融资平台信贷风险的管理透析

1、范文最新推荐融资平台信贷风险的管理透析关键词：地方融资；运作模式；信贷风险摘要：文章通过对政府融资 平台运作模式的研究，分析了其存在的风险因素，进而提出应对风险 的相关措施以及对信贷风险管理体系建设的建议。 在积极的财政政策 和适度宽松的货币政策引导下，信贷投放大幅增长，地方融资平台已 成为引人注目的融资主体，但融资平台为地方经济发展作出贡献的同 时也暴露出了信贷风险方面的管理问题，引起了中央政府和社会各界 的高度重视。一、引言自我国实施积极财政政策和适度宽松的货币政 策应对金融危机以来，中国金融机构信贷投放的增长异常迅猛， 在高 速信贷投放的主体中，地方融资平台是其中表现活跃、最值得关注的

2、融资主体。在全球金融危机的大背景下，地方融资平台成为拉动投资、 拓展项目配套资金缺口的有效途径，有力支持了各地建设和经济发 展，尤其是为应对国际金融危机、促进经济企稳回升发挥了积极作用。 但这种融资平台的快速发展和融资模式的迅猛扩张也引发了对地方 政府信贷风险问题的担忧和质疑。 具体问题表现在：部分投融资平台 过度负债，未来偿债负担明显超过当地政府财政承受能力，投向过于单一，对民间投资有挤出效应等。二、地方融资平台的现状一一以四 川省为例（一）现有地方融资平台的运作模式地方融资平台，是指由 地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产方 式设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独

3、立法人资格的经济实 体。地处中国西部的四川省，其地方融资平台发展借鉴了国内外成功和先进的地方融资平台运作模式， 进行金融创新和融资改革，推动了 经济建设和基础设施的发展。近年来，在四川的银行机构设置日益增 多，逐步呈现多元化格局。在融资平台的运作方式上，四川省进行了 大量的探索实践，主要表现在：加强银政、银企合作，扩大信贷规模， 优化贷款结构，改善银行资产质量；开展上市公司股改、清欠工作； 开展产权交易，明晰企业产权结构，优化资源配置，调剂企业闲置资 产，推动国有大中型企业的改组、改制，促进经济结构调整；利用外 资，实现企业资产重组，盘活国有资产，推动产品结构调整和产业结 构的优化升级；利用国

4、债资金发展各项社会事业；促进保险业、期货 业的发展；在特色产业、基础设施等项目建设中通过 BOT等方式引入 民间资金，发行企业债券等。（二）各机构在地方融资平台中的作用 以及其相互关系四川省地方融资平台运作主要涉及四川省银监局、省中小企业局和各银行金融机构三个主体，其相互之间关系表现为，银 监局对中小企业局和金融机构的运作进行监管， 而各银行金融机构则 对作为资金需求方的中小企业局提供资金。 从四川省投融资公司在资 本市场上发布的公开信息看，地方政府主导或者绝对控制融资平台的 决定因素和主要表现有：一是注册资本金来源于当地政府、发改委、 财政局或者国资委。二是高管与当地政府有着密切的联系。 三

5、是公司 主要负责人由政府任命，公司对地方政府或国资委负责。四是当地政 府决定重大项目的融资决策和资金投向。（三）地方融资平台的潜在 信贷风险分析1、担保方式风险。地方融资平台贷款一般采用政府担 保和质押为主，且融资平台企业间互保情况普遍。这种约束机制松散范文最新推荐的担保方式容易带来债务风险。由于地方政府为融资平台直接注入国 债资金和土地等作为资本金、为融资平台的银行贷款和信托贷款提供 财政担保、也为融资平台的股权合作伙伴提供固定回报或溢价回购的 承诺，但一旦融资平台的项目投资收益不能覆盖成本， 这些隐性债务 就必然显性化，变为财政负担，最后由中央财政和商业银行买单。2、投资方向风险。地方融资

6、平台贷款主要投向了以公共基础设施为主的 固定资产投资。从四川省近年的投资方向来看，大量的信贷资金投向 了第三产业的公共设施管理业和交通运输等行业的固定资产投资。而对于第二产业工业投资的占比过小， 使得实体经济投资增长缓慢。虽 然对第一产业农业的投入同比增长较快， 但投入绝对数却不高。经过 调查研究，笔者认为，更多的固定资产投资用于基本建设投资、更新 住房改造、房地产开发投资，这明显容易引起银行信贷的不良率上升， 加大银行业信贷的系统风险。3、信贷执行利率均对银行信贷产生潜 在风险。地方融资平台的财务不透明将导致风险的滋生， 有的公司根 本没有财务报表，银行很难判断其真实的信用风险。 即使提供了

7、财务 报表，由于非货币出资占据很大部分，政府靠注入多种资产来做大资 产盘子，其真实资产评估较难。据对四川省的调查显示，2010年以来的政府投融资平台新增贷款超过 80 %执行的是基准或基准以下利 率，并且实施利率下浮的比例在增加， 反映出贷款需求方具有很强的 谈判能力，银行在该类贷款的发放中处于相对弱势的地位。 银行这种 不问项目质量好坏、还款来源有无保证就竞相压价放贷的行为是不多见且不正常的，其聚集的风险也是不容忽视的。三、对地方融资平台 信贷风险的控制与管理（一）拓宽融资渠道，改变主要依赖银行信贷 的融资模式进一步拓宽地方政府融资渠道，通过发行市政债券的方式 来规范融资额。当前地方融资平台

8、过度依赖银行信贷资金的做法，易 给银行业带来潜在的系统性风险。因此，拓宽其融资渠道，对于降低 银行信贷风险尤为重要。（二）各银行建立对地方融资平台信贷的实 时管理机制首先，银行对地方融资平台贷款要进一步规范流程， 明确 贷款用途，禁止打捆贷款。同时，强化过程管理，对项目贷款采取封 闭运作、开立专户等，并要改革贷款支付办法，由实贷实存改为实贷 实付，加强资金监控，确保贷款不被挪用。其次，商业银行应根据地 方政府的财政实力状况实行名单式甄别， 对融资平台可比照集团客户 进行统一授信，先对各级政府财政部门的融资承债能力进行合理评 价。按年实行动态管理，实现风险和收益的匹配。（三）实现融资平台的财务信

9、息公开建立口径一致的标准化的地方债务信息系统，实现融资平台财务信息公开。为了加强政府债务的管理，亟须建立一个标 准化的、口径一致的地方债务信息系统，实现地方融资平台的财务信 息公开。四、政府规避地方融资平台信贷风险的措施一是推动融资平 台规范管理与运作，严格控制平台负债率。二是采取各种有效形式补 充平台资本金，优化平台信贷结构。三是实行平台融资准入制，减少 银行间的恶性竞争，避免因融资平台过度负债而放大地方政府财政风 险。而从规避其风险的具体措施角度来说，应从宏观和微观两个层面 入手。宏观层面，进一步完善现有中央与地方的财税体制， 明确事权，范文最新推荐匹配财权；同时，进一步拓宽地方政府融资渠道，在强化预算和负债 约束的情况下，建立市场化融资平台，并积极引导社会资金参与地方 建设。五、各银行金融机构对其信贷风险管理体系的建设建设和完善 地方融资平台，不仅需要加大政府监管方面的力度，更应重视如何通 过完善现行银行风险管理体系来维持地方融资平台更好、更规范、更市场化、更透明化地为地方经济建设服务，实现自身的改革，将是急 需重点解决的问题。参考文献：1、张艳花.地方政府融资平台风险： 化解与反思J.中国金融,2010(16).2、李冠青地方融资