对现金流量表的编制基础_现金及现金等价物的思考

1、图：张超对现金流量表的编制基础现金及现金等价物的思考C A S HF LO WS TATE M E N T现金流量表是企业会计准则（2006 ）下财务会计报告的一张主要报表。现金流量表的编制基础是现金及现金等价 物，但从中国境内上市银行2007 年度报告来看，目前我国上 市银行在编制现金流量表时，对其编制基础现金及现金 等价物的认定普遍没形成统一认识，新准则体系也没有给出 明确的规定或解释。因此，笔者试图从现金流量表的演进、现 金及现金等价物的界定、境内外银行同业的实务做法进行论 述及分析，并提出政策建议，希望对相关政策制定起到抛砖引玉的作用。追根溯源从现金流量表的演进看其自身及其编制基础（一

2、）从资金来源与运用表（Statements of Source andApplication of Funds ）、财务状况变动表（Statement of Changes第三号意见书资金来源与运用表，并在1971 年实施了美国财务会计准则委员会第十九号意见书财务状况变动表，至 此，财务状况变动表成为美国企业的一种强制性对外披露的 财务报表。1977 年10 月，国际会计准则委员会也颁布了第七 号准则财务状况变动表，要求相关企业编制此表。遗憾的 是，在随后的会计实务中，此表的缺陷和不足日益显露。究其 原因，主要是其编制基础“资金”概念的不明确性，导致报表 编制的多种选择性和侧重性，严重影响了报

3、表的使用、阅读和 比较，于是，基于更明确编制基础的现金流量表应运而生。经 历了从1980 年至1987 年的数次研讨会后，美国财务会计准则委员会于 1987 年 11 月颁布了第 95 号财务会计准则 - 现金in Financial Position ）到现金流量表（StatementofCashFlows）翻阅国际会计准则（IAS ）、美国财务会计准则（FASB ）和英国财务报告准则（FRS ），我们可以在其现金流量表准则部分 清晰看到从资金来源与运用表、财务状况变动表到现金流量 表的演进。财务状况变动表的产生可以追溯到 1908 年 W.M. Cole 在账户：结构和解释中对资金表（Th

4、e Fund Statement ） 的论述;1921 年，H.A.Finney 发展了资金表，提出了将资金表 的结构分为资金的来源和运用两部分，因此，该表又被称为资金来源与运用表。1963 年，美国财务会计准则委员会颁发了47O c t o b e r2008 张玉玺 王燕管理学苑流量表，于是，现金流量表取代了财务状况变动表。国际会计准则委员会于 1992 年12 月颁布了国际会计准则第7 号- 现金流量表，取代了1977 年10 月颁布的财务状况变动表 准则。英国财务报告准则委员会于1991 年 9 月颁布财务报 告准则第1 号- 现金流量表，取代了资金来源与运用表，并 于 1996 年作

5、了修订。英国财务报告准则第 1 号中指出，从资 金来源与运用表发展到现金流量表，代表着财务报告领域的 根本性变革。（二）从资金（Fund ）到现金及现金等价物（Cash and CashEquivalent ） 从资金来源与运用表、财务状况变动表发展到现金流量表，贯穿其中的一条主线就是报表编制基础的演进：从“资 金”到“现金及现金等价物”。美国财务会计准则委员会曾在其第3 号意见书资金来源与运用表中，提出资金的概念包括有：（1）现金及现金等价物（Cash and Cash Equivalents）；（2）短期货币性资产(Short-term Monetary Assets)；（3）净货 币性资

6、产(Net Monetary Assets) ；（4）营运资本(WorkingCapital)；（5）全部财务资源(All Financial Resources) ；（6）全部重大财务事项(AllSignificantFinancialEvents)。在实务中，各国普遍采用“营运资本”作为编制基础。然而，以营运资本作为编制基础是存在很大缺陷的，因为我们难以从营运资本 的状况判断出企业资产的流动性和偿债能力，也就是说，报表 的编制基础与报表的编制目的缺乏相关性。从这一点来看，现 金及现金等价物应该是更具信息相关性的。诚然，现金及现金 等价物概念的提出，比资金或营运资本概念清晰了许多，然 而，在

