保险资金的运用与法律监督

1、保险资金的运用与法律监督作者：日期：保险资金的运用与监管（我国总体的一个概况）上世纪90年代后期以来，我国保险业发展迅速，保费收入快速增长，年增长率保持在30姒上。承保业2急剧膨胀，保险资金不断累积。其中，保险资金运用渠道如何拓宽，以及在保险资金运用过程中如何在控制风险的基础上提高收益率，一直是我国保险理论界和实务部门研究和关注的热点问题。尽管近些年来我国在保险资金运用的制度建设方面取得了一定的进展，保险资金运用渠道得到进一步拓宽，但保险资金运用领域仍然十分有限，保险资金运用在结构、收益、策略行为和监管等方面还都面临着困境和难题。一、保险资金运用的基本知识（一）保险资金的来源保险资金是指保险公

2、司可以用来投资运作的资金，主要包括三个部分：一是权益资产，即资本金、公积金、公益金和未分配利润等保险公司的自有资金；二是保险准备金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、长期责任准备金、寿险责任准备金、已发生未报告赔款准备金和长期健康险责任准备金、总准备金等。这些准备金是保险公司资金运用的重要来源；三是其他资金，比如，承保盈余。另外，保费收入与赔款之间的时间差所形成的资金，在决算形成利税和盈余上交或分配前，也是保险公司资金来源之一。在保险业竞争比较激烈的地区，比如欧、美、日等发达国家或地区，保险公司承保业务利润空间很小，几乎年年亏损，而主要靠投资业务的收益来抵补承保亏损，从而实现了整个行业的盈

3、利。这一趋势在我国保险业竞争不断加强的过程中，也将日益显现：一方面，保险产品本身经营过程中的部分利润已经越来越薄，甚至可能亏损；另一方面，规模化的保险资金通过充分运用后，抵补费用及亏损，形成保险公司的最终收益。（二）保险资金运用的概念及其可能性、重要性主要参考王肃元主编的保险法学保险资金运用，是指保险组织在经营过程中，将积聚的部分保险资金用于投资或融资，使资金增值的活动。随着金融全球化，金融市场创新与发展，世界保险业投融资功能日渐突出，保险公司已成为既具有经济保障功能又具金融服务功能的重要金融机构。特别是保险业的发展，加剧了保险市场竞争，致使保险组织直接业务承保利润普遍下降甚至亏损，保险资金运

4、用已成为保险经营中不可或缺的重要环节，资金运用的收益成为弥补承保亏损和追求高效益的主要渠道。（三）保险资金运用的原则：主要有安全性原则、收益性原则、分散性原则三种。具体来讲：书上的内容上面是关于保险资金运用的基本知识，下面重点看一下我国的保险资金运用制度。二、我国的保险资金运用制度（一）我国保险资金运用的现状自1995年我国保险法颁布以来，我国保险资金的运用受到严格管制，其运用仅限于银行存款、买卖政府债券和金融债券。随着投资型保险产品的推出及流行，我国保险投资政策不断发展变化，保险资金运用白制度建设取得一定进展，各保险公司日益重视保险资金的管理和运用，社会各界也加大了对保险资金投资的关注，保险

5、资金的运用渠道逐步放宽。目前，保险机构不仅可以投资存款、国债、企业债券、证券投资基金、还可以直接投资股票。2005年来，我国保监会颁布保险外汇资金运用管理暂行办法实施规则，保险外汇资金的境外运用也进入实质性的操作阶段。1.保费收入和保险资金规模从2000年到2006年我国的保费收入分别为1596亿元、2112.28亿元、3079亿元、3880.4亿元、4318亿元、4927亿元和5641亿元。可以看出保费收入近几年来保持了较快的增长速度。保险资产规模从2000年末的3374亿元增加到2006末的19731亿元。据统计，保险资金运用规模年均增长约40%保险资产占金融资产比重逐年提升。截至2006

6、年11月，保险资产总额已达1.878万亿元，其中，投资总额1.143万亿元。2 .保险资金运用情况(1)保险资金运用收益水平据统计资料显示，从2000年到2004年我国保险资金运用的综合收益率分别为4.12%、4.3%、3 .14%、2.68%和2.4%央行降息及投资渠道狭窄等是收益率走低的重要原因。2005年由于政策导向作用，投资收益率上升为3.6%.随着政策不断完善和投资渠道陆续拓宽，投资收益率在2006年达到5.8%,投资收益共955.3亿元。2006年保险资金债券和存款投资收益率估计约为2%13%,保险公司投资证券平均收益率超过10%,投资基金方面的收益率超过9%投资基础设施的年收益率

