光线传媒公司财务报表分析

1、2012-2015 年度财务报表分析班级： 14-2 财管姓名：郭永芳目录一、公司概况 - 2 -二、横向分析 - 2 -（一）研究对象 - 2 -（二）行业市场概况 - 2 -（三）同行三家公司财务数据对比 - 3 -1 三家公司财务数据对比 - 3 -偿债能力分析 -6 -营运能力分析-7-盈利能力分析 -7 -发展能力分析-7 -2 横向分析总结 - 7 -三、纵向分析 - 8 -（一）偿债能力分析 - 8 -1 短期偿债能力分析 - 8 -2 长期偿债能力分析 - 9 -（二）盈利能力 - 10 -（三）资产运营能力分析 - 11 -四、总结及建议 - 11 -附录一： - 12 -附

2、录二： - 12 -附录三： - 15 -附录四： - 19 -、公司概况光线传媒（ ENLIGHT MEDIA ）成立于 1998 年，经过 10 年发展，已成为中国最大的民 营传媒娱乐集团，其日播娱乐资讯节目娱乐现场、音乐风云榜均已连续播出 10 年 以上。 通过持续的改进和创新， 始终领导电视潮流，成为同类节目的榜样， 光线引人注目的 E 标已经成为电视界着名标志之一， 被观众和广告商视为收视率的保证， 同时光线传媒也是 中国最大的电影和电视剧公司之一。二、横向分析一）研究对象由于本报告的主要研究对象为光线传媒， 因此， 我们在创业板选取了两只同为影视行业 的股票：华谊兄弟（ 30002

3、7 ）和华策影视（ 300133），将这三只股票进行对比研究，借以观 察光线传媒在同行之中做的出色和不足的地方。所用数据均为各公司的 2015 年度财务报告 数据。二）行业市场概况在各种发展文化产业， 发展广播影视业的热潮下， 广播影视业无可厚非是现在发展最热，资金上的扶持， 现在的广播影视业技术不成熟等问题也是不容忽视的。大家投资热情最高的产业。 特别是加上政府在各种政策、可谓是浩浩荡荡。 但是，我国广播影视业改革发展较晚，1、广播影视发展热潮持续，但存在发展不平衡的问题. 国家广播电影电视总局 2011 年11455 万户，首次突破 1 亿户，同12 月 31 日公布统计数据显示，数字电视

4、用户数达到 比增长 29.15%。但是这些数字电视用户大都是在城镇，农村特别是偏远山区，对于他们来说装上数字电视仍然是一种奢望。2 、广播影视业不断发展，但仍满足不了人民群众的精神文化需求。近几年，无论是电 影、动漫还是电视都在不断的推陈出新。 单调乏味缺乏创新的广播影视已经不能满足人们的 文化需求了，观众需要的是能满足他们内心需求的影视作品，像 光线传媒的人再囧途之 泰囧，几百万的小制作却取得了上亿的票房收入，还好评不断。3、新兴媒体异军突起。以网络视频播放平台为主导的新型媒体正在兴起，并已取得了一定规模，开创了自己的盈利模式。 从一定程度上来说， 这是对传统广播影视业的冲击。而 另一方面，

5、不少内容提供商选择主动与网络媒体合作，主动向新媒体转型，把握了时代主流。（三）同行三家公司财务数据对比1三家公司财务数据对比报告期光线传媒华谊兄弟华策影视每股指标摊薄每股收益（元）0.280.880.46加权每股收益（元）0.280.760.47每股收益_调整后（元）0.280.760.48扣除非经常性损益后的每股收益（元）0.250.370.37每股净资产_调整前（元）4.757.715.46每股净资产_调整后（元）4.697.145.42每股经营性现金流（元）0.270.38-0.57每股资本公积金（元）1.933.003.20每股未分配利润（元）0.791.901.27调整后的每股净资产

6、（元）-盈利能力总资产利润率（）5.096.816.13主营业务利润率（）33.5649.6736.63总资产净利润率（）6.338.797.59成本费用利润率（）40.0748.3729.19营业利润率（）28.4535.8417.92主营业务成本率（）66.3249.7262.80销售净利率（）27.3531.4518.81股本报酬率（）33.36102.7949.46净资产报酬率（）7.0213.339.06资产报酬率（）5.977.996.62销售毛利率（）33.6850.2837.20三项费用比重7.9429.5516.90非主营比重21.2449.1326.70主营利润比重112.

