上市公司财务信息质量综述

1、上市公司财务信息质量上市公司财务舞弊问题的研究摘要自从证券市场上市开始，上市公司的舞弊现象就始终是一个比较严重的问题，不但会对企业的投资者的决策产生影响，而且会使得市场资源配置的功能被大大削弱，进而对整个社会的经济的健康发展造成无法挽回的后果。在这样的情况之下，怎样促使自身解读并识别会计信息的能力提升就显得十分必要了。针对此，本文详细分析了上市公司财务舞弊的现状、手段、动因以及经济后果等等问题，并从上市公司自身、从监管机构以及投资者这三方面分别采取措施来杜绝。关键词：上市公司；财务舞弊；手段；动因；对策AbstractSince the securities market of the beg

2、inning of the listing, listed companies of fraud is always a serious problem, not only will the investors of the enterprise decision-making, and will make the function of market allocation of resources has been greatly weakened, and on the whole social economy and healthy development of the cause ir

3、reparable consequences. In such a situation, how to promote their own interpretation and identification of accounting information is very necessary to enhance the ability. Aiming at this problem, this paper makes a detailed analysis of the status of the listed company's financial fraud, means, m

4、otivations and economic consequences, and so on, and from the listed company itself, from the three aspects of the regulatory agencies and investors take measures to put an end to.Key words: listing Corporation; financial fraud; means; reason; countermeasure目录1 绪论41.1 研究背景41.2 研究意义41.3 研究方法52 上市公司财务

5、舞弊的理论概述52.1 财务舞弊的概念5财务舞弊的理论基础52.2.1 契约理论52.2.2 委托代理理论63 上市公司财务舞弊的手段及动因分析63.1 上市公司财务舞弊的手段63.1.1 违规披露重要信息63.1.2 关联方交易舞弊73.1.3 资产舞弊73.2 上市公司财务舞弊的动因分析83.2.1 两权分离是财务舞弊的根本动因83.2.2 利益的驱动是财务舞弊的直接动因93.2.3 监管不力是财务舞弊的间接动因94 上市公司财务舞弊的现状及造成的经济后果94.1 上市公司财务舞弊的现状94.2 上市公司财务舞弊造成的经济后果114.2.1 使得上市公司的健康发展被阻碍114.2.2 使得

6、社会经济行为被误导114.2.3 使得市场资源配置功能被削弱125 我国上市公司财务舞弊的治理对策125.1 上市公司自身的治理对策125.1.1 强化内部控制125.1.2 确立内部审计的地位135.2 监管机构的治理对策135.2.1 强化政府监管力度135.2.2 强化监管处罚力度145.3 投资者方面的治理对策145.3.1 提升投资者素质145.3.2 强化投资者教育力度146 结束语15参考文献15致谢161 绪论1.1 研究背景伴随着经济的不断发展，目前上市公司的财务造假现象以及会计师证问题层出不穷，虽然也在一定程度上采取了措施对其进行遏制，但仍然没有从根本上把这一问题杜绝，甚至

7、还呈现出了越演越烈的现象。一系列财务舞弊案件的发生，不但使得资本市场的管理秩序遭到了严重的破坏，而且也在一定程度上是的证券市场资源优化配置的功能遭到制约。从而对相关者利益造成了严重的损害，致使投资者蒙受巨大损失。正是在这样的被禁止下，使得内部控制的一系列问题受到了越来越多人的关注，特别是对于其中的内部控制信息的披露问题以及内部控制质量的评价问题等等，更是成为了研究的热点所在。在这样的背景之下，深入剖析我国上市公司财务舞弊的现状，手段，动因及经济后果，对于有效防治上市公司财务舞弊问题有着重要的意义。针对此，本文对上市公司财务舞弊问题展开了详细的分析和研究。1.2 研究意义本文对上市公司财务信息质

8、量的研究，最主要的意义就是能够为投资者在进行经济决策的时候提供支持，同时促使投资者素质的有效提升。具体来讲，我国的证券市场，发展至今，虽然已经经过了二十多年的发展，但总体而言，仍然属于比较年轻的市场，由于其年轻形式的市场处于弱式有效阶段。那么，上市公司以及投资者，他们都是重要的参与者，但在整体素质方面仍然比较低，他们往往会做出那些非理性的行为。对于上市公司，往往会为了获得利益而采取一系列的方式进行财务舞弊，而对于投资者来讲，他们在识别财务舞弊方面的能力比较低，从而财务舞弊的现象层出不穷，不但扰乱了市场秩序，而且还对投资者的利益造成了严重的损害。那么，本文对上市公司财务舞弊问题的研究，通过对上市

