磷矿石涨价15只概念股投资机会凸显

1、磷矿石涨价15只概念股投资机会凸显多重利好助推股价原先有些"默默无闻"的磷矿石概念股为啥突然亮了?市场人士分析称,最近多重利好都在助推相关股票股价上扬,具体分析原因有三。其一,政策陆续出台利好市场预期。记者了解到,近期,中国化学矿业协会公布了化工矿业"十二五"发展规划,规划提出在未来五年建立磷矿产地资源储备机制,提高磷矿开采准入门槛。此前,中国石油和化学工业联合会也披露了磷复肥行业"十二五"发展思路,指出,3至5年内不再新建和改扩建湿法磷酸及配套磷复肥项目;有磷酸的企业由目前的约90家减少到50家左右。此外湖北省也暂停除规划区以外的磷

2、矿探矿权采矿权审批等。这些政策的出台意味着国家越来越重视磷矿资源,对目前已经拥有磷矿资源的企业无疑是一个利好消息。其二,产品涨价推动了股价上升。据报道,目前市场上的磷矿石价格一路飙升,已创下历史新高,接近530元/吨。以贵州地区为例,目前贵州地区30%磷矿石车板价已经上涨至520元/吨左右,而去年同期贵州地区的磷矿石价格大约在350元/吨左右,同比上涨了近50%。但是这个价格与国际市场价格相差较大。因为目前国际磷矿石为200美元/吨,折算成人民币为1300元/吨,这也意味着,未来国内磷矿石有进一步涨升的空间。其三,磷矿的稀缺性日益凸显。据了解,磷矿作为一种不可再生的资源,其开采和使用已经引起各

3、国的关注。美国早在上世纪80年代开始限制磷矿石出口并大量进口。中国也逐步认识到磷矿资源的重要性,国土资源部已经将磷矿列为2010年后不能满足中国国民经济发展要求的20个矿种之一,以配额形式出口。能否复制稀土神话?正是因为多重有利因素摆在眼前,磷矿概念股引起了市场的关注,不少分析人士甚至预测磷矿石有望成为第二个稀土,并复制当年稀土板块飙涨神话。对于投资者而言最关心的还是价格走势对个股走势的影响。面对本轮磷矿石涨价,大部分磷化工企业在2011年中报中都提到"原材料涨价挤压公司利润率"。例如,澄星股份在中报中指出:"原材料价格上涨,带来成本上升,而销售价格基本稳定,产品

4、利润空间被压缩。"从中报披露的信息来看,所有磷产业上市公司中,唯有兴发集团受益于磷矿石涨价,因为该公司的磷矿石除了自用之外还有出售。其实目前涉磷上市公司基本上都不是磷矿开采企业,而是磷矿石的磷化工企业。主要原因是之前磷矿开发一直处在小散多的局面,这种局面导致了磷矿石价格多年来维持低位,使得磷化工的利润主要集中在化工加工的链条中。至于能否复制稀土神话,现在市场声音并不一致。大部分分析人士认为磷矿石短期上攻势头很猛,但能否持续上扬还是未知数,而从这周后半期磷矿概念股的表现来看,大部分都出现了疲态。据了解,目前涉及磷矿石的个股有十几只,投资机会也各有侧重,涉及到具体投资策略,市场人士表示湖

5、北宜化、兴发集团具有资源优势可重点关注,六国化工、天原集团、宏达股份等拥有磷化工业务,也可跟踪。另外,云天化由于整体上市预期强烈,也可归纳到磷化工板块,可适度跟踪。编者按:上周,上证综指周跌幅达2.27%,股指持续下挫,盘面表现可谓绿浪滚滚,但磷矿石、中药、白酒类等产品涨价概念股逆势走强,受到市场主流资金的积极关注,并逐渐成为弱势中的亮丽风景。本版将系统对以上涨价概念进行系统梳理,希望能为读者把握市场热点提供一定的参考。上周,上证指数周跌幅2.27%,然而涉及磷矿石涨价概念的15只个股中,8只个股逆势上涨,12只个股纷纷跑赢上证指数。其中兴发集团、天原集团、湖北宜化、澄星股份、鲁西化工的周涨幅

