宝钢的国际化战略的定量分析

1、目录中文摘要（关键词）1一、问题提出1（一）理论背景1（二）实践背景1（三）研究方法2二、国际化战略研究综述2（一）国际化战略的定义2（二）学术界对企业国际化战略的相关研究2三、宝钢国际化战略内外环境的定量分析4（一）宝钢国际化战略发展历史与现状41宝钢国际化战略发展历史42宝钢国际化战略发展现状43宝钢国际化战略发展历史和现状的思考4（二）宝钢国际化战略外部环境定量分析51EFE矩阵分析52五力模型分析63CPM矩阵分析74外部环境总体评价8（三）宝钢国际化战略内部环境定量分析81资源分析82核心竞争力93IFE矩阵94内部环境总体评价10四、宝钢国际化战略选择10（一）宝钢国际化战略目标1

2、0（二）宝钢国际化战略匹配101.价值链分析102SWOT分析113IE综合内外部分析124SPACE分析15(三) 宝钢国际化战略选择161QSPM矩阵分析162. 战略选择及理由18五、宝钢国际化战略调整措施19结语19注释20参考文献20致谢21英文摘要（关键词）22宝钢的国际化战略的定量分析黎日帆（学号：2004041092）管理学院工商管理专业指导老师：林 梅【摘要】随着经济全球化发展，国际竞争加剧激烈化，很多中国企业开始实施国际化战略。但总的来讲，中国企业的国际化之路还处于摸索、实验阶段。文章以宝钢作为中国企业的一个代表，从定量的角度分析宝钢的国际化战略。研究结果认为宝钢的国际化之

3、路首先必须立足于国内市场，然后通过积极的海外并购活动和组建合资企业的方式，逐步完善海外供销渠道，最终建立起完整的产业链。【关键词】 定量分析；国际化战略；宝钢一、问题提出（一）理论背景中国经济在改革开放的二十多年来，通过招商引资的方式发展到一个新的阶段，加入WTO以后，随着经济全球化的发展趋势，中国企业想要在激烈的全球竞争中求生存、求发展，已经到了该“走出去”的时候了。2002-2006年五年间，中国非金融类对外直接投资从2002年的27亿美元增至2006年的176.3亿美元，年均增长60%。中国企业以投资办厂、建生产基地、设营销网络、跨国并购、参股、境外上市等多种方式进行投资。2006年中国

4、对外直接投资净额211.6亿美元，是2002年的7.84倍。尽管如此，2007年11月14日， 中国企业国际化战略报告2007蓝皮书(简称蓝皮书)中指出：中国企业目前走出去还只是处于摸索、试验阶段。如何走出去无疑成为了中国企业最为关心的问题，不经过深思熟虑而盲目实施的国际化战略可能给企业带来严重的损失，甚至是企业所不能承担的后果。只有更认真的总结现阶段我们所取得的经验和成果，才有可能为不同的企业谋求行之有效的国际化战略。（二）实践背景宝钢作为我国钢铁行业的领头羊，实行国际化战略主要有以下几点原因。第一，受到了来自国际钢铁巨头在中国市场渗透的压力。2008年2月26日俄罗斯第二大钢铁企业Evra

5、z集团公司宣布，入股了民营钢铁企业集团德龙控股10%的股份，并可能进一步收购德龙控股有限公司51%的股权，从而间接控股中国数家民营钢企。而此前不久，全球第一大钢铁企业安赛乐米塔尔集团，宣布已经完成了对东方集团控股有限公司小股东股权的综合收购，下一步将收购东方集团控股股东手中的股权。通过收购在港上市的东方集团，安赛乐米塔尔“曲线”入股中国钢企。第二，原料供应的限制。由于国内缺乏优质的铁矿石资源，宝钢目前的原料供应几乎完全依赖于国外进口，使宝钢的生产经营处于被动。第三，企业发展的必需。2005年宝钢年产汽车板逾二百万吨国内市场占有率近50%，97种宝钢产品居国内市场占有率第一。国内市场已经成为宝钢

6、实现规模经济的限制，想要进一步扩大规模，开发国外市场是唯一的路。实行国际化战略，开拓海外市场，已成为宝钢刻不容缓的任务。本文正是以此为出发点，通过分析宝钢的内外环境，结合现阶段的相关研究经验和成果，对宝钢的国际化战略进行定量分析，从而提出符合宝钢发展需求的国际化战略。（三）研究方法本文采用定量的研究方法，对宝钢的内外环境因素实行定量化处理；采用企业战略管理的研究手段，对各种数据进行统计分析，总结出与之匹配的战略。二、国际化战略研究综述（一）国际化战略的定义国际化：赵景（1996）认为国际化是经济发展冲破国界限制，国际经济联系变量连续变化而导致一国市场同国际市场的融合并最终朝着经济无国界方向转变

