论开放环境下我国境外投资的税收政策选择

1、论开放环境下我国境外投资的税收政策选择 近年来我国境外投资发展迅猛，但总体而言，境外投资规模还很小，与发达国家成熟的境外投资相比，还属于资本输出的初级阶段，在参与国际竞争中明显处于劣势。在经济全球化背景下，资本运动所带来的对本国社会经济的影响应是各国政府必须关注的现实，而在资本输出的初期，更多地关注如何鼓励资本输出是各国政府的共同倾向。可见，在当前开放环境下如何构建起顺应经济全球化趋势、符合国际规则的规范、系统、完善的境外投资的税收政策体系以促进中国企业的境外投资，从而有效提高我国开放型经济水平，无疑已成为税收制度整体建设中一项不容忽视的迫切任务。一、我国境外投资的相关税收政策及存在的主要问题

2、1999年，我国政府首次提出了“走出去”战略，从深层次看，“走出去”战略的根本意图在于，在经济全球化的现实条件下，打通资本的双向流动，主动地参与和影响国际分工格局，在全球范围的资源配置中，争取获得更多利益。为了保证我国境外投资活动的顺利进行和促进其发展，政府在相关政策的选择上也注意了与这一发展战略的适应性，在初步建立对境外投资所得征税的有关制度的同时，还先后出台了一系列税收优惠政策。我国现行有关境外投资的税收政策在解决跨国投资活动中的国际重复征税、实现国际投资的税负公平、积极鼓励国内企业“走出去”等方面起到了积极作用。但从我国当前开放环境下的经济发展战略的高度来要求，现行对外投资的相关税收政策

3、仍显得简单和粗糙，相对滞后。一些措施也较零乱，操作性不强，未体现出激励性，与当今国家对外开放的总体战略规划不相适应，还远未对境外投资形成一种系统和强有力的激励和促进。主要体现在以下方面：(一)缺乏系统、准确清晰的税收政策目标。就目前来看，税收政策应当配合国家“走出去”这一开放环境下的重大发展战略的实施，对境外投资活动在宏观上予以合理的引导。而我国现行对外投资的税收政策框架形成于改革开放初期，许多概念出于促进资本输入的目的而设定，没有根据经济发展战略的变化及时调整，未体现出对资本输出的激励性。从相关规定来看，极为笼统，无关于企业境外投资的方向、重点、规模及战略等具体规划，实际操作起来比较困难，明

4、显与当前实施的“走出去”战略不同步。同时，政策缺乏导向性，重点不突出，没有体现出在对外投资的产业、地区以及投资方式上的政策导向。(二)境外投资所得税收制度存在缺陷。1税收抵免规定不合理。国际上在采用抵免法消除国际重复征税时，因纳税人之间关系的不同而包括直接抵免、间接抵免和多层抵免三个层次。但在我国的国内税法中，却一直没有关于间接抵免的明确规定。在2008年我国实施新的企业所得税法后，加入了对从外国企业分得的股息、红利等权益性投资可以纳入抵免的间接抵免规定，但表述比较笼统，且对于多次抵免尚无明确规定。目前我国企业的境外投资普遍采用在境外设立子公司甚至多层法人公司的形式，如果间接抵免和多层间接抵免

5、问题不解决，就意味着其海外一些子公司的股息所得(子公司股份)缴纳的所得税收不能有保障地得到抵免，进而增加其境外投资所得的税收负担。另外，在抵免限额的规定上，我国实行分国不分项抵免限额法，这种方法要求企业分别计算出居民企业来自每一个非居住国的抵免限额，计算较为繁琐，尤其是在企业普遍在海外多个国家设立分公司的今天，极大地加重了企业财会人员的工作量。2跨国并购这一新的境外投资方式产生的国际重复征税未有效消除。新建和并购是国际通行的两种境外投资方式。跨国并购涉及不同国家居民纳税人的收购公司、被收购公司及被收购公司的股东之间的资产转移，由于各国税收管辖权的重叠，所产生的复杂的双重征税问题往往未得到有效消