9、公司常用舞弊手段的总结，通过站在多个角度上来进行财务舞弊现象的识别，从而能够为投资者的决策提供支持，也能在一定程度上促使投资者的素质的提升。1.3 研究方法首先，文献资料法，通过图书馆搜集资料，通过知网以及万方下载资料等方式，首先对会上市公司的财务舞弊问题有一个大致的了解，并选择其中具有代表性的著作进行分析和研究，从而更深层次的对财务舞弊问题进行分析，在总结前人观点的基础上，提出自己的看法。其次，定性分析法，通过财务报告舞弊的动因，来实行定性分析，从而把我国上市公司存在的舞弊问题的动因找出来。第三，调查研究法，本文通过网络调查的方式，针对过去十年所披露的上市公司财务舞弊问题进行分析和研究，在归

10、纳和总结的基础上，明白目前我国上市公司财务舞弊的现状以及主要的手段，从而有针对性的分析问题。2 上市公司财务舞弊的理论概述2.1 财务舞弊的概念从财务舞弊的概念来看，它所指的是财务造假的主题，在会计信息的加工、处理以及报告的这一过程当中，为了得到那些不正当的经济利益，为了实现预设的经营目标，通过采取一系列的财务欺诈手段，隐瞒或者谎报财务的实际情况，进而对他人的利益造成危害的一种违法行为。财务舞弊的理论基础2.2.1 契约理论最开始这一理论的产生是在上世纪30年代的时候，这时候契约理论的主要观点就是：公司就好比一张巨大的契约网，而这张契约网，将供应商、客户、债权人、债务人以及企业的高管和员工等连

11、接在一起，而这些人他们拥有了不同的经济资源，同时他们的偏好也是各不相同的。所有这些人都会通过不同的契约把自己的优势资源投入到企业当中，希望能够获得比较可观的回报。事实上，我们也可以把会计看成是一种经济契约，这种契约理论，很好使我们在进行会计审阅的时候，能够站在一个新的角度上来进行。会计契约而是通过会计信息的形式，在企业这个契约网上发挥作用。对于不同的利益相关者来讲，他们之间不仅仅是相互合作的，同时也是相互对立的。这种博弈的最主要表现有两个方面，第一个是同一种契约上面的博弈；第二个是不同的契约之间的博弈。而在契约理论的观点离，契约也是存在缺陷的，所以对会计契约来讲，往往会因为会计准则的漏洞，而使

12、得那些为了追求利益的管理人员，出现财务舞弊的行为。2.2.2 委托代理理论对于委托代理理论来讲，它是由Jensen以及Meckling提出来的，在这一理论之下，强调的是把公司的经营权和所有权之间进行分类，是让公司所有者让渡其经营权，从而仅仅保留索取权。在这一理论的观念中，存在着委托人和代理人的关系。这种关系之下，代理人更加具有信息方面的优势。也就是说信息十分的不对称，这种不对称会产生两个主要的问题。第一，如果信息不对称的问题是在交易完成之间就已经存在了的，那么，最终造成的结果就是通过契约的履行造成逆向选择。第二，如果这种信息的不对称问题是在交易完成以后才出现的，那么，最终造成的结果就是契约中存

13、在着道德风险隐患。3 上市公司财务舞弊的手段及动因分析3.1 上市公司财务舞弊的手段3.1.1 违规披露重要信息对于违规披露来讲，它又可以分成两个部分，即虚假披露以及隐瞒披露。这一点，我们可以从证监会近些年来所发布的处罚公告中清晰地看出，大部分受到处罚的上市公司，其实都是出现了违规披露信息的问题。在我国证券法当中，有这样的规定，那就是：在社会公众仍然不知情之前，上市公司需要做的就是及时的针对那些有可能会使得股票价格产生波动的事件进行披露。之所以做出这样的规定，其根本目的就是想要最大限度的使得上市公司对外呈现出最真实的财务信息，从而使得投资者能够根据这些信息做出正确的投资决策。但事实上，依然有很