7、的过程1。国际化战略：企业国际化战略是企业产品与服务在本土之外的发展战略，是公司在国际化经营过程中的发展规划，是跨国公司为了把公司的成长纳入有序轨道，不断增强企业的竞争实力和环境适应性而制定的一系列决策的总称（MBA智库百科中的定义）。企业的国际化战略可以分为本国中心战略、多国中心战略和全球中心战略三种2。笔者总结有关观点，认为国际化战略就是以国际市场为基础，为了寻求进入国际市场和维持竞争优势而作出的有关企业未来发展的重大策划和谋略。本文中的国际化战略主要解决国际化经营的思路、国际化经营的策略、国际化经营的资本运作和国际化经营的人才管理策略等问题。（二）学术界对企业国际化战略的相关研究禹静（2

8、007）认为国际化发展是当今企业参与国际市场分工和竞争的最终战略选择3。在对中国企业国际化战略的思考一文中禹静对中国企业国际化过程中的问题总结为四点：企业战略不够清晰、管理体制落后、对海外文化不适应和人才缺乏。中国企业的国际化道路还处于摸索阶段，大部分企业都存在上述的问题，能否解决这些问题关系到企业的国际化之路能走多远，同时也是企业在制定国际化战略时所必须考虑的因素。白成东（2007）在中国企业国际化经营战略中提出这样的观点：企业“走出去”是国家的宏观战略，而它的基础是微观的中国企业国际化经营战略4。他着重论述中国企业国际化经营战略这个系统工程的各个子系统，其内容包括国际化经营哲学、中国企业国

9、际化经营总体战略、品牌战略、中国企业国际化经营战略内容，中华文化“走出去”战略和国家人才战略等。Franklin R.Root（2005）在Entry Strategies for International Markets一书的第六章中回答了这样一个问题：对于特定的产品或特定的目标国家或市场，管理者们应如何选择正确的进入模式？并提出了三种不同的决策原则，即自然原则、实用原则以及战略原则。前两个原则具有狭隘和不灵活的缺陷，而后者最为完善但实施难度很大。后者主要通过“进入模式比较矩阵”对可选择的进入模式进行比较5。就国际市场进入模式的研究，许晖（2003）在加速国际化拓展国际市场战略一书中有深入

10、的研究。他提出决定国际市场进入模式的关键因素有三类，即战略因素、环境因素以及企业特定因素6。并总结出研究国际市场进入模式决策影响因素分析的一般概括性模型，如图1。进入模式决策：出口特许经营/特许专营合资经营独资经营战略因素企业的国际化战略导向产业成长性环境因素东道国市场因素东道国投资环境及政府政策母国环境因素地区差异性企业特定因素在国际市场及东道国市场的经验企业相对规模资源投入状况技术密集程度图1 国际市场进入模式决策影响因素分析模型资料来源：许晖.加速国际化拓展国际市场战略M,87页,天津大学出版社,2003禹静和白成东两位学者详细地分析了中国企业实施国际化战略中所遇到的问题，并从定性的角度

11、提出了相应的国际化战略。Franklin R.Root和许晖两位学者就国际化战略中关于国际市场的进入模式提出了各自的决策方法。事实上，目前国内外学术界对企业国际化战略的定性研究比较深入，而定量研究相对较少。笔者试着以各学者的研究成果为基础，以宝钢作为中国企业的一个代表，从定量的角度分析宝钢的国际化战略。当然，定性分析是定量分析的基本前提，缺少定性的定量是一种盲目的空谈。本文的定量分析正是在各学者的定性分析基础上进行的。其中，在对宝钢的国际市场进入模式分析时，笔者就将以许晖的决策影响分析模型为基本框架并结合QSPM矩阵进行定性和定量相结合的方法进行分析. 三、宝钢国际化战略内外环境的定量分析（一

12、）宝钢国际化战略发展历史与现状1宝钢国际化战略发展历史早在宝钢工程的设计阶段，就已经确定了宝钢生产所需的铁矿石95%要从国外进口，而且为了追赶和保持国际先进技术，宝钢每年都要投入1亿元的资金用来更新设备和学习新技术。这些都决定了宝钢必须走国际化的经营道路。宝钢的国际化道路主要可以归结为三个阶段第一阶段是单纯的产品出口阶段。1985年外经贸部正式赋予宝钢进出口经营权，1993年批准扩大宝钢的经营范围。1995年宝钢进口总额突破15亿美元，1996年达到16.9亿美元，1996年出口4.89亿美元。自1985年获准自营进出口权至1997年，12年来宝钢累计出口613万吨，出口创汇19.41亿美元。

13、陆续创办了宝华、宝和、宝欧以及宝美几家进出口贸易公司。第二阶段是海外投资办矿阶段。2001年5月，宝钢与巴西淡水河谷合资组建宝华瑞，取得每年600万吨铁矿石供应； 2002年6月，与澳大利亚哈默斯利合资办矿，投资设立宝澳矿业有限公司，控制每年1000万吨铁矿石资源。第三阶段是海外直接投资建厂。2004年宝钢与巴西淡水河谷就合资组建钢厂举行前期合同签约仪式，标志着宝钢第一个海外钢铁生产基地建设项目的前期工作正式启动。2宝钢国际化战略发展现状经过多年的国际化经营，宝钢已成为了广大海外客户所认同的品牌，形成了一批稳定的客户群。在财富杂志公布的世界500强企业最新排名中，宝钢集团公司以2006年销售收

