证券投资基金-88_真题(含答案与解析)-交互

1、证券投资基金-88（总分100，做题时间90分钟）一、单项选择题（以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求）1.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为0SSS_SINGLE_SELA期末未分配利润B期末未分配利润未实现部分C期末未分配利润已实现部分D零分值：1答案：A解析如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润。故选Ao2.受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是 0|SSS_SINGLE_SELA基金发起人B基金份额持有人C基金托管人D基金管理人分值：1答案:D解析根据法律、法规的规定，基金管理人承担基金投资运作，

2、谋求基金资产的不断增值，使基金份额持有人收益最大化的专业性机构。故选Do3.建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是 。|SSS_SINGLE_SELA资产组合理论B资本资产定价模型C套利定价模型D有效市场假说分值：2答案：C解析套利定价模型建立在“一价原理”的基础上。故选Co4.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为 :SSS_SINGLE_SELA五年B三年C半年D 一个月分值：2答案：C解析不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产 配置的期限为半年。故选Co5.在我国，基金日

3、常估值由 同时进行。|SSS_SINGLE_SELA基金托管人与外部专业机构B基金管理人与基金持有人C基金管理人和基金托管人D基金管理人与外部专业机构分值：2答案：C解析基金管理人发布基金日常估值，而托管人进行复核。故选 Co6.在行为金融理论中，导致投资者不能根据变化的情况修正增加的预测模型。SSS_SINGLE_SELA选择性偏差B保守性偏差C过度自信D理偏差分值：2答案:B解析保守性偏差导致投资者不能根据变化的情况修正增加的预测模型。故选 Bo7.按照道氏理论对证券市场价格波动的划分，以下说法中正确的是 。|SSS_SINGLE_SELA证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成B

4、证券市场价格波动由长期波动和中期波动两种趋势构成C证券市场价格波动由中期波动和短期波动两种趋势构成D证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三个层次构成分值：2答案:D解析道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种 趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这三种趋势的划分为其后出现的波 浪理论打下了基础。故选 D。8.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条 弯曲的曲线来表示，而且 的凸性有利于投资者提高债券投资收益。SSS_SINGLE_SELA向下；较高B向下；较低C向上；较高D向上；较低分值：2答案：A解析债券价格与收益率之间的关系一般都可以用一条向下弯曲的曲线来

5、表 示，这条曲线的曲率就是债券的凸性。当预期利率波动较大时，较高的凸性有 利于投资者提高债券投资收益。故选 Ao9.完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来0|SSS_SINGLE_SELA上升B下降C不变D不确定分值：2答案:B解析远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期，其流动性溢价为 零；而长期债券的收益率可以直接和远期利率相联系。由此推论，如果收益率 曲线上升，则意味着市场预期短期利率水平会在未来上升，如果收益曲线水平 或者下降，则意味着预期短期利率会在未来保持不变或者下降。故选Bo10.是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个 人

6、投资者发售基金份额的方式。|SSS_SINGLE_SELA直接销售B银行销售C网上发售D网下发售分值：2答案:D解析网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向 机构或个人投资者发售基金份额的方式。故选a11.对于投资者来说，风险与收益。|SSS_SINGLE_SELA永远同比例增减B不一定同比例增减C完全无关D以上皆不正确分值：2答案:B解析对于投资者来说，风险与收益客观上存在着同向变化的关系，也就是高 风险高收益，低风险低收益。但这种同向变化的关系一般不是同比例的变化。故选Bo12.在其他条件相同的情况下，选择关联性 的多元化证券组合可有效地降低 个别风险。SSS_SIN

7、GLE_SELA高B低C相同D 为-1.00分值：2答案:B解析证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产问关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。故选Bo13.开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于 亿元。SSS_SINGLE_SELA 1B 2C 5D 10分值：2答案:B解析开放式基金的基金合同生效要求满足募集份额总额不少于 2亿份，基金 募集金额不少于2亿元人民币；封闭式基金上市交易要求募集金额不少于 2亿 元。故选B。14.股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在 左右。SSS_SINGLE_SELA 40%- 60%B 30%- 40%C

8、20%- 30%D 103 20%分值：2答案：A解析股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%-60流右。故选A。15.目前，我国基金管理公司自批准筹建之日起 个月内必须开业。|SSS_SINGLE_SELA 6B 9C 12D 18分值：2答案:A解析基金管理公司自批准筹建之日起 6个月内必须开业。故选Ao 16.基金销售的反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。SSS_SINGLE_SELA服务性B专业性C持续性D适用性分值：2答案:D解析基金市场营销的特征包括服务性、专业性、持续性和适用性。其中，基 金