7、会计实务中，怎样理解和披露现金等价物，仍然是一个需要进一步明确和解决的问题。现金及现金等价物的界定目前，大多数国家都采用现金及现金等价物作为现金流 量表的编制基础（英国采用的是现金，并引入流动资源的概 念）。虽然各国准则对现金流量表的编制基础都命名为“现金 及现金等价物”，但对其包括的内容及确定标准还是存在一定 差别的。比较见表 1。从此表中，我们不难看出，我国对现金及现金等价物的定 义与国际会计准则是基本一致的，虽然该定义有其科学、合理 之处，但仍然存在不少问题值得质疑和探讨。尤其是在会计实 务中，对相关概念进行更加明晰、更具操作性和可比性的界定 是必需的。目前的问题是，对现金等价物的几个界

8、定标准缺乏定量 分析，导致实务操作中参杂不少主观判断。（一）关于期限短。在界定现金等价物的几个特点（期限、 流动性、变现性）中，我国企业会计准则在应用指南中，只有 对“期限短”进行了量化的界定。期限短，一般是指从购买日 起三个月内到期。国际会计准则和美国财务会计准则提出的 也是三个月的期限，然而为什么是三个月？很可能就是一种 惯例，这种惯例在美国等国家或许是经过实践检验后得出的 数据，而在我国，尚无经验及实证做依据，缺乏权威性。三个月的期限即使在美国、西方国家适用，在我国却不一定适合。表 1：。交易。48R e s e a r c hRural Finance国别现金现金等价物中国国际会 计准

9、则企业库存现金以及可以随时 用于支付的存 款。 库存现金和活 期存款。企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投 资。其中，“期限短”一般是指从购买日起 三个月内到期。不包括权益性投资。 期限短、流动性强、易于转换为已知金额 现金、价值变动风险很小的投资。美国库存货币、存在银行及其他 金融机构的可 随时提取的款 项，以及具有 可随时提取特 征的其他类型 账户。符合下述两个特征，流动性极强的短期投资： i易于转换为已知金额现金；ii 离到期日很近，由于利率变动导致价 值变动的风险极小。英国库存现金及存在符合条件的 金融机构、一 经要求就可以 提取的存款， 减去一经要

10、求 就需要偿还的 在符合条件金 融机构的透支英国准则中严格采用现金概念，不采用现金等价物概念。但在现金流量表中，流动 资源管理作为单独的一部分进行披露。流 动资源的定义为：持有的易于处置的流动 资产投资。其中，“易于处置的投资”是 指：i处置该资产不会缩减或中断企业的日 常经营；ii易于转换为已知金额或接近于 其账面价值的现金，并且在活跃市场进行MBA Forum管理学苑因为我国目前的资本市场与国际成熟资本市场在交易机制、法律规范等方面是存在差异的，这就使得某项投资在美国或 者国际会计准则及实践中确实是一项现金等价物，而在我国， 该项投资可能仅仅是概念上满足现金等价物的定义，而实际 情况并非如

11、此。如果我们只是简单的学习、借鉴国际准则，而 不充分研究其制定背景、制定过程，不考虑我国目前的会计环 境，这就违背了准则国际接轨的初衷。（二）关于原始到期日。美国财务会计准则在第95 号准则 中，对这一概念进行了定义。原始到期日是指持有该项投资的 原始期限。这一界定在国际会计准则中表述为，该项投资从取得日算起的期限。两者表述虽然不尽相同，但意思是一样的。在这点上，我国准则与国际会计准则一致。现金流量表之所以引入“现金及现金等价物”作为编制基础，遵循了会计中“实 质重于形式”的原则。既然如此，对于那些原始到期日超过三 个月，但距离报表日在三个月内的投资为什么不考虑调整纳 入现金等价物的范围？这样