7、为6.工限右，投资收益水准较其它金融机构同类投资而言，其显示了较强的竞争力。(2)保险资金运用投资结构2006年末我国保险资金运用余额为17785.39亿元。在具体的投资结构中，由于国内股市表现良好，保险公司全年共拿出912.08亿元购买证券投资基金，保险资金直接投资股票以及未上市股权的比例也有大幅度提高，累计达929.24亿元，占5.22%，比200科初上升了4.1%.此外，保险资金还实现境外投资24.6亿美元；在投资基础设施建设方面，已有100亿元投资在京沪高速铁路项目上。(二)我国存在的问题但我国保险资金在运用的过程中仍存在着以下几个主要问题：1 .保险资金运用收益率偏低近几年来，我国保

8、费收入增长很快，但因保险资金投资策略不当，以及保险资金运用渠道有限，导致资金运用收益率一直偏低。近几年的保险投资收益率分别如下：2000年为4.12%,2001年为4.3%,2002年为3.14%2003年为2.68%,2004年为2.4%,保险资金运用收益率连跌三年，其中2003年和2004年的平均收益率水平已经低于保险公司偿付能力额度及监管指标规定中提出的3%勺资金年收益率的底线。从2005年保险资金运用形势来看，保险资金投资开始显现良好势头，投资收益稳步提高，达到3.6%,比2004高0.7%。其中，股票投资全行业平均收益达到6%，债券收益平均达到4.5%,协议存款平均收益达到4%但据国

9、外资料一统计，只有当保险资金年收益达到7%以上时，保险公司经营才能进入良性发展的道路。目前我国的投资收益普遍偏低，与国外7%的标准还有相当大的差距，保险投资收益率不能和保费收入同幅增长，将使保险业面临巨大的偿付能力不足的风险。2 .资金运用渠道狭窄，资金结构不合理，投资工具缺乏我国保险公司的资金主要集中在金融领域，其中占比例最大的是银行存款，除了2004年和2005年以外，前几年的银行存款占总资产的比例都在50%右，而临着银行存款利率下降的风险，我国几家成立较早的保险公司的利差损就是由于银行利率连续几次下调造成的。目前，我国保险资金的运用渠道不断扩展，但保险资金的运用仍处于初级阶段，一方面，可

10、进入到资本市场上的资金容量受到较大的限制；另一方面，我国资本市场不完善，投资工具缺乏。以债券市场为例，在美国，债券种类繁多，规模庞大，美国保险业一般有70%左右的资金都投资在债券市场上。而与美国债券市场相比，我国债券市场无论从规模、产品数量以及种类、流动性等多方面都相差甚远，因此，由于我国投资工具的缺乏，使得我国保险公司没有足够的选择空间，无法搭建结构合理的证券投资组合，降低了保险公司的资源配置效率，使其投资风险加大。3 .投资管理能力低，资金运用效率不高国内保险公司已经开始关注保险资金的投资管理，管理水平已经得到很大的提升，有一批保险公司已经组建了投资管理公司，也有一些保险公司在内部设置投资

11、管理部、证券部等。但我国保险公司在投资管理方面仍存在一些问题如：专业人才缺乏，投资管理不科学；投资决,使资金运用和资 因此，保险公司在进行合理的分配。策的独立性差，易受控制；业务部门和投资部门没有形成良好的沟通机制产配置相脱节；风险管理技术和手段落后，没有建立有效的风险预警机制。资金运用上而尚未形成其核心的竞争优势。4 .资产与负债管理不匹配，加大了保险公司的运营风险保险公司的资金来源主要是负债，保险资金应根据资金来源不同特点,我国保险业已经提出动用资产负债管理，但资产负债管理的理念还没有完全渗透到保险公司的经营当中，保险产品的开发和保险投资之间的衔接不紧密，保险资金的运用结构和层次不能以偿付

