对商业银行执行利率政策情况的调查

1、对商业银行执行利率政策情况的调查    摘要：利率市场化是深化金融改革、促进金融发展的必然选择，也是商业银行利率管理的发展趋势。本文在对某市金融机构执行现阶段得率政策情况调查的基础上，指出了其中存在的问题，并对商业银行如何应对利率市场化改革提出了相关政策建议。 自2004年10月29日起，人民银行上调了人民币存贷款基准利率，并放宽贷款利率浮动区间和允许存款利率下浮，进一步加快了我国利率市场化改革步伐。笔者对某市辖内各商业银行、农村信用社执行现阶段利率政策情况进行了调查。调查表明，利率政策调整后，由于受各种因素影响，各机构贯彻执行调整后利率政策的

2、效果不同，也存在一些问题需引起关注。 一、调整后利率政策的实际传导情况 据调查，该市各银行、信用社均能执行调整后的存贷款基准利率，但对放宽贷款利率浮动区间和允许存款利率下浮政策，受管理体制和经营条件等因素限制，在贯彻执行效果上有所不同，主要有以下特点： (一)存款均执行基准利率，储蓄存款稳定性明显趋强。允许人民币存款利率下浮，尽管赋予了商业银行较大的自主定价权，但从目前来看，由于同业竞争比较激烈，各金融机构基于增加资金来源等方面的考虑，均按基准利率执行，并且短期内没有下浮存款利率的迹象。同时，目前多数商业银行均使用综合应用系统处理业务,数据实行总行管理下的省级集中

3、，各项存款利率由上级行根据利率调整情况在系统中预先合理设定，基层行无自主确定权。 受存款基准利率上调影响，部分储户为最大限度提高储蓄收益，对部分活期存款以及近期存人的定期存款进行转存，导致储蓄存款的稳定性有所增强。仅2004年11月份，该市金融机构人民币定期储蓄存款增加9.7亿元，同比多增7.1亿元；而活期储蓄存款减少1.1亿元，同比多降2.7亿元。 (二)贷款利率浮动幅度在政策调整前后变化不大，但行际间浮动差异明显。据调查，到2004年11月末，该市各商业银行、农村信用社贷款余额649.83亿元(不含贴现)，其中，利率下浮的贷款占比2.68%，执行基准利率的贷款占比32.

4、49%，执行利率上浮的贷款占比64.83%。各项贷款加权上浮幅度达24.61%，仅比10月末提高0.41个百分点。 从放贷主体看，各行利率浮动差异明显，农村贷款上浮幅度远高于城市或经济发达地区水平。各国有商业银行分支机构贷款利率浮动区间基本未变，均由上级行统一调整和对下授权。此次利率调整后，各行仍沿用以前的贷款利率浮动管理办法，实际浮动区间为基准利率的0.9到1.3倍之间。到2004年11月末，该市国有商业银行分支机构贷款利率加权上浮幅度为11.05%，仅比10月末多0.15个百分点。其中执行区间以基准利率的1到1.3倍之间为主，贷款占比达96.3%。城市商业银行贷款利率管理相对灵活

5、，但由于受市场利率及同业竞争等因素影响，到2004年11月末，该市农村信用社贷款利率加权上浮52.96%，较10月末多上浮2.72个百分点，执行区间以基准利率的1.3到2倍之间为主，贷款占比达85.9%。 从贷款利率上浮执行标准看，不同承贷主体、不同类别利率浮动幅度差异明显。据调查，目前贷款浮动措施标准或内容主要有：一是根据客户信用等级确定贷款利率浮动幅度。客户信用等级越高，贷款利率浮动政策越优惠。实际执行中各行对AAA级企业一般下浮5%-10%，部分实行基准利率，如晨鸣纸业等上市公司、大型企业集团：对一般优良客户大都执行上浮20-30%。农村信用社对涉农重点龙头企业及部分授信农户主

6、要实行利率浮动优惠政策，其他客户一般执行50%以上的利率浮动政策。二是根据贷款风险程度的不同，执行不同的利率浮动标准，风险越小利率越优惠。贴现贷款、质押贷款、贸易融资等低风险的业务，利率浮动小。如各行对小额质押贷款一般执行基准利率或上浮10%;对抵押贷款、信用贷款等风险相对较高的业务大都执行上浮30%。 (三)商业银行盈利能力有所增强。利率政策调整虽然是存贷款利率同步提高，金融机构的收益和成本同时受到影响，但据对该市两家机构调查测算，利差总体水平呈扩大趋势。以两家机构2004年11月末存贷款结构及总量情况测算，利率政策调整前，两家机构存、贷款(含浮动)加权利差分别为4.485%和5.