12、能够更加全面、完整地反映企业 的现金流信息，也有利于与企业现金管理的口径保持一致。（三）关于变现能力。现金等价物只是等价于现金而非现 金，其转换为现金，还需要一定的时间间隔。对于变现能力， 美国将其描述为“不需要预先通知”，英国将其描述为“一经 要求”，我国的准则尚未做出明确规定。变现能力问题更多地是个技术问题，但也是不容忽视的。表：国内同业现金及现金等价物的政策及其构成：49O c t o b e r2008 银行政策界定披露内容工商银行中国银行建设银行招商银行浦发银行现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的货币性资产，包括存 放中央银行的非限定

13、性款项，原到期日不超过三个月的存放 同业及其他金融机构款项、拆出资金及买入返售款项。现金流量表中的现金及现金等价物是指原始到期日在3个月 内的货币资产，包括现金、存放中央银行的非限定性款项、 存放同业、拆放同业及包含在以公允价值计量且其变动记入 当期损益的金融资产及证券投资中的短期票据。现金等价物包括可以随时用于支付的存放中央银行及存放同 业款项，以及期限短、流动性高的投资。这些投资易于转换 为已知金额的现金，且价值变动风险很小，并在购入后三个 月内到期。 现金等价物是指本行持有的期限短、流动性强、易于转换为 已知金额的现金、价值变动风险小的投资、存放于同业及中 国人民银行的款项。其中，期限短

14、一般是指原到期日在三个 月内。就现金流量表而言，现金等价物包括现金、非限定性存放中 央银行款项、原到期日不超过三个月的存放和拆放同业及其 他金融机构款项，以及变现能力强、易于转换为可知数额的 现金、价值变动很小，而且由购买日起三个月内到期的短期 投资。现金现金等价物：1、存放中央银行的非限定性款项2、原到期日不超过三个月的存放同业及其他金融机构款项3、原到期日不超过三个月的拆出资金4、原到期日不超过三个月的买入返售款项 现金及现金等价物包括以下项目（原始到期日均在3 个月以内）1、现金及存放同业2、存放中央银行3、拆放同业4、短期票据1、现金2、存放中央银行款项3、存放同业款项4、拆出资金 现

15、金 现金等价物1、原到期日不超过三个月的2、存放中央银行款项3、存放同业及其他金融机构款项4、拆出资金1、现金2、存放中央银行非限定性存款3、原到期日在3 个月以内的存放同业及其他金融机构款项4、原到期日在3 个月以内的拆放同业及其他金融机构款项MBA Forum管理学苑只有明确对相关概念、标准的界定，才能使原则导向性的准则变得更具有操作性。例如，有的银行将短期票据投资、可供出售的国库券、交易性金融资产作为现金等价物，而有一些银行则将其排除在外。（二）库存现金、存放中央银行非限制性款项、存放同业 款项、拆放同业款项作为现金等价物是普遍认可的，而对于其 他项目，比如：债券投资、买入返售、交易性金

16、融资产是否作 为现金等价物，各家银行的做法是存在差异的。当然，这一方 面源于各银行相关项目性质、风险的差异；另一方面，与准则 中现金等价物的界定标准仍需相当程度的主观判断有着更重要 的关系。正是由于这些原因，报表使用者如果不结合其他资料（比如工作底稿），是很难判断出债券投资、交易性金融资产等 项目中哪些是现金等价物的，这就影响了报表的可理解性。（三）瑞士信贷银行把现金等价物的界定与现金管理联系在一起，这种做法或许是值得我们思考和借鉴的。虽然现金国内外银行同业对现金及现金等价物的界定本文选取了10家银行作为研究对象，在样本的选取上，选 择了我国5 家比较有代表性的上市银行，5 家国际性银行。下