7、58128.57156.36股息发放率（%）-投资收益率（）-38.07-主营业务利润（元）净资产收益率（）5.859.838.05加权净资产收益率（）7.0413.6711.92扣除非经常性损益后的净利润（元）成长能力主营业务收入增长率（）25.0662.1438.68净利润增长率（）18.4017.7822.91净资产增长率（）114.7088.9176.32总资产增长率（）64.3282.2562.29营运能力应收账款周转率（次）1.632.371.72应收账款周转天数（天）220.40151.98208.96存货周转天数（天）150.39143.20271.90存货周转率（次）2.39

8、2.511.32固定资产周转率（次）59.9711.0957.20总资产周转率（次）0.230.280.40总资产周转天数（天）1556.421287.55892.41流动资产周转率（次）0.520.620.58流动资产周转天数（天）693.51584.23625.11股东权益周转率（次）0.300.470.57偿债及资本结构流动比率3.771.233.40速动比率3.371.112.55现金比率（）154.5162.39124.16利息支付倍数2265.881151.171345.58长期债务与营运资金比率（）-0.400.09股东权益比率（%）85.1259.9773.11长期负债比率（）

9、-3.054.53股东权益与固定资产比率（）24885.063115.9513782.72负债与所有者权益比率（）17.4866.7636.78长期资产与长期资金比率（）-93.7531.94资本化比率（）-4.835.83固定资产净值率（）27.8361.8651.80资本固定化比率（）64.6098.5233.92产权比率（%）14.0460.6436.49清算价值比率（）-273.97374.83固定资产比重（%）0.341.920.53资产负债率（）14.8840.0326.89总资产（元）现金流量经营现金净流量对销售收入比率（%）0.260.14-0.23资产的经营现金流量回报率 （

10、）0.050.03-0.08经营现金净流量与净利润的比率（%）0.950.43-1.24经营现金净流量对负债比率 （）0.330.07-0.28现金流量比率（）40.648.84-34.30其他指标短期股票投资（元）-短期债券投资（元）-短期其它经营性投资（元）-长期股票投资（元）长期债券投资（元）-长期其它经营性投资（元）-1年以内应收帐款（元）-1-2年以内应收帐款（元）2-3年以内应收帐款（元）3年以内应收帐款（元）-1年以内预付货款（元）-1-2年以内预付货款（元）2-3年以内预付货款（元）14796874.253年以内预付货款（元）-1年以内其它应收款（元）-1-2年以内其它应收款（

11、元）5905652.615789567.023700617.322-3年以内其它应收款（元）1816493.00442760.854585055.373年以内其它应收款（元）1948069.40-偿债能力分析由表中数据可知，光线传媒在流动比率、速动比率分别为3.77和3.37，拥有相当好的偿债能力。并且，光线传媒的资产负债率仅为15%，可以说短期内不会出现明显的债务问题。另外两家公司中，华谊兄弟的偿债能力情况令人担忧，其速动比率仅有1.11,资产负债率为40.03%，可以看出，华谊兄弟在短期内有偿债方面的风险，公司的运营可能出现了问 题，需要加以注意。-营运能力分析营运能力方面，光线传媒存货周

12、转天数与华谊兄弟相差不大，说明其存货的周转率较高。但总资产周转天数最长，说明其销售情况不算很好。我们注意到，华策影视在应收账款周转率、应收账款周转天数、 流动资产周转率和总资产周转率上有着不错的表现。一方面，应收另一方面，良好的流动单位：天账款的快速周转可能与华策影视主营的电视剧业务的结算方式有关。资产周转率也为后面华策影视的盈利能力做出了贡献。-盈利能力分析我们发现，光线传媒在在毛利率、总资产净利润率排在三只股票的最后。 就盈利能力而 言，光线传媒的表现只能算中规中矩。对于投资者而言， 表现最好的是华谊兄弟，其在总资 产净利润率、成本费用利润率、资产报酬率和销售毛利率四项数据上均名列第一，

