国际风电巨头发展策略及启示概要

1、国际风电巨头发展策略及其启示国际风电巨头的成长经历表明： 垂直整合上游零部件企 业、横向并购相关企业介入与壮大风电业务、海外扩张至新 兴风电区域等兼并与收购策略， 是风机制造企业在激烈市场 竞争中做大做强的关键举措。目前市场上处于领导地位的大型风机制造企业从上世 纪 70 年代后期开始，就启动风电技术的研究开发与生产制 造，如丹麦、荷兰、德国和美国等国家的风电企业。与首批进入发展风电产业的国家相比，随后进入风电领 域的国家一般是通过建立合资企业引进国外先进技术、以优 惠政策鼓励或强制政策要求外资企业在当地投资办厂，逐步 培育了本国风电产业的发展。如西班牙Gamesa 公司就是通过前期与丹麦 V

2、estas 公司合资而后自己独立壮大起来，印 度 Suzlon 公司的快速成长也是在全球颇具实力的风机厂商 相继在印度开设工厂的热潮下刺激了印度当地风机产业的 发展。在全球风电产业快速发展的大好背景下，国际风电巨头 采取了兼并与收购策略，或垂直整合上游零部件企业、或横 向并购相关企业介入与壮大风电业务。在国际风电产业呈现 出区域分散化的发展格局、风电运输成本高及当地国产化率 要求下，纷纷在新兴风电国家 （如中国、印度 ） 设立独资或合 资风电企业。国际风电巨头通过以上兼并与收购、产业转移 至海外设厂的市场开拓与发展策略，以布局控制产业链、抢滩重点新兴市场。1. 垂直整合上游零部件企业， 提高供

3、应链安全与自我配 套能力风机关键零部件的供应瓶颈已是全球风电制造商面临 的严峻问题。为保证订单充足下产能的释放及盈利的提高， 部分国际巨头已开始战略收购上游零部件厂商，进行垂直整 合成一体化的风电制造集团。如全球第 6 大的印度 Suzlon 风电公 司 于 2006 年 收购制造风机齿轮箱 的比利时 HansenTransmission 公司，该公司成立于 1923 年，年产能 为 360 万千瓦的配套齿轮箱，曾长期为丹麦 Vestas 公司提 供齿轮箱。垂直整合零部件企业以提高内部配套能力及盈利能力， 已成为国际主流风电企业的重要的发展策略。对于一体化的 风电制造企业，首先能更好地保证零部

4、件的稳定供应，减少 供应链长度，更灵活地面对市场安排生产；其二能更全面控 制零部件的质量，减少因零部件故障而支出巨额维修费用； 其三能更有利于对风机设计与技术的保密。2. 延伸下游风电场开发建设，拓展丰富盈利模式 鉴于全球风电产业未来巨大的增长潜力，目前全球已有 众多期望进入风电领域的非风电行业投资者，但由于这些投 资者缺乏风电投资经验，难以控制风电场投资风险。为适应 这一市场需求，目前部分世界著名风电机组制造企业已开始 往下游延伸风电场的开发建设，利用风电运营经验优势，为 客户提供一体化的风电整体解决方案，待风电场项目建成后 股权转让出售给投资者。这种风电场开发建设经营模式，既 可带动公司制

5、造的风机销售又能拓展新的盈利模式，如西班 牙的 Gamesa 的风电场开发销售业务的利润已超过传统风机 制造业务。3. 横向并购风电企业，实现规模化快速扩张 世界一流风机制造商通过横向并购风电企业，实现规模 化的快速扩张之路迅速提高市场占有份额。例如 2004 年， 西门子成功收购了丹麦 Bonus 能源公司 (Bonus Energy A/S) 从此，西门子公司的风力发电部门开始跻身于全球主要风机 供应商行列。在收购 Bonus 的同时，得到了该公司的叶片专 利技术 IntegralBlades ，并拿到了 Bonus 在风机设备和海上 风电场的订单。2003年，GE收购美国Enron Wi

6、nd公司，接受了该公司 的所有风电技术，缩短了GE的产品研发时间。2003 年，丹麦 Vestas 收购国内 NEG Micon 公司，发展 成为全球最大的风电公司，全球市场份额近几年一直保持在 15%以上。2003年，西班牙 Gamesa收购国内 Made公司，市 场份额快速提高。以上这些风电大厂间的合并迅速实现了规模化扩张抢 占巩固了市场份额，使得全球风电市场日益被少数几家巨头 企业垄断控制。此外，部分国际风电巨头借助资本运作开始收购海外相 关风电企业，既实现优势资源的互补又加速海外市场的布 局。如印度 Suzlon 于 07 年 5 月以 13.5 亿欧元收购了全球第七大的风电企业德国R