17、面将列示这10 家银行现金等价物的政策界定和披露内容。并 试图对银行业现金等价物的界定进行一些有意义的论述。首先，看一下国内银行同业的实务做法，见表 2。 然后，再看一下国外银行同业的实务做法，见表 3。 从以上样本银行对现金及现金等价物的界定和披露来看，我们可以得出以下结论：（一）每家银行现金等价物所包括的内容是不尽相同的。表 3：国外同业现金及现金等价物的政策及其构成50R e s e a r c hRural Finance银行政策界定披露内容花旗银行汇丰银行瑞士信贷银行巴克莱银行德意志银行现金等价物是指现金和存放同业款项。就现金流量表而言，现金及现金等价物包括流动性强、易 于转换为已知

18、金额现金、价值变动风险很小的投资。这类 投资的到期日一般为从购买之日起的三个月内，包括现金 及存放中央银行款项、国库券及其他合资格票据、存放和 拆放同业、向其他银行托收中之项目或向其他银行传送中 之项目及存款证。 现金和存放同业款项包括库存现金、存在银行或其他金融 机构的活期存款和现金等价物。现金等价物是指本行为了现金管理目的而持有的期限短、流动性强、原始到期日小 于或等于三个月的投资。 就现金流量表而言，现金及现金等价物包括流动性强、易 于转换为现金、价值变动风险很小的投资。这类投资包括 现金、存放央行款项和存放同业。不包括回购协议和反回 购协议。现金等价物包括流动性极高、易于转换为现金、价

19、值变动 风险很小的投资。这类投资包括现金、存放中央银行款项 和存放同业活期款项。1、现金2、存放同业1、汇丰旗下业务之银行现金2、库存现金及中央银行结余3、向其他银行托收中之项目4、1 个月及以下之存放和拆放同业款项5、3 个月及以下之国库券、其他票据及存款证 减：向其他银行传送中之项目1、现金2、存放同业1、现金和存放中央银行款项2、存放和拆放同业款项 减：原到期日超过三个月的款项3、可供出售的国库券和其他合格票据 减：原到期日超过三个月的国库券和其他合格票据4、交易性金融资产 减：原到期日超过三个月的交易性金融资产5、其他1、现金2、存放中央银行款项3、存放同业活期存款MBA Forum。

20、图：张超管理学苑流量表的编制目的与现金管理的目标存在差异，但这种理念的引入，一方面使得现金等价物的界定标准在实务中变得有 据可依，另一方面也会增加现金流量表的编制的现实意义。 把两种管理目标联系在一起，可以相互参考，提供更多的决策依据。政策建议商业银行是经营货币的高风险行业，对于高风险行业，其 会计处理和信息披露应该更加稳健、谨慎。现金等价物虽然具 备现金的大部分特征，但它毕竟不是现金，它们在支付能力与 偿债能力上是存在差别的，鉴于目前对现金等价物的界定尚 存质疑，财政部等相关准则制定部门应该从多角度（诸如准则 规范、会计环境、实践等领域）加深对现金等价物的研究；在 深入研究的基础上，就现金等

21、价物的界定给出更具操作性的 指导意见；对于一些性质特殊的行业，细化其现金等价物的披 露要求，明确现金流量表的编制基础，对于需要披露的其他接 近于现金或现金等价物的流动资产，可以要求其进行单独列 示和披露。这样，一方面规范了现金流量表的编制，另一方面 又保证了会计信息的客观性、完整性、可理解性和可比性。 结合部分国际会计公司的建议及同业实践，我们建议银行现金及现金等价物的内容为以下项目：1、库存现金2、存放中央银行非限制性款项3、原始到期日不超过三个月的存放同业及其他金融机构 款项4、原始到期日不超过三个月的拆放同业款项对于 1 至 4 项，由于其完全满足现金等价物的判定标准， 并且在实务中，这些项目也确实具备现金的特性，将其纳入现 金等价物范畴，不存在争议。5、债券投资中：从购买日起不超过三个月的央行票据