13、这能够吸 引广大投资者的目光。发展能力分析从指标上看，光线传媒在净资产增长方面的数据表现不错，但销售收入不好。相比之下，华谊兄弟则表现出了非常强劲的利润增长能力，主要是由于期间内其投资的多单位电影如西游降魔篇狄仁杰之神都龙王等都获得了非常理想的票房，如果能保持高质量的电影制 作，这种增长速度就还有持续的空间。2.横向分析总结总体来看，光线传媒在三只影视业股票当中的表现并不理想，它有着良好的存货流动性和周转速度，但总资产周转率较低，销售收入并不好，如何提高销售收入是光线传媒面临的 一大问题。华策影视有着良好的投资回报率和不错的流动性。但是其营业利润率中等， 公司成长能力偏弱。华策影视的电视剧收入

14、占到了总收入的90%，而这方面的收入很难出现像电影类收入那样的爆发性增长。这是一家稳定经营的公司，但在面临其它两家相对抢眼的影视业的 竞争对手时，有被压制和削弱的风险。特别是当光线传媒大手笔投资电视剧领域后，对华策影视的主要收入来源构成了不小威胁。华谊兄弟在流动性和债务方面存在着一定风险，但其利润率和增长能力却非常抢眼。经过查阅三季报后发现， 其在今年1至9月发行的6部电影，共创造了近6亿收入，同比增长 154.1%。这与华谊兄弟成熟的运营经验、雄厚的艺人实力和高质量的制作有关，也说明了 公司对市场的把握能力。但同时也应注意，电影业由于需求的不确定性，收入的波动可能会非常明显，因此华谊兄弟的高

15、利润率和强劲的增长能力很可能是无法持续的。这是华谊兄弟面临的风险之一。总的来说，光线传媒与它的两家竞争对手相比，有着流动性强，现金充裕，周转速度快 等优势，但也有布局不足，收入不确定性高，利润率相对较低等缺陷。我们认为，在与竞争 对手竞争的过程中，如果光线传媒能充分利用自身的高流动性，同时通过投资、并购等方式完善自身的产业布局， 在保持传统利润来源的前提下涉足新媒体，并适当照顾到投资者的利益，那么它的竞争能力还是非常强的。三、纵向分析（一）偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力，是反映企业财务状况好坏的标志, 有助于考察企业持续经营的能力。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期

16、偿债能力两方面。1 短期偿债能力分析对于企业的短期偿债能力的分析主要基于以下几个指标：流动比率、速动比率、现金比率。光线传媒2012年到2015年短期偿债能力分析如下:报告期2015 年2014 年2013 年2012 年流动比率3.771.463.6211.07速动比率3.371.153.1210.27现金比率（%）154.5138.78167.43389.77流动比率是一个短期流动性的度量指标，对于一位债券人来说， 特别是像供应商这种短期债券人来说，流动比率越高越好，意味着企业的偿债能力或资产变现能力越强。对于企业，过高的流动比率意味着流动性，但同时也意味着现金和其他短期资产未得到充分利用

17、，至少司的流动比率非常高，2012年甚至达到了 11.07，这反映出公司的偿债能力和资产变现能力非常强，同时也说明了光线传媒资产变现为利润的空间很大，流动资产未得到有效利用。但四年的水平均大于1,偿债能力较为充分，是比较合理的水平。流动资产中的存货可能由于积压过久等原因无法变现或者变现价值远低于账面价值，待摊费用一般也不会产生现金流入。因此，仅以流动资产中变现能力最强的部分与流动负债的比值计算速动比率。速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。但是速动比率过高，说明企业拥有过多的货币性资产从而可能影响资金的获利能力。该指标值，一般以1为宜。光线传媒速动比率前三季度都远高于1，2012年达到

18、10.27,据此可推断光线传媒的资金的获利能力低。现金比率=货币资金/流动负债X 100%。现金比率是在速动比率的基础上进一步修正而 得。在速动资产的基础上扣除了应收账款和应收票据。这是最保守的短期偿债能力指标。由于有利润的年份并不一定有足够的现金来偿还债务，所以这个指标可以充分体现企业经营活动所产生的现金可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还。光线传媒过高的现金比率充分保障了其偿债能力，但是却降低了资金的使用效率，资金运用的合理性不高。2 长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。对于企业的长期期偿债

19、能力的分析主要基于以下几个指标：资产负债率、产权比率。光线传媒2012年到2015年长期偿债能力分析如F表:报告期2015 年2014 年2013 年2012 年产权比率(%)14.0449.1616.738.41资产负债率()14.8834.8514.337.79资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率，这是衡量企业长期偿债能力的重要指标，很明显，其比率越小，说明企业可自主支配的资金越多，其债权保障程度也就越高；反之，则说明企业资金实力弱，债权保障程度低。资产负债率是一个典型的杠杆比率，并不是 越低越好，只有适度举债才能给企业带来利润或每股盈余的提高。一股而言，负债比率越小，则所有者权益比率

