奶油项目创业策划（范文参考）

1、泓域咨询 /奶油项目创业策划奶油项目创业策划目录一、 市场分析3二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论4五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目背景分析6七、 公司基本信息6八、 建设方案7九、 机会分析（O）7十、 项目节能措施9十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十二、 环境保护综述12十三、 防范措施13十四、 建设投资估算15建设投资估算表16十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表18十七、 项目总投资19总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21

2、十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十三、 经济评价结论31二十四、 招标要求31二十五、 总结33一、 市场分析奶油是指乳经离心分离后得到稀奶油，经成熟、搅拌、压炼而制成的乳制品。奶油是以乳脂肪为主要成分，营养丰富，可直接食用或作为其他食品如冰淇淋等的原料。如今市面上销售的奶油主要分为动物奶油和植物奶油两大种类。植物奶油又叫人造奶油、植脂奶油等，常常被作为淡奶油的替代品，它是美国人维益在19

3、45年发明的。植物奶油多是植物油氢化后，加入人工香料、防腐剂、色素及其他添加剂制成的。动物奶油，也叫淡奶油或稀奶油，是从全脂奶中分离得到的，有着天然的浓郁乳香。在分离过程中，牛奶中的脂肪因为比重的不同，质量轻的脂肪球就会浮在上层，成为奶油。动物奶油中的脂肪含量为30%-38%，营养价值介于全脂牛奶和黄油之间，价格较为昂贵。随着内地城市化程度加深，市场加速国际化，城市中西点及面包等烘焙食品的需求量大增。未来，我国经济高速增长，城镇化的不断深化，居民可支配收入的快速上升，消费者购买烘焙糕点食品等消费支出逐年上升，我国奶油行业将步入黄金发展期。目前生产规模较大的奶油厂商有上海海融食品科技股份有限公司

4、、立高食品股份有限公司等，行业内规模化企业和小型生产企业并存。随着我国对食品安全要求越来越高，且消费者消费水平的逐步提高，规模企业逐渐占领市场，抢夺市场份额竞争态势趋于激烈。二、 项目概述1、项目名称：奶油项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：闫xx三、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 研究结论本期项目技术

5、上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积26667.00约40.00亩1.1总建筑面积43512.561.2基底面积16533.541.3投资强度万元/亩290.322总投资万元15496.412.1建设投资万元12320.212.1.1工程费用万元10272.242.1.2其他费用万元1657.692.1.3预备费万元390.282.2建设期利息万元166.342.3流动资金万元3009.863资金筹措万元15496.413.

6、1自筹资金万元8706.973.2银行贷款万元6789.444营业收入万元32700.00正常运营年份5总成本费用万元25316.906利润总额万元7206.577净利润万元5404.938所得税万元1801.649增值税万元1471.1510税金及附加万元176.5311纳税总额万元3449.3212工业增加值万元11301.5313盈亏平衡点万元12280.03产值14回收期年5.0015内部收益率27.46%所得税后16财务净现值万元11117.55所得税后六、 项目背景分析奶油是指乳经离心分离后得到稀奶油，经成熟、搅拌、压炼而制成的乳制品。奶油是以乳脂肪为主要成分，营养丰富，可直接食用

7、或作为其他食品如冰淇淋等的原料。如今市面上销售的奶油主要分为动物奶油和植物奶油两大种类。七、 公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：闫xx3、注册资本：1030万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-3-277、营业期限：2011-3-27至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事奶油相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）八、 建设方案主要厂房在满足工艺使用要求，满足防

8、火、通风、采光要求的前提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现现代化企业的建筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力。九、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升

9、级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造

10、，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。十、 项目节能措施（一）生产工艺设备节能措施1、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现本期工程项目的低能消耗；电器设备选用新型节能产品，例如：自带补偿装置的变频节能电机、LED节能灯具等。2、项目建设单位的操控人员一定要严格执行工艺要求认真操作，认真做好节能降耗工作，加强设备管道保温保冷，减少散热损失从而降低能耗。3、做好生产设备的综合保养提高其利用率，杜绝各类能源浪费现象