14、入226.634亿美元居第307位，在进入500强的钢铁企业中排第6位。这是宝钢连续第四年跻身世界500强。宝钢目前在世界各地已有近20家控股、全资子公司。宝钢与巴西淡水河谷公司（CVRD）、澳大利亚哈默斯利公司在海外的合资企业也已正式运营。3宝钢国际化战略发展历史和现状的思考综观宝钢国际化战略的发展历史和现状，可以发现目前宝钢仅仅局限于钢铁主业的贸易和依托主业的运输及代理业务等。而涉及到钢铁生产的唯一一个项目，即与巴西淡水河谷合资组建钢厂，却一度被搁置。据第一财经日报报道该项目的一期工程计划于2008年上半年开工建设，那么投产时间将会是2011年底了。从这点看可以说宝钢的国际化经营并没有真正

15、意义上的开始，和国外大钢铁企业比宝钢的差距还是很明显的。其次是国际化人才的培养问题，随着国际竞争的进一步加剧，国际化人才在经济发展中的作用将会越来越重要。如何培养出国际化人才，也就成为宝钢迈向国际化成功与否的关键一环。（二）宝钢国际化战略外部环境定量分析战略制定的定量分析方法都需要将直觉性判断和分析性判断有机结合。人的主观性并不可能完全避免。笔者通过阅读大量的相关资料，参考各种相关研究，以客观信息与分析作为支撑，进行各种权重和分值的设定。1EFE矩阵分析表1 宝钢外部因素评价矩阵关键外部因素权重评分加权分数机会国内外市场需求强劲0.1540.6国内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上调0.140

16、.4与中国海运合作，进一步降低铁矿石运输成本0.0520.1印度作为铁矿石供应商0.120.2钢铁行业新技术的开发也应用0.1340.52国内钢铁市场机制进一步完善0.0530.15政府下大力气淘汰落后钢铁产能0.0220.04威胁原材料价格持续上涨0.220.4钢铁出口退税新政策0.0230.06国外钢铁公司进入国内市场0.0730.21地方利益保护主义的逼迫0.0520.1下游用户寻找钢铁替代品0.0130.03钢铁工业整体能源消耗进一步增长0.0320.06美国次贷危机引发全球经济调整0.0240.08总计1.02.95 注：本文中关于钢铁企业内外因素的权重，主要参考了美国世界钢动态公司

17、的评估表并结合笔者对钢铁行业有关资料的分析，总结后得出的。宝钢在国内市场中拥有领先地位，在国际市场上也占据了可观的份额，并且宝钢一直以来关注技术创新，某些产品的生产技术处于世界领先水平，面对市场需求强劲和新技术的开发应用这两个外部机会，宝钢的把握能力很强。宝钢的另一个有利机会在于价格方面，相对于国内钢铁企业而言宝钢的成本转价能力更为突出，市场旺盛是价格上调的保证，正如其得4分所示，宝钢对价格上调的反应很好。需要特别指出的是，宝钢对原材料价格上涨的反应仅仅处于平均水平。来自中国钢铁工业协会有关资料显示，日本钢铁企业直接或间接拥有全球大量铁矿石企业的权益。日本企业几乎不受铁矿石涨价的影响，甚至成为

18、铁矿石涨价的受益者。相比较而言，宝钢往往处于被动之中。其他因素，如市场机制的完善、退税新政策和替代品的威胁等，宝钢的反应都超过平均水平，得3分。EFE矩阵的总平分为2.95，高于平均分2.5，说明宝钢的现状能够对外部的机会和威胁做出反应，可以通过适当的方式去利用有利的机会和避开不利的威胁。2五力模型分析购买者的讨价还价能力供应商的讨价还价能力潜在的新进入者替代品产业内的竞争行业内现有竞争者的竞争购买者供应商新进入者的威胁替代品的威胁图2 五力模型分析图波特五力分析（如图2）钢铁产业内的竞争强度现状是相当激烈的。回顾2007年世界钢铁产业的发展，并购是这个行业进一步整合的重点，其中小规模且高度专

19、业化并购成为一大特点。2007年初塔塔钢铁收购Corus，而安赛乐米塔尔公司在年末就进行了4次收购。由美国世界钢动态公司2007年评选的“世界级钢铁公司”名单有23家钢铁企业列入，排名一至五的企业分别是俄罗斯北方钢铁公司、韩国浦项钢铁公司、安赛乐米塔尔钢铁公司、中国宝钢公司以及印度塔塔钢铁公司。宝钢高居第四位主要原因是近年来宝钢扩大了钢铁产量、降低了生产成本以及活跃的并购活动。然而，宝钢的并购活动范围主要局限于国内，面对世界大型钢铁企业的海外并购实现的强强联合，从这一点看宝钢的差距还是很明显的。潜在进入者的威胁对于钢铁行业来说并不是很大。尽管钢铁行业的技术进入壁垒比较低，但其资本进入和退出壁垒