6、分别为7.47%、7.42%、5.25%、3.97%、2.44%。业内人士认为,短期内受磷矿石供应紧张的影响,磷肥企业备肥阶段的到来,相关概念股有望继续强势,而国家有序、集约化开发磷矿石资源对相关产业链上市公司是一个长期利好。机构热捧磷矿石个股据统计,涉及磷矿石的个股有15只,分别是澄星股份、泸天化、云天化、鲁西化工、湖北宜化、六国化工、赤天化、芭田股份、ST鲁北、兴发集团、*ST 马龙、宏达股份、青松建化、天原集团、司尔特。上周除了磷矿石涨价,在政策的支持和资金的深幅介入下,磷矿石涨价受益个股逆势上扬。据统计,从6月至今的短短几个月间,兴发集团逆势上扬38.6%,湖北宜化股价从6月初的17.

7、68元上涨到8月31日的22.47元,最高涨幅达27%,同期澄星股份、司尔特上扬分别超25%和20%。从中报披露的情况看,二季度,磷矿石涨价受益股受到市场资金的热情追捧,相关个股中新进基金的身影比比皆是,一个典型的例子是湖北宜化。其中交通银行-博时新兴成长股票型增持1481.54万股成其第二大股东,交通银行-华安创新证券投资基增持750万股为第三大股东,而前十大股东中新进基金分别为:大成价值增长证券投资基金新进持有1208.44万股;中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品新进持有1032.61万股;新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002深新进增持763.54万

8、股;中国工商银行-博时精选股票证券投资基金新进持有688.84万股;中国平安财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有621.62万股。中国农业银行-交银施罗德成长股票证券投资基金新进持有568.75万股。资源属性日益增强从磷矿石产量上看,2009年、2010年全球磷矿石产量分别为1.66亿吨、1.76亿吨。其中,中国是全球最大的磷矿石生产国,2009-2010年总产量为6020万吨、6800万吨,占全球总产量的36.26%、38.64%;2009-2010年产量前八位的国家占全球总产量的86.5%、85.9%。从磷矿石开采难度看,我国磷矿石整体呈现难选矿多、易选矿少的特点。我国磷矿中,大部

9、分为中低品位矿石,且以胶磷矿为主,占全国总储量的80%左右,这类矿石颗粒细微、嵌布紧密;另外,磷矿中约90%是高镁磷矿,其矿石中有用矿物的粒度细小,和脉石结合紧密,不易解离,一般需要磨细到200目占90%以上才能单体解离,属当今世界上难选的磷矿石。近期,中国化学矿业协会日前全文公布了化工矿业"十二五"发展规划。规划将磷矿资源地位提高到空前水平,要求未来五年建立磷矿产地资源储备机制,提高磷矿开采准入门槛。业内人士认为,对提高磷矿开采的准入门槛,影响市场对磷矿石供应将继续紧张的预期,也引发了市场对后市磷矿石继续涨价的预期,带动了相关概念的火热。申万证券一位分析师告诉记者,中国磷

10、矿石储量居全球第二,主要分布在云贵川湘鄂五省,其中云南、贵州已经初步实现了资源整合,占全国产量35%的湖北拥有全国一半的矿山企业,企业单产只有云贵的一半。随着化工矿业"十二五"发展规划的落实和湖北相关规范的出台,行业集中度将进一步提升,磷矿石供给结构将从根本上得到改善,国内磷矿石价格仍有上升空间。同时,受开采、运输的成本上扬以及限采致国内磷资源供应紧张的影响,今年来国内磷矿石价格稳中上涨。目前磷化工领域的上市公司正在加快对上游磷矿资源的整合,而磷矿准入门槛的提高和集中度进一步提高将促进磷矿石资源价值长期上涨,在未来的周期波动中,磷矿石的价格低点将不断上升。后市磷化石涨价受益

