【培训教材】关于我国存款准备金问题的探讨

1、编辑ppt关于我国存款准备金问题的探讨存款准备金基础知识存款准备金基础知识我国存款准备金率应用的浅析我国存款准备金率应用的浅析. .编辑ppt存款准备金基础知识存款准备金基础知识 存款准备金的含义存款准备金的含义 法定存款准备金率的确定法定存款准备金率的确定 存款准备金的计提存款准备金的计提 编辑ppt存款准备金的含义存款准备金的含义 存款准备金是存款准备金是指金融机构为保指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。款总额的比例

2、就是存款准备金率。编辑ppt法定存款准备金率的确定法定存款准备金率的确定按存款类别规定准备金比率：按存款类别规定准备金比率：期限越短、货币性期限越短、货币性越强的存款，所规定的存款准备金率越高越强的存款，所规定的存款准备金率越高按银行经营规模、经营环境规定不同比率：按银行经营规模、经营环境规定不同比率：商业商业银行规模较大、经营环境好、工商业比较发达的银行规模较大、经营环境好、工商业比较发达的地区，存款准备率就较高，反之则较低地区，存款准备率就较高，反之则较低我国自我国自20042004年年4 4月月2525日实行差别存款准备金率制度，日实行差别存款准备金率制度，即金融机构适用的存款准备金率与

3、其资本充足率、即金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。金融机构资本充足率资产质量状况等指标挂钩。金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本充足率越高、不良就越高；反之，金融机构资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。 编辑ppt准备金存款的计提准备金存款的计提存款余额的确定：存款余额的确定： a.a.平均余额法：平均余额法：将商业银行存款的日平均余额扣除将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项，作为计提准备金的基础。应付未

4、付项，作为计提准备金的基础。 b.b.期末余额法：期末余额法：是将月末或旬末的存款余额扣除当是将月末或旬末的存款余额扣除当期应付未付项，作为计提准备金的基础。期应付未付项，作为计提准备金的基础。缴存存款准备金基期的确定：缴存存款准备金基期的确定：a.a.当期准备金账户制：一个结算期的法定准备金以当期准备金账户制：一个结算期的法定准备金以当期的存款余额作为计提基础。当期的存款余额作为计提基础。 b.b.前期准备金账户制：一个结算期的法定准备金以前期准备金账户制：一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础我国存款准备金制度规定实行前

5、期准备金账户制以我国存款准备金制度规定实行前期准备金账户制以及月末和旬末分别计算准备金的方法。及月末和旬末分别计算准备金的方法。编辑ppt我国中央银行实行法定存我国中央银行实行法定存款准备金率的历程款准备金率的历程 我国的存款准备金制度是根据我国的存款准备金制度是根据19831983年年9 9月月国务院关于中国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定国人民银行专门行使中央银行职能的决定恢复建立的。恢复建立的。19841984年国务院发布的年国务院发布的中华人民共和国银行管理暂行条例中华人民共和国银行管理暂行条例将其制度化。从将其制度化。从19841984年至年至20122012年年5 5

6、月月1818日，中央银行日，中央银行( (中国中国人民银行人民银行) )已经对法定存款准备金率进行了已经对法定存款准备金率进行了4444次调整。在次调整。在20072007年至年至20082008年，中央银行对法定存款准备金率的调整次年，中央银行对法定存款准备金率的调整次数就多达数就多达1919次，足见该政策工具对我国中央银行调节宏观次，足见该政策工具对我国中央银行调节宏观经济的重要性。经济的重要性。编辑ppt我国频繁使用法定存款准备金的原因我国频繁使用法定存款准备金的原因 我国央行连续上调准备金的原因分析我国央行连续上调准备金的原因分析 央行上调准备金率对我国经济的影响央行上调准备金率对我国

7、经济的影响我国存款准备金率应用的浅析我国存款准备金率应用的浅析编辑ppt我国频繁使用法定存款准备金的原因我国频繁使用法定存款准备金的原因由于我国公开市场操作工具、操作技术局限以及再贴现市场的客由于我国公开市场操作工具、操作技术局限以及再贴现市场的客观约束，中央银行只能依赖存款准备金制度作为主要的货币政策观约束，中央银行只能依赖存款准备金制度作为主要的货币政策操作工具。操作工具。 1）我国自）我国自1998年以来，尽管恢复了公开市场操作并使其在中央年以来，尽管恢复了公开市场操作并使其在中央银行日常操作中发挥了巨大的作用，但它在很大程度上只是为了银行日常操作中发挥了巨大的作用，但它在很大程度上只是

