论基础设施特许经营合约的不完全性

1、管理赫制度徽嵇程矗镛辫1支秘旺。论基础设施特许经营合约的不完全性提要基础设施特许经营被认为是通过 公共部门和私人部门的合作来提升公共服务 水平的重要模式.本文从不完全合约视角出 发,探讨基础设施特许经营舍约不完全性的成 因及影响,并提出应时策建议.关键词:基础设施;特许经营合约;不完全性 中图分类号:F294文献标识码:一、引言基础设施特许经营是政府把基础设施项 目通过特许授权私营部门在特许期内进行项 目融资、开发建设、经营管理,特许期满后将项 目移交给政府的经营模式,是基础设施建设运 营引入市场化的一种方式,实质是市场主体与 政府之间的一种“交易”。特许经营合约,是政 府与私营部门就项目建设

2、、运营、收益等权利 义务达成的总体协议。对基础设施特许经营合 约的现有研究,大都采用“完全合约份析模 式,即对可能出现的各种事件及事件发生时各口文/任密王涯茜方的权利义务作出详尽安排,并写进合约条款之中。这是基于理性人和完全市场的条件假设,理性的交易双方可以根据现有的完全信息设计出完美的合约架构以约束当事方的行为并对未来做出承诺。但实际上,由于个人的有限理性,特许经营长期性和外在环境的复杂性等因素的存在,合约双方不可能就项目过程的所有问题在合约中完全予以明确,这就使得特许经营合约必然带有不完全合约特征。因此,。完全合约”模式的实际应用价值是有限的,我们必须在承认特许经营合约的不完全性的基础上,

3、寻找新的解决途径。二、基础设施特许经营合约不完全性成因分析关于不完全合约的原因,Th'ole给出了全面的概括。Tirole认为,不完全合约的原因可以概括为三类:一是不可预见,即由当事人由于某种程度的有限理性,不可能预见到所有的自然状态,当事人不可能就合同签订后可能发生的自然状态做出全部界定;二是缔约成本,即 使当事人可以预见到自然状态,但以一种双方 没有争议的语言写进合约也是很困难的,或者 成本太高,各缔约方过去的经验也提供不了多 大帮助;三是证实成本,即使关于合约的重要 信息对双方是可观察的,但对第三方(如法庭 是不可证实的,即很难让第三者(如法院可执 行.具体基础设施特许经营合约,

4、导致合约不 完全性的因素主要存在于以下几方面:l、合约标的及其长期性.世界银行在 1994年以基础设施为主题的发展报告中,所指 基础设施主要是经济基础设施,其概念是:永 久性的成套的工程构筑、设备、设施,以及它们 为满足所有企业生产和居民生活共同需要所 提供的服务。正是由于基础设施项目本身的一 些特性会导致合约的不完全性:一是项目建设 过程中.项目具有的地域和自然地质条件的复 杂性,加上规模大和建设期长,实际投资额德 往与事先估计额差异较大,如英法海底隧道项的资金需求,增强了企业的偿债能力和营 运能力,又能充分利用资金进行再投资。 2、建立定期盘点制度.定期盘点制是 指在规定的时间内(具体指年

5、、季、月度终 了后数日内所进行的财产清查,包括货 币、有价证券、存货、固定资产等的清查. 核对账存和实存,做到账账、账实相符,杜 绝财产流失。3,建立债权债务清理制度.根据企业 偿债能力和应收款项账龄分析,按照谁经 办谁负责并与工资奖金挂钩的办法,及时 清理债权债务,使企业资金周转步入良性 循环,同时树立企业的良好形象。(三稽查核时控制帘】度.为保证会计 信息的真实可靠,各项经济业务必须建立 稽查核对控制制度,以免发生差错和舞 弊,根据因果连环链进行稽查核对,具体措施如下:销售发票、销售合同、销售收款单据、记账凭证、销售明细账及总账稽查核对;购货发票、购货合同、购货付款单据、记账凭证、购货明细

