战略计划与营销过程知识讲解

1、第三章第三章 战略计划与营销战略计划与营销过程过程挺进/退出热浪下的冷思考进入进入：“不冷不做不冷不做”的科龙挥师小家电的科龙挥师小家电 格兰仕斥巨资进军制冷业格兰仕斥巨资进军制冷业联合：联合：和记黄埔与北京同仁堂、广州美晨签约合作，抢攻和记黄埔与北京同仁堂、广州美晨签约合作，抢攻 国内保健品市场国内保健品市场 可口可乐联合雀巢进军健康饮料可口可乐联合雀巢进军健康饮料退出：退出：爱立信退出手机制造爱立信退出手机制造 海信退出海信退出AV行业行业 思 考1.这是一些什么样的问题？2.如何作出这些决定的？这样做究竟好不好？3.与营销是什么关系？制定战略计划制定战略计划 在公司和部门层面如何开展战略

2、计划工作？在公司和部门层面如何开展战略计划工作？ 在业务单位层面如何开展计划工作？在业务单位层面如何开展计划工作？ 在营销过程中有哪些主要步骤？在营销过程中有哪些主要步骤？ 在产品层面如何开展计划工作？在产品层面如何开展计划工作？ 一个营销计划应包含哪些内容？一个营销计划应包含哪些内容？ 战略计划 市场导向的战略计划是在组织目标、技能、资源和变化的市场机会之间建立与维持一种切实可行的战略适应战略适应的管理过程。 战略计划的目标就是确定和调整公司业务与产品，以期获得目标利润和企业成长。市场导向的战略计划目标目标Objectives技能技能Skills资源资源Resources机会机会Opport

3、unities市场导向的战略计划目标目标Objectives技能技能Skills资源资源Resources机会机会Opportunities利润与发展利润与发展ProfitandGrowth战略计划 战略计划包含了战略计划包含了3个关键内容：个关键内容： 把公司业务的管理作为一项把公司业务的管理作为一项投资组合投资组合来管理：每项业来管理：每项业务都有不同的利润潜力。公司应把它的资源重新分配务都有不同的利润潜力。公司应把它的资源重新分配到更有潜力的业务中去。到更有潜力的业务中去。 精确地测定每项业务的精确地测定每项业务的未来利润潜力未来利润潜力，这可以根据市，这可以根据市场增长率和公司的定位及

4、市场适合性来确定。场增长率和公司的定位及市场适合性来确定。 建立战略建立战略：公司对每项业务必须建立开发一个博弈计：公司对每项业务必须建立开发一个博弈计划，以实现它的长期目标。划，以实现它的长期目标。营销计划 营销计划制订分两个层次：营销计划制订分两个层次： 战略营销计划战略营销计划在分析当前市场情景和机会的基础上，在分析当前市场情景和机会的基础上，描绘范围较广的市场营销目标和战略。描绘范围较广的市场营销目标和战略。 战术营销计划战术营销计划则描绘一个特定时期的营销战术，包括则描绘一个特定时期的营销战术，包括广告、商品、定价、渠道、服务等等广告、商品、定价、渠道、服务等等。战战略与战术略与战术

5、战战略略 未来发展未来发展方向的陈述方向的陈述 企业决策协调的依据企业决策协调的依据 公司未来长期性的远景公司未来长期性的远景 做做对对的事的事（Doing the right thingDoing the right thing）战术战术公司短期性的计划公司短期性的计划每日的作业决策每日的作业决策把事情做对把事情做对（Doing thing rightDoing thing right）战略计划、执行和控制过程Strategic-Planning, Implementation, and Control Process测定结果测定结果Measuringresults诊断结果诊断结果Diagn

6、osingresults修正行动修正行动Takingcorrectiveaction公司计划公司计划部门计划部门计划业务计划业务计划产品计划产品计划组织组织Organizing执行执行Implementing公司和部门战略计划公司和部门战略计划 公司总部有责任推行整个计划工作过程公司总部有责任推行整个计划工作过程 公司最高管理层着手做的公司最高管理层着手做的4个计划活动：个计划活动： 确定公司使命确定公司使命 建立战略业务单位建立战略业务单位 为每个战略业务单位安排资源为每个战略业务单位安排资源 计划新业务工作计划新业务工作1 1、 确定公司使命确定公司使命 回答：企业存在的目的是什么？回答：