20、越大，反之亦然。因此，分析时只计算一个比率就行。光线传媒相比同行业其他公司的资产负债率，比率偏小，公司可以加强举债。产权比率是负债总额与所有者权益总额之比，它表明由债权人所提供的资本与所有者所提供的资本的相对关系。很明显，该比率越小，说明总资产中股东权益占的比重越大，偿债保证程度超强。如该比率越大，则企业负债严重，如果遇到企业经济效益不好，就难以保证 债务的及时偿还。因此，负债与所有者权益比率也是衡量企业长期偿债能力的一个重要指标。 光线传媒四个年度产权比率平均不高，说明公司的财务杠杠较低，相应的其财务风险也会较低，也说明公司并没有合理的利用财务杠杆。光线传媒可以积极加大对财务杠杆的使用。总之

21、，综合来看，光线传媒的偿债能力还是较好的，有较充裕的资金进行偿付，当然公 司的流动资产未能得到较好的利用，还应加大对财务杠杆的使用。（二）盈利能力盈利能力就是公司赚取利润的能力。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有利润率、资产收益率、股东权益收益率等。光线传媒2012年到2015年盈利能力分析如下表：报告期2015 年2014 年2013 年2012 年总资产净利润率（）6.339.2913.8215.32股本报酬率（）33.3640.3073.00142.83资产报酬率（）5.978.1914.2715.97利润率是指净利润与销售收入之间的比率。该指标值是正指标值，指标数值越高越好。

22、是衡量一个企业经营效益的主要指标。光线传媒四个年度利润率呈现小幅递减趋势。资产报酬率等于息税前利润 /资产平均总额，是用来衡量每一单位资产产生额利润的指 标，直接反映了公司资本的增值能力，由图标可知，光线传媒四个年度资产报酬率呈现递减趋势，说明公司的盈利能力较为有待进一步提高。股东权益收益率的计算公式为净利润/总权益，是衡量股东当年获利的指标。指标越高，对股东和潜在的投资者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信誉。由于投资者对公司的信任，会使公司股票供不应求， 从而使公司股票市价上升。公司股票的市价越高，对公司吸引投资、再融资越有利。从图表中可以明显看出， 光线传媒四个年度股东权益收益率持

23、 续下降，说明公司的成长能力较弱，对公司吸引投资、再融资比较不利。综上三个指标，均可表明公司的盈利能力较弱，体现出公司的经营管理能力有待加强，投资盈利水平也有待提高。（三）资产运营能力分析反映公司资产运营能力的指标很多，通常使用的主要有存货周转率、应收帐款周转率、资产周转率等。光线传媒 2012年到2015年资金营运能力分析如下表：报告期2015 年2014 年2013 年2012 年存货周转率（次）2.392.303.054.49总资产周转率（次）0.230.320.380.51存货周转率通常以存货平均余额与产品销售成本的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。企业存货的周转是

24、从投入货币资金购入生产经营所需材料物资开始，形成材料存货；然后投入到生产经营过程中进行加工，形成在产品存货；当加工结束之后则形成产品存货，通过销售取得货币资金表示存货的一个循环完成。当存货从一种形态转化为另一种形态的速度较快时，存货的周转速度就快， 此外，各类存货周转额占存货周转额的比重大小也会对存货周转率产生影响。光线传媒四个年度存货周转率波动较大，说明公司的存货管理水平有待改善。资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。资产周转速度越快， 表明资产可供运用的机会越多、使用效率越高，反之则表示资产利用效率越差。 衡量资产周转速度快慢的指标， 通常使用资产周转率指标。 该指标是一定时期资产平均

25、占用额与周转额的比率，是用资产的占用量与运用资产所完成的工作量之间的关系来表示营运效率的指标。光线传媒四个季度波动较小，但比率都偏低，说明公司资产利用效率有待提高。综上可知，公司的营运能力也存在着一些不足的，经营效率亟需提高。四、总结及建议通过对这几年公司会计报表的分析，光线传媒有限公司的经营状况仍需改善，尽管公司偿债能力突出，但资金管理有所欠缺，同时盈利能力与营运能力指标都处于波动状态，状况不稳定，销售利润率呈下降趋势。通过以上的分析，要改善光线传媒有限公司的经营业绩应 从以下几方面入手：一是提高公司资金管理水平， 提高资金的周转率，完善公司的资本结构； 二是提高盈利水平， 严控生产成本以增

