企业集团财务公司发展趋势的思考

1、企业集团财务公司开展趋势的考虑摘要：纵观财务公司的开展历程，我们可以发现财务公司具有经营业务和资金来源以企业集团为限、受企业集团和银监会双重指导、效劳与效益并重等特点。展望将来，财务公司机遇与挑战并存，经济增长、金融改革深化以及人民币国际化步伐加快都将为财务公司的开展带来难得的开展机遇，但复杂多变的国际经济金融形势、国内困难的经济构造转型以及日益剧烈的市场竞争也给财务公司带来很多挑战。面对如此形势，财务公司要从组织构造、业务种类、业务范围和治理构造四个方面着手实现转变。关键词：企业集团 财务公司 开展趋势一、财务公司的行业特点一业务范围广泛，但以企业集团为限财务公司是企业集团内部的金融机构，其

2、经营范围只限于企业集团内部，主要是为企业集团内的成员企业提供金融效劳。二资金来源于集团公司，用于集团公司，对集团公司的依附性强财务公司的资金来源主要有两个方面：一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金；二是集团公司成员企业在财务公司的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持，少量用于金融企业股权投资与有价证券投资方面。由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公司内部，因此财务公司对集团公司的依附性强，其开展状况与其所在集团公司的开展状况相关。三承受企业集团和银监会的双重监管财务公司是企业集团内部的金融机构，其股东大都是集团公司成员企业，因此其经营活动必然受到集团公司的监视。同

3、时，财务公司所从事的是金融业务，其经营活动必须承受中国银行业监视委员会监管。四坚持效劳与效益相结合、效劳优先的经营原那么一方面，财务公司作为独立的企业法人，有其自身的经济利益；另一方面，财务公司作为集团内部金融机构，承担着为集团成员企业提供金融效劳的使命。因此，财务公司在日常经营活动中要努力处理好效劳与效益的关系，在坚持为集团公司成员企业提供良好金融效劳的前提下，努力实现财务公司利润的最大化。二、财务公司面临的挑战与考验一面临更加复杂多变的经济金融形势的挑战与考验当前，欧美经济复苏分化严重，新兴市场国家经济增速放缓，国际金融市场波动加剧；国内经济运行总体平稳，但长期积累的构造性矛盾亟待化解；中

4、性偏紧的货币政策将进一步推动企业去杠杆化外部形势的复杂多变，增加了财务公司开展的不确定性。二面临经济构造调整和转型晋级的挑战与考验化解产能严重过剩问题是产业构造调整的重点，在消化、转移、整合、淘汰过剩产能的过程中，行业整合、产业链延伸等战略的施行过程中，企业集团对财务公司将提出更高的要求；部分行业可能会出现经营困难、利润下滑等问题，将导致财务公司坏账增加、风险上升，影响财务公司开展。三面临市场竞争加剧的挑战与考验近年来，商业银行充分利用自身的网络、产品、技术和规模优势深度介入财务公司的传统市场，冲击财务公司传统经营优势。利率市场化改革将逐步改变资金价格双轨制格局，对财务公司当前的运营形式形成挑

5、战。三、财务公司面临的开展机遇一经济持续增长为财务公司的加快开展带来战略机遇随着国民经济的持续安康开展，产业构造的转型晋级，我国企业集团的数量和规模将进一步得到壮大，企业集团的行业跨度和地域覆盖面将进一步得到扩大，财务公司有望进入一个加快开展、日益繁荣的新阶段。二金融改革深化有助于财务公司拓展金融效劳空间?金融业开展和改革“十二五规划?提出，到“十二五期末，金融效劳业增加值占国内消费总值的比重保持5%左右。那么，作为与实体经济联络最为直接和最为严密的金融机构，在金融效劳实体经济的大政策背景下，财务公司有望获得更多的监管政策倾斜。三金融开放和人民币国际化进程加快带来的机遇金融开放程度加大和人民币