7、企业存在的目的是什么？我们的业务是什么？将是什么？应该是什么？谁是我们的顾客？我们提供给顾客的价值是什么？我们的经营政策和价值观是什么？一个组织的使命受一个组织的使命受5个关键性个关键性要素影响要素影响 历史历史 所有者和管理当局的当前偏好所有者和管理当局的当前偏好 市场环境市场环境 资源资源 独特的能力独特的能力使命说明书的特点使命说明书的特点集中在有限的目标上集中在有限的目标上我们要生产质量最高的产品，并以最低的可能价我们要生产质量最高的产品，并以最低的可能价格建立最广泛的分销网和提供服务格建立最广泛的分销网和提供服务 ?应有激励性应有激励性对比国际商用机器公司对比国际商用机器公司1BM与

8、苹果公司的与苹果公司的任务：当任务：当IBM销售达销售达500亿美元时，其总裁约亿美元时，其总裁约翰翰文克斯说公司的目标是到本世纪末为文克斯说公司的目标是到本世纪末为1，000亿美元。而苹果公司的长期目标是把计亿美元。而苹果公司的长期目标是把计算机的能力送到每个人的手里。算机的能力送到每个人的手里。使命说明书的三个特点使命说明书的三个特点强调公司想要遵守的政策和价值观强调公司想要遵守的政策和价值观 顾客是上帝？顾客是上帝？明确公司参与的竞争范围明确公司参与的竞争范围竞争范围竞争范围 i.行业范围行业范围 ii. 产品与应用范围产品与应用范围 iii. 能力范围能力范围 iv. 市场细分范围市场

9、细分范围 v. 垂直范围垂直范围 vi. 地理范围地理范围 2 2、建立战略业务单位、建立战略业务单位 根据产品Define the business in term of product 根据市场Define the business in term of market 一个企业需要将自己看成是一个顾客满足的过程，而不是一个产品生产过程 产品是短暂的，但基本需求和顾客群则是永远的对产品导向和市场导向不同的业务定义比较对产品导向和市场导向不同的业务定义比较公公 司司市场导向市场导向产品导向产品导向太平洋铁路公司太平洋铁路公司施乐公司施乐公司标准石油公司标准石油公司哥伦比亚电影公司哥伦比亚电影公

10、司不列颠百科全书不列颠百科全书开利公司开利公司我们经营铁路我们经营铁路我们生产复印机我们生产复印机我们出售汽油我们出售汽油我们制作电影我们制作电影我们出售百科全书我们出售百科全书我们生产空调器和暖炉我们生产空调器和暖炉我们是人与货物的运送者我们是人与货物的运送者我们帮助改进办公设备我们帮助改进办公设备我们提供能源我们提供能源我们经营娱乐我们经营娱乐我们从事信息生产和传播事业我们从事信息生产和传播事业我们为家庭提供舒适的气氛我们为家庭提供舒适的气氛战略业务单位（战略业务单位（SBU） 一个战略业务单位应有一个战略业务单位应有3个特征：个特征： 一项独立业务或相关业务的集合体，但在计划一项独立业务

11、或相关业务的集合体，但在计划工作上能与公司其他业务分开而单独作业。工作上能与公司其他业务分开而单独作业。 有自己竞争者。有自己竞争者。 有一位专职经理，负责战略计划、利润业绩，有一位专职经理，负责战略计划、利润业绩，并且他有能力控制影响利润的大多数因素。并且他有能力控制影响利润的大多数因素。战略业务单位组织结构战略业务单位组织结构 总部 SUB 职能 企业总部 战略业务单位 战略业务单位 战略业务单位 生产制造 财务 营销 研究开发 人力资源 3、为每个战略为每个战略业务单位安排资源业务单位安排资源 投资组合模式：投资组合模式： 波士顿咨询公司（波士顿咨询公司（BCG）模式）模式 ； 通用电气

12、公司（通用电气公司（E）模式。）模式。战略业务单位分析方法战略业务单位分析方法 波士顿咨询公司模型波士顿咨询公司模型： 市场成长市场成长- -相对市场份相对市场份额矩阵额矩阵(growth-share (growth-share matrix)matrix)： 1.1.市场成长市场成长 2.2.相对市场份额相对市场份额 通用电气公司模型：通用电气公司模型： 多因素投资组合矩阵多因素投资组合矩阵 1.市场吸引力市场吸引力(market attractiveness) 2.业务优势业务优势(business strength)222018161412108642065413278明星(star)现