14、多的上市公司，为了使得子很的财务报表看似很体面，所以，做出舞弊手段。3.1.2 关联方交易舞弊对于这一点，主要包括了四种方式，分别是费用的分摊舞弊、关联购销舞弊、受托经营舞弊以及资产置换舞弊。对于费用的分摊舞弊来讲，这种方式主要是由上市公司对和关联方之间应该各自分摊的那些销售费用以及管理费用的操纵，来进行利润的条件。对于上市公司来讲，它和关联方通常都会签订费用分摊的协议，正是这种协议，使得上市公司能偶进行利润的调节。那么，一旦上市公司的经营业绩出现不好的情况，就会通过一系列的手段来对着一般弗恩的费用进行操纵。对于关联购销舞弊来讲，这种方式主要就是由上市公司和其关联方之间，通过对不公允的价值的充

15、分利用，来进行商品的买卖。对于受托经营舞弊来讲，它主要指的上市公司把自身的劣质资产委托给关联方来进行经营，这时候，上市公司主要是根据协议的相关内容，定期进行高额回报的收取。这样的方式，不但能够使得上市公司由于不良资产而造成的亏损问题得到有效的避免，而且还能够无缘无故得到比较多的利润，但是，这笔利润，通产骨灰产生真实的现金流入，所以，这是一种虚假的报表利润。对于资产置换的舞弊来讲，它主要是上市公司把那些亏损的资产，或者把那些闲置的资产，通过高额的价格，向关联方出手，从而实现对财务状况进行粉饰的目的。3.1.3 资产舞弊对于资产舞弊来讲，主要又可以分成货币资金的舞弊以及存货的舞弊。首先，从货币资金

16、的舞弊来看。这里所说的货币资金，不单单值得是最具活力的那些资产，其实它也是七夜管理风险最大的资产。所以，对于狠毒舞弊者来讲，在资产舞弊中是最青睐这种方式的。事实上，在具体的企业财务舞弊现象中，货币资金的舞弊最主要的表现就是现金流水的舞弊。这种方式经常在配合上市公司虚构经济业务当中进行使用的。舞弊者通常会通过少列或者虚列现金流入以及流出的方法，来吧非经营性的现金流和经营性的现金流之间相互替代，把现金余额资金，这样做的根本目的就是要让外界觉得该公司的资产是有着极强的流动性的。其次，从存货的舞弊来看。这里所说的存货，它具有的最主要的特征就是数量大且品种多，所以在计算的时候会显得比较复杂，也正是这样的

17、特殊性，使得存货面临着巨大的舞弊风险。从存货舞弊的方法来看，最常见的就是虚增或者虚减存货的数量。主要是通过开具假发票的方式，或者是通过非法购买发票的方式，来虚增存货，通过这样的方式，使得那些不良的存货被计入到产品的成本当中。又或者通过把合格的产品进行报废处理的方式，来时的存货虚减。3.2 上市公司财务舞弊的动因分析3.2.1 两权分离是财务舞弊的根本动因值得注意的是，这里所说的上市公司存在的两权分离问题，它所指的是资本所有权和资本运作权的分离。换言之，对于所有者来讲，其所拥有的资产并不是自己进行管理运作的，而是通过委托他人的方式来实现的。这种两权分离其实也是经济发展的一个必然，那么，在这一过程

18、中，资本所有权和资本的运作权两者应该是统一的这你，不管是资本的所有者还是资本的运作着，他们都有着共同的目的，就是要促使企业实现最大化的盈余。但是，事实上，这两者所追求的利益并非是一致的，对于资本所有者来讲，他们往往希望通过对财产的拥有权，来获得全部的盈余；而对于资本运作者来讲，他们更希望能够保留有一定的盈余，从而使得企业的生产经营不断的扩大，甚至有的资本运作者还希望能够获得一定的回报。加上这两盒始终处在信息不对称的情况窒息，所以，这时候，资本的所有者就必须要通过一系列的措施，来对运作者实施监督和建立，这样一来，资本运作着就会通过反侦察的手段，来逃避所有者的监督。在这样的形势之下，两者之间的矛盾