11、，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。4、项目建设单位设专人负责节能工作，各工段均设兼职节能管理人员，形成节能管理网络，落实各项节能措施和节能教育培训工作。（二）项目节电措施1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式；变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线的截面；优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目的负荷率。2、供电设备均选用国家推荐的节能型机电设备减少能源消费；电气线路采用静电容器补偿无功负荷，配电室内安装低压电容器补偿屏，使生产装置在最大负荷时补偿后功率因数提高到0.95以上，减少

12、无功损耗。3、积极选用FS11系列节能型变压器；正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷提高功率因数，从而提高变压器的利用率。（三）项目节水措施1、项目用水节流措施；项目建设单位用水系统均采用清浊分流提高循环利用率，才能大大减少新鲜水的消耗量，可以达到增产不增水的目的；企业的节水工作需要根据主体生产工艺结构进行综合平衡，从中找出最优的供水方案，进而采取节流措施是实现节水目标的重要途径。2、制定合理的用水定额，调整供水政策，在项目建设单位内部进行用水商品化管理，首先必须有科学的用水定额，只有确定了符合实际的、先进的用水定额并进行严格的考核，

13、才能将用水成本体现到工序能耗上，才能促进有限的水资源发挥积极效能。3、供、用水系统管路及设备，如阀门、水泵、冷却设备、储水设备、水处理设施及计量仪表等，均应选择节能型产品或按国家有关规范和产品标准的要求设计、制造、安装，减少水资源的跑、冒、滴、漏；项目建设单位内部各用水部门由公司安装计量分水表，车间用水计量率应达到100.00%；设备用水计量率不低于90.00%。4、项目建设单位做到日常对各车间用水指标进行严格考核，指标包括：水资源重复利用率、间接冷却水循环率、工艺水回用率、万元产值耗水量、单位产品耗水量等。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材

14、料均在国内市场采购，xx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、

15、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 环境保护综述本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十三、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程

16、中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全

17、接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术

18、监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全

19、事故发生。十四、 建设投资估算本期项目建设投资12320.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10272.24万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5492.64万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4515.76万元。3、安装工程费估

20、算本期项目安装工程费为263.84万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1657.69万元。（三）预备费本期项目预备费为390.28万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5492.644515.76263.8410272.241.1建筑工程费5492.645492.641.2设备购置费4515.764515.761.3安装工程费263.84263.842其他费用1657.691657.692.1土地出让金873.63873.633预备费390.28390.283.1基本预备费203.54203.543.2涨价预备费186.74186

21、.744投资合计12320.21十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6789.44万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息166.34万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息166.34166.340.001.1.1期初借款余额6789.441.1.2当期借款6789.446789.440.001.1.3当期应计利息166.34166.340.001.1.4期末借款余额6789.446789.441.2其他融资费用1.3小计166.34166.340.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债

22、务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计166.34166.340.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3009.86万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产14123.2815209.681738

23、2.5021728.121.1应收账款6355.476844.357822.129777.651.2存货4943.155323.396083.877604.841.2.1原辅材料1482.941597.011825.162281.451.2.2燃料动力74.1579.8591.26114.071.2.3在产品2273.852448.762798.583498.231.2.4产成品1112.211197.761368.871711.091.3现金1129.861216.771390.601738.251.4预付账款1694.791825.162085.902607.372流动负债12166.87

24、13102.7814974.6118718.262.1应付账款4380.074717.005390.866738.572.2预收账款7786.808385.789583.7511979.693流动资金1956.412106.902407.893009.864流动资金增加1956.41150.49300.99601.975铺底流动资金4236.994562.915214.756518.44十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15496.41万元，其中：建设投资12320.21万元，占项目总投资的79.50%；建设期利息166.34万元，

25、占项目总投资的1.07%；流动资金3009.86万元，占项目总投资的19.42%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15496.41100.00%1.1建设投资12320.2179.50%1.1.1工程费用10272.2466.29%1.1.1.1建筑工程费5492.6435.44%1.1.1.2设备购置费4515.7629.14%1.1.1.3安装工程费263.841.70%1.1.2工程建设其他费用1657.6910.70%1.1.2.1土地出让金873.635.64%1.1.2.2其他前期费用784.065.06%1.2.3预备费390.282.52%1.2.3