12、期限为依据，加上我国中长期投资工具的缺乏，使得长期资金主要运用于短期的投资，投机性大，风险高。保险资金的运用和资金来源的不匹配，影响了保险投资的良性循环和资金运用的效率，加大了保险公司的经营风险。（三）国际保险资金运作模式与经验借鉴国际保险业的资金运用模式大体上分为三种：外部委托投资、公司内设投资部门和设立专业化保险资产管理机构。1 .外部委托投资模式。这种模式是指保险公司自己不直接从事投资运作，而将全部的保险资金委托给外部的专业投资公司。这种模式适合于规模较小的保险公司。2 .公司内设投资部门的模式。这种模式是指在保险公司内部设立专门的投资管理部门，并在投资部门内按分工和投资业务的不同，分成

13、多个分部或小组，具体负责本公司的保险资金投资活动。3 .设立专业化保险资产管理机构的模式。这种模式是指在保险公司之下设专门的保险资产管理公司，由其对保险资金进行专业化、规范化运作。保险资产管理公司可由保险公司单独设立，也可通过与其他具有专业优势的机构结成战略合作伙伴共同设立。统计资料显示，世界500强中的34家股份制保险公司，有80%以上的公司是采用专业化保险资产管理机构白模式。经验表明，采取完全依靠外部委托管理保险资产的管理模式，很难有效地控制保险资金的投资风险；采取内设部门的管理模式则对保险资产管理的专业化水准和市场竞争力的提高，造成了限制；专业化的保险资产管理模式，有效地增强了保险资产管

14、理的经营管理能力，提高了保险资金的运用效率。保险公司的资产管理组织架构应该与保险公司的资产规模、投资领域以及保险资金运作的特点相适应。目前，国内保险公司较多采取内设投资部门的管理模式。对于规模较小、运作历史较短的保险公司来说，这种管理模式有其存在的合理性。对于规模较大、投资管理专业化要求较高的保险公司来说，内设投资部门的管理模式已与其发展很不适应。随着我国保险业的发展，保险公司可运用的资金规模迅速扩大。内设投资部门的管理形式只适于小规模的、单一品种的投资活动，并不能适应保险资金规模日益扩大、投资业务量和投资品种快速增长的需要。近年来，在保险监管部门和保险公司共同努力下，保险资产管理从机构到人员

15、都取得了很大的发展，特别是在债券和基金领域的市场运作上，一些保险公司脱颖而出。这些公司在取得良好投资业绩的同时，在人才培养和储备、投资理念和内控制度建设等方面都形成了自己的特色。这些公司的投资管理队伍日渐成熟，投资理念日渐鲜明，内控制度更加严格和规范，已经初步具备了建立专业化投资管理公司的条件。设立专业化的保险资产管理公司可根据保险资金运用的实际需要，从市场研究、投资决策、业务操作、风险控制等诸方面，对保险资金运用实行规范化的管理和控制，从而在有效控制风险的基础上提高盈利能力。设立专业化的保险资产管理公司，既是保险公司适应投资规模迅速扩大、投资领域不断拓展的需要，也是保险公司面对WD,接受挑战

16、而作出的正确选择。从根本上说，是我国保险资金运用的长远发展大计。（四）完善保险资金运用制度的建议1 .允许投资实业，尤其是投资基础设施建设在很多国家和地区，不动产投资已成为保险公司尤其是寿险公司重要的投资工具之一。例如，在1996年日本、韩国和台湾地区寿险公司的资产分布中，不动产投资占总资产比重分别达到5.2%、8.5%和9.02%,且其比例在较长一段时间比较稳定。而我国保险公司由于保险法明令禁止投资实业，长期以来都不能涉足这一投资领域。不过从目前情况看，逐步放宽这一投资领域，特别是允许投资基础设施建设将会是大势所趋。2 .完善国内资本市场，并允许保险资金投资于国外资本市场在众多的投资渠道中，

17、股票市场的平均投资回报最高，债券特别是企业债券回报率也比较高。如美国过去20年货币市场的年平均收益率为3.7%债券市场5%股票市场10.3%;德国过去30年货币市场收益率为3.5%,债券市场7.9%,股票市场14.4%;新兴市场国家的债券市场平均收益率为8.7%股票市场平土收益率为15.5%。可见，证券市场是保险资金运用的重要场所，也是提高投资收益率的关键所在。同时数据也表明，在这些国家保险资产分布中，有价证券占总资产比例也是最高的。我国保险公司欲提高投资收益率，一个重要的办法就是提高股票等有价证券占总资产的比例。然而我国资本市场由于众多原因难以像国外成熟资本市场那样提供较稳定的长期投资收益率

