国际信贷总结

1、国际信贷总结（带下划线的是概念或者名词部分）第一章石油美元:石油输出国提高石油价格而增加的石油收入，扣除进口和投资支出后在经常账户上的盈余资金，成为欧洲货币市场的资金来源之一。欧洲货币市场是在一国境外，进行该国货币存储与贷放的市场。 欧洲货币市场的特点n 经营的对象:是除市场所在国货币以外的任何主要西方国家的货币；n 市场范围广阔：打破了资金供应者只限于市场所在国的传统界限，从而使借贷双方都不受国籍的限制；n 管制较少：资金自由调拨，手续简便，借贷活动也不受货币发行国和市场所在地管制；n 利率体系独特，存贷款利差小；n 批发性市场，银行同业拆借市场地位突出。所谓国家风险是指对一切借贷来说，某一

2、主权国家或某一特定的拥有主权的借款人(如财政部、中央银行或其他政府机构)不能或不愿对外国贷款人履行其偿债责任，或某一特定国家的其他借款人不能对外国贷款人履行其债务责任的可能性。国际信贷的资金来源n 传统资金来源：各国工商企业闲置货币资本 各国银行吸收个人存款 n 国家财政资金n 欧洲货币：泛指在货币发行国之外流通和借贷的货币 n 石油美元:石油输出国提高石油价格而增加的石油收入，扣除进口和投资支出后在经常账户上的盈余资金，成为欧洲货币市场的资金来源之一。国际信贷的特点国际信贷具有信贷的基本特征有偿和计息本身还另有特点： 同一币种可兑换货币的不等量交换； 借贷活动的广泛国际性； 跨国银行是主体，

3、中长期信贷为主要形式； 信贷资金来源分散化，资金流向多样化； 融资方式不断创新； 重点防避国家风险。国际金融市场类型传统的国际金融市场，是从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法令管辖的金融市场。 新型的国际金融市场，是指第二次世界大战后在传统的国际金融市场基础上形成的离岸金融市场，典型代表为欧洲货币市场(Euro-Currency Market) 。离岸金融中心的类型及特点 1.功能中心(Functional Center)：主要指集中诸多外资银行和金融机构，从事具体存储、贷放、投资和融资业务的区域或城市。 -集中性中心(Intergrated Center) 内外融资业务混

4、在一起的一种形式，金融市场对居民和非居民开放。 如伦敦和香港 -分离性中心(Segregated Center) 限制外资银行和金融机构与居民往来，是一种内外分离的形式，即只准非居民参与离岸金融业务，典型代表是新加坡和纽约的“国际银行设施”。 2、名义中心(Paper Center) 不经营具体融资业务，只从事借贷投资等业务的转账或注册等事务手续，多集中在中美洲各地，如开曼、巴哈马、拿骚和百慕大等 3、基金中心(Funding Center) 主要吸收国际游资，然后贷放给本地区的资金需求者，如以新加坡为中心的亚洲美元市场，资金来自世界各地，而贷放对象主要是东盟成员国或临近的亚太地区国家。 4、

5、收放中心(Collectional Center) 主要筹集本地区的多余的境外货币，然后贷放给世界各地的资金需求者。如亚洲新兴的离岸金融中心巴林国际信贷管理的内容和指标 国际信贷管理是指一国设立或授权某一政府机构依据政策和法规制定对本国国际信贷的主体、客体，以及债务借用和清偿等的控制措施，使国际信贷形成的外债与本国的国情、国力相适应，以求取得外债借用的最佳经济效益，促进本国的经济发展。 在一定意义上，国际信贷管理实际上就是外债管理，是一国宏观经济管理的重要组成部分。 内容：（1）国际信贷的规模管理是指在一定时期内，确定举借外债的数量界限，即适当的外债规模。一国的外债规模是否合理，主要应参考三个

6、指标：债务率、偿债率和负债率。债务率是外债余额与当年贸易和非贸易外汇收入之比，是衡量一国负债能力和风险的指标，债务率=（当年年末外债余额）/（当年商品和劳务出口收汇额）x100 国际上公认的这一指标的安全线(也称危险线或警戒线)为100 偿债率是偿还外债本息额与当年贸易和非贸易外汇收入之比，是衡量一国还款能力的指标，偿债率=（当年外债还本付息额）/（当年商品和劳务出口收汇额）x100 国际上公认的这一指标的安全线为25。 负债率，又称外债率，是外债累计余额同国内生产总值GDP之比，负债率=（当年年末外债余额）/（当年国内生产总值）x100 国际上公认的负债率安全线一般为20。 （2）国际信贷的