6、国际化进程加快，有利于进步财务公司拓展国际业务的广度和深度，不断增强效劳企业集团境外资金集中管理、境外投融资管理、汇率风险管理的才能。同时，金融市场化进程加快，直接融资比重将显著进步，有助于企业集团获取金融资源，加快开展步伐，并带动财务公司业务开展和功能发挥。一是货币市场广度和深度拓宽，有助于企业集团和财务公司增强流动性管理手段，强化资金流动性管理。二是资产证券化稳步推进，有助于改变财务公司以存贷款业务为主的传统业务形式和盈利形式。三是利率市场化加快推进，有助于引导财务公司的利率市场趋势分析决策才能、产品定价才能、本钱分析控制才能等相关才能的进步，有助于引导财务公司以市场方式实现对成员企业资金

7、的有效归集。四是金融机构分类监管进一步深化，相关监管政策措施更加契合实体经济开展的各类需要，有助于财务公司稳健经营，促进财务公司分层次、多样化开展。四、关于财务公司将来开展趋势的考虑为满足企业集团新的开展需求，促使集团在剧烈的市场竞争中以核心竞争力取胜，财务公司要在组织构造、业务品种、业务范围、治理构造等方面持续改进。一在组织机构上，实现由单一财务公司向金融控股集团转变产融结合的核心是资本结合，而资本流动、资本运作和资本重组的实现都需要依托股份制这一产权组织形式。财务公司只有向金融控股集团转变才能进一步大力推动产融结合形式。当前，监管机构对金融机构的混业经营已在逐步放开，财务公司现有业务范围已

8、经初步具备开展混业经营的条件，所以，以财务公司为平台成立金融控股集团成为企业集团开展金融业务的重要途径。如国电集团正在施行的金融控股战略，目前已经控股财务、银行、证券、寿险、财险、经纪、期货7大机构，参股17家金融企业。二在业务品种上，实现由传统业务为主向以创新业务为主转变我国财务公司主要是开展企业集团内部的存款、贷款、结算等传统业务，利润也主要来源于存贷差，中间业务仅占利润的5%左右，国外公司那么占50%以上。随着利率市场化的推进，存贷利息差空间越来越窄，靠吃利息差生存已越来越难。所以，投资银行业务、外汇业务、兼并重组、财务参谋等新型创新业务必将成为财务公司开展的重点，成为新的利润增长点。但

9、是财务公司许多创新业务的开展依赖于传统业务，应该在开展资产证券化、咨询等中间业务、外汇业务等新型业务的同时，不断稳固和壮大传统业务，并以传统业务的开展带动创新业务的开展，形成二者的互动和良性循环。如海尔集团财务公司以创新的思路、创新的手段、创新的产品、创新的流程与效劳支持集团全球化战略的实现。三在业务范围扩展上，实现由国内业务为主向国内、国际兼备转变随着经济全球化和企业集团跨国经营的步伐加快，财务公司现有的国内业务已不能满足成员单位的多方位金融需求，加大外汇业务力度，设立境外分支机构已经迫在眉睫。此举既是适应集团公司海外业务开展的需要，也是加强境外资金集中管理、施行“走出去开展战略的详细表达，对推进集团企业的境外资金管理具有非常重要的作用。四在法人治理构造上，由国有资产控股向中外合资、中资控股等多种混合所有制形式转变通过引进战略投资者和合作伙伴，借鉴国外先进的金融管理经历，增强自身实力，实现管理和效益双提升。通过治理构造的转变，可以实现财务公司从单一向多元、从传统向新型、从国内向国际、从内资向内外资兼备的质的飞跃，大大进步企业集团核心竞争力。五、完毕语财务公司创始了产业资本与金融资本结合的新形式，因此符合将来金融变革的大趋势。但在金融市场逐步放开、竞争不断加剧的形势下，财务公司要想在将来竞争中占据主导地位，就应适时调整