18、，因此，金融监管当局应利用保险资金和企业年金入市的机会，提高国内资本市场的运作效率，培养机构投资者，稳定资本市场。3 .提高保险公司投资能力首先，保险公司要大力引进和培养投资人才，建立一支专业化投资队伍，才能有效防范和控制保险投资风险，从而积极推进我国保险投资的发展。其次，要建立一套科学、完善的投资管理制度：一是制定合理的投资策略，保险公司要充分了解本公司所签发的各类保单的支付特点，利用精算技术预测出未来一段时期支付流发生的概率和数量，进而制定出不同的投资方式和投资策略；二是合理选择投资组合，保险公司在确定了整体投资策略和对每种产品的投资策略后要根据自身的投资目标以及目标的顺序、自身的经济实力

19、、各险种的负债期限结构等确定各种投资方式的比例，将资产进行合理的分配；三是有效管理资产，可设立全资或控股的资产管理公司，对保险资金进行专业化、规范化运作，提高保险资金利用效率。4 .在完善保险法的同时，应当及时制定保险资金运用管理规定，以保证保险投资规定的有效实施。三、对保险资金运用的监管保险资金运用是保险公司一项重要的资产业务，它直接关系着保险公司经营的稳定。2006年6月国务院发布的关于保险业改革发展的若干意见（俗称“国十条”）也为我国保险资金运用提供了广阔的空间，但也带来了相关风险因素，有些可能在短时间内形成系统性风险，为防止保险公司在资金运用上的盲目性和投机行为，保证保险公司有足够的偿

20、付能力，迫切需要加强保险资金运用的监管。（一）我国保险资金运用法律监管制度的缺陷1 .监管过于严格，资金运用渠道少根据我国相关法律规定，保险资金运用范围窄。由于过分强调安全性原则，我国保险公司的投资一般只运用于银行存款、国债以及有关政策规定的证券投资基金等领域上，投资结构单一。但实际上银行存款和国债均属于利率产品，随着央行的连续多次降息，保险资金的资金运用收益率由10%下降到3流右，效益低下，其实际收益率已远远不能满足保险公司生存和发展的需要。这样，单一的投资结构导致保险资产利率高敏感性、收益低下，不利于保险业自身发展，而且投资形式的单一，违背投资风险组合原理，使保险公司不能通过多样化投资分散

21、非系统风险，影响保险公司实际经营业绩。2 .监管专业化水平不高，现代监管体系及其运转机制尚未建立目前我国监管采取的是较严格的实体监管方式，注重业务管理，监管的行政色彩很浓，处理问题是通过发号行政命令，采取“一刀切”的方法，带有计划经济色彩，监管在一定程度上限制了保险公司经营的自主权，监管效果不佳。同时监管技术相对落后，对保险公司监管的重点还在监管机构、条款费率的审批、手续费标准的管理等方面，而对关系行业稳定的以偿付能力为核心的动态监管指标体系以及信用评级制度都未建立，造成监管部门无力对保险公司业务进行充分有效的监督，监督效力弱、效率低。3 .监管缺乏严格的责任追究制度目前我国保险公司的资金运用

22、主要依靠其内设的投资部门或资金运用部门进行经营，操作上公司管理层的部分人员和具体执行部门的相关人员负责投资决策和投资实务，内设投资部门模式最大弊病是资金运用程序简单，资金运用往往由领导意志决定，容易出现暗箱操作，但修正后的保险法对相关责任人的责任追究规定不够完善，依据保险法违法运用保险公司资金的，对相关责任人可以处以行政和民事处罚，我国现有保险法并无关于承担刑事责任的规定，与2006年6月颁布的中华人民共和国刑法修正案（六）相关规定不一致；保险公司管理规定第9章罚则中也缺乏对保险投资违规操作相关责任人的处罚规定，对保险公司的资金运用拥有管理权、决策权的相关责任人的责任追究欠缺，这样不能有效地规