7、结构管理是指对外债的来源、利率、期限、币别、投向以及借款人等状况所进行的分析与合理安排。 外债结构管理的主要内容包括以下四个方面：n 借款方式的结构管理n 借款利率的结构管理n 国际信贷币种的结构管理n 期限的结构管理（3）国际信贷的营运管理 国际信贷的借入管理 国际信贷的使用管理 国际信贷的偿还管理我国的国际信贷管理v 我国的国际信贷管理实际上就是外债管理。v 2003年3月1日，原国家计委(即现在的国家发展和改革委员会)、财政部、国家外汇管理局联合发布了外债管理暂行办法(以下简称办法)。这是我国第一部从全口径角度规范各类外债管理的规章。 外债管理机构：国家发展和改革委员会 (简称为国家发改

8、委)，财政部，国家外汇管理局，国务院外债资金应当主要用于经济发展和存量外债的结构调整。外债偿还和风险管理：主权外债由国家统一对外偿还。主权外债资金由财政部直接放贷或通过金融机构转贷给国内债务人的，国内债务人应当对财政部或转贷金融机构承担偿还责任。 非主权外债由债务人自担风险、自行偿还。债务人可以用自有外汇资金偿还外债，也可经外汇管理部门核准用人民币购汇偿还外债。外债监管：国家外汇管理局负责外债的统计监测，定期公布外债统计数据。外债管理部门应当掌握外债动态，建立和完善全口径外债监测预警机制。第二章杂费：是借款人向牵头行支付的费用，用于在组织银团、安排签字仪式等工作时间内所作的支出，如通信费、印刷

9、费、律师费、车马费、宴请费等。这些费用都应由借款人负责。通常是按牵头行提出的账单，一次付清。属于签订贷款协议之前发生的费用。补偿余额：是银行要求借款人在银行中保持贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额，即银行要求借款人在贷款前或贷款后，存入一定的资金，作为取得贷款的前提条件。幅度要求平均在10%20%。它是贷款价格的一部分。利率的概念：利率是指借贷期内所形成的利息额与本金之比率 i=I / P * 100% 式中 i代表利率； I代表一定时期的利息额； P代表贷出资本额，即本金。 利率水平是表示一定时期(如一天，一月，一年)利率高低的指标。利率趋势是指在短期内利率趋向于上升还是下降

10、。利率风险是指由于利率上下波动而使贷款人减少利息收入或借款人增加利息支出的风险。 利差即利率差异，是指利率有高有低，有所相差。 加息率，即附加利率，是指借贷资金按某一商定的利率另加一个利率，两个利率合在一起计息。 中长期贷款一般都有加息率。加息率的高低取决于借款金额，借款期限，借款货币，借款人的资信，市场资金供求情况等因素。 国际金融市场的主要利率形式（1）传统金融市场的利率形式是以各国央行规定的再贴现率为基准，商业银行或金融机构存贷款利率都在此基础上酌加一定幅度。（2）欧洲货币市场的利率形式 伦敦银行同业拆放利率（LIBOR -London Interbank Offered Rate） 欧

11、洲货币市场的短期信贷利率 欧洲货币市场的中长期信贷利率 美国的联邦基金利率(Federal Fund Rate) 美国国内商业银行优惠放款利率（Prime Rate） 计息方法：（一）按计算生息天数的不同划分 大陆法/英国法/欧洲货币法计算公式为：I=P*i*D/B n I-贷款利息 n P-贷款金额 n i-贷款利率n D-生息天数，即计算利息的天数n B-基础天数，即习惯上规定一年的天数n 大陆法: t=360/360 n 欧洲大陆多数国家采用 n 2、英国法：t=365/365（平年） n t=366/366（闰年）n 主要用于英国、日本 n 3、欧洲货币法：t=365/360（平年）