26、强公司的综合实力；三是加强公司内部管理， 提高管理效率；四是加强产业链建设，把高新技术打造成企业发展的核心能力。从投资者的角度来说，由于公司偿债能力强，债权人可以积极投资；同时，光线传媒有限公司的经营状况不太稳定，盈利能力与营运能力指标都处于波动状态，股票持有者要多加关注光线传媒有限公司的动态，谨慎投资。附录1：光线传媒2012年度至2015年度资产负债表附录2：光线传媒2012年度至2015年度利润表附录3：光线传媒2012年度至2015年度现金流量表附录4：光线传媒2012年度至2015年度财务指标附录一：光线传媒2012年度至2015年度资产负债表2015/12/312014/12/31

27、2013/12/312012/12/31每股净资产4.685 元3.1232 元4.3831 元8.2484 元每股收益0.2741 元0.3252 元0.6477 元1.2866 元每股现金含量0.2712 元-0.0818 元1.4896 元-0.4508 元每股资本公积金1.9272 元0.4893 元1.9787 元5.2552 元固定资产合计流动资产合计368580万元218344万元134328万元185048万元资产总计818921万元498378万元259064万元215684万元长期负债合计23944.2 万元23937.4 万元0万元77.05万元主营业务收入152329万

28、元121807万元90417.2 万元103386万元财务费用2096.43 万元2169.12 万元-1761.49 万元-1993.1 万元净利润40208.6 万元32932.5 万元32794.4 万元31022万元附录二:光线传媒2012年度至2015年度利润表报告期2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31单位元元元元一、营业总收入¥ 904,172,000.00¥ 1,033,860,000.00¥ 1,523,290,000.00¥ 1,218,070,000.00营业收入¥ 1,523,2

29、90,000.00¥ 1,218,070,000.00¥ 904,172,000.00¥ 1,033,860,000.00利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-房地产销售收入-其他业务收入-二、营业总成本¥ 1,165,820,000.0¥ 862,193,000.00¥ 538,275,000.00¥ 663,807,000.000营业成本¥ 1,010,180,000.0¥ 739,078,000.00¥ 485,657,000.00¥ 582,934,000.000利息支岀-手续

30、费及佣金支岀-房地产销售成本-研发费用-退保金-赔付支出净额-提取保险合同准备金净额保单红利支岀-分保费用-其他业务成本-营业税金及附加¥ 1,919,550.00¥ 8,416,660.00¥ 7,237,660.00¥ 21,461,200.00销售费用¥ 13,030,200.00¥ 10,142,100.00¥ 11,788,300.00¥ 17,133,200.00管理费用¥ 86,976,500.00¥ 53,826,000.00¥ 50,079,600.00¥

31、49,511,700.00财务费用¥ 20,964,300.00¥ 21,691,200.00¥-17,614,900.00¥-19,931,000.00资产减值损失¥ 32,752,700.00¥ 29,038,600.00¥ 1,127,560.00¥ 12,698,600.00公允价值变动收益¥ 146,256.00¥ 106,859.00¥ -31,841.70¥ -投资收益¥ 75,686,000.00¥ 55,924,000.00¥

32、19,152,400.00¥ 1,268,200.00其中：对联营企业和合营企业的投资收益¥ 44,177,100.00¥ 45,896,200.00¥ 11,340,000.00¥ 1,268,200.00汇兑收益-期货损益-托管收益-补贴收入-其他业务利润-三、营业利润¥ 433,308,000.00¥ 411,910,000.00¥ 385,018,000.00¥ 371,316,000.00营业外收入¥ 21,751,100.00¥ 19,790,800.00¥ 24

33、,630,200.00¥ 21,214,500.00营业外支岀¥ 998,788.00¥ 5,616,240.00¥ 3,500,820.00¥ 108,772.00非流动资产处置损失¥ 83,993.00¥ -¥ 1,614.90¥ 8,772.29利润总额¥ 454,060,000.00¥ 426,084,000.00¥ 406,147,000.00¥ 392,422,000.00所得税费用¥ 37,449,500.00¥ 74,215,10