9、销售适用性反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投 资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。故选Do17.下列关于资产配置的时间跨度,理解错误的是 O SSS_SINGLE_SELA全球资产配置的期限在1年以上B股票、债券资产配置的期限为半年C行业资产配置的时间为2年D行业资产配置时间根据季度周期或行业波动特征调整分值：2答案：C解析不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。行业资产配置的时间最短， 一般根据季度周期或行业波动调整进行调整。故选 Co18.收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率 短期债券收益率。SSS_SINGLE_SELA高于B等于C低

10、于D不能判断是否高于分值：2答案：C解析从曲线的走势来分析，收益率曲线向右下方倾斜，长期债券的到期收益 率低于短期债券。故选C19.户设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是。 SSS_SINGLE_SELA X股票承担的系统风险越大B Y股票承担的系统风险越大C X股票获得的收益越大D Y股票获得的收益越大分值：2答案：A解析贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，贝塔系数越大，股票承 担的风险就越大。故选A。20.一般来说，夏普比率受非系统风险 的影响。|SSS_SINGLE_SELA同方向B反方向C方向不定D以上都不正确分值：2答案：C解析夏普指数考虑的是总风险，也就是系统风

11、险和非系统风险之和的影响。 由以上的结论可以推断，首先夏普比率受非系统风险的影响，其次，由于是总 风险系统风险和非系统风险之和，所以影响的方向不定。故选Co二、多项选择题（以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目的要求）1.以下关于基金管理人调整投资组合比例的有关时间限制的表述，正确的有0|SSS_MULTI_SELA基金管理人应当自基金合同生效之日起 12个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关规定B基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关规定C因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的， 基金管理人应当在10个

12、交易日内进行调整D因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的， 基金管理人应当在12个交易日内进行调整分值：2答案：B,C解析基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定；因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金 投资不符合有关比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。故选BC2.产术性资产配置与战略性资产配置相比，二者 。SSS_MULTI_SELA对投资者的风险偏好认识不同B对投资者的风险承受不同C对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同D对投资者的风险偏好假设相同分值：2答案:A,B,C解析战术性资产配置与战略

13、性资产配置，在对投资者的风险偏好认识、对投 资者得风险承受、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求以及对投资 者的风险偏好假设方面都是不同的。故选 ABC3.以下各种资产配置策略与有利的市场环境搭配正确的是 。SSSS_MULTI_SELA买入并持有策略一一牛市B 恒定混合策略一一易变、波动性大C投资组合保险策略一一强趋势D投定混合策略一一牛市分值：2答案：A,B,C解析各种资产配置策略与有利的市场环境搭配为：买入并持有策略一一牛 市，恒定混合策略一一易变、波动性大，投资组合保险策略一一强趋势。故选 ABC4.基金资产保管的主要内容包括 。|SSS_MULTI_SELA保管基金印章B基金资

14、产账户管理C重要文件保管D核对基金资产分值：2答案:A,B,C,D解析基金资产保管的主要内容包括：保管基金印章、核对基金资产、重要文 件保管、基金资产账户管理。故选 ABCD5.在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事下列 行为。|SSS_MULTI_SELA通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益B违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费 用C向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金D向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金分值：2答案:A,B,C,D解析在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其

15、工作人员禁止从 事下列行为：向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金；违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费 用；向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金；通过基金 销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益；除基金合同、 基金招募说明书规定的情形外，拒绝投资人的认购、申购或者赎回申请。故选 ABCD6.基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定 。SSS_MULTI_SELA不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏B不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述C不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设

16、 立的特殊品种的基金除外D引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处分值：2答案:A,B,C,D解析基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定：不得有虚假 记载、误导性陈述和重大遗漏；不得出现与基金合同、基金招募说明书内容 相抵触的陈述；不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中 国证监会批准设立的特殊品种的基金除外；引用的数据和统计资料应当真 实、准确，并注明出处。故选 ABCD7.基金后台支持部门包括 。|SSS_MULTI_SELA行政管理部B机构理财部C信息技术部D市场营销部分值：2答案：A,C解析行政管理部、信息技术部属于基金后台支持部门，机构理财部和市场营 销部