19、也越来越大，从而必然会使得道德风险加大，最终资本运作着往往会虚列成本，这样一来，会计舞弊的问题也就不断出现了。3.2.2 利益的驱动是财务舞弊的直接动因在利益的驱使下，人们为了获得更多地利益，往往会铤而走险。从在经济利益驱使下产生的财务舞弊现象主要体现在以下的两个方面。第一，为了进行资金的筹措，第二，为了偷税逃税。从进行资金的筹措这一方面来看的话，在公司法中其实有遮掩的歌规定，俺就是针对股份有限公司上市的规定是十分严格的，其中比较典型的就是上市的前三年应该持续的处于应力状态。所以，对于那些并没有满足上市的条件的企业来讲，为了能够上市，就肆无忌惮的 进行包装，夸大财务的数据，甚至还请了专门的会计

20、高手，来进行舞弊。在偷税逃税的这一方卖弄，很多企业，特别是对于那些私营企业来讲，他们往往想要实现偷税和漏税的目的，从而瞒天过海。3.2.3 监管不力是财务舞弊的间接动因从理论上来看，审计监督的工作能够在一定程度上促使我国国民经济的持续快速发展，能够对经济活动的有序开展进行保证，能够使得经济领域中出现的一系列违法活动遭受严厉的打击，从而对会计信息的合法性以及真实性给予了保证。但事实上，我国在审计监督这一方面，仍然存在着很多的漏洞和不足，特别是近些年来，伴随着企业数量的迅速增长，审计监督的问题更是严重，这种一成不变的审计人员和审计监督工作，使得目前的审计力量远远不能够和飞速增长的审计业务量的需求相

21、满足。从企业的审计工作来看，它主要是依赖于内部审计以及民间审计这两个部分来实现的。但是，不管是在内部审计的隶属关系上面，还是在利益关系上面，事实上，都没有实现真正的独立，也正是因为此，使得这样的审计监督工作，不能够有效的促使财务舞弊现象得到减少。另外，还有一些审计机构，不但没有将财务舞弊的问题找出来，反而还帮助他们舞弊。在这样的情况之下，监督的结果就显而易见了。4 上市公司财务舞弊的现状及造成的经济后果4.1 上市公司财务舞弊的现状最开始在上市公司发现财务报告舞弊案件是在上世纪90年代的时候，究其原因就是证券市场快速发展的产物，。在2011年的时候，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券期货

22、等，共同在网上联合举办了一次针对于上市公司年报的问卷调查。按照相关的调查结果显示，很多的网民投资者存在着这样的看法：认为上市公司披露的年报完全可信的人数仅仅只占据了4.26%；大部分都觉得上市公司披露的年报只有部分是可信的，所占比重为52.25%。另外，选择基本可信的人数所占比重为19.73%，选择基本不可信的人数所占比重为19.44%，另外4.32%的人选择了完全不可信。从上述调查当中，可以清晰的看出投资者对上市公司财务报告十分不信任，这也体现出了上市公司财务报告存在着严重的公信力匮乏问题，不具备可靠性。另外，上市公司的财务透明度也十分低，从而无法充分的把企业潜在的财务风险 ，或者已经存在着

23、财务风险体现出来，这样一来，所传递给投资者的信息就很不全面，从而时期无法正确的作出投资决策，最终造成投资者遭受严重的损失。那么，针对此，本文选取了2004-2013年9家由于财务报告舞弊，而被处罚的上市公司的实际情况展开了分析，具体情况如下表所示：表1 近十年我国上市公司财务报告舞弊案件情况统计表序号上市公司名称证监会处罚文号涉及舞弊的财务报告财务舞弊的手段1宁城老窖证监罚字20047 号 02年年报披露不及时2四通高科证监罚字20065 号03 临时公告重大信息被遗漏3天科股份证监罚字200712 号03 年年报重大信息被遗漏4三毛派神证监罚字200814号04 年年报虚假增加314.39万

24、元的利润，同时重大信息被遗漏5中电广通证监罚字20099 号03 年年报虚构资产利润，同时重大信息被遗漏6聚友网络证监罚字20108 号07 年年报虚构收入7上海科技证监罚字201113 号05-06 年年报重大信息被遗漏8丹化股份证监罚字20121号08 年年报虚构资产利润，同时重大信息被遗漏9北亚实业证监罚字201310号09-10年年报虚假增加收入和资产（数据来源：中国证监会网站）另外，从被调查的企业的舞弊案发生年份来看，具体情况如下图所示：图1 近十年来上市公司无比数量年份分布图从上表以及上图中可以清晰的看出，近10年来，我国上市公司舞弊案层出不穷，但是，主要集中在03年至04年，究其