20、却比较高。随着生产者物价指数（PPI） 价格的上涨，钢铁企业的吨钢投已经从原来的3000 元/吨，上升到目前的近5000 元/吨7 。再加上目前产业政策对新建钢铁产能的限制，也限制了钢铁的新进入者。替代品的威胁随着环境保护、可持续发展战略以及钢铁生产成本提高的影响成为了钢铁企业不得不重视的问题。如铝、镁、塑料在汽车上某些部分替代钢材；铝、玻璃、PET在食品包装行业替代钢材；塑料在电器上替代钢材等等。供应者讨价还价的能力是钢铁行业最沉重的威胁。目前，必和必拓、力拓矿业以及巴西淡水河谷世界三大铁矿石巨头垄断了全球74%的铁矿石贸易。2007年我国以4.89亿吨再次成为全球第一大粗钢产量生产国，然而

21、相当的产量却不等于有相当的“话语权”，自从2004年宝钢代表中国钢铁企业参加铁矿石的价格谈判以来，4年时间，铁矿石的价格连续上涨，至今累计涨幅已高达165%。原材料的价格的持续上升，使一些钢铁企业利润空间缩小（见图3），甚至面临亏损。图3 行业利润变动图买方的威胁相对较小。OECD预测2008年的钢铁需求将趋弱，但“金砖四国”依然支撑全球钢铁需求强劲增长。国内市场供需基本平衡的格局不变，预计全年钢材市场需求增长将保持左右，出口将稳定在万吨左右8。3CPM矩阵分析表2 宝钢竞争态势矩阵关键因素权重上海宝钢公司俄罗斯北方钢铁公司韩国浦项钢铁公司安赛乐米塔尔钢铁公司印度塔塔钢铁公司评分加权分数评分加

22、权分数评分加权分数评分加权分数评分加权分数市场份额0.210.210.220.430.610.2盈利能力0.1520.330.4540.620.330.45价格优势0.130.330.330.330.330.3运营状况0.1840.7240.7240.7230.5430.54财务状况0.1540.640.640.630.4520.3管理信息0.1230.3640.4840.4830.3620.24投资合作0.130.340.430.340.440.4总计12.783.153.42.952.434外部环境总体评价作为中游企业（钢铁属于中间产品），对产业链的重视应当由始至终贯穿于宝钢的生产经营之中

23、。产业链中上游的原材料和下游的市场是外部环境中最为重要的两个因素。钢铁的市场需求目前依然巨大，这是宝钢提高产能、扩大规模的保证。至于上游原材料供应商的压力，铁矿石涨价其根本也源于市场需求强劲，加上目前美元的走势疲软而人民币继续保持强势，原料的涨价完全可以转移到钢价上面。CPM矩阵分析（表2）的结果说明宝钢与国外钢铁巨头的差距并非不可逾越。从总体上看，外部环境对宝钢是有利的。（三）宝钢国际化战略内部环境定量分析1资源分析财务资源宝钢的财务状况是目前中国钢铁企业中最为充裕的一家。2007年9月份的季报中，期末现金及现金等价物余额就达121亿。不过宝钢股份债权融资到目前为止始终采用间接融资方式，且短

24、期融资比重偏大，虽然以前年度融资长期占用的方式有效降低了公司融资成本，但是必须看到，国家采取了银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长等一系列宏观调控政策，使公司正在面临较大的融资成本上升压力。另外，在公司未来有较大规模投资支出，且市场资金成本持续上扬的背景下，宝钢可以通过集团公司委托贷款形式获取融资，可以保障公司资金需求，并建立长期、稳定、低利率的融资渠道。人力资源宝钢的人力资源规划是建立一支适应国际化、信息化和专业化需求的人才队伍。实施统一的人力资源管理政策，在全球范围内开发和利用资源，大力培育具有独立创新能力、掌握当代钢铁核心技术的领军人物和具有财务、外资、法律、外语等多方面知识，在多元

25、产业、资本经营和国际化经营方面的拔尖人才。目前宝钢的正式员工数已降至了万人以下，人均创造的价值是一些同行的数倍之多。宝钢人力资源的优势在于领导层的战略管理能力较强、员工学习能力比较强以及现代人力资源管理模式已显雏形。而其劣势也是不可忽视的，主要存在专业结构不尽合理、员工总体创新能力相对较弱、人力资源管理与发展战略关联度较弱、缺乏科学的岗位评估和薪酬体系存在结构性问题,对高层管理人员和一般管理人员的激励不足等问题。无形资产作为世界500强企业，宝钢在自身形象的设计、品牌推广等方面进行了大量的工作，每年约投入三至五千万元进行企业形象宣传和产品广告宣传。同时宝钢还会定期参加国内外的形象展示性和产品推