17、都不属于后台支持部门。故选 AC8.基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括 等方面。|SSS_MULTI_SELA资产保管B资金清算C资产核算D投资运作监督分值：2答案:A,B,C,D解析根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主 要包括资产保管、资产清算、资产核算、投资运作监督等方面。故选 ABCD 9.开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种通过.等代销机构销售基金的方法。SSS_MULTI_SELA银行B证券公司C保险公司D财务顾问公司分值：2答案:A,B,C,D解析开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机 构而是由基金

18、管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式。代 销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金 的方法。故选ABCD10.基金管理公司的风险管理部门包括 。SSS_MULTI_SELA监察稽核部B市场部C风险管理部D机构理财部分值：2答案：A,C解析在基金管理公司中，监察稽核部和风险管理部共同担任风险管理部门。 其中，风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。 监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控 制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。故选AC11.托管人在对基金资产进行保管时,应做到的基本要求是

19、 。|SSS_MULTI_SELA独立、完整、安全地保管基金的全部资产B依法处分基金资产C严守基金商业秘密D对基金财产的一切投资损失都要承担赔偿责任分值：2答案:A,B,C解析托管人在对基金资产进行保管时，应做到以下基本要求：（1）独立、完整、安全地保管基金的全部财产；（2）依法处分基金财产；（3）严守基金商业秘 密；（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。但只要履行了法定的资产保管义务， 基金托管人无需对基金投资的损失承担赔偿责任，D选项错误。故选ABC12.目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进行的是 。|SSS_MULTI_SELA账簿设置B账套管理C财务处理D基金净值计算分值：2答案

20、:A,B,C,D解析目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按 照有关规定，应分别独立进行账簿设置、账套管理、财务处理及基金净值计 算。故选ABCD13.下列关于基金管理公司独立董事任职资格的说法,不正确的有 。SSSS_MULTI_SELA具有3年以上金融、法律或者财务的工作经历B有履行职责所需要的时间C最近5年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理 公司存在业务联系或者利益关系的机构任职D直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职分值：2答案：A,C解析法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，其中两点为：具有 5年以上金融、法律或者财务的工作经历；最近

21、3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。故选AC14.基金管理公司监察稽核的作用包括。|SSS_MULTI_SELA实现内部人员控制B保护基金份额持有人利益C改进内部控制制度D规范基金运作分值：2答案:B,C,D解析监察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。故选 BCD15.积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略0|SSS_MULTI_SELA道氏理论B移动平均法C价格与交易量的关系D低市盈率法分值：2答案：A,B,C解析积极型股

22、票投资策略归纳起来大致包括以下几种：（1）在否定弱势有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论；（2）在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基 础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；（3）结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应 等。故选ABC16.等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的 咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。SSS_MULTI_SELA银行B证券公司C律师事务所D会计事务所分值：2答案:A,B,C,D解析银行、证券公司、律师事务所、会

23、计事务所等作为理财顾问或金融规划 师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组 合的一部分销售出去。故选ABCD17.资产配置按照其范围不同,可以分为。|SSS_MULTI_SELA全球资产配置B股票、债券资产配置C行业风格资产配置D资产混合配置分值：2答案：A,B,C解析资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置； 股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可 分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分 为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略 等。故选ABC三、判断题1.基

24、金托管人可为基金设立独立的账户，单独核算，也可以进行合并管理。|SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错误解析基金托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行 账户；不同基金的账户相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理。2.有的债券流动性很差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价 格，从而提高基金的业绩，这不属于价格操纵。SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错误解析在对基金资产估值时还需注意价格操纵和滥估问题。某债券流动性很 差，基金管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的 业绩的行为，就是价格操纵。3.战术性资产配置和战

25、略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设相 同。|SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错误解析战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和 假设不同，对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同。4.资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。|SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案：正确解析资产管理中最重要的一条规则就是在投资人的风险承受能力范围内运 作，因此，在确定资产配置之前，应该衡量投资人的风险承受能力。5.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。|SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错

26、误解析影响投资者风险承受能力的因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负 债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对 于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。6.在投资组合保险策略下，资产在投资组合中所占比重与该资产的相对价格反方 向变动。|SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错误解析投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组 合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风 险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随 之提高；反之则下降。7.无论单个证券还是证券组合，均可将其B系数作为风险的合理测定，其实际收益与由B系数测定的系统风险之间存在线性关系。SSS_JUDGEMENT正确 错误分值：2答案:错误解析无论单个证券还是证券组合，均可将其B系数作为风险的合理测定，其期望收益（不是实际收益）与由B系数测定的系统风险之间存在线性关系。8.基金管理公司不需要报经中国证监会审批，可以