26、.1基本预备费203.541.31%1.2.3.2涨价预备费186.741.21%1.2建设期利息166.341.07%1.3流动资金3009.8619.42%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资15496.41万元，其中申请银行长期贷款6789.44万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15496.41100.00%1.1建设投资12320.2179.50%1.2建设期利息166.341.07%1.3流动资金3009.8619.42%2资金筹措15496.41100.00%2.1项目资本金8706.9756.19%2.1.1用

27、于建设投资5530.7735.69%2.1.2用于建设期利息166.341.07%2.1.3用于流动资金3009.8619.42%2.2债务资金6789.4443.81%2.2.1用于建设投资6789.4443.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21255.0022890.0026160.0032700.002增值税88

28、3.53967.481135.371471.152.1销项税2763.152975.703400.804251.002.2进项税1879.622008.222265.432779.853税金及附加106.03116.09136.25176.533.1城建税61.8567.7279.48102.983.2教育费附加26.5129.0234.0644.133.3地方教育附加17.6719.3522.7129.42（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=

29、1471.15万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用25316.90万元，其中：可变成本20876.90万元，固定成本4440.00万元。达产年项目经营成本24339.46万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材

30、料、燃料费12860.4913849.7615828.3019785.372工资及福利费1091.531091.531091.531091.533修理费378.31378.31378.31378.314其他费用3084.253084.253084.253084.254.1其他制造费用266.66266.66266.66266.664.2其他管理费用237.88237.88237.88237.884.3其他营业费用2579.712579.712579.712579.715经营成本17414.5818403.8520382.3924339.466折旧费627.29627.29627.29627.2

31、97摊销费17.4717.4717.4717.478利息支出332.68332.68332.68332.689总成本费用18392.0219381.2921359.8325316.909.1其中：固定成本4440.004440.004440.004440.009.2可变成本13952.0214941.2916919.8320876.90（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加176.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成

32、本费用-税金及附加=7206.57（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7206.5725.00%=1801.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7206.57万元，缴纳企业所得税1801.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7206.57-1801.64=5404.93（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21255.0022890.0026160.0032700.002税金及附加106.03116.

33、09136.25176.533总成本费用18392.0219381.2921359.8325316.904利润总额2756.953392.624663.927206.575应纳所得税额2756.953392.624663.927206.576所得税689.24848.151165.981801.647净利润2067.712544.473497.945404.938期初未分配利润0.001860.943964.876716.539可供分配的利润2067.714405.417462.8112121.4610法定盈余公积金206.77440.54746.281212.1511可供分配的利润1860.

34、943964.876716.5310909.3112未分配利润1860.943964.876716.5310909.3113息税前利润3778.874573.456162.589340.89二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.46%。本期项目投资财务内部收益率27.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值

35、（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11117.55（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11117.55万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.00年。本期项目全部投资回收期5.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高

36、于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0021255.0022890.0026160.0032700.001.1营业收入0.0021255.0022890.0026160.0032700.002现金流出12320.2119477.0218670.4322776.0425268.452.1建设投资12320.210.002.2流动资金1956.41150.492257.40752.462.3经营成本17414.5818403.8520382.3924339.462.4税

37、金及附加106.03116.09136.25176.533所得税前净现金流量-12320.211777.984219.573383.967431.554累计所得税前净现金流量-12320.21-10542.23-6322.66-2938.704492.855调整所得税944.721143.361540.642335.226所得税后净现金流量-12320.211088.743371.422217.985629.917累计所得税后净现金流量-12320.21-11231.47-7860.05-5642.07-12.16计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：36.01%；2、项目投资财务内

38、部收益率（所得税后）：27.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：18511.36万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：11117.55万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.40年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.00年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期

39、项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.08。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资

40、金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.60。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6789.446789.446789.446789.441.2当期还本付息166.34332.68332.68332.68332.681.2.1还本1.2.2付息166.34332.68332.68332.68332.681.3期末借款余额6789.446789.446789.446789.446789.442利息备付率28.