26、广性著名的大型展览会，使宝钢的品牌形象不仅在国内有良好的展示，在国外也得到了有效的推介。2007年，公司围绕技术创新体系建设，努力提高创新成果转化为生产力的效率和效果。全年R&D投入率达1.05%，申请专利800件，其中发明专利350件，形成技术秘密1962项，实现科研经济效益超过13亿元。目前宝钢的品牌价值已超过600亿元。2006年标准普尔评级公司宣布将宝钢集团和宝钢股份长期信用等级从“BBB+”提升至“A”，“展望稳定”，2007年10月调升到“A”，“展望正面”。这是目前全球钢铁企业中的最高长期信用等级。良好信誉所形成的无形资产，给宝钢增添了巨大的竞争优势。2核心竞争力先进的生

27、产设备、技术消化与创新、协同竞争力等综合因素构成了宝钢的核心竞争力。在以汽车板等为代表的高端产品上具有国内领先的研发能力、生产技术和使用技术。产品差异化是宝钢的优势，并在本土具有国内外对手所不及的销售服务体系。宝钢正加速技术集成及产业化,建设钢铁行业的新工艺、新技术及新材料研发基地,工业自动化及信息技术的创新基地，进一步强化以先进设备和技术为核心的竞争力。企业间的协同合作是宝钢的有利竞争优势。宝钢近年来在各方面积极与世界领先企业合作，如与大型钢铁企业实现战略联合、与铁矿石供应商建合资公司、与海运公司签定协议等，通过与对手的合作来增强自身的竞争优势。这样的竞争力其它国内钢铁企业是难以复制的。3I

28、FE矩阵表3 宝钢内部因素评价矩阵关键内部因素权重评分加权分数内部优势生产设备和技术先进0.0840.32与客户建立了良好的关系，具有较好的服务声誉0.0540.2业务范围覆盖面广，门类比较齐全0.0530.15财务状况充裕0.140.4成本控制能力0.130.3通过集团公司委托贷款形式获取融资0.0230.06在海外投资的两座矿山每年可获得1600万吨铁矿石0.0330.09与巴西淡水河谷公司组建合资企业0.1730.51内部劣势2000万吨的产能与世界大型钢铁企业还有差距0.0820.16海外业务多是依托主业的贸易、运输和代理业务0.0210.02国际化人才比较紧缺0.0520.1铁矿石资

29、源控制力不强0.1510.15海外下游供应链不完善0.120.2总计12.66值得注意的是，宝钢的主要优势在于其技术、财务状况、以及无形资产，正如它们所得的4分所表明的。主要弱点是其铁矿石资源的控制力不足和海外下游供应链不完善，总加权分数2.66表明公司的总体内部优势高于平均水平。4内部环境总体评价依托宝钢集团自身日渐强大的金融系统，宝钢的财务实力很强，具备了在相当程度上解决并购和海外扩张所需庞大资金的能力。信用评级结果的调升将也有助于宝钢在海外投资群体中建立优秀企业形象，以较低成本在海外资本市场筹资。此外，在钢铁生产所需的铁矿石价格持续攀升进而挤压了钢铁公司的盈利状况的情况下，生产成本成为了

30、宝钢内部环境中最为重要的因素，成本控制能力成为取胜的关键。宝钢的成本控制能力是国内钢铁企业中的佼佼者，在世界上也处于领先的地位。相比国外竞争对手，近几年宝钢在规模扩张、产品发展、供应链、技术创新、品牌等方面取得了较大的进步，而在技术创新、海外下游供应链的建设以及环保方面仍有差距。四、宝钢国际化战略选择（一）宝钢国际化战略目标到2012年，钢铁主业综合竞争力进入世界前三名，进入世界500强200名以内，实现8000万吨的产能规模，销售收入达到500亿美元以上，利润总额50亿美元以上。（二）宝钢国际化战略匹配1.价值链分析表4 宝钢价值链分析表基础设施世界各地已有近20家控股、全资子公司主要从事钢

31、铁主业的贸易和依托主业的运输及代理业务人力资源适应国际化、信息化和专业化需求的人才队伍利润技术开发加强上游铁矿石资源的控制力度国内领先的研发能力、生产技术加装条形草支垫、改变装载方式等一体化销售指导思想进一步完善售后服务采购运输服务生产设备能源运输服务中介服务物资供应90%左右的原材料进口少量的铁矿石国内采购高端产品生产热轧、冷轧、镀锌板、不锈钢等库存管理订单处理运输方式产品广告宣传销售中心销售团队服务信誉利润运入物流生产作业运出物流营销与销售服务（1）运入物流这个环节中原材料的价格是关键。宝钢原料采购中心要时刻关注国内外市场，要牢牢抓住采购这一环节，优化采购业务管理流程，降低原材料、设备、能

32、源的采购价格，从而在源头上将生产成本降下来。（2）在生产作业这个环节上，宝钢要充分发挥其在技术和设备上的优势，将重点放在生产以汽车板等为代表的高端产品上，努力实现将公司的核心竞争力转化为公司的优势产品，进而转化为公司的盈利能力。同时还要把全面成本和质量管理由始至终地贯穿在整个生产制造环节上。（3）运出物流中要注意对订单和库存的信息化管理。（4）营销与销售环节中，宝钢的一体化销售指导思想降低了价值链的综合成本，实现了服务增值，增强了价值链竞争力。（5）在最后的服务环节上，宝钢要以顾客为指向，提高顾客满意度，在国际上塑造良好的品牌信誉。通过对宝钢价值链上每个环节的分析可以知道，运入物流、生产作业以