34、0.00¥ 78,203,300.00¥ 82,202,200.00未确认投资损失¥ -¥ -¥ -¥ -四、净利润¥ 416,611,000.00¥ 351,869,000.00¥ 327,944,000.00¥ 310,220,000.00归属于母公司所有者的净利润¥ 402,086,000.00¥ 329,325,000.00¥ 327,944,000.00¥ 310,220,000.00少数股东损益¥ 14,524,800.00¥

35、; 22,544,300.00¥ -¥ -五、每股收益基本每股收益¥ 0.28¥ 0.33¥ 0.65¥ 1.29稀释每股收益¥ 0.28¥ 0.33¥ 0.65¥ 1.29六、其他综合收益¥ 634,393,000.00¥ 664,832,000.00¥ -961,720.00¥ -55,881.20七、综合收益总额¥ 1,051,000,000.00¥ 1,016,700,000.00¥ 326,982,000.00

36、65; 310,164,000.00归属于母公司所有者的综合收益总额¥ 1,036,480,000.00¥ 994,157,000.00¥ 326,982,000.00¥ 310,164,000.00归属于少数股东的综合收益总额¥ 14,524,800.00¥ 22,544,300.00-附录三:光线传媒2012年度至2015年度现金流量表报告期2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31单位元元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金¥ 1,426,360,000.00

37、¥ 758,868,000.00¥ 1,433,300,000.00¥ 686,627,000.00客户存款和同业存放款项净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00向中央银行借款净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00向其他金融机构拆入资金净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00收到原保险合同保费取得的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00收到再保

38、险业务现金净额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00保户储金及投资款净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00处置交易性金融资产净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00收取利息、手续费及佣金的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00拆入资金净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00回购业务资金净增加额¥ 0.00¥

39、; 0.00¥ 0.00¥ 0.00收到的税费返还¥ 1,020,120.00¥ 662,844.00¥ 765,077.00¥ 2,371,740.00收到的其他与经营活动有关的现金¥ 29,262,900.00¥ 40,410,800.00¥ 40,069,400.00¥ 40,972,800.00经营活动现金流入小计¥ 1,456,640,000.00¥ 799,941,000.00¥ 1,474,130,000.00¥ 729,972,000.00

40、购买商品、接受劳务支付的现金¥ 786,272,000.00¥ 644,953,000.00¥ 444,622,000.00¥ 608,408,000.00客户贷款及垫款净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00存放中央银行和同业款项净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00支付原保险合同赔付款项的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00支付利息、手续费及佣金的现金¥ 0.00¥

41、; 0.00¥ 0.00¥ 0.00支付保单红利的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00支付给职工以及为职工支付的现金¥ 105,329,000.00¥ 93,547,500.00¥ 81,812,800.00¥ 75,793,000.00支付的各项税费¥ 102,938,000.00¥ 98,878,800.00¥ 152,591,000.00¥ 94,898,000.00支付的其他与经营活动有关的现金¥ 64,357,100.0

42、0¥ 45,450,900.00¥ 40,858,300.00¥ 59,566,600.00经营活动现金流岀小计¥ 1,058,900,000.00¥ 882,830,000.00¥ 719,884,000.00¥ 838,666,000.00经营活动产生的现金流量净额¥ 397,745,000.00¥ -82,888,700.00¥ 754,247,000.00¥-108,694,000.00二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金¥ 2,088,810,000.0

43、0¥ 1,000,000.00¥ 0.00¥ 0.00取得投资收益所收到的现金¥ 28,626,700.00¥ 3,975,000.00¥ 7,503,500.00¥ 0.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额¥ 182,400.00¥ 7,500,000.00¥ 40,000.00¥ 58,800.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00收到的其他与投资活动有关的现金¥

44、; 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00减少质押和定期存款所收到的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00投资活动现金流入小计¥ 2,117,620,000.¥ 12,475,000.00¥ 7,543,500.00¥ 58,800.0000购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金¥ 47,826,300.00¥ 19,311,300.00¥ 15,761,400.00¥ 11,994,600.00投资所支付的现金&#

45、165; 3,100,970,000.00¥ 633,966,000.00¥ 679,699,000.00¥ 201,000,000.00质押贷款净增加额¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额¥ 151,192,000.00¥ 264,448,000.00¥ 0.00¥ 0.00支付的其他与投资活动有关的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00增加质押和定期存款所支付的现金¥