25、原因是最近几年来，伴随着证券市场的不断开放，伴随着证监会等管理监督机构规章制度的完善，伴随着监管体系的健全，使得监管机构的查处率也呈现出了不断提升的趋势，从而为证券市场的健康发展提供一定程度的保证。但是，仍然无法从根本上使得舞弊现象被杜绝。所以相关部门仍然要不断的努力，尽可能使得舞弊现象降至最低。另外，从被调查的9家企业当中，从主要采用的舞弊手段来看，基本上都是件重大事项遗漏以及虚构经济业务。4.2 上市公司财务舞弊造成的经济后果4.2.1 使得上市公司的健康发展被阻碍对于会计信息来讲，其真实与否不仅会对信息的外部使用者产生影响，同时也会对企业自身的内部信息使用者产生影响。这是因为，对于上市公

26、司来讲，企业管理层必须依赖于真实的会计信息，来针对过去取得的成绩做出评价，并以此为基础，做出下一年或者往后几年的财务预算和财务决策等等。那么，很显然，虚假信息会对企业管理者的决策产生重大的影响。另外，企业在实际的运转过程当中，会计信息还具有了监督的职能、核算的职能以及分析的职能等，通过此，来对企业能够正常运转进行保证。但是如果出现财务信息的舞弊情况的话，虽然能够在短时间内使得投资者以及监管人员被蒙蔽，并在此引导下，做出的决策也能为企业带来短期的经济利益，但是，如果站在长远的角度上来看的话，这种虚假的会计信息会对会计本身具备的那些只能造成严重的影响，最终致使管理层出现决策错误的问题，必然会对企业

27、的发展产生制约。不仅如此，如果财务报告的无行为被证监会或者是财政部查处到的话，不但会对其作出相应的处罚，而且还会对企业的形象造成不好的影响，更有甚至会只是企业面临毁灭性的打击。4.2.2 使得社会经济行为被误导我们站在微观角度来看的话，会计信息所能够产生的影响，几乎贯穿于社会经济生活的各方各面，不但会对投资和融资产生影响，而且还会对利润分配的决策以及计划产生影响等。如果站在宏观角度来看的话，会计信息失真的问题，还有可能造成错误的经济政策出台，这样一来，所带来的影响就涉及到了社会经济的问题。古往今来，其实也有诸多的重大经济损失是因为公司管理当局虚报会计信息而造成的。比较典型的就是发生在18世纪的

28、英国南海公司事件，以及发生在上世纪30年代的世界经济大萧条问题，造成了发达国家陷入到了严重的经济危机之下。这一次的事件，使得工厂纷纷面临破产和倒闭，使得大量的工人面临失业，使得股市崩盘，造成了成千上万人都遭受巨大的损失。4.2.3 使得市场资源配置功能被削弱在社会主义市场经济条件之下，市场也成为了对社会资源实行配置的最有效的方法，而市场信息也成为了经济资源配置的主要依据。值得注意的是，市场资源实现有效配置，必须要有真是会计信息来进行保证。那么，很显然，如果会计信息不够真实的话，必然会对市场产生误导，从而使得社会经济资源的配置失去效果，而且还是得那些本来不应该流入到企业当中的资源，被流入到企业当

29、中，那么，这时候，对于那些急需资源的企业来讲，就极有可能会由于没有有效的资源的保证，而面临破产。上市公司的会计信息作为最重要的市场信息的一个部分，它是投资者、管理者、债权人以及社会公众等进行财务状况分析的时候的最主要依据，也是其改善经营管理的依据。所以，上市公司会计信息到底是不是真实且有效的，是直接和投资者的切身利益息息相关的。不仅如此，会计信息也是国家进行财政经济政策制定的一项最主要的依据，国家在进行宏观调控的时候，必须要有真实会计信息的保证，所以，会计信息的真实与否，又会对我国的国民生产总值，对我国的国民收入等等产生直接的影响，最终会给国家的经济带来严重的影响。5 我国上市公司财务舞弊的治

30、理对策5.1 上市公司自身的治理对策5.1.1 强化内部控制对于内部控制来讲，它主要是由企业实施的，其根本目的就是要使得营运的效率效果得以实现，为了使得财务的真实性得到保证，企业就通过对企业内部由于职能分工而产生的相互联系，但是又是相互制约的控制智能程序构建起来。有了内部控制才能将企业做大，有了内部控制才能够保证企业内部的有序发展。对于任何一个企业来讲，要想有效地减少并杜绝这种财务舞弊现象的产生，首要需要解决的问题就是把内部控制工作做好。那么，要想把一个切实行可的内部控制体制构建起来，就需要在企业的规章制度以及相关规范当中进行分工，并予以授权。具体来讲，可以从以下两个方面来进行。第一，对于上市