11、股或存有爆发行情。华泰联合证券研报指出,自年初云南磷化集团首先上调价格起,国内磷矿石价格持续上涨,目前湖北宜昌30品位船板价460元/吨、贵州30品位车板价495元/吨。国内磷矿石价格同比上涨120元/吨以上,涨幅40%左右,超出预期。此外,国际磷肥价格高位,带动国内磷铵、复肥行业景气。近期国际磷铵价格突破600美元/吨,再创2009年以来的新高。而国内农产品维持价格高位,使得磷肥价格自2009年中期起处于持续上涨的通道中,自8月份磷铵出口开始执行新的报关价格,较前期上调30美元,涨至630美元。重点看好3只个股磷矿石涨价概念股逆势上扬,不少投资者担心这个概念的相关会出现短期大调整的风险。那么

12、,未来磷矿石涨价概念股是否具有继续上涨的空间?对此,有业内人士指出,磷矿的地理分布很集中,美国、中国、南非、摩洛哥这四个国家,全球超过80%磷矿石用来生产磷肥,磷矿作为一种不可再生资源,正在逐步走向枯竭。如果按当前技术水平只考虑开采富矿,现有资源仅够开采20年。因此国土资源部已将磷矿列为2010年后不能满足中国国民经济发展要求的20个矿种之一,以配额形式限制出口。此外,化工矿石十二五规划不单只是提高准入门槛,还会建立储备制度和提高磷矿石的加工和利用效率。综上判断,后市磷矿石的供应会持续收紧,相关概念股仍存投资机会。具体个股方面,海通证券指出,可关注兴发集团和湖北宜化。湖北的磷矿矿石储量占全国总

13、储量的17.27%,且磷矿的平均品位达到22.34%,为全国磷矿品位最高的省份。其中,未来磷化集团注入上兴发集团,将会为公司新增磷矿储量3073-6026万吨,新增的磷矿年产能在105-205万吨。而湖北宜化拟增资华瑞磷矿,华瑞磷矿初步探明地质储量1.23亿吨,设计产能150万吨。将来对华瑞矿业的股权比例有望从由此前的60.16%上升至82.54%。在磷矿石长期看涨的趋势下,拥有磷矿资源的磷肥企业将更具成本优势。华泰联合证券推荐具有磷矿资源优势的兴发集团及有磷矿资产注入预期的云天化,磷矿价格每吨上涨100元,兴发集团每股收益增加0.44元,云天化增加0.43元。申银万国也认为,以目前相关公司掌

14、握的资源、产能弹性以及未来的整合空间排序,推荐湖北宜化、兴发集团。同时强烈建议密切关注云天化集团的整体上市进程,如果实现整体上市,有望成为受益磷矿石涨价的新龙头。湖北宜化:2011年中报披露,本期净利润46533.88万元,同比增长41.73%。主要原因系尿素价格上涨以及对子公司贵州宜化、宜化肥业权益增加所致。兴发集团:2011年中报披露,上半年湖北等地遭受干旱天气,公司自有水电站发电能力同比出现一定幅度的下降。磷矿石价格出现较大幅度的上涨,公司最大限度发挥矿山对利润的贡献作用,大力开拓市场,上半年磷矿石实现销售收入2.93亿元,同比增长70.06%。云天化:2011年6月29日公告,股东大会

15、同意公司与控股股东云天化集团等共同设立云南云天化集团财务有限公司,其中云天化集团出资12600万元,占21%,公司出资10800万元,占18%;云南磷化集团出资10800万元,占18%。公司作为云天化集团的核心企业之一,存量资金和结算资金在集团中比例较大,参与财务公司组建后,有利于提高公司资金效益,降低财务成本。澄星股份(600078:我国磷化工龙头企业之一。公司是我国磷化工龙头企业之一,也是矿、电、磷一体化的推动者,目前公司的“矿、电、磷”一体化产业布局已经完成。2003年开始在云南建设了宣威、弥勒、东川三个黄磷生产点,并形成一定矿石和电力配套能力,公司拥有的磷矿资源储量达到1.5亿吨,泸天