8、为了对冲外汇占款增加而被动式地操作。对冲外汇占款增加而被动式地操作。 2）由于我国货币市场仍然存在着金融工具供给的结构性缺陷，）由于我国货币市场仍然存在着金融工具供给的结构性缺陷，中央银行在公开市场操作中也常常有力不从心之感，这直接降低中央银行在公开市场操作中也常常有力不从心之感，这直接降低了公开市场操作的有效性。了公开市场操作的有效性。 3）由于中央银行票据的发行规模越来越大，导致市场利率大幅）由于中央银行票据的发行规模越来越大，导致市场利率大幅上升上升,当前我国当前我国3%左右的中央银行票据发行利率比之左右的中央银行票据发行利率比之1.89%的法的法定存款准备金利率，发行中央银行票据的成本

9、远高于使用法定存定存款准备金利率，发行中央银行票据的成本远高于使用法定存款准备金制度款准备金制度,且到期赎回的压力也在增大。且到期赎回的压力也在增大。 4）我国再贴现市场交易因利率关系没理顺以及中央银行的被动）我国再贴现市场交易因利率关系没理顺以及中央银行的被动地位也在逐年萎缩。地位也在逐年萎缩。 因此调整存款准备金率是目前我国中央银行所能采取的操作相对因此调整存款准备金率是目前我国中央银行所能采取的操作相对简便、主动且经济的一种货币政策工具。简便、主动且经济的一种货币政策工具。编辑ppt 我国金融体系中流动性过剩，银行超额准备较多，又面临我国金融体系中流动性过剩，银行超额准备较多，又面临人民

10、币升值的国际压力，提高存款准备金率是中央银行回人民币升值的国际压力，提高存款准备金率是中央银行回收流动性的有效操作工具。收流动性的有效操作工具。1)在我国金融体系流动性过多的现实条件下，商业银行还持在我国金融体系流动性过多的现实条件下，商业银行还持有大量国债、政策性金融债等变现能力很强的高流动性资有大量国债、政策性金融债等变现能力很强的高流动性资产，通过公开市场操作来回收流动性仅是浅层对冲，因公产，通过公开市场操作来回收流动性仅是浅层对冲，因公开市场操作的数量和进度还要取决于商业银行的购买意开市场操作的数量和进度还要取决于商业银行的购买意 愿，中央银行调控的主动性和有效性会受到一定程度的愿，中

11、央银行调控的主动性和有效性会受到一定程度的制约。而提高存款准备金率可以一次性紧缩数量庞大的流制约。而提高存款准备金率可以一次性紧缩数量庞大的流动性，具有动性，具有“深度深度”冻结流动性的功能。冻结流动性的功能。2)和加息这种调控工具比较，上调存款准备金率既有助于抑和加息这种调控工具比较，上调存款准备金率既有助于抑制银行信贷的过度投放，又保护了银行的经济利益，且可制银行信贷的过度投放，又保护了银行的经济利益，且可避免人民币升值压力加大而诱发热钱入境的现象避免人民币升值压力加大而诱发热钱入境的现象编辑ppt我国央行连续上调准备金的原因分析我国央行连续上调准备金的原因分析（1）流动性过剩）流动性过剩

12、 巨额的经常项目和资本项目双顺差是巨额的经常项目和资本项目双顺差是外汇储备大幅增长的主要原因，外汇储备持续快速增外汇储备大幅增长的主要原因，外汇储备持续快速增长，又导致金融机构外汇占款每年以长，又导致金融机构外汇占款每年以35%35%以上的速度以上的速度猛增，人民银行被动吐出大量的基础货币，并且这种猛增，人民银行被动吐出大量的基础货币，并且这种趋势仍在继续，不断增加的基础货币通过货币乘数效趋势仍在继续，不断增加的基础货币通过货币乘数效应又使流通中的货币供应量应又使流通中的货币供应量(M2)(M2)远远大于实际需求量，远远大于实际需求量，并以每年并以每年15%15%以上的速度猛增，从而造成流动性

13、大量以上的速度猛增，从而造成流动性大量过剩，因此，央行必须回收多余的流动性，维护总量过剩，因此，央行必须回收多余的流动性，维护总量平衡，保持货币信贷合理增长，以提高金融调控的效平衡，保持货币信贷合理增长，以提高金融调控的效果。果。 编辑ppt（2）固定资产投资过热）固定资产投资过热 近年来我国固定资产投资一直近年来我国固定资产投资一直处于高速增长中，平均增速达到处于高速增长中，平均增速达到25%25%左右。同时，一直困左右。同时，一直困扰整个国家宏观经济系统的房地产投资过热问题，依旧没扰整个国家宏观经济系统的房地产投资过热问题，依旧没有好转，总体房价上涨过快，偏离了房地产本身发展的轨有好转，总