13、金流(cash cow)瘦狗类(dogs)问号(question mark)市场成长率(market growth rate)相对市场份额（relative market share)波士顿模型10 x 4x 1.5x 1x 0.5x 0.1x?圆圈的大小比例反映业务的规模定位各类业务的位置分析业务组合的健康状况找出将来最佳业务组合企业不可控指标企业可控指标相对市场份额公式= 本企业该项业务市场份额 最大竞争者该项业务市场份额本企业某项业务的相对市场份额波士顿模型提出的四种波士顿模型提出的四种战略选择战略选择 发展发展：目的是扩大战略业务单位的市场份额，甚至不惜放：目的是扩大战略业务单位的市场

14、份额，甚至不惜放弃近期收入来达到这一目标。适用于弃近期收入来达到这一目标。适用于问题类问题类业务，如果它业务，如果它们要成为明星类业务，其市场份额必须有较大的增长。们要成为明星类业务，其市场份额必须有较大的增长。 维持维持：目的是保持战略业务单位的市场份额。适用于强大：目的是保持战略业务单位的市场份额。适用于强大的的金牛类金牛类业务，如果它们继续产生大量的现金流量。业务，如果它们继续产生大量的现金流量。 收获收获：目的在于增加战略业务单位短期现金收入，而不是：目的在于增加战略业务单位短期现金收入，而不是考虑长期影响。这适用于处境不佳的考虑长期影响。这适用于处境不佳的金牛类金牛类业务和业务和狗类

15、狗类业业务。务。 放弃放弃：目的在于出售或清算业务，以便将资源转移到更有：目的在于出售或清算业务，以便将资源转移到更有利的领域。适用于利的领域。适用于狗类和问题类狗类和问题类业务。这类业务常常拖公业务。这类业务常常拖公司盈利的后腿。司盈利的后腿。安全阀安全阀竞争能力竞争能力 强强 中中 弱弱5.003.672.331.00中中高高低低市场吸引力市场吸引力5.003.672.331.00离合器离合器水泵水泵飞机零件飞机零件油泵油泵 通用电气矩阵方法图通用电气矩阵方法图 通用电器公司对水泵市场吸引力影响要素的综合评价通用电器公司对水泵市场吸引力影响要素的综合评价 影响市场吸引力影响市场吸引力权权

16、数数评分等级（评分等级（1-5）价价 值值 市场吸引力市场吸引力市场规模市场规模0.204.000.80市场增长率市场增长率0.205.001.00销售利润销售利润0.154.000.60竞争强度竞争强度0.152.000.30技术要求技术要求0.154.000.60受通货膨胀危害的程度受通货膨胀危害的程度0.053.000.15能源要求能源要求0.052.000.10环境影响环境影响0.053.000.15社会、政治、法律社会、政治、法律必须可以必须可以接受接受- 1.00 合计：合计：3.70 通用电器公司对水泵市场吸引力影响要素的综合评价通用电器公司对水泵市场吸引力影响要素的综合评价 竞

17、争能力的要素竞争能力的要素权数权数评分等级（评分等级（1-5）价价 值值 竞争能力竞争能力市场规模市场规模0.104.000.30市场份额扩大的能力市场份额扩大的能力0.152.000.30产品质量产品质量0.14.000.40品牌信誉品牌信誉0.15.000.50分销网络分销网络0.054.000.20促销效果促销效果0.053.000.15生产能力生产能力0.053.000.15生产效率生产效率0.052.000.10单位成本单位成本0.153.000.45原材料供应原材料供应0.055.000.25研究与开发绩效研究与开发绩效0.103.000.30管理人员的能力管理人员的能力0.054

18、.000.20 1.00 合计：合计：3.30放弃在赚钱机会最小时售出降低固定成本同时避免投资设法保持现有收入在大部分获利部门保持优势给产品线升级尽量降低投资固守和调整设法保持现有收入集中力量于有吸引力的部门保存防御力量有些发展或缩减寻早风险小的发展办法，否则尽量减少投资，合理经营选择或设法保持现有收入保护现有计划在获利能力强、风险相对低的部门集中投资选择发展在最有吸引力部分重点投资加强竞争力提高生产力加强获利能力有选择发展集中有限力量努力克服缺点如无明显增长就放弃投资建设向市场领先者挑战有选择加强力量加强薄弱地区保持优势以最快可行的速度投资发展集中努力保持力量强 中 弱高中低市场吸引力GE模

