370, 200=0. 265266787 2016 年股 东权益比率这类资年度的20164、利息支付倍数财务费用/(利润总额+财务费用)二利息支付倍数2014/12/31 2016/12/31 2015/12/31

9、报表日期 632, 856. 00 876,271.001, 289, 190. 00 利润总额一45, 270. 80-46, 134. 80 -13, 730. 90 财务费用-17. 99370974 -12. 97934209 -92. 88969405 利 息支付倍数山表格可知：/-13, 730. 9二-92. 88969405 年利息支付倍数二(1,289, 190-13, 730.9) 2016/-46, 134. 8二-17. 99370974 ) = (876, 271-46, 134. 82015 年利息支付倍数 /-45, 270. 8二-12. 97934209 (=

10、632, 856-45, 270. 8) 2014 年利息支付倍数用以衡 量偿付借款利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，如利息的能力，也叫利息保障倍数。这一倍数越低便代表公司的债务压力越大，而比果 倍数低于1倍，便意味这家公司赚取的利润根本不足以支付利息的要求，较理 想的倍数则是1.5倍以上。说明该公司只有山原始数据可知，格力电器公司每 年的财务费用均为负数，格力电器每年度的利息支付倍山计算得知，存款利息收 入，没有贷款利息支岀。年度的存款利息收入2016年度增幅过大，主要原因是 因为数均为负数，且2016减少较多，但利润总额增幅较大，导致利息支付倍数 较往年高岀许多。5、股东权

11、益比率和资产负债比率这两个比率从不同的侧面来反映企lo 股 东权益比率与资产负债率之和等于企业财务风险就越股东权益比率越大，资产负债比率就越小，业长期财务状况，小，偿还长期债务的能力就越强。因此将这 两个比率放在一起做比较。资产总额二(1)股东权益比率股东权益/=2, 758, 020/10, 756, 700=0. 256400197 年股东权益比率2015=1, 837, 720/8, 521, 160=0. 215665473 年股东权益比率 2014 /资产总额资产 负债率(2)二负债总额2014/12/312015/12/31 2016/12/31 报表日期 6, 683, 440.

12、 00 7, 998, 670. 00 9,823,540.00 负 债合计& 521, 160. 0010, 756, 700. 00 13, 370, 200. 00 资产总计 0. 734733961资产负债率 0. 743598873 0. 784334527由表格可知:=9, 823, 540/13, 370, 200=0. 734733961 年资产负债率2016=7, 998, 670/10, 756, 700=0. 743598873 年资产负债率2015=6, 683, 440/8, 521, 160=0. 784334527 年资产负债率 2014股东权益比率与资产

13、负债比率之和是一，可以考虑资产负债比率多少最好。最佳。40%也就是股东权益比率60%而资产负债率公司法规定不要超过股东权益 比率应当适股东权益比率反映企业资产中有多少是所有者投入的，中。也可以衡量企资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的， 资产负债率这个指标反映债权人所提供的资业在清算时保护债权人利益的程 度。40%本占全部资本的比例。对企业来说：一般认为，资产负债率的适宜水 平是。从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太 60%从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大;大风 险 越好，因为股东所得到的利润就会加大。左右，而资产负债率

14、25%山计算得 知，格力电器每年度的股东权益比率仅占左右，说明企业的资金来源中，来源于 债务的资金较多，来源于所有75%占到了者的资金较少。而股东权益比率每年 都在增加，而资产负债率每年都在减少。二、行业分析流动比率(%)速动比率(%)(%)现佥比率股东权益比率资产负债 率 t (%)圣菜达7. S06圣菜达6. 6051圣莱达198. 0902圣莱达92. 9081圣莱达7. 0916格力电器1.075格力电器0. 939格力电器39.9432格力电器26.5266格力电器73. 4734行业平均值2.14S991176行业平均值1. 661052911行业平均值77. 77734119行业平均值52.6S755行业平均值47. 31245现金比率和股东权益比格力电器公司的流动比率、速动比率、山上表可知，率 都低于行业平均值，但资产负债率确高于行业平均值，位于同行业倒数第四。变 现偿格力电