14、体房价上涨过快，偏离了房地产本身发展的轨迹，而一旦泡沫消失，将会影响国民经济的稳定、持续、迹，而一旦泡沫消失，将会影响国民经济的稳定、持续、健康发展。健康发展。 编辑ppt3 3）信贷规模过增）信贷规模过增 20072007年以来，货币信贷增速仍然较快，流年以来，货币信贷增速仍然较快，流动性过剩比较突出。连续多年出现这种贷款绝对数量居高不下动性过剩比较突出。连续多年出现这种贷款绝对数量居高不下的局面。而这种局面与我国商业银行缺乏其他的投资和盈利渠的局面。而这种局面与我国商业银行缺乏其他的投资和盈利渠道、过度依赖贷款盈利的商业行为有关，商业银行单一的盈利道、过度依赖贷款盈利的商业行为有关，商业银

15、行单一的盈利模式在短时间内难以改变就决定了这种贷款冲动将长期存在，模式在短时间内难以改变就决定了这种贷款冲动将长期存在，如果不加强流动性管理，巩固宏观调控的效果，新增贷款的恶如果不加强流动性管理，巩固宏观调控的效果，新增贷款的恶性增长随时都可能爆发。值得注意的是，中行、工行、建行通性增长随时都可能爆发。值得注意的是，中行、工行、建行通过海内外上市获得巨额融资，这更扩大了资金的流动性。这种过海内外上市获得巨额融资，这更扩大了资金的流动性。这种融资的增加实际上是资本金的增加，使商业银行的杠杆效应扩融资的增加实际上是资本金的增加，使商业银行的杠杆效应扩大，间接使银行的新增贷款成倍增加。因此，央行可以

16、通过提大，间接使银行的新增贷款成倍增加。因此，央行可以通过提高法定存款准备金率，对银行信贷发出明确的紧缩信号，来收高法定存款准备金率，对银行信贷发出明确的紧缩信号，来收紧金融体系的流动性，对冲部分过多投放的基础货币。紧金融体系的流动性，对冲部分过多投放的基础货币。 编辑ppt（4 4）金融机构超额存款准备金率较低）金融机构超额存款准备金率较低 如果存款类金融如果存款类金融机构，特别是大型金融机构存放在央行的超额存款准备金机构，特别是大型金融机构存放在央行的超额存款准备金率较低，法定存款准备金率变动会引起货币供应量的较大率较低，法定存款准备金率变动会引起货币供应量的较大变动。反之，其效用较为有限

17、，商业银行等可以通过减少变动。反之，其效用较为有限，商业银行等可以通过减少超额存款准备金的方式予以应对，自身信贷规模不会受到超额存款准备金的方式予以应对，自身信贷规模不会受到影响影响, ,，央行无法达到调控货币供应量的目的。，央行无法达到调控货币供应量的目的。20082008年以年以来，我国金融机构超额存款准备金率普遍保持在来，我国金融机构超额存款准备金率普遍保持在2%3%2%3%，大型金融机构超额存款准备金率基本为大型金融机构超额存款准备金率基本为1.5%1.8%1.5%1.8%，个别，个别季度突破季度突破2%2%，20102010年一季度末二者分别达年一季度末二者分别达1.96%1.96%

18、和和1.43%1.43%，处于历史最低水平。这一阶段提高法定存款准备金率，可处于历史最低水平。这一阶段提高法定存款准备金率，可以较其他阶段更好收缩市场流动性以较其他阶段更好收缩市场流动性。编辑ppt央行上调准备金率对我国经济的影响央行上调准备金率对我国经济的影响1 1、在金融调控中的影响、在金融调控中的影响 （1）准备金率调整对金融机构震动较大）准备金率调整对金融机构震动较大 准备金率上调，需要银行重新调整资产准备金率上调，需要银行重新调整资产组合组合, ,但是金融机构在短时间内难以完成，但是金融机构在短时间内难以完成，如果市场发育不完善，超额准备金在金如果市场发育不完善，超额准备金在金融机构

19、间分配不平衡时，准备金率对金融机构间分配不平衡时，准备金率对金融机构产生的震动会更大。融机构产生的震动会更大。 编辑ppt（2 2）降低金融市场运用资金的比率）降低金融市场运用资金的比率 准备金调整频繁，银行会倾向保持较高准备金调整频繁，银行会倾向保持较高超额准备金，进一步降低可用资金比率。超额准备金，进一步降低可用资金比率。即当中央银行提高法定准备金率时，商即当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。