6、除。一些企业集团与国外企业通过收购或股权置换的形式投资建厂，也在没有实际现金流入的情况下因股权置换或股价差额补偿而发生较重的税收负担，进而影响企业的境外投资。3企业盈亏不能内外互抵。由财政部、国家税务总局发布的境外所得计征所得税暂行办法第2条规定，企业境内外之间的盈亏不得相互弥补。我国企业在境内出现的亏损能够以下一年度所得弥补并允许弥补不足部分向后结转。但企业在境外发生的亏损却既不能与企业所得相冲抵，又不能从其他年度的境内外所得中抵补。显然，就这点而言，企业境外投资低于国内投资所享受的税收待遇。而企业开展境外投资肯定存在风险，特别是对于新办的境外投资企业，新办之初甚至几年内都很难盈利，这一规定

7、对于一旦发生海外投资亏损的企业来说无形中加大了税收负担和资金压力，自然不利于鼓励企业境外投资。(三)税收优惠政策作用发挥不明显。1优惠政策覆盖面过窄。我国现行对境外投资的税收优惠政策支持主要限于境外带料加工装配业务，而近年来我国开展境外投资的行业领域及形式有了很大程度的拓宽。统计显示，我国境外投资现已涉及境外资源开发、加工装配、交通运输、科技开发、工程承包、旅馆餐饮、信息、咨询等多个行业领域，加工贸易项目只是其中的一部分。而境外带料加工装配项目又是其中的一部分。加工贸易投资多为促进出口类型，而在企业境外投资过程中，根据其战略的要求不同具有多种不同的类型，主要有资源寻求型、市场寻求型、技术寻求型

8、、要素寻求型，其中前三种类型对国家的长远发展具有战略意义，但是却都不在现有的税收支持政策的覆盖范围。2优惠手段单一，缺乏力度。作为世界最大的引资国，为了吸引外国投资，我国采用了一系列全方位、多层次的税收优惠政策，成绩卓著。但对于境外投资关注过少，在优惠政策上手段显得单一，力度不强。基本采用的是降低税率、定期减免等直接优惠措施，而对加速折旧、投资抵免、费用扣除、亏损结转、特别准备金以及延期纳税等方面的间接优惠运用较少，国际上通行的一些鼓励措施如海外亏损提留、税收饶让等也未实行。这使得开放环境下政府的宏观政策目标难以实现，造成投资结构不合理，同时由于减免的幅度和力度都不够大，不利于企业真正得到减免

9、，影响了其在国际市场上的竞争力。3缺乏系统的税收法律促进体系。法律法规是调节行为主体各种关系的强制文件，它既可约束行为主体的有关行为，又可对行为主体的利益进行保护。我国企业开展境外投资活动，需得到系统、统一和规范的税收优惠政策支持，受到一种最权威的保障。而现行有关境外投资的税收优惠政策除在各税的税法或条例细则中做原则性规定外，一些具体的优惠措施大部分是通过各个分散的行政规章来规定的，其形式上不是“试行稿”、“暂行规定”，就是“意见”等，具有明显的探索性、临时性和不稳定性，严重落后于国内外投资形势的需要，给税收优惠政策的实施带来极大的缺陷。二、开放环境下我国境外投资税收政策的选择思路根据我国现行

10、税收政策的实际，结合当前我国对外开放的宏观总体发展战略，借鉴世界各国相关的成功经验，开放环境下我国境外投资税收政策的选择应体现以下思路。(一)采用资本输出中性与非中性相结合的税制模式。采用资本输出中性与非中性相结合的税制模式与税收政策运用导向是当前开放环境下激励企业“走出去”应坚持的关键和基调。一方面，从增强税制的公平性、防止资本外流和保障国家税收权益来看，总体上应坚持采用抵免法来消除企业境外投资所得的国际重复征税，即坚持资本输出中性原则。另一方面，各国资本输出的实践表明，没有一个国家不努力运用税收体制力量和税收政策作用来为本国经济利益服务的，这就是税收非中性的含义。具体说来就是在现行资本输出

11、中性政策规定的基础上，应体现国家鼓励企业境外投资的政策精神，对企业进行境外投资给予多种有利于减轻其税收负担的政策倾斜和优惠。我国目前处于资本输出的初期，采取鼓励性税收政策是各国的惯例，也应是我国的必然选择。(二)税收政策目标应与开放环境下的我国经济发展战略相适应。目前，我国正处于从中低收入国家向中等收入国家过渡的时期。在经济发展到现有水平的条件下所形成的一定量的资本能否顺利地在国际市场实现其利润目标、扩大资本流量，关系到我国企业能否在国际市场竞争立足。实现缓解国内市场的消费需求有限性的压力，摆脱资源稀缺性制约的战略目标，是促进我国经济发展阶段飞跃的一个重要微观基础。2006年10月，国务院常务