7、677%，利率调整后，存、贷款(含浮动)加权利差分别为4.637%和5.966%，利差水平在本次加息政策中明显扩大。同时，由于风险较高，对中小企业和民营企业的贷款利率水平通常偏高，而贷款利率上浮空间的扩大有助于增加对中小企业和民营企业的融资，从而有助于金融机构利差收入的增加。 二、利率政策执行中存在的问题 (一)基层国有商业银行利率政策执行相对滞后。国有商业银行普遍推行集约化经营，集中信贷审批权限，基层行除个人小额零售贷款有一定权限之外，诸如企业流动资金贷款、项目贷款等均没有权限。而具有审批权限的上级行在定价时难以全面考虑到基层的实际情况，导致基层行缺乏贷款定价主动权和灵活

8、性，对利率政策调整反应比较迟钝。据调查，目前多数基层行对于存贷款利率政策的研究及应对措施仅处于起步阶段，除了贴现利率基本能够做到随行就市外，在贷款利率上的灵活性与市场要求还有相当差距；利率政策调整后,浮动区间没有太大变化，随着利率市场化的深入，预计贷款利率浮动空间将继续扩大，利率执行的灵活性也将加强。 (二)农村信用社贷款利率浮动偏高，加重了农民利息负担。由于国有商业银行在县域贷款权限的有限性，从资金安全性和效益性考虑，贷款侧重大型企业，除部分个人消费贷款外，对小企业和私营企业放款较少甚至不放，在农村地区放款更少，农村信用社成为农村地区事实上的垄断经营者。在贷款利率浮动区间扩大政策下

9、，面对农村资金供求矛盾突出，农村信贷资金风险大、成本高的状况，为有效规避风险，农村信用社实际执行的贷款利率浮动标准与报备人民银行的“一户一定”资金定价标准不一致，存在“一刀切”甚至“一浮到顶”的现象。利率浮动过高增加了农业生产成本，加重了农民利息负担，不利于“三农”发展。 (三)对优质客户的争夺将更趋激烈，促使金融竞争加剧。当前，基层金融机构与大型优质企业之间可谓“僧多粥少”，一方面，各国有商业银行将信贷营销的重点放在优质企业上，另一方面，城商行、农信社也不甘示弱，对优质企业倍加关注，同时股份制商业银行也虎视眈眈，也想从其身上“分得一杯羹”。据调查，到2004年11月末，该市贷款额前

10、25户企业贷款余额达198.5亿元，占全市贷款的25.93%，而1-11月份25户企业新增贷款33亿元，占同期全市新增贷款额的32.3%，贷款集中趋势更加明显。利率政策调整尤其是贷款浮动区间扩大以后，金融机构贷款定价自主权更加扩大，但面对基层有限的优质客户资源，金融机构出于对安全性和效益性的双重追求，必然会互相采取更为优惠的浮动利率政策等措施来加强对优质客户的争夺，促使基层金融竞争更加激烈，甚至可能引起基层金融秩序的不稳定。 (四)存款利率下浮在实际操作上有困难。此次利率调整启动了存款利率市场改革，允许存款利率下浮，但当前金融机构在资金组织方面竞争已经非常激烈。随着金融市场的发展，居

11、民金融资产的多元化，金融机构的竞争对手不仅来自同业之间竞争，也将面临金融市场的竞争，而竞争的尚方宝剑仍是资金的价格，因此，为了增加信贷资金来源，金融机构均执行现行存款利率的上限，而未执行下浮制度，以增强竞争力。如果下浮存款利率，势必会降低存款人的积极性，挤走原有的客户，导致存款下降，引起资产负债比例失衡，影响自身的经营。 三、对策建议 在我国利率市场化改革逐步推进的情况下，商业银行应顺应形势，用好用活调整后的利率政策，促进金融业平稳高效运行。 (一)加快建立完善利率风险管理机制。商业银行、农村信用社应积极借鉴国外商业银行应对利率自由化和进行利率风险管理的经验，结合

12、各自的资金状况和经营特点，建立起适合自身实际的市场化运作机制。首先，应该建立起专门的利率研究部门，运用科学方法对利率变动趋势进行预测，为资产负债管理提供可靠的决策依据。其次，改革传统信贷资金的定价方式，针对我国商业银行分支机构层次多的特点，由总行确定全行的基准利率水平；对所处经济环境不同，经营管理水平不同的分支机构授予不同的定价权限。再次，进一步完善内控机制，建立一个完整的能够反映与本行资产、负债和表外业务头寸相关的所有重大利率风险计量系统，将全行可承受的利率风险总额分解，由各分支机构承担各自的风险限额，防范可能出现的“道德风险”。同时，建议人民银行和银监部门从风险监管、信息披露等方面逐步建立利率风险监测分析机制，推进利率市场化进程，帮助商业银行提高风险防范的能力，共同维护金融稳定。 (二)进一步改进农村金融服务水平，完善农村金融服务体系。建议国家有关部门对农村信用社实行贷款贴息或税收优惠政策，引导农村信用社合理确定“三农”贷款利率，避免出现“一浮到顶”的情况，降低农村经营成本，减轻农民负担，发挥好农村金融主力军作用。同时，进一步完善农村金融服务体系，在加快农村信用社改革的同时，逐步引入竞争机制，改变农村地区农村信用社垄断经营问题，促进形成较为合理的农村市场利率水平。 (三)加快金融产品创新，规避利率风险。商业