33、及营销与销售是关键的增值活动。这三个环节的组合恰恰就是一条产业链。作为钢铁企业，产业链直接影响企业的生存和发展，如何处理好与上下游的关系显的尤其重要。宝钢的国际化之路首先要解决的就是上游的问题，宝钢可以通过与上游铁矿石供应商共同协商，加强对铁矿石资源的控制力，逐步取得在全球铁矿石定价的“话语权”。其次，面对下游的汽车、家电和建筑商等客户时，可以尝试与他们建立战略伙伴关系。对于宝钢来说，价值链的好坏就等于有没有稳定的供应和销售渠道。2SWOT分析表5 宝钢SWOT分析矩阵 内部能力外部因素优势(S)劣势(W)1.生产设备和技术先进1.国际化人才比较紧缺2.顾客关系2.铁矿石资源控制力不强3.业务

34、范围广门类比较齐全3.海外下游供应链不完善4.与巴西淡水河谷公司组建合资企业4.海外业务多是依托主业的贸易、运输和代理业务5.通过集团公司委托贷款形式获取融资5.规模与世界大型钢铁企业还有差距6.成本控制能力7.在海外投资的两座矿山8.财务状况充裕机会(O)1.国内外市场需求强劲SO战略：l 加速国内并购重组步伐l 积极寻求海外并购机会l 投资设厂，增加产能，扩大规模l 开发新产品l 加速进军印度市场l 有计划地向上游渗透l 寻找机会参股巴西铁矿石开采WO战略：l 招揽国内外优秀人才l 增加印度铁矿石采购l 在海外设销售网点l 与下游企业建立战略伙伴关系2.钢铁价格上调3.进一步降低铁矿石运输

35、成本4.印度作为铁矿石供应商5.钢铁行业新技术的开发也应用6.国内钢铁市场机制进一步完善7.政府下大力气淘汰落后钢铁产能威胁(T)1.原材料价格持续上涨ST战略：l 以高端产品打开海外市场l 巩固国内市场，减少外国企业进入国内市场带来的压力l 发挥成本优势，减少替代品的威胁l 提高生产技术，降低能源消耗l 将部分产能放到巴西合资钢厂，利用当地劳动力WT战略：l 将精力放在国内市场l 加强成本控制l 培养专业人才2.钢铁出口退税新政策3.国外钢铁公司进入国内市场4.地方利益保护主义的逼迫5.下游用户寻找钢铁替代品6.钢铁工业整体能源消耗进一步增长7.美国次贷危机引发全球经济调整SWOT综合分析结

36、论：通过SWOT分析，宝钢的国际化之路必须要立足于国内市场，才能放眼国外市场。外国钢铁公司一直对中国市场虎视眈眈，宝钢在进行海外扩张的同时，国内市场不能掉以轻心，以“国内市场”换“国外市场”的做法并不可取9。因此，企业在跨出国门之前一定要在人才、质量、战略以及知识等各方面做好充分准备。对宝钢而言，就要加速国内的兼并进程，在较短的时间内扩大产能和规模。要专注于钢铁主业，坚持精品战略，由粗放增长向可持续发展转变，由生产环节向研发和营销环节转变，形成自己的竞争优势。“如果没有国内市场，就没有稳固的基础，但只做国内市场，不到海外去，你就永远也不会强大起来。”在进行海外扩张时，应以巴西和印度作为国际化进

37、程的第一站。巴西和印度的劳动力与中国较为相似，并且都拥有巨大市场潜力，宝钢要充分发挥目前在这两个国家内取得的一些成果，将其转化为竞争优势，然后再向其他地方渗透发展。3IE综合内外部分析（1）主营业务分析自2005年收购集团公司资产后，宝钢的主营业务目前包括钢铁主业、贸易、煤化工、信息服务等业务。2006年的主营业务收入中，钢铁主业占总收入的73%，贸易收入占总收入的19%，其他收入（主要是煤化工业务）占总收入的8%。其中，贸易业务仅作为公司的对外销售代理，毛利率相对较低，一般在2%-4%左右。煤化工业务的盈利能力受国内石油、化工原料等波动影响较大，06年的毛利率为15.83%，07年上半年的毛

38、利率为22.18%。图4 宝钢06年主营业务收入构成数据来源：年报，东北证券研究所钢铁主业方面，包括碳钢产品、不锈钢产品、特钢产品三大主要产品以及高线、钢坯、无缝管等其他非主要产品。图5 宝钢06年钢铁主业收入构成数据来源：年报，东北证券研究所（2）内部-外部矩阵矩阵表6 主营业务IE矩阵IEF加权评分强（4.03.0）中（3.02.0）弱（2.01.0）EFE加权平分高(4.03.0)钢铁主业中(3.02.0)贸易低(2.01.0)其他表7 钢铁主业IE矩阵IEF加权评分强（4.03.0）中（3.02.0）弱（2.01.0）EFE加权平分高(4.03.0)碳钢产品不锈钢中(3.02.0)特钢