7、epower,加快了公司在欧洲的市场份额提高。4. 设立海外研发与生产基地， 获取当地技术优势与市场 商机丹麦 Vestas 现已发展成为跨国风电集团，目前已在约15 个国家有子公司及合资公司， 从事风电开发、 制造、销售、 市场开拓和维修业务。 在国际风电产业呈现出 “席卷全球、 遍 地开花 ”的发展趋势下， 考虑到风电运输成本高及当地国产化 率要求下，具备全球扩张实力的风电企业，通过设立海外研 发中心与生产基地，既可以利用当地技术人才与制造经验 （尤其欧洲地区 ） 提高公司的开发生产适应当地气候条件的 风机，同时满足当地政府国产化率的政策要求获取市场商 机。例如，国际四大巨头 Vestas

8、 、 Gamesa、Suzlon 、GEWind 分别已在我国天津、沈阳等地设立制造基地，看重的正是我 国风电产业高速发展前景。附件世界风电巨头基本情况2011年世界十大风电整机制造企业排名（欧洲风能协会数据统计）序号企业全球市场份额（%1维斯塔斯14.82华锐风电11.13GE9.64金风科技9.55En ere on7.26苏司兰6.97东方电气6.78歌美飒6.69西门子5.910联合动力4.2一、丹麦维斯塔斯（Vestas）1. 发展历史1979年，维斯塔斯出售并安装了第一台风力发电机。1985年，维斯塔斯成功研发世界第一台变桨距风机，使得风机叶片可以根据风况时刻微调叶片的角度，从而大

9、大提升风机的发电量。这一特性很快成为维斯塔斯的卖点。1986年，美国加利福尼亚州宣布，为安装风机提供优惠政策专项税收 立法到期。此举重创了维斯塔斯在美国的市场，并导致该集 团一度宣告破产。这场危机使得维斯塔斯集团出售了大部分 资产，但却很快于当年年底新建了维斯塔斯风力系统公司， 开始专注于风能设备制造。1995 年，维斯塔斯海上风电启航， 建造了全球首批海上 风电场。1998 年，维斯塔斯在哥本哈根股票交易所上市。 2001 年，该集团被选为当时世界上最大的海上风电场的设备供货 商。2004 年末，维斯塔斯和另一家风力系统制造商尼格麦康 （NEGMicon） 合并，新企业仍冠以 “维斯塔斯 ”

10、的名字，并以高 达 34%的全球市场份额成为当时全球风电行业的领航者。2. 经营状况2011 年维斯塔斯共生产 2571 台风力发电机，总装机容 量为 5054 兆瓦（ 2010 年 4057 兆瓦）。此外，该公司 2011 年 全球订单总量为 7397 兆瓦， 其中欧洲和非洲占 50%，美洲占 34%，亚太地区占 16%。受金融危机影响， Vestas 业绩下滑， 连年裁员。 继 2010 年宣布裁员 3000人后，今年再次宣布裁员 2300 人，并称如 果美国经济增长放缓，还将裁员另外 1600 人。该公司去年 年报显示，其 2011 年公司营业收入为 58.36 亿欧元，同比 下降 16

11、%，净亏损 1.66 亿欧元，为 2005 年以来的首次年度 亏损。3. 产品及技术 维斯塔斯在风力发电机的生产上，拥有全产业链的生产 方式（齿轮箱除外） 。以双馈发电机带齿轮箱为主要传动模式，以优质的产品 部件质量来降低整机的故障率。维斯塔斯机型采用双馈技 术，一个重要原因是欧洲风速稳定，没有风沙，而且电网稳 定，对谐波容忍程度高，加上齿轮箱确实质量过硬，所以没 有采用直驱的动力。主要产品类型： V80-2.0MW风机，V90-1.8/2.0MW 风机、 V100-1.8MW 风机、V112-3.0MW 海上风机。4. 产业基地布局 维斯塔斯在丹麦、瑞典、荷兰、美国和德国设有机构， 在丹麦、