6、账及总账稽查核对;现金、内部银行存款日记账(采取资金结算中心制度后,企业各下级单位只有结算中心内部存款与收、付款凭证及总账稽查核对:内部银行存款日记账与对账单稽查核对.(四全面预算管理控制制度.全面预算管理是保证企业生产经营目标顺利实现,并对企业内部实施控制和监督的重要手段。企业应执行全面预算管理体制,即;事前有预算、事中有控制、事后有考核,使全面预算管理体制作为企业的一项内部会计控制制度,发挥作用。首先,科学地制定月度、年度预算计划,层层分解落实指标,严格执行,做到自己监督自己;其次, 在预算执行过程中,企业应按实际执行情 况编制月度、年度预算分析报告,对差异 较大的项目应立即查明原因,并提

7、出控制 办法,做到自己控制自己;第三,预算指标 纳入单位考核,与单位的工资、资金挂钩, 做到自己考核自己,从而确保企业目标利 润的顺利实现。(作者单位:中铁16局广州指挥部 主要参考文献:【1】景建军.论中国古代思想对现代企业 管理的积极影响.商场现代匕,2008.28. 【2】周德峰.施工企业财务风险管理探讨. 中国总会计师,2008.11.【3】张晓燕.企业内部控制剜度局限的理 性探讨.商场现代化,2008.31.<合作经济与科技2010年7月号下(总第397期目的建设投资远远超出预算;二是由于特许经 营期限较长,在特许权期限内,项目生产运营 过程中成本因素变化可能较大:三是由于项目

8、 是按照未来需求量的估计设计建设规模,但实 际需求量受到各种因素影响,与项目规划和合 约设计时预测的需求量可能不一致.2、合约主体及其行为.基础设施特许经营 合约的主体包括政府(公共部门和投资者(私 营部门,在特许经营过程中,双方地位是不对 等的。投资者追求利润最大化,政府必须考虑 公众利益,在公众压力下可能会要求修改原合 同。如果特许经营制度只给投资者带来利润, 没有给公众带来福利和收益,公众就不会支持 这种制度安捧,这时制度就需要改进.由于制 度的改进和变化,从而特许经营权也需要相应 的改进和变化,诱导了合约的不完全性。 另外,由于合约主体的有限理性和机会主 义行为的存在,降低了拟定完全合

9、约可能,使 得不完全合约经常存在.正因为有限理性,在 基础设施特许经营合约中,缔约方(比如公共 部门在不能够获取关于环境的所有信息,在 基础设施特许经营合约中不能详细列明所有 情况。机会主义是指为了谋取自身利益,不惜 以利己的方式损人的行为,如说谎、欺骗、违背 对未来的承诺等行为,其逐利的动机强烈而复 杂,所以投资者可以利用不对称信息,向缔约 对方说谎,背信弃义,牟取私利。高度资产专用性会导致高度的进入和退 出壁垒,交易过程中会出现“套牢”风险。在特 许经营中,投资者一旦对项目进行投资,其讨 价还价能力就严重降低,出于担心政府不信守 承诺和自己对收益的分享比例太低,导致投资不能全部收回,投资者

10、不愿投资,经济理论中称此问题为。要挟”、“套牢”或“敲竹杠”,它阻碍了应当进行的事前投资.三、基础设施特许经营合约不完全性引发的问题我国正在建设社会主义市场经济,这一经济转型尚未完成,政府部门的权利义务没有得到充分、明确的界定。政府拥有许多社会投资部门无法控制的自由行事权,为他们采取机会主义行为留下空间。而不完全合约给投资人带来的不确定性,会直接影响投资人的投资积极性以及投资效率.国内部分城市在试图采取特许经营的方式进行基础设施建设运营时,有一些不成功的案例,究其原因,在于政府部门权利义务的不明确性和合约的不完全性,这对社会投资部门的投资积极性产生了重大影响。具体而言,主要因为合约中没有完全明