12、会议原则通过了关于鼓励和规范我国企业对外投资合作的意见，这是一个专门鼓励和规范企业境外投资的指导性文件，表明推动实施“走出去”战略及进一步提高“走出去”的整体水平已成为当前及未来开放环境下我国经济发展新的战略方向和重点。因此，与此相关的税收政策必须从这一经济发展战略的高度重新进行审视和定位，税收政策目标应与这一经济发展战略相适应。(三)完善境外投资所得税收的有关制度。1完善间接抵免制度，允许多层抵免。所得税抵免是避免国际重复征税的主要方法之一，也是目前各国普遍采用的方法。我国应从完善税法及国民待遇原则出发，尽快建立简便、易操作的间接抵免和多层间接抵免制度。对我国企业从海外公司取得的股息，并拥有

13、子公司的股份不少于10，其税收抵免额可以包括支付子公司就该项股息相应的公司利润额所缴纳的公司所得税税额。同时，借鉴国际上通行的做法，在明确规定有单层间接抵免的同时还应允许多层间接抵免。即对于我国企业在海外设立全资子公司，通过全资子公司在其他国家或地区投资设立地区级公司，并拥有该地区级子公司股份不少于10的，其税收抵免额可以包括全资子公司就股息相应的公司利润额所缴纳的公司所得税和对地区级子公司抵免不足的税额。2实行综合限额抵免法。国际上通行的抵免限额的计算方法有分国限额法和综合限额法两种。综合限额法与我国目前所实行的分国限额法相比，具有计算简便的优点，有助于提高税收行政效率。世界上许多国家普遍选

14、择综合限额法作为消除国际重复征税的方法，从我国目前实际来看，将原有的分国限额法改为综合限额法，一方面可大大简化征管工作，另一方面可减轻境外投资企业的税收负担，以增强其国际竞争力。但从长远来看，采取免税法是更为合理的一种方法，且免税法比抵免法的运作效用高得多，它不仅解决了在实行抵免法下确定抵免限额、核算境外所得纳税额、结转抵免额等带来的不便，大大降低了税务部门的征税成本和企业的纳税成本，还可以完全避免在抵免法下因采用优惠措施而可能与WTO规则相冲突的情况发生。3允许境内外投资亏损相互弥补。按照我国现行税法的规定，企业境外盈亏不得相互弥补，使得企业境外投资低于国内投资所享受的税收待遇，损害了企业境

15、外投资的积极性。因此，应借鉴国外经验，采取适当措施允许企业境外投资亏损得到一定的冲抵。如美国的做法是，美国公司在境外发生的亏损可冲其美国内所得，但当境外亏损机构以后年度有盈利时，对相当于亏损额盈利部分要直接并人美国境内总所得追补课税，不得抵免，目的在于防止纳税人获得双重的税收利益。我国可借鉴美国的做法，计算综合抵免限额时，允许将国外亏损除外，同时当企业境外亏损机构以后年度有盈利时，实行追补征税。(四)规范和完善税收优惠政策。1制定引导境外投资产业和区域导向的税收优惠政策。我国企业到境外投资是中国参与全球化的必须选择，是一项长期的对外开放战略，与国家的产业发展战略密切相关。为促进我国的产业结构调

16、整，借鉴国际经验，在制定海外投资产业导向的基础上，应将税收优惠政策与产业政策、区域发展政策相一致与统一，从而引导我国企业境外投资流向国家鼓励发展的产业及区域。2拓宽税收优惠政策的行业领域范围，采用灵活多样的税收优惠政策形式。废弃把税收优惠政策支持项目仅限制在“境外带料加工范围的规定，应按照国际通行做法，进一步拓宽税收政策支持的领域范围，将范围扩大到境外资源开发、科技开发、信息、咨询等多个行业领域，真正发挥税收政策支持机制作用。同时，为了使税收优惠真正达到支持企业海外直接投资活动、促进其国际竞争力提高的功效，并尽量降低实行税收优惠的成本，应借鉴发达国家运用间接优惠手段的经验，考虑在避免重复征税的前提下，区别企业境外投资规模、获利能力、投资地区和行业，经营时间长短等，采取间接优惠为主、直接优惠为辅的方式。一是允许企业提高折旧率，加速折旧回收投资。二是实行投资抵扣，对资本投资可按其投入额依照规定比例计算的金额抵扣当期或今后年度应当缴纳的所得税税额。三是规定特定范围费用开支的