刘新华不断夯实市场稳定运行内在基础

1、 新意每日资讯2008年9月26日刘新华：不断夯实市场稳定运行内在基础中国证监会主席助理刘新华昨日在“第九届中国金融发展论坛”上表示，要继续扎实推进市场基础性制度建设，不断夯实市场稳定运行的内在基础。1、三季报节后登场 沪深交易所发文部署2、9月券商日均佣金收入环比增一成3、申银万国：QDII将在香港市场获更大话语权4、广东证监局坚决打击非法证券活动2008年“国庆节”假日新意5.0系统操作注意事项一、今日要闻刘新华：不断夯实市场稳定运行内在基础中国证监会主席助理刘新华昨日在“第九届中国金融发展论坛”上表示，要继续扎实推进市场基础性制度建设，不断夯实市场稳定运行的内在基础。刘新华表示，要进一步

2、促进资本市场主体健康发展。着力提高上市公司质量，通过继续完善信息披露制度，增加透明度，支持上市公司市场化并购重组等方式，从整体上进一步提高上市公司质量。强化证券期货经营中介机构的监管，健全内部控制和风险防范机制，推动行业创新，逐步优化业务结构，多种途径充实资本和拓宽融资渠道，增强证券期货行业的整体竞争力。要不断完善资本市场结构。积极稳妥地推进多层次资本市场体系建设，努力拓展市场的广度与深度。完善上市公司结构，优化增量、调整存量，进一步增强上市公司回报投资者的能力。改善投资者结构，继续发展壮大多元化的机构投资者队伍，积极推动各类合规长期资金入市，促进各种机构投资者协调发展。完善产品结构，优先发展

3、公司债等固定收益类产品，推动各类机构投资者进入交易所债券市场，逐步扩大公司债市场规模，满足市场多元化的投融资需求。促进期货市场稳定运行，进一步发挥期货市场功能。要全力推进资本市场法制建设，严格行政执法。针对全流通市场的新格局，不断完善资本市场法律法规体系，深入推进行政许可制度建设，着力提高依法行政能力。坚持严格执法，继续完善统一指挥、科学分工、密切协同、三位一体、快速反应的稽查工作机制，针对证券市场违法犯罪的新特点，集中力量，加大对虚假信息披露、操纵市场、内幕交易、利益输送等违法违规案件查处力度，不断净化市场发展环境，维护投资者合法权益。要加强诚信体系建设和投资者教育。建立健全证券期货信用体系

4、，督促各类市场主体建立起诚信文化和自我约束的机制，建立证券期货市场失信惩戒机制。以强化投资风险意识、普及证券投资知识为重点，继续开展形式多样的投资者教育活动，促进形成与资本市场发展相适应的诚信文化和理性投资文化。刘新华强调，强化基础性制度建设，是促进中国资本市场稳定健康发展的基本前提。今年以来，证监会进一步加强基础性制度建设，努力推动资本市场稳定健康发展。一是完善大宗交易制度，通过制度层面规范和优化大宗交易市场，推动上市公司解除限售存量股份的依法有序转让。二是完善上市公司现金分红相关规定，规范上市公司现金分红行为，提高分红政策透明度，引导上市公司持续回报股东。三是调整上市公司增持和回购的程序性

5、规定，鼓励增持或回购上市公司股票，增加控股股东增持股份的灵活性，简化对通过集中竞价方式回购股票的核准程序。四是推出可交换债券，丰富上市公司大股东流动性管理工具，满足市场对低风险固定收益类产品的需求。（上海证券报）返回二、行业动态1、三季报节后登场 沪深交易所发文部署沪深证券交易所今日分别发布关于做好上市公司2008年第三季度报告披露工作的通知，要求上市公司于2008年10月31日前完成本次季报的披露工作。上交所通知特别要求上市公司应研究财政部企业会计准则解释第2号的规定对公司现有会计政策、会计估计的影响，如需要对相关会计政策、会计估计进行变更的，应当尽快召开董事会审议相关变更事项。按照均衡披露

6、的要求，上交所原则上每日安排不超过120家上市公司、深交所主板每日最多安排51家公司披露三季报。三季报中的财务会计报告可以不经审计，但存在财务会计报告被注册会计师出具非标准无保留审计意见的上市公司，若审计意见涉及事项尚未解决的，应当在本次季报中具体说明第三季度对相关事项的解决情况。季度财务报告经审计且被会计师事务所出具“非标”审计意见的，上市公司应向交易所提交相关文件，同时在季报中披露董事会对“非标”意见的说明。通知称，公司报告期主要会计报表项目、财务指标与上年度期末或上年同期相比增减变动幅度超过30%的，应在季报中说明情况及主要原因。已完成股改的上市公司，原非流通股东在股改中做出的特别承诺及