16、化(000912:四川化工控股集团已经获得了四川马边的磷矿资源,未来将进入磷肥领域。云天化(600096:控股子公司天盟公司主营业务为磷肥。公司主营业务为化肥、化工原料及产品的生产、销售,主要产品为合成氨、尿素、硝铵、复合肥、季戊四醇、聚甲醛、甲酸钠。鲁西化工(000830:磷酸二铵,公司以尿素、复合肥、磷酸二铵等化学肥料为主导产品,还生产烧碱、液氯、氯化苄、硫酸、盐酸等一系列化工产品。湖北宜化(000422:拥有高品质磷矿3亿余吨。公司是化肥板块中最值得关注的,主要经营化肥、化工产品的生产与销售,资源丰富,湖北省宜昌市是我国磷矿资源三大富矿区之一,保守储量10亿吨,其中湖北宜化自身拥有高品质

17、磷矿3亿余吨。六国化工(600470:公司是国内最大的磷酸二铵生产企业之一。目前排名业内第三位,是唯一的磷酸二铵上市公司。赤天化(600227:区域化肥龙头。公司主营氮肥、磷肥、复合肥、精细化工等化工产品(不含化学危险品的生产、销售;公司是区域化肥龙头。芭田股份(002170:国内重要的复合肥生产企业。作为国内重要的复合肥生产企业,芭田股份拟在湖北省投资11.23亿元建设产能60万吨/年磷肥项目,投资期限自2008年底至2012年12月,其中,首期投资约5.3 亿元。ST鲁北(600727:全国最大的磷复肥生产基地。公司是目前世界上最大的磷铵、硫酸、水泥联合生产企业,全国最大的磷复肥生产基地和

18、石膏制硫酸基地也生产硫酸钾和硫酸钾复肥。兴发集团(600141:国内最大的磷化工企业之一。公司是国内最大的磷化工企业之一,目前拥有1.3亿吨磷矿石储量,磷矿石年产能为150万吨。马龙产业(600792:公司位于我国黄磷主要产区,为世界上规模最大的黄磷制造商之一。宏达股份(600331:主营化肥(磷铵、肥料级磷酸氢钙、磷酸二氢钾、过磷酸钙、复合肥、硝酸钾、硫酸钾、氯化钾、硫酸铵、氯化铵等、工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、氯碱、氟硅酸钠、工业硫酸、塑料编织袋、锌锭、锌合金及其废渣中提取的稀贵金属、氧化锌的生产销售。磷矿的稀缺性正在逐步体现,而磷矿整合的步伐也正在加快。这一切均助推了市场对于&quo

19、t;磷矿成为下一个稀土"的憧憬,也使得越来越多的上市公司加入到抢夺磷矿的行列近来,股市又是动荡不安,在8月25日大盘报复性反弹之后,又再度陷入下跌趋势。然而,磷矿石概念股持续多日呈上扬态势:澄星股份、六国化工、柳化股份、宏达股份等不断创出近来的新高,成为"万绿丛中一点红"。近期,中国化学矿业协会公布的化工矿业"十二五"发展规划,使得磷资源的战略地位徒升,甚至有市场人士憧憬:磷矿可能成为下一个稀土。磷矿日益稀缺事实上,磷矿确实成为继稀土、萤石之后又一个备受市场关注的资源品。而稀土对于国家而言,具有重要的战略地位,磷矿的地位又如何呢?据相关专业人士

20、介绍,磷矿是指在经济上可利用的磷酸盐类矿物的总称,在工业上主要用于生产磷系肥料,也可以用来制造黄磷、磷酸、磷化物及其他磷酸盐类产品。这些产品广泛应用于农业生产、医药、食品、轻工、化工、国防等工业部门。磷在地壳中的含量很高,但具备工业开采价值的磷资源在全世界非常有限。据美国地质调查局统计,世界磷酸盐岩经济储量180亿吨,基础储量500亿吨(经济储量是指开采成本低于35美元/吨的磷矿,基础储量是指开采成本低于100美元/吨的磷矿,其中80%以上集中分布在摩洛哥、美国、南非、约旦和中国。以基础储量看,摩洛哥位居第一位,中国居第二位,美国居第三位。主要生产国有美国、摩洛哥、中国和俄罗斯,四国的产量约为