19、型战略业务优势通用电气公司法（续）通用电气公司法（续） 多因素投资组合矩阵图分为三个地带：多因素投资组合矩阵图分为三个地带：（1）绿色地带绿色地带：对这个地带：对这个地带 的行业吸引力和战略业务单的行业吸引力和战略业务单 位要位要“开绿灯开绿灯”，采取增加投，采取增加投 资和发展的战略。资和发展的战略。（2）黄色地带黄色地带：对这个地带：对这个地带 的行业吸引力和战略业务单的行业吸引力和战略业务单 位要位要“亮黄灯亮黄灯”，采取维持原，采取维持原 来的投资水平。来的投资水平。（3）红色地带红色地带：对这个地带：对这个地带 的行业吸引力和战略业务单的行业吸引力和战略业务单 位要位要“亮红灯亮红灯

20、”，采取，采取“收割收割” 或或“放弃放弃”的战略。的战略。行业吸引力行业吸引力 业务力量业务力量强强 中中 弱弱 大大 中中 小小4、计划新业务工作（续）、计划新业务工作（续） 将公司现有各业务单位所制订的业务经营组合计将公司现有各业务单位所制订的业务经营组合计划汇总，便是该公司的总销售额和总利润。划汇总，便是该公司的总销售额和总利润。 如果在未来所希望的销售水平和预计销售水平之如果在未来所希望的销售水平和预计销售水平之间有缺口，公司管理当局必须制订一个获得新增间有缺口，公司管理当局必须制订一个获得新增业务的计划。业务的计划。4、计划新业务工作、计划新业务工作 公司可以通过公司可以通过3个途

21、径填补这一缺口：个途径填补这一缺口： 在公司现有的业务领域里寻找未来发展机会在公司现有的业务领域里寻找未来发展机会（密集型成长机会密集型成长机会）；）； 建立或收买与目前公司业务有关的业务（建立或收买与目前公司业务有关的业务（一体一体化成长机会化成长机会）；）； 增加与公司目前业务无关的富有吸引力的业务增加与公司目前业务无关的富有吸引力的业务（多样化成长机会多样化成长机会）。）。三种密集型成长战略三种密集型成长战略4. 多样化战略多样化战略2. 市场开发战略市场开发战略新市场新市场1. 市场渗透战略市场渗透战略当前市场当前市场当前产品当前产品3. 产品开发战略产品开发战略新产品新产品后后 后向

22、一体化战略（生产商后控供应商，产供结合）后向一体化战略（生产商后控供应商，产供结合） 杜邦公司购买油田杜邦公司购买油田前前 前向一体化战略（生产商前控分销商，产销结合）前向一体化战略（生产商前控分销商，产销结合） 旭日集团购买澳洲品牌真维斯，发展零售旭日集团购买澳洲品牌真维斯，发展零售 水水 水平一体化战略（兼并或控制同类型的企业）水平一体化战略（兼并或控制同类型的企业） 海尔集团的海尔集团的“休克鱼休克鱼”战略战略 一体化成长战略制造商制造商供应商供应商批发商批发商零售商零售商消费者消费者竞争者竞争者后向一体化后向一体化前向一体化前向一体化水平一体化水平一体化图图-2多样（角）化成长多样（角

23、）化成长同同心多角化（发展与现有产品相关的同同心多角化（发展与现有产品相关的新新 产品，吸引新顾客）产品，吸引新顾客）横水平多角化（发展与现有产品无关的横水平多角化（发展与现有产品无关的新新 产品，稳定现有顾客）产品，稳定现有顾客）跨跨行业多角化（发展与现有产品、市跨跨行业多角化（发展与现有产品、市场场 无关的新产品，吸引新顾客）无关的新产品，吸引新顾客）5、放弃过时的业务、放弃过时的业务 放弃策略：放弃策略： 削减削减 收获收获 放弃放弃业务战略计划业务战略计划 业务单业务单位任务位任务制定制定计划计划执行执行反馈和反馈和控制控制战略战略形成形成制定制定目标目标外部环外部环境分析境分析内部环