12、n t=366/360（闰年）n 美、中等大多数国家采用 （二）按利息是先扣取还是后收取1、 贴现法/贴息法 2、 后收取法/增息法（三）按利息金额是否计息划分1、 单利法2、 复利法 （以单利来计算的利息额小于复利利息额）（四）按利息本金不同划分1、 按贷款余额单利计息法 2、 按还款本金额复利计息法3、 按年金方式还本付息4、 平息法（五）利息负担的比较 1、生息时间计算方法选择对利息的影响 第一，在同一年利率水平下，欧洲货币法的利息额最高。 第二，“算尾也算头”比“算头不算尾”，“算尾不算头”利息负担更重。 2、使用利率种类不同对利息额的影响 第一，以单利计算的利息额小于复利计算的利息额

13、 第二，使用浮动利率应付利息额不确定 第三，如利率相同，贴现利率实际上是高于一般贷款利率 3、计息方式不同对利息额的影响 国际信贷中的中长期贷款一般是分期还本付息，常用的计息付息方法有三种，利息额依次增加： 第一，按贷款余额计息， 第二，按还款本金金额复利计息法 第三，按年金方式还本付息，即每期还本付息金额相等。4、还本付息方式对利息额的影响 在国际信贷的还本付息方式有以下几种：到期一次性还本付息、先付息后一次性还本、逐期分次等额偿还(还本付息)、分次等额或不等额偿还(还本付息)等。 第一，分期偿还本息的贷款比到期一次性还本付息的贷款利息负担更重 第二，在分期偿还的贷款中，期初还款的贷款比期末

14、还款的贷款利息负担更重5、计息期限对利息额的影响 第一，利息期短的贷款比利息期长的贷款利息负担更重。 第二，在合同年利率水平相等、贷款期相等的贷款中，计息期越短，复利系数中的幂次越高，据此计算出的利息额越高。货款定价的主要方法：（她写的是“了解”，不知道考不考.）v 成本加成定价模式(Costplus Loan-pricing Model) 贷款利率=融资成本+非资金性银行营运成本+违约风险溢价+目标利润v 基准利率加点模式(Prime Rate Marup Pricing Model) 贷款利率=基准利率+期限风险溢价+违约风险溢价+目标利润v 客户赢利分析模式(Customer Profi

15、tability Analysis Model) 贷款利率=为客户提供服务的总成本+目标利润第三章直接银团贷款：由国际银团内各家贷款银行直接向外国借款人贷款，整个贷款工作，包括各家贷款银行发放贷款和借款人偿还贷款，均由指定的代理行统一管理。其特点为：1.牵头行的有限代理作用2.参与行相对稳定，权利和义务相对独立3.代理行的责任明确4.先进行贷款分销，在进行签约间接银团贷款：由国际贷款银团牵头行向外国借款人贷款，然后该行将参加贷款权分别转售给其它银行，即参加贷款的各家成员行的贷款工作由牵头行管理。其特点为：1.牵头行身份的多重性2.参与行和借款人债权、债务的间接性3.缺乏比较完整的法律保证4.相

16、对比较简单，工作量小国际银行短期贷款（Short-Term Credit）也称营运资金贷款(Working Capital Loan)贷款期限： 1天（日拆）、7天（通知放款）、1-6月、1年以内 特点：v 1、 每笔贷款金额较大； v 2、 期限短，流动性强； v 3、 条件灵活，选择性强；v 4、 手续简便，无需签订协议；v 5、 借款人只付利息，无费用负担， 利率一般以LIBOR为基础，随行就市；多为固定利率，但采用利息先付方式，故借款人实际承担的利率要大于银行所报利率。国际商业银行中长期贷款的特点是：（Intermediate and Long-term Credit） n 1、要签订

17、协议；n 2、是联合贷放；n 3、是政府担保；n 4、是浮动利率； n 中长期贷款协议的主要信贷条件有n 利率的确定：参见2章n 费用负担n 贷款期限与偿还n 货币选择费用负担：n 管理费/经理费/手续费 n 杂费：签约之前n 代理费：签约之后n 前端费-包括支付包销行的参与费、包销费；支付牵头行的管理费及杂费 n 承担费 含义贷款协议签订后，对未提用的贷款余额所付的费用。是对银行贷款资金机会成本的补偿。作用在于督促借款人按计划用款，以加速资金周转。费率年率0.25-0.5%，三个月或半年支付一次。 原则在承担期内，计息部分金额，不付承担费；支付承担费的金额，不计利息；贷款金额全部支取，承担费

