中小企业融资困难解决之道——借鉴孟加拉国小额信贷模式

1、中小企业融资困难解决之道借鉴孟加拉国小额信贷模式时代经贸2007年2月第5卷总第57期中小企业融资困难解决之道借鉴孟加拉国小额信贷模式尹萍(中南财经政法大学会计学院湖北武汉)【摘要】通过分析中小企业贷款困难的原因,揭示大型金融机构在解决中小企业贷款困难方面的不相适应性.同时通过借鉴盂加拉国小额贷款模式,得出的结论是非国有资本中小金融机构和关系型借贷模式在中小企业融资困难方面可以发挥重要作用.【关键词】盂加拉国小额信贷模式非国有资本中小金融机构关系型借贷模式中小企业对促进国民经济的发展,增加财政收入和税收,以及增加就业起着不可估量的作用.然而,长期以来,有诸多因素在阻碍着中小企业的发展,融资难就

2、是其中一个显着性的问题.中小企业与大型企业相比,的确有其先天的不足之处,归纳起来集中体现在:管理混乱,财务会计制度不健全,信息不对称问题严重:很多中小企业的管理比较松弛,相关的内部控制制度形同虚设,财务会计制度也是漏洞百出,导致其提供的财务信息质量严重失真.本身实力弱小,后续发展乏力:大部分中小企业品种单一,技术含量不高,资金和人力资本也相对匮乏,其发展后劲不足,难以做大做强,再加上很多业主缺乏企业家精神和长眼发展的眼光,中小企业一般不易发展壮大.综合以上分析可以看出,信息不对称和发展乏力正是制约中小企业发展的瓶颈.而由于我国资本市场门槛较高以及中小企业自身的特点,大多数中小企业企业选择了金融

3、信贷的方式来解决自身的融资问题.目前在我国,由于大型金融机构本身实力雄厚,抗风险的能力较强,因而为中小企业提供资金的任务主要落在大型金融机构身上.然而由于单位成本随着贷款规模的上升而下降以及降低风险的考量,大型金融企业更趋向于为大型企业提供资金,这样就使得资金的供求矛盾更加突出,中小企业融资也越来越困难.有鉴于此,扶持中小企业发展的政策建议主要有如下几条:第一,在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门,督促它们增加对中小企业的贷款;或者允许国有银行在向中小企业贷款时收取更高的利息,使大银行更多地向中小企业放款;第二,建立中小企业商业信誉评估系统,推进信息的收集和分享;第三,由政府或其他组织建

4、立专门的中小企业融资机构.然而,上述许多措施都存在一些缺陷.第一,由于交易成本的问题,由大型金融机构为中小企业提供资金的融资成本比较高,从经营的效率和效果出发,为中小企业提供资金并非大型金融机构的自愿选择,如果由于政策的强制要求而使大型金融机构被迫如此的话,会形成新的"政策负担".至于提高贷款利息也不一定会取到预期的效果,当银行信贷负责人在平衡由于高息带来的收益和可能的高风险时,奉行保守经营的银行很可能会选择放弃可能的高收益.第二,由于我国目前尚处于市场经济的初级阶段,市场竞争还不充分,经济中尚存在许多扭曲,各种社会公证机制和信用体系不健全,这些都不利于一个完善的信息生产和

5、传递系统的建立.所以,信息分享方案至少在短期内难以发挥作用.第三,建立中小企业融资专门机构的建议在某种程度上能够促进中小企业融资,但这种专门机构能否真正发挥作用还取决于中小企业融资市场是否存在充分的竞争.如果缺乏竞争,这种专门的中小金融机构很可能成为人浮于事的官僚机构,不仅不能对中小企业有太大帮助,还可能给国家造成新的"不良贷款".而实现充分竞争的最佳途径就是向非国有中小金融机构开放市场.在以上分析的基础上,轰动一时的尤努斯的"穷人的银行"也许可以为我们提供若干参考,也即我们常说的孟加拉国小额信贷模式.所谓小额信贷,是一种小额的,短期信贷方式,一般不需要

6、担保,直接贷款到户,手续简便易行.孟加拉国的小额信贷,主要有以下几个特征:首先是面向农村贫困人口放贷,特别强调妇女为主.接受贷款的农民一般5人自愿组成一个小组,5至6个小组再组成一个中心.其次是贷款时间短,持续性强.贷款期一般为一年,52周,从第二周开始还贷,每周还本金的1/50,50周内还清.初次贷款金额为1000元,如借款人按规定还本付息,第二次可贷1500元,最高一次可贷3000元,直至脱贫为止.第三是以小组为成员联保代替担保.贷款发放时,一般按"二二一"顺序.即先贷给两个组员,观察两周后再贷给另外两个组员,最后才是组长.发放贷款时,农户需要把5%的贷款部分作为基金扣

7、留.白2006年尤努斯凭借他白创的极富特色的小额贷款模式获得诺贝尔和平奖后,各发展中国家刮起了一股"小额贷款"的旋风,大家纷纷探讨将"小额贷款"模式移植到母国的可能性.笔者认为,在解决我国中小企业贷款困难的问题上,这种模式值得借鉴,当然也要结合我国国情适当的加以变化.其实,早在1993年,被誉为我国"小额贷款之父"的杜晓山就在河北易县成立"扶贫社".14年来,整个易县近2万农户从中获益,6000多户摘掉了贫困的帽子.这就说明,在我国,"小额贷款"之路是可行的.不过,现有的国内外的小额信贷模式主要