23、范相关人员的保险资金运用行为，合理、高效地利用保险资金。另一方面，就民事责任的承担而言，虽然有法律依据，但现有规定不具体，形同虚设。就民事赔偿而言，保险法只作了原则性规定：“违反本法规定，给他人造成损害的，应当依法承担民事责任”。该规定责任主体不明确，也没有规定具体承担哪些民事责任，缺乏操作性，权利人的利益得不到保护。4 .监管法规滞后，欠缺系统化、科学性目前我国并没有根据现阶段保险市场的实际需要，制定与保险法配套的实施细则和从属法则，缺少能有效运作的保险单行法律细则，如保险投资法、反保险不正当竞争法、证券交易法等，不利于保险投资市场公平秩序的建立；同时，我国对保险资金运用监管法规主要是保险法

24、、保险公司管理规定、上海外资保险机构暂行管理办法等，此外还包括保监会对管理资金运用所发布的一些管理办法，如保险外汇资金境外运用管理暂行办法、保险机构股票投资管理暂行办法、保险机构投资者债券投资管理暂行办法等，现行管理主要由金融监督管理部门作出的行政规章和规范性文件，在法律效力上层次过低，透明度不够，不利于对保险资金运用进行监管；另外，我国政府对内外资保险公司在保险资金运用监管上适用不同法律，对中资保险机构实行歧视待遇。（二）完善我国保险资金运用法律监管的构想基于现行保险资金运用监管法律体系的缺陷，为促进保险业的发展，我国应立足于国情：目前经济发展正处于起飞阶段，市场经济体制尚未完全建立，投资工

25、具有限，规范交易的制度及组织欠缺，这就需要借鉴国外保险资金运用监管法律制度的成功经验，而完善我国现行的保险资金运用监管制度最为重要的是完善政府外部的相关监管法律制度体系。1 .完善政府外部的保险资金运用监管法律制度体系（1）确立安全性、收益性和流动性协调性原则。我国现行保险资金运用监管将安全性放在首位，这是有一定道理的。我国保险业尚处于发展初期，保险产品比较单一，金融市场不成熟，市场风险大，保险公司风险承受能力不高，而且保险公司本身就是风险承担者，保险资金运用又产生风险，因此在考虑资金运用时把安全性放在首位。否则会由于保险资金运用风险致使保险企业处于困境，影响名付，甚至宣告保险公司破产。但是我

26、们不能片面强调安全性而忽略收益性。保险公司作为企业的一种，就其本身来讲，运营目的无疑应当是盈利。随着保险公司之间的竞争日益激烈，投资业务已成为提高保险公司盈利水平的关键因素。所以保险投资应该在保证安全的前提下，获得尽可能高的投资收益。同时，随着保险产品的变迁，一些新型的保险产品如变额寿险、万能变额寿险等在缴费机制、保单终止等方面赋予投保人更多的选择权，以及市场利率的波动，如因利率变化而造成的现金流逆选择经常发生，这样保险投资对流动性要求加强，以应付随时可能发生的保户的资金需求。在这种情况下，保险资金运用应该安全第一，重视收益性，同时兼顾流动性。(2)确定以偿付能力为监管核心的动态监管体系偿付能

27、力是指保险公司偿付其到期债务的能力，保险公司实际偿付能力是在某一时点上保险公司认可资产与负债的差额。保险公司承担着广大被保险人可能发生保险事故而引致的赔偿或给付责任，要保障被保险人，保险公司必须具有足够的偿付能力，保险投资效益与保险公司的偿付能力密切相关，因此偿付能力监管是防范保险公司金融风险的关键，是保险资金运用监管制度最重要的内容之一。我国2002年修改的保险法规定了对保险公司最低偿付能力实施监管，但并没有将其作为监管的核心,2003年保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定的颁布，意味着我国初步建立起偿付能力监管预警指标体系和偿付能力监管制度的框架，密切了资金运用监管与偿付能力监管的联系，

28、但监管主要集中在常规性方面，是通过分析保险公司的财务报表、财务指标体系、精算报表，来判定保险公司的偿付能力，这种监管完全依靠保险公司过去的经营业绩来判定现在及将来的偿付能力，而忽略了未来经营环境发生非预期性变化的可能性。实际上保险公司的偿付能力与保险公司经营的业务品种、投资收益和市场利率变动密切相关，中国的保监会应根据保险公司的整体风险确定其所需要的满足的最低资本金，包括保险公司的资产风险、信用风险、赔款准备金风险、险种风险以及利率风险等，要建立以风险为基础的动态的偿付能力监管体系。(3)区分不同性质的保险资金，实行不同的法律监管原则一是区别寿险和非寿险两类不同性质的保险资金，对资金运用进行分