18、停止支付；过期未用的余额自动注销。 支付方法有的协议规定从签约日起开始计收，也有的协议规定从签约后1-2个月才计收。后者更有利。 计算公式：承担费（未使用的贷款余额承担费年率未使用的实际天数）/360或365（我国为360）n 罚金：迟付本息、提前支付 n 其它费用：如安排费、包销费 n 各种费用负担折为年率约需1.25%-1.5%偿还方式：（1）到期一次偿还适用于金额小、期限短的中期贷款 （2）有宽限期、分次等额偿还适用于贷款金额巨大、贷款期限长的长期贷款 （3）无宽限期、逐年分次等额偿还适用于贷款金额较大、贷款期限中等的中期贷款 名义贷款期限与实际贷款期限 实际贷款期限（年）宽限期（名义贷

19、款期限宽限期）/2提前偿还有利的情况： 贷款所用货币的汇率开始上涨，并有进一步上浮的趋势；或汇率一次上浮的幅度较大。 在贷款采用浮动利率的条件下，利率开始上涨，并有进一步上浮的趋势；或利率一次上浮的幅度较大。 在贷款采用固定利率条件下，当国际金融市场上利率下降时，借款人可筹措到利率较低的新贷款，则提前还贷。 贷款货币选择原则 （1）遵循借、用、还相一致的原则 （2）借软贷硬：在其他条件相同时，借款人尽量选择软币，贷款人尽量选择硬币； 硬币升值幅度小于软币与硬币的利率差，借硬币也是有利的。 （3）不能单纯考虑软硬币，还应综合考虑汇率与利率两个因素； 在借款期内，借款货币的利率已固定的情况下，借取

20、硬币或软币的选择原则，也可根据下述公式计算： 判断标准： 如果预计的软币贬值幅度大于根据公式计算出的软币贬值率，则借软币对借款人有利； 如果预计的软币贬值幅度小于根据公式计算出的软币贬值率，则借硬币对借款人有利。 （4）选择流通性较强的可兑换货币； （5）借款人可借入一种相对稳定的货币或者借款货币应多元化，以减少汇率风险； （6）依照国际惯例决定贷款货币。 国际银团贷款：含义： 银团贷款或辛迪加贷款是由一家银行牵头联合多家国际银行组成银团，共同向某一借款人提供长期巨额贷款。 特点 1、贷款金额大；2、贷款期限长；3、要签订协议；4、借款成本高；5、借款人大多为各国政府机构、地方政府、央行、官方

21、金融机构、开发银行、进出口银行、有实力的大企业及国际机构、跨国公司等； 类型及区别参考本章开头的“下划线”部分第四章国际保理业务(International Factoring)是指在国际贸易中出口方以赊销(O/A)、承兑交单(D/A)等信用方式向进口方销售货物时，由出口保理商和进口保理商共同提供的一项集资信调查、应收帐款催收与管理、信用风险担保和贸易融资等于一体的综合性金融服务方式。出口打包放款是银行以出口商提供的由进口商开来的信用证作为还款凭证和以未打包货物为抵押品向出口商提供的一种装船前的资金融通对外贸易短期信贷是指银行向进口商、出口商或中间商（经纪人）以及进出口商之间提供的以国际贸易结

22、算为基础的、期限在一年以下的短期资金融通。主要适用于商品周转较快、成交金额不大的贸易融资需要，解决外贸企业的资金周转问题。特点 (1)融资期限短,流动性强； (2)贯穿于外贸活动各个贸易环节； (3)信贷方式繁多； (4)商业信用与银行信用并存；(5)融资同国际贸易结算相结合； (6)安全性好，盈利性高。主要形式：(P68)按照贷款对象的不同，国际贸易短期融资可分为： v 对出口商的融资 （1）进口商对出口商的信贷预付 （2）中间商对出口商的信贷 无抵押采购商品贷款 商品抵押贷款/货物单据抵押贷款承兑出口商汇票 （3）银行对出口商的信贷 无抵押品贷款商品抵押贷款打包放款凭信托收据贷款出口押汇贴