12、德国、意大利、印度、西班牙、挪威、澳大利亚、 苏格兰和中国天津建有生产基地，在印度、意大利和西班牙 设有合资公司。维斯塔斯于 1986 年进军中国风能行业，在海南省和山 东省安装了首批风机。在天津工厂，维斯塔斯生产发电机、 叶片、机舱、轮毂和控制系统。二、美国 GE2002年开始进入风电业务领域。2003年，GE收购美国Enron Wind 公司，接受了该公司的所有风电技术，缩短了 GE的产品研发时间。GE 与许多同类企业一样，不仅提供质量较高的风机叶 片，而且能够提供先进的机组制造、 维护方案等服务。 目前， GE能源的风机产品装机容量在1.5兆瓦至3.6兆瓦之间，都具有变速变桨距运行的特征

13、，而且配置了独特的电子控制装 置，不仅能够用于陆上风电场，同时还可用于海上风电场。中国江苏如东风场就采用了144台GE的1.5兆瓦级风机。这也是该公司全球销售量最好的机型之一。目前，GE共有6个风机制造与组装工厂，分布在德国、 西班牙、中国和美国。GE在中国的第一个风机制造工厂建成于2006年，位于沈阳，负责提供在中国市场销售的所有风机。GE还在上海设立了研发中心，下设风力发电机研发部、设计部和系统部， 这也是该公司四个全球性研发中心之一。2011年GE在中国新增装机408.5MW在中国市场的销售份额为 2.5%。2011年，GE选择央企哈尔滨电气集团公司相互持股。 在 合资公司中，双方的股权

14、比例为哈电机公司 51% GE49%与 此同时，哈电机公司将购买 GE沈阳风机厂49%勺股份，使得 双方在风电业务上成为全方位的合作伙伴。三、德国安耐康( Enercon )Enercon 由德国工程师 AloysWobben 带领其团队于 1984 年创立，总部位于德国北部的 Aurich 。或许因创始人 员均为工程师，技术创新一直是 Enercon 公司的强项。该公 司所生产的风机叶片等主要构件均为其自主研发。1991 年， Enercon 开发了世界上首个无齿轮 (直驱型 )风 力涡轮机，该机采用了一种新型变速箱，可以提高风力发电 机的转速。 1993 年，该公司开始大规模生产这种风力发

15、电机， 并制定了能源输出、可靠性和服务寿命等方面的新标准。2002 年，该公司安装了第一台 4.5 兆瓦风机，直至 2004 年 底此种机型还一直是全球最大的风力发电机。不过，由于创 始人 AloysWobben 认为海上风电的成本与风险都远高于陆上 风电，因此， Enercon 公司至今一直未涉足海上风电领域Enercon的主要市场在德国本土。 截至2011年在全球已 安装了超过11000个风力发电机，售出的风力机具有高产能、 运行维护成本低的特点。 该公司在德国、瑞典、巴西、印度、 土耳其和葡萄牙均设有生产车间，在全球15个国家设有销售办公室。但Enercon目前尚未进入中国大陆市场。En

16、ercon被誉为风能产业研究和发展的助推先锋力量， 也是唯一的一家未上市的行业巨头。目前的单机容量为 330KW-4.5MW机型有 E-33, E-48,E-70,E-112等，是生产直驱风机最多的公司。其中单机功率最大的是型号 E- 112/E-126，目前已经达到了 6MW/在零部件方面 Enercon 公司目前叶片的产量是德国第一，世界前三，其风机叶片 100%自 给。四、印度苏司兰（Suzlon）苏司兰是一家从事风能技术开发、设计及生产风力发电设备、风力发电厂的设计、建造及技术咨询服务的综合 性跨国公司，在国际同行业处领先地位。Suzlon的快速发展与扩张历程中一直伴随着跨国资 本运营

17、及产业链纵向（上下游）介入与整合。在印度成功 上市后，苏司兰迅速展开了全球扩张的步伐，收购比利时 的齿轮箱制造商Hansen和德国REpower公司91%的股份。苏司兰的产品相对落后，在印度市场还停留在1MW以下规模时，1.5MW这种大型风电机组就已成为中国主流机 型，而业内一线企业积极研发的都是3MW 5MW等更大容量机型和海上风电机组。但苏司兰陆上风机最大容量也仅为 2.1MW。目前，Suzlon分别在德国、荷兰（研究叶片模具及加 工）和印度设立研发中心，生产基地分散至美国、澳大利 亚、中国、印度等地。苏司兰在2002年进入中国，分别在北京、上海设立分公司及代表处，于2006年在天津设立生