24、内部环境分析境分析1、业务任务、业务任务 每个业务单位都要确定一个在公司总任务每个业务单位都要确定一个在公司总任务下的自己特定的任务书。下的自己特定的任务书。 电视演播室的灯光照明系统。电视演播室的灯光照明系统。 公司业务：公司业务：“公司的目标定位在大的电视演播室，公司的目标定位在大的电视演播室，公司将选择代表最先进的灯光技术和对灯光的安排公司将选择代表最先进的灯光技术和对灯光的安排使用户绝对可信赖。使用户绝对可信赖。” 它的任务井非是争夺小的电它的任务井非是争夺小的电视演播室，并非是开展最低价竞争，并且，它对非视演播室，并非是开展最低价竞争，并且，它对非灯光设备生产计划不感兴趣。灯光设备生

25、产计划不感兴趣。2 2、形势分析、形势分析 SWOT AnalysisSWOT Analysis识别内部的强弱strengths (S) and weaknesses (W) 检查外部的机会与威胁 opportunities (O) and threats (T)SWOT 分析South-Western College PublishingSWOT公司做得好的方面公司做得好的方面公司做得不好的方面公司做得不好的方面外部环境中的有利因素外部环境中的有利因素外部环境中的不利因素外部环境中的不利因素外部环境分析外部环境分析（机会与威胁分析）（机会与威胁分析） 营销机会营销机会：指一个公司通过工作能够

26、盈利的需求领域。：指一个公司通过工作能够盈利的需求领域。 环境威胁环境威胁：指一种不利的发展趋势所形成的挑战，如：指一种不利的发展趋势所形成的挑战，如果缺乏采取果断的营销行动，这种不利趋势将会侵蚀果缺乏采取果断的营销行动，这种不利趋势将会侵蚀公司的销售或利润。公司的销售或利润。 企业必须监视那些影响它发展和盈利的关键性的企业必须监视那些影响它发展和盈利的关键性的宏观宏观力量力量（人口统计，经济，技术，政治法律，社会文化（人口统计，经济，技术，政治法律，社会文化和重要的和重要的微观因素微观因素（顾客，竞争者，分销商，供应商（顾客，竞争者，分销商，供应商等。等。 企业应该建立企业应该建立营销信息系

27、统营销信息系统来跟踪环境的主要发展趋来跟踪环境的主要发展趋势并辨别这些发展趋势所包含的机会和威胁。势并辨别这些发展趋势所包含的机会和威胁。 营销机会营销机会(marketing opportunity)：指一个：指一个公司通过工作能够盈利的需求领域公司通过工作能够盈利的需求领域 营销机会机会的吸引力营销机会机会的吸引力(attractiveness) 机会成功的可能性机会成功的可能性4321 高 低大小成 功 概 率吸引力机会来源1 公司开发更强的照明系统2 开发一个测量照明系统利用能源效率的装置3 开发一种测量照明水平的设备4 开发向电视演播室人员传授基本操作的软件威胁来源1 竞争对手开发更

28、好的照明系统2 长期经济萧条3 更高的成本4 立法要求减少开办电视演播室的数量 高 低严重性4321大小发 生 概 率 环境威胁环境威胁(environment threat)：指一种不利：指一种不利的环境发展趋势所带来的挑战。如果企业缺乏的环境发展趋势所带来的挑战。如果企业缺乏果断的营销行动进行对应，这种不利趋势将会果断的营销行动进行对应，这种不利趋势将会侵蚀公司的销售或利润。侵蚀公司的销售或利润。 环境威胁威胁的严重性环境威胁威胁的严重性(seriousness) 发生的可能性发生的可能性四种结果 麻烦企业Trouble business前景企业Speculative business成熟

29、企业Mature business理想企业Idea business机会低Low 高high威胁高 低内部环境分析内部环境分析（优势劣势分析）（优势劣势分析） 检查企业的营销、财务、制造和组织能力检查企业的营销、财务、制造和组织能力 不应去纠正它的所有劣势，也不是对其优势不不应去纠正它的所有劣势，也不是对其优势不加利用加利用 目的：扬其所长，避其所短。目的：扬其所长，避其所短。营销1，企业声誉2，市场份额3，顾客满意4，顾客维持5，产品质量6，服务质量7，定价有效性8，分销有效性9，促销有效性10，销售人员有效性11，创新效果12，地理覆盖范围项目绩效特强 稍强 中间 稍弱 特弱重要性高 中