7、其履行情况未披露过的应详细披露。有关股东提出稳定股价措施的，季报应披露实施情况。此外，上市公司应在季报中披露公司证券投资、持有其他上市公司股权等情况。上交所还特别要求，上市公司如需按照企业会计准则解释第2号的规定，在本次季报披露时对前期已披露的2008年期初资产负债表相关项目及其金额做出变更或调整的，应当将此变更或调整作为单独议案与本次季度报告同时提交董事会审议，并在董事会决议公告中对变更或调整的具体项目及其金额进行说明。除上述原因以外，上市公司在季报中因重大会计差错更正追溯调整以前报告期财务数据的，应在季报披露之前或与季报同时以临时公告的形式予以披露。深交所虽未特别提及企业会计准则解释第2号

8、，但就上市公司在季报中对以前报告期披露的财务报表数据进行追溯调整事宜的披露，同样作了详细规定。深交所同时要求上市公司在本次季报正文中披露公司年初至报告期末重大、持股30%以上股东提出股份增持计划及实施情况以及公司是否存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况。深交所对中小板公司三季报披露作出了特别要求,规定中小板公司预计2008年前三季度归属于母公司所有者的净利润为负、扭亏为盈或者与上年同期相比大幅变动，但未进行业绩预告，或者预计2008年前三季度业绩与已披露的业绩预告存在差异，应在10月15日前披露业绩预告或业绩预告修正公告。中小板公司应对2008年度的经营业绩进行预计

9、，说明2008年度可能发生亏损、扭亏为盈或净利润与上年相比的增减变动范围。（上海证券报）返回2、9月券商日均佣金收入环比增一成摆脱了8月的单边下跌走势，9月的反弹行情使投资者参与热情显著升温，券商佣金收入也有所回暖。统计显示，本月截至昨日，两市股票基金权证交易总额为15306.45亿元，对应证券公司佣金收入31.4亿元，券商本月日均佣金收入比8月增长约一成。在8月创出年内单月经纪业务收入新低之后，9月券商佣金收入伴随大盘反弹而实现温和反弹。按照目前行业内平均佣金费率，即股票交易收取0.13%的佣金、基金和权证交易分别收取0.1%、0.04%的佣金计算，9月证券全行业经纪业务总收入为313874

10、.68万元。据统计，本月以来的18个交易日中，两市日交投呈现“先抑后扬”，尤其是18日以来的6个交易日里，沪市日成交额均在430亿上方，22日有效放大至千亿以上，达到1177亿元，创出近四个多月来的日成交额新高。这与8月沪市日交投在400亿元以下的交易日达到14个形成鲜明对比。近期在市场反弹的背景下，市场关于融资融券即将放行的传闻让两市券商股大大火了一把，18日以来，券商股累计整体涨幅已经突破30%，但业内人士认为，除去融资融券传闻给券商股带来的信心提振以外，短期看，该项业务对券商业绩的贡献十分有限。根据券商半年报，经纪业务仍然是券商盈利的主渠道，由于二季度市场成交低迷，分析人士指出，在半年报

11、券商经纪业务显著滑坡之后，即将开始披露的券商三季报可能仍会“比较难看”。但整体表现平平的同时，各个券商的业绩也会出现分化。海通证券谢盐表示，那些主动压缩成本，线下交易精简且费用控制较好的券商，经纪业务利润状况会比较好，同时由于经纪业务集中度较高，市场占有率较高的大券商也仍旧会强者恒强。同时，渤海证券分析师表示，在经纪业务逐季滑坡的同时，那些预期能够最先分享创新业务蛋糕的券商将具有更强的业绩增长潜力。（上海证券报）返回3、申银万国：QDII将在香港市场获更大话语权近日，在由申银万国证券主办的“投资中国研讨会”上，有关人士表示，逐渐成长的QDII将在香港市场逐步获得更大的定价权和话语权。 申银万国

12、证券总裁冯国荣表示，目前，全球经济陷入了一轮调整期，股票市场已显示中国经济在经历大的拐点。他表示，香港的中资股囊括了全国最大、最有名、最赚钱的公司，投资这些公司将会享受中国经济快速发展的成果。申银万国证券研究所认为，明年香港市场和内地市场的上涨空间都不会太大，倾向于防御性的投资策略。香港中资股策略首席分析师杨明指出，“中国标准”公司指那些具有中国特色种子，在特定宏观土壤中成长的伟大公司，他们可以在“人民币强市崛起、工业化城市化方兴未艾、中国消费崛起和人口素质红利推动经济增长不断向上”等几个方面的环境下诞生。申万还筛选出11家能够创造“中国标准”的伟大公司，并给出了这些香港中资概念股的长期投资策