29、类管理。国外的保险法律在这方面都有体现，以美国纽约州保险法为例，适用于人寿保险公司的投资法以谨慎标准为依据，适用于财产和责任保险公司的投资法则采取其他方法。二是区别传统产品与投资类产品，对两类不同产品实行不同监管原则。随着近几年我国保险业的迅速发展，保险产品突破保险公司传统保险产品的种类，传统产品的保费收入形成的资金运用监管要坚持严格而审慎的原则，因为传统产品的风险由保险公司自身全部承担，其经营的盈余也由保险公司全部享有，为此这部分资金运用的方式以风险小的诸如国债、信用高的中央企业债、金融债为主；而新推出一些投资理财类险种，如“平安世纪理财投资连接保险”将保费分为“保障”和“投资”两部分，保险

30、公司将保费的保险保障部分并入保险基金，把余下的投资部分单列投资帐户，投资部分的回报率不固定，保单的现金价值取决于保险公司的投资业绩。这种情况下，投资理财部分的风险由投保人自己承担，而保险公司作为资产管理人，以投资者获得最大利润为目标，对这部分资金运用应拥有更大的灵活性和自主权。三是区分保险资金来源，对不同来源资金监管要区别对待。保险资金依据来源主要分为资本金和各种责任准备金，资本金的主要作用是在出现重大赔付事故需对保户支付预料外的保险金时充当意外准备金，预防金融风险，以及为公司的成长提供金融支持等，所以，对保险公司来说，重要的是通过其投资获得较高的回报，以保证资本金的稳定增长，所以建议借鉴国外

31、法律对资本金投资不限制，而且，对于股份公司而言，保险公司的资本金是股东基金，代表股东权益，限制股东基金的运用会降低保险公司的盈利水平，打击股东出资的积极性。(4)完善对违法运用资金行为的处理金融监管部门监管和查处违法运用保险资金行为可以依据的法律条款是修正后的保险法第110条、111条、145条、150条和151条规定，但这些规定需要予以完善：例如限期改正权限。我国法律将“限期整改”的期限的决定权交给保险监管部门，保险投资关系到保险公司清偿能力的确定，应该在法律中对此作出详细规定，不宜由监管部门自由裁量。再如违法运用的资金处置。我国保险法中没有明确规定违法运用的资金在保险公司被责令限期改正期间

32、如何处理，出现监管真空。我国法律可以吸收国外“不予认许”制度，将违法运用资金形成的资产从保险人的资产中扣减，这样可确保政府的监管落实，消除保险公司的违法运用资金的侥幸心理，同时更能真实体现保险公司的偿付能力。(5)健全监管的法律体系在修改完善保险法中有关保险资金运用规定基础上，统一内外资保险公司保险资金运用监管的法律，保证内外资保险公司平等待遇。同时，制定如不动产交易法、证券交易法等有关市场交易法规并配合已制定的证券投资基金法，确保市场秩序的公平，健全保险资金运用监管法律体系，促使国内保险公司不断提高投资收益。2 .完善保险公司保险资金运用风险的内部控制制度有序高效的投资除了需要完善的投资监管

33、法律制度，还需要严密的内部控制制度，内部控制制度是保险监管得以实现的基础性建设，同时也是保险监管的重要内容。内部控制问题本来属于保险机构内部的事务，但随着经济的发展，保险公司本身的事务已经不仅仅对公司及其内部职员有影响，而且越来越多的涉及国家和社会公众的利益，因此各国监管机构开始探讨通过法律对保险机构的内部控制进行规范和调整。(1)明确资金运用项目审批权我国保险法没有明确规定投资项目的审批权，资金运用由所设的投资部门来决定投资项目，容易造成公司总经理或投资部门经理一人决定的局面，缺乏对投资项目的足够重视以及审慎。建议根据我国的实际情况，法律规定保险公司或资产管理公司需成立保险投资专家委员会作为保险资金运用的决策机构，委员会成员由公司总经理、公司内部的投资专家和外聘投资专家组成。(2)健全保险资金风险评估制度和风险预警体系保险公司在资金运用的决策之前要进行保险资金运用风险