8、立足于帮助农民脱贫致富,对我国这个有着80%农民的农业大国来说,一定程度上与中小企业的发展有交叉的地方,因为有些中小企业的业主正是农民,从这个意义?59?Economic&TradeUpdateVo1.5Sum.No.57Feb.2007上来说,孟加拉国小额贷款模式也有宝贵的借鉴意义.在借鉴孟加拉国小额信贷模式的同时,我们必须解决两个问题,一是由谁来发放贷款,二是采用何种担保方式.只有这两个问题得到彻底解决之后,孟加拉国小额信贷模式才是确实可行的.1发展非国有资本中小金融机构首先,中小企业的贷款发放要由中小金融机构自己来主导.与大型金融机构的经营取向不同,中小金融机构比较愿意为

9、中小企业提供融资服务.这除了因为它们资金少,无力为大企业融资外,主要是因为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势.中小金融机构一般是地方性金融机构,专门为地方中小企业服务,通过长期的合作关系,中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加.这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题.以孟加拉国乡村银行的职员为例,他们均走村串寨上f-JHI/务,平均一名职员大约要负责10个中心,约400个借款人的业务.与之相对,大型金融机构一般不拥有这种信息优势.通过以上分析并结合我国的实际情况,我们发现,大力发展和完善中小金融机构已成为解决我国中小企业融资困难的最佳方式

10、.其次.中小金融机构有谁主导的问题.上面第四条政策建议已经提及,由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构.笔者在上面已经分析了,如果中小金融没有充分的市场竞争,最终的结果可能就是形成了一大批人浮于事的官僚机构.有鉴于此,动用国有资本,建立以政府主导的中小金融显然是不合理的.杜晓山在陕西丹凤的试验点后来演变成了当地政府主导的小额信贷扶贫项目.但是,政府主导却没有取到理想的结果.丹凤模式被政府接管后,利率由8%降到了3%,虽然政府的主观意图是好的,但混淆了信贷与救济的区别,扶贫社长期的亏空就难以弥补.过去的经验表明,政府干预程度越大,经营效果往往越差.如果是短期项目,还可以依靠政府,但如果是长期

11、运作,则一定要与政府脱钩.因此,我们要大力引进非国有资本来发展中小金融机构.只有大力引进非国有资本,才能增强整个市场的活力,也才能将中小企业贷款问题当作商业运作来看,而不是救济或扶贫.历史的经验告诉我们,在自由竞争体制和市场高度发展的基础上,资源才能实现最佳配置,也才能获得最佳的经济资源.因此,政府应该彻底转变职能,以参与者而不是干预者的身份出现,退出微观市场,站在宏观战略的高度为中小企业的发展提供政策支持和服务职能.2关系型借贷模式解决担保问题为了有效缓解金融交易中的信息问题,银行开发出基于不同种类信息的多种贷款技术.美国经济学家Berger等人(Berger,Udell,2002)将这些技

12、术归纳为4大类.财务报表型贷款(financialstatementslending).该类贷款的发放决策和贷款条件主要基于贷款申请者所提供的财务报表所反映的财务信息.抵押担保型贷款,又称资产保证型贷款(asset2basedlending).这类贷款的决策主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量,而非其财务信息.信用评分(creditscoring)技术.这是一项运用现代数理统计模型和信息技术对客户的信用记录进行计量分析从而作出决策的新技术.关系型贷款(relationshiplending).指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而作出.

13、这些信息除了通过办理企业的存贷款,结算和咨询业务而直接获得以外,还可以从企业的利益相关者(股东,债权人,员工,供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得;它们不仅涉及企业的财务和经营状况,还包含了许多有关企业行为,信誉和业主个人品行的信息.关系型贷款的基本前提是,银行和企业之间必须保持长期,密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与数量极少的(通常为一到两家)银行打交道.由于关系型贷款不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押品,因而最适合于中小企业.在美国,关系型贷款通常是以银行信贷额度(1ineofcredit)的方式发放的.第一种对财务信息的质量要求比较高,第二种要求具备一定的资产实力,第三种

14、前面已经分析过,不具有现实可能性.由此可以看出,关系性贷款最适合中小企业,而孟加拉国小额贷款模式显然是典型的关系型借贷模式,它利用的是熟人信息系统和连带责任担保,这样可以很好地掌握资金使用的动态以及回收的速度,资金回收率达到98%也就不足为奇了.可以说,关系型借贷模式正是银行回收资金的理想模式,当然操作上也是最困难的.因为关系型借贷模式关注的是软实力,很多要素都没办法用数据加以量化,其基础是强大的人伦关系以及全社会高度的诚信意识.因此,关系性信贷模式要在我国大行其道最重要的就是要培养全社会的诚信意识,因为小额贷款模式实际上是用资金需求者捆绑式的信用换取的银行信用,因而要求组内的每位成员都要本着

15、对其他成员负责任的精神,在限期内还清欠款.一旦有人恶意利用集体信用换取银行信用,则会牵连到组内其他成员,甚至会引起他人的如法炮制,其导致的结果将是灾难性的.因此,我们只有建立诚信社会,人人遵纪守法,对自己和他人负责,小额信贷模式才有实现的土壤.当然,办企业会遭遇各方面的风险,有时还不上欠款也并非业主的自愿选择.这种情况下,中小金融机构应当采取措施适当放松限制,如孟加拉国乡村银行规定贷款模式由彼此关联的"基本贷款"和"灵活贷款"组成.借贷客户都从"基本贷款"开始,如不能按约还贷,就转入"灵活贷款"."灵活贷款"是一种更容易还贷的方案,它的贷款期限和每周还贷的额度可以不同,客户被转入"灵活贷款"后,可以重新确定还贷方案,如延长还贷期,