13、略和短期投资组合。“寻找创造行业标准的中国公司”这一投资理念获得了一些QFII和QDII的认可。有机构投资者表示，从资金面来看目前海外资金占香港市场资金大头，而未来内地资金的比重会越来越大，未来香港市场的定价权将取决于逐渐成长的QDII和已经了解国情的QFII的两股力量。在这些出海资金的眼中，投资重点会首选自己熟悉的中国优质公司。而一些QFII机构则表示：香港市场中资概念股的独特优势仍在，他们的成长性是其他成熟市场所不具备的。（中国证券报）返回4、广东证监局坚决打击非法证券活动广东证监局近期发现，有不法机构冒称辖区基金公司的战略合作伙伴，以销售“奥运特别基金”的名义进行非法证券活动，企图诈骗投

14、资者、谋取非法利益。对此，广东证监局高度重视，及时摸清案件情况并积极协调，与通信管理、公安等相关部门和有关公司迅速反应、通力合作，及时向投资者澄清事实、提示风险，有效制止了非法证券活动蔓延，切实维护了奥运期间辖区资本市场的稳定局面。（上海证券报）返回三、客服快递2008年“国庆节”假日新意5.0系统操作注意事项2008年“国庆节”期间，由于部分客户需要提前清算或关闭服务器，对新意系统有一定的影响，主要体现在清算、开户自动日终、数据自动备份等业务。为了方便客户操作参考，现就这些操作需要注意的事项描述如下。登记公司公告：根据证监会关于2008年部分节假日放假和休市安排有关问题的通知（证监办发200

15、7120号）精神和沪深证券交易所休市安排，现将2008年国庆节假日休市期间资金清算交收安排通知如下：七、国庆节休市5天（2008年9月29日10月5日）1、2008年9月26日发生的证券交易（B股除外）和当日到期的债券回购，资金清算日为2008年9月26日，资金交收日为2008年10月6日。2、2008年10月6日发生的证券交易（B股除外）和2008年9月27日10月6日到期的债券回购，资金清算日为2008年10月6日，资金交收日为2008年10月7日。3、2008年9月24日、25日、26日发生的B股交易，上海市场资金交收日依次为2008年10月6日、7日、8日；深圳市场资金交收日依次为20

16、08年10月6日、8日、8日。根据登记公司对“国庆节”前后资金交收日期的规定，对使用新意系统进行2008年9月26日的交易数据进行清算时，请注意以下事项：一、节前清算1、T+1日清算的客户原T+1日做清算的客户，如果需要在2008年9月26日晚上就做清算，股份清算（开放式基金模块除外）的开工日期无需调整，其开工日期不会影响正常的业务，但资金模块（包括人民币、港币、美元）和开放式基金模块的开工日期必需进行调整。具体调整的方式可在以下两种中任选一种：A、2008年9月26日当日业务完成后，清算2008年9月26日交易数据前，将新意系统的数据库服务器的日期调整到2008年10月6日，然后开始进行清算

17、，清算完毕后，必须将数据库服务器日期调整到正常的日期，以保证节后的业务正常进行。B、通过修改新意系统的工作参数，让资金模块和开放式基金模块的开工日期可以选择，在进行资金开工时开工日期选择为2008年10月6日，该种方式不用调整数据库服务器的日期，即可正常清算。具体参数的调整方式如下所示：1）人民币：“系统公用”“系统维护” “工作参数”“业务品种”选择“RMB ,人民币资金”，参数名称为“资金开工是否允许选择日期”，将该参数值设置为“YES”。港币、美元也将该参数设置为“YES”。2）开放式基金：“系统公用”“系统维护” “工作参数”“业务品种”选择“KFJJ ,开放式基金”，参数名称为“开放

18、基金开工是否允许选择日期，将该参数值设置为“YES”。3）修改上述参数后，在相应开工界面的“开工日期”选择“2008年10月6日”进行资金的开工。(注：开工完成之后生成的开工日志记录中其操作日期反映的是当前系统的操作日期，而不是选择的开工日期)设置该参数前后以人民币资金清算界面举例说明对比如下：设置参数前人民币开工界面如下：设置参数后人民币开工界面如下：4）全部清算完毕后，将调整过的参数恢复为NO。2、T日清算的客户T日清算的客户，由于系统默认的开工日期，没有判断是否有节假日，界面上显示的开工日期可能不是2008年10月6日，请注意在资金开工和开放式基金开工前将界面上“开工日期”选择为“2008年10月6日”，然后进行开工，否则清算将不正常。二、节后清算 对于节后清算的客户，必须确保数据库服务器日期为正常的日期，如果资金开工和开放式基