23、现 对进口商的融资（1）出口商对进口商的信贷赊销、延期付款（2）银行对进口商的信贷 银行对进口商的直接融资放款承兑信用开证授信额度进口押汇 提货担保 对中间商的融资（1）可转让信用证融资 （2）背对背信用证 国际保理业务类型1按供应商(出口商)出卖单据是否可立即得到现金的角度来划分 (1)到期保付代理业务(Maturity Factoring) (2)预支(Advance)或标准(Standard)保付代理业务2按是否公开保理公司名称来划分 (1)公开型 (2)隐蔽型 3按是否涉及两地保付代理组织划分 (1)双保理型 (2)单保理型4、按有无追索权划分 (1)有追索权 (2)无追索权国际保理业

24、务特点n 保理公司承担信贷风险 最主要的特点和内容 n 保理业务是一种广泛、综合的服务 n 预支货款(Advance Funds) n 出口商要支付一定费用 承购手续费和利息保理业务的作用（P76）第五章卖方信贷：指在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。实质是出口商取得出口方银行的中长期贷款后再向进口商提供的一种商业信用。买方信贷：在大型机械装备与成套设备贸易中，由出口商所在地的银行贷款给外国进口商或进口商的银行，使外国进口商以即期支付货款，以扩大本国设备出口的融资方式。福费廷是指在延期付款的对外贸易中，出口商将进口商签发的远

25、期本票或承兑的远期汇票经进口商银行担保后，无追索权的出售给包买商（从事包买业务的银行或金融公司），提前取得现款的资金融通方式。卖方信贷利弊从进口方来看，手续比较简单，但成本和费用较高,货价高出现汇方式3-4%甚至8-10%，费用包括信贷保险费、承担费、管理费等； 从出口方来看，交易中比较主动，有利于扩大或加速商品销售，并可获取高利，但是，万一进口商不能按期偿还货款，就会蒙受经济损失。且大量应收帐款影响资产负债表状况。买方信贷比卖方信贷更被广泛使用的原因1、对进口方有利：现汇支付，货价构成清晰明了。2、对出口商有利： 现汇支付，加速资金周转； 手续简单，不必考虑筹措资金问题； 不必承担进口商不付

26、款的风险； 可消除卖方信贷对其资产负债表的不利影响3、对银行有利：因为买方信贷属于银行信用，安全性高于企业信用，所以出口方银行更愿意做买方信贷。不利之处：程序更复杂，办理时间较长买方信贷的贷款条件：1.所使用的货币三种：出口国货币；美元；两者合用。 2.申请买方信贷的最低起点 3.利率条件：一般都低于市场利率，根据收入情况分为三类国家实行不同利率4.费用：管理费、承担费、保险费。5.用款手续：一般签订总协议，有的国家规定在总协议外，还须签订具体协议。 福费廷的利弊分析1、 对出口商 有利方面： v 最大的好处是转嫁风险；v 加速出口商资金周转速度，促进出口；v 把货款回收工作及费用转嫁给包买商

27、，节省管理成本；v 通过对进口商提供延期付款的结算方式，增强竞争力； v 提交单据简单易于操作； 不利方面： v （1）融资费用相对较高；v （2）对单据要求严格；2、对进口商有利方面： v 最大的好处是即使在信誉不佳时也可获得融资；v 比买方信贷手续简单易于操作，所需单据简单；不利方面：v 必须寻找使包买商满意的担保银行，并支付相应担保费用；v 必须承担由出口商转嫁的融资成本，产品货价较高，竞争力降低； v 由于债权凭证的法律性质，进口商不得因任何贸易服务纠纷而拖延或拒付款项； 3、对包买商有利方面： v 可获得较高收益，明显高于一般贴现业务；v 选择性强，可到期收回款项，也可在二级市场上转

28、让实现投资收益； v 文件制作简单，办理迅速； 不利方面：v 承担风险大，无追索权承担由出口商转嫁的各种收汇风险； v 需了解进口方及担保行的资信状况和该国相关的法律法规； v 需邀请第一流金融机构作为风险参与银行承担第二性的付款责任，因此要支付一定担保费用；4、对担保银行有利方面： v 最大的好处是提供了获得可观担保费收入的机会； v 保有对进口商的追索权； v 文件简单，责任明确，便于受理； 不利方面：v 承担风险较大，对到期票据负有绝对的无条件付款责任，任何与货物或服务有关的贸易纠纷不能解除或延缓担保人承担的付款责任；福费廷与一般贴现的区别 包买商放弃了追索权最大区别； 票据的区别； 是否需要担保； Aval：在汇票上签