39、低(2.01.0)其他IE分析总结从主营业务上看，宝钢的非钢铁主业业务的比重偏高，占了总收入的27%，而其毛利率却很低，尤其是贸易部分。宝钢应该将绝大部分的资源放在钢铁主业上，专注于钢铁研发和制造，逐步剥离非钢铁主业业务。煤化工业务带来的收入虽然只占总收入很少份额，不过该业务与钢铁主业密切程度很高，分离难度较大，可以采取保持型战略。从钢铁主业上看，碳钢产品是优势产品，主要体现在在碳钢的生产、建设等方面宝钢有一大批人才和完整的体系。宝钢经过十年的研究，碳钢产品系列中档次最高的取向硅钢于2008年投放市场。能否生产取向硅钢是衡量一个钢铁企业制造技术水平的重要标志，可以说宝钢的碳钢产品的竞争力将会大

40、大的提高。而目前占钢铁主业收入20%左右的不锈钢业务盈利状况波动幅度较大，受镍价大幅下跌的影响，2007年公司3季度不锈钢产品出现亏损。不过，市场预期不锈钢最困难的时候已经过去，宝钢的不锈钢业务将会好转。精品战略依然适合宝钢今后的发展，重点应该放在高端钢铁产品上，同时不锈钢业务的发展空间不忽视。4SPACE分析表8 宝钢SPACE分析矩阵内部战略处理财务优势（FS）评分竞争优势（CA）评分投资收益5市场份额-3杠杆比率4产品质量-1偿债能力5客户忠诚度-3流动资金4竞争能力利用率-2退出市场的方便性2专有技术知识-2业务风险3对供应商和经销商的控制-4平均得分3. 8平均得分-2. 5外部战略

41、处理环境稳定性（ES）评分产业优势（IS）评分技术变化-5增长潜力3需求变化性-3盈利能力6竞争产品的价格范围-4财务稳定性4市场进入壁垒-5专有技术知识5竞争压力-6资源利用2价格需求弹性-3资本密集性3进入市场的便利性5生产效率和生产能力利用率4平均得分-4. 3平均得分4. 0FS(财务优势) 6 5 保守 4 进取 3 2 1CA（竞争优势）-6 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 6 IS（产业优势） -1 -2 -3 防御 -4 竞争 -5 -6 ES（环境稳定性）图6 宝钢SPACE分析图如图6所视，向量出现在竞争象限，表明宝钢应该采取竞争性战略。包括后向一体化战略

42、、前向一体化战略、市场渗透战略、市场开发战略、产品开发战略及组建合资企业等。(三) 宝钢国际化战略选择1QSPM矩阵分析表9 宝钢定量战略计划矩阵(QSPM矩阵)关键因素权重备选战略扩大贸易出口以自由品牌直接进入国外市场海外品牌收购利用当地品牌优势进入当地市场在国外投资建设合资企业在国外投资建设全资子公司ASTASASTASASTASASTAS机会国内外市场需求强劲0.1540.620.330.4510.15国内外钢材价格大幅度上涨推动宝钢价格上调0.1与中国海运合作进一步降低铁矿石运输成本0.0540.210.0520.130.15印度作为铁矿石供应商0.130.310.120.240.4钢

43、铁行业新技术的开发也应用0.13国内钢铁市场机制进一步完善0.0540.220.130.1510.05政府下大力气淘汰落后钢铁产能0.02威胁原材料价格持续上涨0.210.230.640.820.4钢铁出口退税新政策0.02国外钢铁公司进入国内市场0.0710.0740.2830.2120.14地方利益保护主义的逼迫0.0540.210.0530.1520.1下游用户寻找钢铁替代品0.01钢铁工业整体能源消耗进一步增长0.03美国次贷危机引发全球经济调整0.0240.0820.430.0610.021.0优势生产设备和技术先进0.0820.1610.0830.2440.32与客户建立了良好的关

44、系，具有较好的服务声誉0.0540.210.0520.130.15业务范围覆盖面广，门类比较齐全0.0540.210.0520.130.15财务状况充裕0.110.140.420.230.3成本控制能力0.140.430.320.210.1通过集团公司委托贷款形式获取融资0.02在海外投资的两座矿山每年可获得1600万吨铁矿石0.0330.0920.0610.0340.12与巴西淡水河谷公司组建合资企业0.1710.1730.5140.6820.34劣势2000万吨的产能与世界大型钢铁企业还有差距0.0810.0840.3230.2420.16海外业务多是依托主业的贸易、运输和代理业务0.02