11、确合约双方的交易行为规范,合约中存在必须通过事后的谈判来解决的问题和漏洞。不完全合约履行中就会出现需要重新分割未预料的收益和成本问题。重新谈判和不断修正会造成难以估计的额外成本,主要有三类:第一,对修正的条款讨价还价产生的成本;第二,由于合约各方所拥有的信息不对称,双方可能达不成有效率的协议而形成的成本:第三,由于合约的不完全性,为减少被“套牢”的可能,投资者事先可能取消计划中的投资,导致投资不足,并带来社会福利损失.如果所有收益和成本都需要再谈判过程来重新分割,合约双方付出的交易成本可能远远大于交易带来的收益,使本来对双方都有利的交易无法达成。四、基础设施特许经营合约不完全性对策建议1、合理

12、安排特许权期限.经上述分析,特许期限是特许经营合约不完全性的重要诱导因素,因此合理安捧特许权期限可以在很大程度上缓解不完全性引发的问题。从政府的角度考虑,特许权期限应在产品价格能为社会和公众所接受的条件下,尽量缩短:从投资者的角度考虑,特许权期限应保证能使投资者在正常情况下收回资金并达到最低投资收益率.在同时满足双方需求的情况下,选择一个适当长的特许权期限,然后制定投资补偿和激励条款。通常在特许经营中选择特许权期限需要考虑如下问题:(1选择特许权人有一定的成本,这种成本还需要考虑特许权转移影响项目管酬度 謦番臻磁勰i铭瞄。的正常经营而造成的损失,因此在总成本与可 能获得的收益问需要权衡,存在一

13、个最优的特 许权期限问题:(2由于担心特许期内的投资 无法完全收回,经营者将会尽量减少投资,特 别是越到特许权期限届满时越节省投资,例如 水务行业投资者在其特许权期限后几年中不 会愿意大规模投资以扩张其管网,这对基础项 目的长远发展是不利的,可适当的加长特许权 期限来减少此类情况发生。但是,特许权期限 的加长也减少了对经营者的竞争压力,会降低 其对效率改进的追求。2,提供合理的政府支持和保障。政府的支 持和保障是基础建设特许经营项目合约中一 个关键的部分,通常也是影响项目成败的关 键。同时,按照上述关于导致合约的不完全性 因素的分析,可以得出政府部门提供合理的支 持和保障可以增强投资者的信心、

14、分担部分风 险,不失为激励投资的有效方式。政府的支持 和保障可以从以下方面考虑:(1非竞争性保证.非竞争性保证是某些 基础设施项目投资价值的一个重要部分。例如 在公路铁路方面,承诺不建第二条通道。但政 府必须充分考虑该种设施的持续需求,确保不 会给将来基础设施的改进和发展制造障碍,确 保该种保证持久有效。(2对运营收入间接保证.政府通过收购 价格保证和需求量保证来确保项目公司运营 收入不降到合同约定的最低收入水平.在合约 设计上,政府必须明确这些保证安排不应当是 固定收益回报,此种收益保障应当主要依靠运 营效率的改进。同时,为公平起见,在保障最低 收入的情况下,政府可以在协议中作出分享利 润的安捧.另外,政府还可以提供一些优惠,如 税收激励、备用贷、补贴承诺,等等.(作者单位:重庆大学建设管理与房地产 学院主要参考文献:【1】贺卫,伍山林.制度经济学【蛐.北京:机械 工业出版社,2003.【2】(法拉丰,梯若尔.石磊,王永钦译.政府采 购与规制中的激励理论【M】.上海:上海人民出 版社,2004.【3】本杰明克莱因,克劳福德和阿尔奇安.纵 向一体化、可专用性租金与竞争缔约过程【M】. 企业制度与市场组织,上海三联书店,1996.合作经济与科技2010年7月号下(