21、总产量的67.6%。虽然中国磷矿产储量位居世界第二,但却是磷矿第一生产大国。2010年产量达到6800万吨,探明资源储量达167.9亿吨,主要分布在云贵川及湖北等地。即便如此,中国并非是一个磷矿富国,而是一个磷矿穷国。有关数据显示,中国磷矿石储量和基础储量分别为41亿吨和100亿吨,分别占全球的27.14%和21.28%。但由于中国富矿少、贫矿多,平均品位仅17%。五氧化二磷大于30%的富矿仅占8.5%,不能直接利用的中低品位磷矿高达90%以上。有分析称,现有的中国磷矿资源再过20多年就可能消耗完。最关键的是,磷矿资源成因年代久远,成矿条件极其复杂,因而磷矿的再生性几乎不可能,并且磷矿资源一经

22、开发利用,不可再循环利用,许多国家已经将磷矿资源列为战略资源。磷资源具有一定的稀缺性,出于保护本国资源的需要,各国都出台了相关政策限制初始产品磷矿石出口。如美国早在上世纪80年代,就开始限制磷矿石出口并大量进口。近年来,中国也逐步认识到磷矿资源的重要性。国土资源部已将磷矿列为2010年后不能满足中国国民经济发展要求的20个矿种之一,以配额形式限制出口。随着磷的地位不断上升,磷及磷肥的价格也水价船高。自2010年三季度国际磷肥价格上涨以来,磷矿石产品价格一直涨不停,而预计随着旺季的到来,磷矿石会继续涨价,整个行业目前都呈现供不应求的状态。而磷矿石的涨价直接带来了国内磷化工行业盈利整体提高。预计2

23、0112013 年全球磷肥行业仍将保持较高开工率,国内磷化工行业景气将持续。磷资源整合大旗拉开正因为磷资源的战略重要性逐渐被认识,我国政府开始着手整合磷矿资源。有关数据显示,经过近几年的整合,全国磷矿由2007年的414家减少到2009年的339家,3年减少75家,减少18%;大型矿山由2007年的10家增加到17家。但这也仅仅只是开始。最近推出的规划提出,在未来5年建立磷矿产地资源储备机制,提高磷矿开采准入门槛。除了规划以外,一些地方政府也出台类似合理规划和保护磷资源的相关措施,如湖北省暂停除规划区以外的磷矿探矿权、采矿权审批等。这些政策的出台意味着国家越来越重视磷矿资源,对目前已经拥有磷矿

24、资源的企业无疑是一个利好。业内人士认为,短期内受磷矿石供应紧张的影响,磷肥企业备肥阶段的到来,相关概念股有望继续保持强势,而国家有序、集约化开发磷矿石资源对相关产业链上市公司是一个长期利好。磷矿地区保护性开采或将在全国推开,而国家颁布对磷矿保护性开采也将为期不远。磷矿的稀缺性正在逐步体现,而磷矿整合的步伐也正在加快。这一切均助推了市场对于"磷矿成为下一个稀土"的憧憬,也使得越来越多的上市公司加入到抢夺磷矿的行列。关注磷资源优势股当初稀土概念股大涨就是和行业整合有关,而目前磷矿石行业内的企业也相对分散,整合大旗刚刚拉开,这将有利于行业的大发展。那么,对投资者而言,该如何把握涉

25、磷概念个股的投资机会呢?据了解,涉及磷矿石的个股有二十几只,具有不等的投资机会,而从矿产资源入手,寻找投资机会的可能相对简单。换言之,矿产资源越丰富的企业受益程度将越大。由此,六国化工、澄星股份、湖北宜化、兴发集团、云天化等龙头股最值得关注。磷矿资源板块个股一览六国化工(600470 磷矿资源上市公司龙头股。目前拥有可开采磷矿石超过2000万吨。公司主要从事高浓度磷复肥的生产销售,主要产品为磷酸二铵、高浓度复合肥,是国内规模较大的磷肥生产企业,目前公司总计拥有112万吨磷肥产能。公司产业链延伸将步入收获期,宿松磷矿达产后年产32%品味磷精矿(P2O538.25 万吨,5万吨/年工业级湿法磷酸净化和3万吨/年工业磷酸一铵项目预计年内建成;28万吨合成氨