45、10.0230.0640.0820.04国际化人才比较紧缺0.0540.220.130.1510.05铁矿石资源控制力不强0.1510.1530.4540.620.3海外下游供应链不完善0.120.240.430.310.1总计1. 03. 824. 305. 043. 54由上图分析来看，宝钢的国际化战略应该从海外收购和建立合资企业两个方向出发。战略因素：宝钢的核心竞争力主要体现在以汽车板等为代表的高端产品上，根据许晖（2003）的观点：当技术诀窍构成企业的核心能力，同时企业向外国市场转移与此核心能力有关的技术和产品时，企业实际上实行的是国际战略。环境因素：地区熟悉程度影响市场进入的模式体系

46、，地区熟悉程度越高，企业越采取高资源承诺的模式（许晖，2003）。印度和巴西两国在社会体系、经济、文化方面比起西方国家而言与中国的相似程度更大，宝钢在印度和巴西宜采取合资的经营方式进入。企业特定因素：在决定进入模式时企业规模的大小是重要的考虑因素。随着宝钢日益扩大的规模和雄厚的财务实力，使其具有较强的抗风险能力和成本消化能力，获得规模经济效应的可能性也越大，因此合资或独资经营的方式更适合宝钢。对于现阶段的宝钢而言，合资经营又比独资经营的可靠性更大，随着国际经营经验的丰富，管理、技术、人才等方面水平提高后，才考虑独资经营。2. 战略选择及理由综合上述的分析，宝钢的国际化之路首先要立足于国内市场，

47、通过国内的兼并重组活动不断增强自身的规模和实力，然后积极寻求海外收购机会。同时组建海外合资企业，结合宝钢自身成本优势和海外企业的供应与销售渠道，逐步完善海外上下游供应链，建立起优势产业链。之后才考虑在海外建设自己的钢铁生产基地。在这个过程中要坚持精品战略，集中优势资源，优化产品结构，以海外高端市场为目标市场。如下图所视。加快国内兼并重组活动步伐国际化人才培养和技术开发贯穿与整个战略实施之中投资参股上游原材料生产企业向上游供应渠道渗透积极寻求海外收购机会组建海外合资企业完善下游销售体系与下游企业建立战略合作关系建设海外钢铁生产基地图7 宝钢国际化之路示意图与世界其他钢铁巨头相比，规模差距是宝钢的

48、一大劣势。由于钢铁产业政策的限制关系，现在中央一般不批新的大型钢铁建设项目，要缩短这个差距，实现8000万吨产能的目标，并购是非走不可的一条路。也只有并购才能在短时间内扩大规模，大幅度提升产能。通过与当地合作伙伴组建合资企业将能够更好地了解当地客户、供应商和竞争对手的情况，大大加大了进入当地市场的成功率10。此外，由于钢铁行业特殊性使其在进入他国市场时往往受到当地政府针对外来企业而制订的一系列复杂而苛刻的政策法规的约束，组建合资企业能有效规避这种情况。符合海外建厂的目的地要具备以下两个条件：一、所在地的铁矿石原料充裕。二、所在地有发展潜力巨大的消费市场。目前较好满足这两个条件的只有印度和巴西。

49、笔者认为宝钢的海外钢铁生产基地的建设首站应当选在上述两国。宝钢应该将全部或大部分资源集中在最具盈利能力的钢铁主业上，并坚持差异化战略，加大技术创新，坚持走高端产品、走精品路线。五、宝钢国际化战略调整措施1调整组织结构适当调整组织结构，进行业务运作流程的优化重组，开展业务模式创新。运用互联网技术加强与各子公司的联系，以信息网络为支撑建立与上下游之间更为稳定的战略伙伴关系。2优化工艺技术结构实行现代化管理,以标准化作业为标准,使操作员工严格遵守各项工艺规程、操作程序。淘汰落后产能，优化工艺技术结构，主要内容包括：提高连铸比、喷煤比、精炼比、连轧比，实现钢铁生产的高效化、连续化、大型化、自动化，使生

50、产过程成为低能耗、低成本并减轻环境污染，使生产的钢材产品高质量、高技术含量，最终具有高市场竞争力。技术改造不仅仅要体现在技术装备水平的提高上，更重要的是要体现在企业技术创新能力和技术开发能力的增强上，形成技术进步的内在机制。3调整产品结构宝钢钢铁产品覆盖碳钢、不锈钢、特殊钢三大领域，以高附加值、高技术含量的汽车板、家电板、电工钢、管线钢、能源用管、船板、特种合金等精品钢材为主。在2007年不锈钢产品总体环境比较恶劣的情况下，不锈钢和特殊钢产品出现较大亏损，直接影响了公司的整体盈利水平。宝钢要进一步优化产品结构，提高不锈钢产品的差异化程度，严把质量控制关，提升部分产品的攻关能力，实现低消耗、低污染、高附加值、高技术含量的“双低双高”产品。4加速“人才强企”战略进程加强宝钢国际化人才的培养，尤其是海外经营管理人才、金融财务人才的培养、扩充是保证宝钢国际化经营顺利发展的重要前提条件。可采取委托培训与在实际项目中锻炼相结合的方式。建立相应的管理制度和激励