18、产总厂。在 2011年中国新增装机容量96.2MW 排在第20位，占有0.5%的市场份额。在中国设备单位价格不 断下滑的大环境下，苏司兰在中国的市场占有率逐年下 降，即将退出中国市场。而在近期，随着经营环境的恶化， 苏司兰已经计划出售 Repower的股权。苏司兰6MW的海上风机已在英国北海运行3-4年，苏司兰愿意将其全球供应链和成熟的海上风电技术移到中 国，与中国企业合作。五、西班牙歌美飒（Gamesa歌美飒成立于1994年，其核心业务是风电机组制造、 风电场运行及维护以及风电场开发。2003年，歌美飒收购国内Made公司，市场份额快速提高。歌美飒在全球四大洲共 完成超过2000万kW的装机

19、。歌美飒现为西班牙上市公司，其最大股东为西班牙第二大电力公司Iberdrola ，持股比例为 19.57%，其余 80.43% 的股份在二级市场流通。歌美飒在全球拥有10个研发中心，在全球拥有28家工厂，拥有员工超过 7000名。歌美飒在风机研发和制造领域处于国际领先水平，主导了多项欧洲多 MW级风电机组开发项目，其现有风机主要产品为4.5MW 2.0MW 850kW陆上风机，正在研制5.0MW和7MW 海上风机。其开发的 G10X型4.5MW风机是目前世界上最大 的陆上风机，其突出特点是重量轻、运输方便，产品重量仅 为240吨，而其他厂家相同功率风机重量至少350吨，该产品满足陆上工程条件，

20、运输要求与2.0MW风电机组产品基本等同。歌美飒公司在全球风机叶片开发领域保持先锋地位。除风机研发制造外，歌美飒公司还开展风资源开发、风电场 服务与托管、旧机组改造等业务，目前已完成400万kW风资源开发，在全球范围内拥有约2100万kW储备资源；全球范围内管理的风电场总计1400万kW借助风电二次领域的独有技术，在西班牙，为风场客户完成300万kW已安装风电机组的低电压穿越能力改造，同时还提供老旧机组技术升 级改造、延长机组生命等服务。在中国，歌美飒2006年在天津启动了第一家工厂，2011 年在吉林和内蒙启动两家新工厂。2011年在中国新增装机容量361.6MW,占2.1%市场份额，排名第

21、 14位。六、德国西门子(Siemens)2004年，西门子成功收购了丹麦Bonus能源公司(Bonus Energy A/S)。从此，西门子公司的风力发电部门开始跻身于全球主要风机供应商行列。在收购Bonus的同时，得到了该公司的叶片专利技术IntegralBlades ，并拿到了 Bonus在风机设备和海上风电场的订单。西门子拥有陆上2.3MW系列风机，2009年9月西门 子推出转子直径达 120 米的 3.6MW 新型海上风电机组。 西 门子在海上风电业务方面实力强劲。目前，在全球已成功 为 7 个项目安装了总装机容量逾 600 兆瓦的风电机组， 而 且正在执行累计容量达 3300 兆瓦

22、的一系列风机订单。2006 年，西门子在美国的第一个风机叶片制造厂落 户爱荷华州，成为该公司全球战略计划的重要一步。 2009 年，西门子正式进军中国风电市场。公司在上海投 资 5.81 亿元建立了占地面积 18 万平方米的西门子风力发 电叶片 （ 上海 ） 有限公司， 生产 2.3 兆瓦及 3.6 兆瓦风机的 叶片，生产基地计划年均生产能力为 500 兆瓦。2011 年，西门子与上海电气成立两家合资公司，此次 合作上海电气占有 51%股份，西门子占有 49%股份。一家制 造公司面向中国市场和西门子全球供应网络研发和生产风 机；另一家销售公司负责中国地区风电设备的销售、项目管 理、项目执行以及

23、相关开发和服务。这一战略合作将强化双 方在海上风电领域的实力，助推西门子在中国海上风电产业 发展。七、德国恩德公司（ Nordex ）恩德于 1986 年在丹麦成立，成立以来公司一直以生产 风力发电机为主。 1987 年，该公司制造了当时世界上最大的 250 千瓦级系列风机。 1995 年，公司制造了世界第一台兆瓦 级风力发电机组。 2000 年公司将总部迁至德国汉堡， 重组资 产，生产了全球第一台 2.5 兆瓦级风机。 2001 年，恩德正式 在德国法兰克福上市。 2005 年初，恩德完成资本重组，进一 步增强了在全球的市场竞争实力。 如今， 恩德在德国、 丹麦、 印度、中国、西班牙等地均设有研发机构和生产基地。恩德自 1995 年开始在中国的业务。作为最早进入中国 的国外风机制造商之一，首先于 1998 年在西安建立了合资 企业进行风机的组装。恩德还在 2007 年 1 月在东营市成立 叶片制造厂，专门