现金流量企业管的生命线

1、商海导航-惠普经销商大学高级课程2000年5月29日第八期企业的生命线?引言一位风险资本家问一位手拿商业打算书预备猎取风险资本的企业经营者：“第9页第七行的结果是 如何得出的？ ”答：“是计算机算出来 的！ ”这位风险资本家的反映是：“是计确实，大多数企业经营者不熟悉财务， 觉得那是财务人员的 问题。因此，治理者不要成为财务专家，因为会计师能够处理好 这些问题，然而，作为企业的治理者，不管制作企业经营打算书 依旧在日常决策中，都要面对财务一些财务报表。 了解并能处理 一般的财务报表是一个治理者治理能力之一。财务报表的用途远财务报表的用途远不止给银行和风险资本家看，它是一种 算机在经营公司吗？”

2、不止给银行和风险资本家看，它是一种重要的监督、打算的工具。财务也许不是你最喜爱的内容，然而你最先考虑的以下的三讲，我们将对企业财务治理中的三种财务报表 现金流量表、资产负债表、损益表-进行阐述。在这一讲里，我 们将结合案例分析现金流量表的制作。?现金流量，企业的生命线现金流量是企业的生命线， 是企业成 功的关键之一。哈佛商学院的教授如此告 诫他的MBA“现金流量重于一切。”产品 和服务是企业的大脑，市场是企业的心脏，财务是企业的胃，现 金流量确实是血液，假如没有足够的现金流量， 企业的生命机体 将变成毫无生命力的骨架。简单地讲，现金流量是在不同时点上可供使用的资金数量，它是企业打算的工具，通常

3、按期监视资金的流入流出状况， 使治 理者能够得到打算以后的决策支持， 合理安排企业的活动。现金 流量通常按月考察。现金流量对企业的运作特不是进展中企业的运作特不重要，有时候尽管有专门多订单， 但这些都不是立即付款，对现金流量 的治理不够，结果可能造成企业资金耗尽，甚至破产。也许专门多公司会遇到下面如此的情况。A公司作了一笔价值250万元的计算机产品交易，销售额上去了，然而也使公司陷入了困境。订单到了，然而贷款比销售人员接到购买协议滞后 个月。因为产品或者服务是企业的大脑，市场是企业的心脏，财务是企公司的订单生产需要2-3个月，而付款在此之后的2-3个月。公司的治理人员不得不躲过付款日， 同供应

4、商商量保 证公司必须的产品和服务的供应，并想尽方法保真资金流淌， 直 到收到贷款。 形势专门严峻， 搞的财务总监每天都要监视现金流 量情况。 假如该公司从一开始就注意现金流量的操纵， 并提早贷 款，就可不能出现这种尴尬的境况。现金流量的报告是资金的使用纪录， 确实是先列出月初已有 的资金，然后将一个月内的销售收入、特许使用费用、佣金、利 息等项目累加，然后从中减去实际的支出额-每月以固定和可 变费用支出的现金。 固定费用指长时刻不发生变化的费用， 如租 金、债务、工资等， 可变费用指每月不断变化的费用， 如广告费、 办公费、促销费、咨询费等。月末便能够得出可供使用的资金数 量，现金流量在月初和

5、月末是不一样的。?现金流量报告下面我们以一个B公司一个季度的运行为例来制作、 分析现 金流量表。5 / 8案例背景：B公司1月1日，现有资金48000美元，签了2个90000美元的合同（完成合同需要5个月），分期付款，客户的货款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。B公司费用支出额为496500美元，具体如下：包括奖金在内的年工资：总经理100000美元，副总经理70000美元，办公室主任42000美元，2个顾问36000美元，2个顾问助理30000美元，2个培训员24000美元。其它费用：租金52000美元，电话费6000美

6、元，专家服务 费（会计、法律等）15000美元，销售费用（差旅、招待费用）24000美元，办公用品费用12000美元，设施设备费6000美元。 向银行支付利息（贷款50000美元，利率11叨。我们来分析一下，假设今天是4月30日，按照月平均收入 和支出我们就能够作出B公司1-4月的月度现金流量表：B公司月度现金流量表B 公司现金流量表不仅能够关心治理者把握公司月度现金流量表（Y000 ）7 / 8月1 月2 月3 月4 月项目月初现金余额48.042.6331.2617.89收入应收账款36.030.028.028.0利息收入其他收入小计36.030.028.028.0现金支出应付账款办公用品

7、1 . 01 . 01 . 01 . 0直接人工费设备费0 . 50 . 50 . 50 . 5工资30303030.83.83.83.83租金4 .4 .4 .4 .33333333电话费0. 50 . 50 . 50 . 5公用设0. 50 . 50 . 50 . 5施使用费保险销售费2 . 02 . 02 . 02 . 0用税金应付借0 .0 .0 .0 .款46464646专家服1 .1 .1 .1 .务费25252525支出小41414141计.37.37.37.37现金流-5。-11-13-11量小计37。37。37.37月末现4231174 .金余额.63.26.8952上表是B

8、公司1-4月的现金流量报告，在具体的运作中，可 能科目会多一9 / 8些， 然而都能够归结到固定和可变支出中， 分析制 作的模式依旧一样的。现金流量表能够关心治理者把握公司的业务进展状况。 从表 中我们能够清晰地把握B公司1-4月的现金流入量和支出量及 其细节。如表上左上角所示，1月开始有现金48000美元，到4月30日，那个数字降到4520美元（如右下角） 。专门明显，这 时B公司1-4的状况不如人意。而且值得注意的是。 每个月的费用支出大于收入的增加。 并 不意味着签了两个合同就能立即得到18万美元的收入。由于B公司没有考虑到资金薄弱而造成公司财务状况不佳，假如客户5月份的款项不能按期到位，那么B公