太阳能微风离网发电项目财务分析

1、太阳能微风离网发电项目财务分析1.1 项目总收入1.1.1生产发电设备及配套收入太阳能微风发电机设备制造厂 3 年内生产发电机设备及配套 445200 台套， 生产光伏发电池板机组及配套 330 组套，合计生产 445530 台套。销售收入为 41.18 亿元，3 年内平均每年生产销售收入为 1.73 亿元。（1 ）生产反射型半球叶水平旋转式 TFD300KW/10C 单机功率发电机组 1640 台套，销售收入为 14.93 亿元，3 年内年均每年生产销售收入为 4.98 亿元。（2）生产4/6机异步发电机型S45金风600KW/200单机功率发电机组750 台套，销售收入为 1.05 亿元，

2、3 年内平均每年销售收入为 4.35 亿元。（3）生产反射型半球叶水平旋转 （双向） 微风发电机组， TFS-30 型、 TFN-1500型、T100 型-T1000B 型 442800 台套，销售收入 1.2 亿元，3 年内平均每年销售收 入为4.4 亿元。1.1.2 太阳能微风发电销售收入太阳能微风发电发电场项目建设达产后，全场年均满发电开时数2600 小时，平均年发电量 93.3 亿 KWH 销售收入年均 41.78 亿元。（1） 太阳能微风发电场发电销售收入。年均发电 35.92 亿 KWH 销售收入为14.36 亿元。（2）太阳能微风发电站发电销售收入。 年均发电量 25.49亿KW

3、H销售收入 为10.17 亿元。（3）太阳能微风发电场发电销售收入。 年均发电 32 亿 KWH 销售收入为 12.8亿元。1. 1.3 太阳能微发电点、发电设备及配套的工程建设与安装费收入为4.45亿元。2项目建成投产前三年销售收入为 55.51亿元， 设备及配套装备销售收入每年 为 1.72亿元，发电销售收入为 4.78 亿元，项目建成投产的后 7 年，每年发电平 均销售收入为41.78 亿元。平均每度电 0.447 元。1.2 销售收入及销售税金项目建成达产后， 前 3年销售收入年均为 55.51亿元， 后 7年销售收入年均 为 41.78亿元。销售税金 4%+算。1.3 成本测算（1）

4、 生产材料费用：年均消耗各类生产材料费计 25878 万元。（2） 水电费：生产用上水、取暖费、生活动力用电费计 6746 万元。（3）折旧费：固定资产投资按 10 年折旧，年均折旧 120000 万元。（4） 修理费：修理费提取按折旧费 34%提取 12322 万元。（5）摊销费：其费用按照 6 年摊销完，年均摊销 8160 万元。（6） 工资福利：包括工资、“三金”、奖金等工资福利费用 7360 万元。（7）财务费：年均贷款利息 84000 万元。（8） 税金：销售税及附加 16966 万元，进口环节、增值税 37801 万元，合 计54767 万元。（9） 其它：营销费、管理费、运杂费、

5、培训费等费用 17630 万元。总成本为 336857 万元。1.4 利润与分配（1 ）项目正常年份发电场实现利润总额为80844 万元，实现利润率为19.35 %。，所得税按照国家税率 33%+取，正常年份上缴所得税 26678 万元。盈余 公积开发基金按 10%+取为 5416 万元，实际实现纯利润 48748 万元。折旧费 120000 万元。3（2） 目正常年份设备制造厂税后实现利润 26100 万元，折旧费 1.11 亿元。 项目前 3 年平均每年实现利润 74885 万元，后 7 年平均每年实现利润 48748 万元。1.5 财务盈利能力分析（1）项目所得税后全部投资投资利用率=9

6、3.75%投资利润率=6.24%投资利税率=6.78%销售利润率=19.35%销售利税率=19.45%内部收益率=27.23%投资回收期=7-10 年（含建设期）（1）项目财务各项指标盈利能力满足行业要求，财务内部收益率均大于行业 基准收益率，投资回收期满足财务的投资回报率，项目可以按期按要求收回投资，并能获得更大的回报。（2）项目投资利润率和税收均大于行业平均利润率和平均利税率，项目投资 对国家积累的贡献超过该行业的平均水平，投资效益较好。1.6 清偿还能力分析为了简化计算清偿还投资款的资金来源，清偿还投资款的资金来源主要来 自：经营利润、固定资产投资折旧费、优惠政策中的“三免两减半”所得税

7、等部 分。（1）当年利润分成部分清偿还投资款A、前三年实现的纯利润每年可获得 74885 万元，将其 80%用于清偿还投资款为 59908 万元，剩余的 20%润为 14977 万元，用于股本金分红或留作发展基金。B、后七年实现纯利润每年可获得 48748 万元，将其 80%于清偿还投资款为38998 万元，剩余的 20%润为 9749 万元，用于股本金分红或留作发展基金。（2）折旧费部分清偿还款投资款4投资固定资产折旧费，按 10 年折旧计算，年均折旧费为 120000万元，将其 80 嘲于清偿还投资款为 96000 万元，剩余的 20% 24000 万元，用于（3）优惠政策部分清偿还投资款

8、按照各级政策投资优惠政策中的所得税五年实行“三免两减半”政策，“三免两减半”所得税年均获得 26678 万元，五年免减所得税合计为 106712 万元。项目根据以上几个部分资金的来源，充足的资金可以满足投资款清偿还能力。因项目的利润来之设备制造厂和发电场两部分，故分为：前三年清 偿还能力：年均利润 59908 万元+折旧费 96000 万= 155908 万元后七年清偿还能力：年均利润 38998 万元+折旧费 96000 万元=134998 万元项目总投资 120 亿元，回收期为 10 年（含建设期）每年平均清偿还投资款12 亿元，仅利润和折旧费已提取充足的15.55-1.49 亿元资金，能

9、满足归还和清偿投资款能力。以下两项备用资金可作为投资清偿还款资金：（4） 项目 20%勺纯利润留成和折旧费，前三年平均每年为38977 万元， 后七 年平均每年为 33749 万元，作为清偿还投资款的备用资金。（5） 项目所得税免减部分 106712 万元，平均每年为 1.06 亿元，可作为投 资款清偿还的备用资金。该项目投资清偿还能力较强，投资回收期有保障。1.7 财务分析1.7.1 项目内部收益率（EIRR）位 27.23%大于社会拆现率 12%，财务内部收 益率均大于行业基准收益率。盈利能力满足行业要求。1.7.2 项目投资利润率（税后）21.3%。项目缴纳综合税计税收率为 33.5%。

10、 项目5投资利润率和税收率均大于行业平均利润率。项目投资对乌鲁木齐市和国家6的贡献较大。1.7.3 项目回收期为 10 年，从项目财务内部收益率和净现值说明财务上可行, 投资回收期能满足财务投资回收率。项目能按时按要求收回投资。1.8 财务评价表1.8.1固定资产投资估算固定资投资估算表单位：万元序 号费用名称金额%备注1太阳能微风发电设备制造厂1430001.1设备及配套593001.2土建工程690001.3建设工程用地147002太阳能微风发电场、站、点（户）建设10070002.1太阳能微风发电场4677002.2太阳能微风发电站2853002.3太阳能微风发电点（户）132302.4太阳能光伏发电场1035003太阳能发电场、站用地183004项目流动资金500007合计120000081.8.2投资计划与资金筹措投资计划与资金筹措单位：万元序号项目金额%备注1总投资1200000100全部1.1固定资产115000099.58设备制造厂和风发电场1.2建设期利息14000