46、0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00投资活动现金流岀小计¥ 3,299,980,000.00¥ 917,725,000.00¥ 695,460,000.00¥ 212,995,000.00投资活动产生的现金流量净额¥ -1,182,370,000.00¥ -905,250,000.00¥ -687,917,000.00¥ -212,936,000.00三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金¥ 2,785,440,000.00¥ 0.00¥

47、0.00¥ 0.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00取得借款收到的现金¥ 0.00¥ 1,088,520,000.00¥ 0.00¥ 0.00发行债券收到的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00收到其他与筹资活动有关的现金¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00筹资活动现金流入小计¥ 2,785,440,000.00¥ 1,088,

48、520,000.00¥ 0.00¥ 0.00偿还债务支付的现金¥ 900,000,000.00¥ 90,000,000.00¥ 0.00¥ 0.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金¥ 169,525,000.00¥ 50,635,200.00¥ 96,448,000.00¥ 109,600,000.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00支付其他与筹资活动有关的现金¥ 0.00¥ 1,511,220.00¥ 0

49、.00¥ 0.00筹资活动现金流岀小计¥ 1,069,520,000.00¥ 142,146,000.00¥ 96,448,000.00¥ 109,600,000.00筹资活动产生的现金流量净额¥ 1,715,920,000.00¥ 946,369,000.00¥ -96,448,000.00¥-109,600,000.00附注汇率变动对现金及现金等价物的影响¥ 311,519.00¥ 976,873.00¥ -39,665.30¥ 42,429.60现金及现金等价

50、物净增加额¥ 931,606,000.00¥ -40,792,700.00¥ -30,157,400.00¥ -431,188,000.00期初现金及现金等价物余额¥ 580,815,000.00¥ 621,608,000.00¥ 651,765,000.00¥ 1,082,950,000.00期末现金及现金等价物余额¥ 1,512,420,000.00¥ 580,815,000.00¥ 621,608,000.00¥ 651,765,000.00净利润¥ 416,

51、611,000.00¥ 351,869,000.00¥ 327,944,000.00¥ 310,220,000.00少数股东权益¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00未确认的投资损失¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00资产减值准备¥ 32,752,700.00¥ 29,038,600.00¥ 1,127,560.00¥ 12,698,600.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧¥ 13,092,700.0

52、0¥ 14,612,600.00¥ 7,862,960.00¥ 6,679,850.00无形资产摊销¥ 904,535.00¥ 1,149,220.00¥ 573,592.00¥ 310,880.00长期待摊费用摊销¥ 5,211,570.00¥ 3,619,850.00¥ 3,360,270.00¥ 2,024,410.00待摊费用的减少¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00预提费用的增加¥ 0.00¥ 0.00&

53、#165; 0.00¥ 0.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失¥ 0.00¥ 0.00¥ -28,126.90¥ 8,427.83固定资产报废损失¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00公允价值变动损失¥ -146,256.00¥-106,859.00¥ 31,841.70¥ 0.00递延收益增加（减：减少）¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00预计负债¥ 0.00¥ 0.00

54、¥ 0.00¥ 0.00财务费用¥ 29,148,000.00¥ 29,187,500.00¥ 0.00¥ 0.00投资损失¥ -75,686,000.00¥ -55,924,000.00¥-19,152,400.00¥-1,268,200.00递延所得税资产减少¥ -22,718,900.00¥ -3,335,970.00¥ -48,223.60¥-1,737,680.00递延所得税负债增加¥ 93,695,500.00¥ 0.00&

55、#165; 0.00¥ 0.00存货的减少¥ 71,147,500.00¥ -271,061,000.00¥ -61,748,500.00¥ -5,158,080.00¥ -379,424,000.0经营性应收项目的减少0¥ -384,147,000.00¥ 541,849,000.00¥ -495,499,000.00经营性应付项目的增加¥ 213,469,000.00¥ 203,186,000.00¥ -47,564,400.00¥ 63,069,000.00已

56、完工尚未结算款的减少（减:增加）¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00已结算尚未完工款的增加（减:减少）¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00其他¥ -311,519.00¥ -976,873.00¥ 39,665.30¥ -42,429.60经营活动产生现金流量净额¥ 397,745,000.00¥ -82,888,700.00¥ 754,247,000.00¥-108,694,000.00债务转为资本¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00¥ 0.00一年内到期的可转换公司债券¥