偿债能力会计财务分析习题

1、1、某企业2008年7月份的速动比率为1.2,该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%o要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。答案：速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）+流动负债=（货币资金+交易性金融资产+应收账款）+流动负债=（货币资金+交易性金融资产）+流动负债+应收账款+流动负债=现金比例+0.4=1.2（2分）所以，现金比率=0.8（1分）分析：该公司的速动比率大于1,现金比率为0.8,一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发

2、生的重大财务活动进行分析。（2分）2、某公司2007年末的资产负债表如下：资产负债表2007年12月31日单位：元资产金额权益金额现金26890应付票据5634交易性金融资产10478应付账款54258应收账款净额176674应交税费9472存货321830其他应付款66438预付账款16442应付债券172470定定资产212134长期借款41686无形资产75008实收资本92400其他资产8946未分配利润406044资产总计848402权益总计848402要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义,指出分析中存在的共同问题。答：负债总额=8484

3、02-（92400+406044）=349958元资产负债率=349958/848402=41.25%产权比率=349958/498444=70.21%权益乘数=848402/498444=1.70（或：权益乘数=1+产权比率=1.70）以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。3、A公司2009年度财务报表及其他主要资料如下资产负债表2009年

4、12月31日单位:千元资产负债和股东权益货币资金（年初400）500应收账款（年初2200）2000存货（年初900）1000应付账款1000其他流动负债750流动负债合计1750流动资产合计3500固定资产净额（年初5000）5000资产总计（年初8500）8500长期负债1750股本5000负债和股东权益合计8500利润表2009年单位:千元销售收入12000销售成本10000毛利2000管理费用1160利息费用300税前利润540所得税162净利润378该公司当期向外赊购净额为10000千元，销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5%、5%和8.3%.要求：（1）根据资料，

5、填列财务比率计算表（一年按360天计算）；财务比率计算表比率名称A公司行业平均流动比率21.98速动比率1.431.33资产负债率41.18%40%利息保障倍数2.83.8存货周转率10.53次10次平均收现期63天35天应付账款周转率10次8次现金周期61.19天26天评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力，并指出存在的问题，说明问题产生原因；答：该公司的流动比率和速动比率分别为2和1.43,且都比行业值略好，说明其短期偿债能力较强。该公司的资产负债率为41.18%,利息保障倍数为2.8,从长期看，该公司具有正常的债务偿付能力。虽然如此，但是与行业相比，资产负债率大于行业值且利息保障倍数小于行

6、业值，说明该公司的长期偿债能力在行业中相对较弱。其原因不是负债过大，而是盈利能力较低，其销售净利率、资产净利率与权益净利率为3.15%、4.45%、7.56%都是低于行业值。计算总资产周转天数，并构建总资产周转天数驱动因素公式，说明总资产周转天数变化的原因答：总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额X360/销售收入=255天总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平土余额X360/销售收入=流动资产平均余额X360/销售U入+固定资产平均余额X360/销售收入=流动资产周转天数+固定资产周转天数=105+150=255天根据上述因素驱动公式，我们可知总资产周转天数收到流动资产

7、周转天数和固定资产周转天数的影响，任何会影响流动资产周转天数和固定资产周转天数发生变动的因素，都会使得总资产周转天数发生变动。38.某公司有关资料如下：资产负债表2009年12月31日单位：万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产流动负债合计300货币资金90非流动负债合计400应收帐款净额180负债合计700存货360所有者权益合计700流动资产合计630非流动资产合计770总计1400总计1400该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16%,总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2,权益净利率为17.6%。要求：(1)计算200

8、9年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。答案：(1)2009年销售净利率=117.6/840=14.00%2009年的总资产周转率=840/1400=0.602009年的权益乘数=1400/700=22009年的权益净利率=117.6/700=16.80%(2)09年的权益净利率一08年的权益净利率=16.80%17.6%=0.8%权益净利率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数将08年的相关数据彳入上式的16%X0.5X2.2=17.6%将08年的销售净利率

9、替换为09年的销售净利率：14%X0.5X2.2=15.4%则销售净利率对权益净利率的影响为：15.4%17.6%=-2.2%将08年的总资产周军率替换为09年的总资产周转率：14%X0.6X2.2=18.48%则总资产周转率对权益净利率的影响为；18.48%15.4%=3.08%将08年的权益乘数替换为09年的权益乘数：14%X0.6X2=16.80%则权益乘数对权益净利率的影响为：16.80%-18.48%=-1.68%三者对权益净利率影响的合计数=-2.2%+3.08%+(1.68%)=-0.8,即08年与09年的权益净利率的差额41.某企业2009年期末流动比率为2,期末流动负债为80

10、00元，期末流动资产占总资产的比例为40%,期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50%。要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。答案：、期末流动资产=8000X2=16000（元）期末资产=16000+40%=40000（元）期末负债=40000X50%=20000（元）期末权益=40000-20000=20000（元）有形资产债务比率=20000+（40000-4000）X100%=55.56%（2分）有形净值债务比率=20000+（20000-4000）X100%=125%（1分）产权比率=2000020000X100%=100%（1分

11、）股权比率=1-50%=50%（1分）6、某公司2008年销售净利率为4%,销售毛利率为20%,所得税费用为11万元，主营业务成本为473万元，营业费用为5万元，管理费用为35万元，其余费用均为财务费用（假设为利息费用）。应收账款年初和年末余额分别是95万元和125万元；速动资产年额为144万元。速动比率为1.2;流动比率为2.3o要求：（1）计算本期利息保障倍数；（2）计算本期应收账款周转率；（3）计算本期营运资金期末数。（计算结果保留两位小数）4L>因WM51E新计算的2006年度基本每股收益元）加07年度班本毋股收蕊二144剧（6000箕Lhc&12+7ZGg&12

12、>=2。？（元）每般理论除权价格Kll«60CKH5xl200y（6«KK1200>IO（元）;遍祭系数=11/10=11因配股重新计算的加僮年度唯本母股收益22L2元）12007年度葩本每胧收益=14400/（6000x1.1x12+7200x12）=2.09（元）.由于该公司在2007年实施了配股且配股彷小于市价为使配朋前后的毋股收益具布可比性，必须技对配股之前的流通在外股份所包含的红利囚子，按照理说除权价格迸行调整.42.（I）利息獴隔倍数三（本期净利润十所得税+利息费用>F利息爨用=3704+11+20.8963/20.896=2.614倍主营业停

13、收入=47¥乂（120%）=567.6（万元）本年净利润-主普业务收入翼常刎存利率=567故不g22.7（M（万元）利息苗用767.6-474-S-3-227（M-l1=20.8961万元）应收黑款周转*赊销收入净汕/应收愚款平均余帕567画（9升】约超旺16营运费金期末数46L动资产流动负债三二3乂（144/11）-144/1.2156（万元）六.综合分析他（本大题共1小鹿，共13分）43,项目20X6420X5年20X420X3亨2ox£年箱售毛利率25一80%27.59%25J3%27j61*26-95*销傍利润率2胃4,7%8J%943%10.72%_净利洞（或净损失）与卷营活动净现命漉入凌流出）占净利涧比例-0.16-QM-0-070J90.20要点1：根据上述资料分析可知:甲公司在申请破产的3年已转出现现登丽恶化的状况士除20X2年和明。年外,尽管每年都有敢利.但曜营活动现金流量却为净谦出1虽然5年中情包毛利曜处于行业正常水平，但是由于近年来企业花费在新口店及其装修上的支出较多,使营业费用上升.的f：利洞率逐年渐递状且低于行业水