30、低（续优势与劣势分析检查表财务13，资金成本或有效性14，现金流15，财务稳健性制造16，设备17，规模经济性18，生产能力19，技能和奉献型工人20，准时生产交货能力21，技术和制造工艺组织22，远见卓识的领导23，能奉献的员工24，创业导向25，柔性或反应能力项目绩效特强 稍强 中间 稍弱 特弱重要性高 中 低环境提供的机会企业的优势是否匹配潜在的机会是否足够促使企业增强其在该领域的实力企业是否只应该在其优势领域寻找机会3、制定营销目标、制定营销目标营销目标必须营销目标必须:u现实性现实性Realistic u可测性可测性Measurableu具体时间具体时间Time specificu公

31、司各项目标应当协调一致公司各项目标应当协调一致“Our objective is to increase market share by 40% and to obtain customer satisfaction ratings of at least 90% in 2001.”4、战略制定、战略制定 全面成本领先全面成本领先：公司致力于达到生产成本：公司致力于达到生产成本和销售成本最低化，这样，它就能以低于和销售成本最低化，这样，它就能以低于竞争对手的价格赢得较大的市场份额。竞争对手的价格赢得较大的市场份额。 差别化差别化：奉行此战略的企业通过对整个市：奉行此战略的企业通过对整个市场的评

32、估找出某些重要的顾客利益区域。场的评估找出某些重要的顾客利益区域。 集中化集中化：公司将其力量集中在为几个细分：公司将其力量集中在为几个细分市场服务上，而不是追求全部市场。市场服务上，而不是追求全部市场。5、计划制定、计划制定 业务单位一旦形成了主要战略思想，它就必须制业务单位一旦形成了主要战略思想，它就必须制定执行这些战略的支持计划。定执行这些战略的支持计划。 如果企业决策取得技术优势，就必须通过相如果企业决策取得技术优势，就必须通过相应的计划来支持其研究与开发部门，以搜集可能应的计划来支持其研究与开发部门，以搜集可能影响本企业的有关最新技术的信息，开发先进的影响本企业的有关最新技术的信息，

33、开发先进的尖端产品，训练销售人员，使他们了解技术，制尖端产品，训练销售人员，使他们了解技术，制定广告计划，宣传本企业的先进技术地位等。定广告计划，宣传本企业的先进技术地位等。6 6、执行、执行 结构共同的价值观念人员作风技能系统战略麦肯锡公司的7S构架7、反馈和控制、反馈和控制 在贯彻公司的战略过程中，需要追踪结果和监测在贯彻公司的战略过程中，需要追踪结果和监测内外环境中的新变化。内外环境中的新变化。 作好环境变化的准备。作好环境变化的准备。 当环境变化时，公司将回顾和修订它的执行，计当环境变化时，公司将回顾和修订它的执行，计划、战略，甚至目标。划、战略，甚至目标。产品计划：产品计划：营销计划

34、的性质和内容营销计划的性质和内容i.执行概要和要领执行概要和要领提供所建议计划的简略概要提供所建议计划的简略概要ii.当前营销状况当前营销状况提供与市场、产品、竞争、分配和宏观环境有关的背景数据。提供与市场、产品、竞争、分配和宏观环境有关的背景数据。iii. 机会和问题分析机会和问题分析概述主要的机会和威胁、优势和劣势，以及在计划中必须要处概述主要的机会和威胁、优势和劣势，以及在计划中必须要处理的产品所面临的问题。理的产品所面临的问题。iv. 目标目标确定计划中想要达到的关于销售量、市场份额和利润等领域的确定计划中想要达到的关于销售量、市场份额和利润等领域的目标目标To Be Continued营销计划营销计划v. 营销战略营销战略描述为实现计划目标而采用的主要营销方法。描述为实现计划目标而采用的主要营销方法。vi. 行动方案行动方案回答应该做什么？谁来做它？什么时候做？它需要多回答应该做什么？谁来做它？什么时候做？它需要多少成本？少成本？vii. 预计的损益表预计的损益表概述计划所预期的财务收益情况。概述计划所预期的财务收益情况