31、公司来讲，要针对企业自身的内部控制制度，制定出与之相适应的企业内部控制规范，并在其中将内部环境、风险评估以及控制活动等这五个要素提出来。从制度上面，来进行保障，从而使得公司内部的控制活动被强化。尤其是对于财务舞弊现象高发的 环节，更是要做好授权和分权的工作，必须奥设立不互不相容的职务，并针对应该被列入到重点控制范围内的控制点做出详细的核对，在此基础上，实施控制。第二，上市公司需要定期对自身的内部控制的实际运行情况做出评估，同时这一检查和评价的任务，应该交由相关的审计部门来进行，尽可能的保证做大客观且及时，从而将这一结果反馈公司的高层，有针对性的对此加以完善和优化。5.1.2 确立内部审计的地位

32、对于内部审计机构来讲，它在上市公司财务舞弊当中所起到的作用不容忽视。针对上市公司的财务舞弊现象，如果有良好的内部审计机构来进行保证的话，那么，就能够使得财务舞弊的现象被杜绝。即便不能做到完全杜绝，也能够在舞弊实施的初期加以制止，从而使得公司的损失降至最低。所以，针对此，公司所需要做的就事在其章程当中，对内部审计机构所处的地位，以及其拥有的权限等等加以明确。以此同时，还要雅阁内部审计人员的招聘，明确将其所需要承担的责任和义务，通过制度的措施，来强制性的保证审计机构的独立性以及权威性。当然，在具体的实践过程当中，公司还应该对由股东大会对内部审计机构实施管理，那么，值得注意的是，内审计机构应该由股东

33、大会来委派，并由其直接向股东大会负责。之所以如此，其根本目的就是要促使内部审计机构得以在企业内部保持独立性，并独立的进行审机职责的履行，并且在这样的设置之下，这种职责的履行也并不会受到阻挠。5.2 监管机构的治理对策5.2.1 强化政府监管力度这一点主要就是要把政府相关部门对上市公司财务报告舞弊的监管力度予以强化，其根本目的就是要使得财务舞弊现象得到有效地治理。当然，对于政府部门来讲，还应该之中本着政企分开的原则，将一整套产权明晰、权责明确、政企分开以及科学管理的制度构建起来，并在此基础上，不断地将上市公司的主体法人治理结构加以完善，通过这样的方式，真正的保证上市公司能够得到有序的发展。并在日

34、趋激励的市场竞争环境中占据一席之地。从源头上促使政治利益驱动之下的财务舞弊现象减少。同时，应该把政府相关部门对上市公司的财务报告体系的监督力度予以强化，具体来讲，针对其中的财政部门、审计部门、税务部门以及证券监管部门等一系列的部门，允许并鼓励其参与到上市公司的财务报告当中，对其实施监督和管理。当然，值得注意的是，对于政府各个部门来讲，他们在进行监管的时候，必须要尽可能的保证不出现滥用职权的问题。所以，对于监管每一个部门之间，都要清楚明确各自的责任以及所拥有的职权，以此来促使政府监督管理工作效率的大大提升。为了使得监管的效率得到有效提升，对于证券监管机构来讲，需要做好带头作用，将监管体系的建设不

35、断地健全，并有针对性的定期针对监管人员开展有针对性的培训工作。同时，也要做好高水平监管人才的引进工作，至于拥有了合格的监管人员，才能够真正的把上市公司财务信息当中所隐含的舞弊问题找出来，并及时采取措施加以遏制。5.2.2 强化监管处罚力度对于财务舞弊者来讲，他们之所以冒着风险进行桂法违规行为的一个主要原因就在于，他们想要通过这种财务舞弊来获得较高的利益。但是在目前的处罚力度之下，他们这种行为得到的利益要远远高于处罚所带来的经济风险。所以说，针对这一点，相关的监管不么，必须要把对这种行为的处罚力度不断地强化。可以把这种行为和经济犯罪或者是刑事责任相联系，只要出现财务舞弊现象被查到的，那么，就要针

36、对犯罪者追究其刑事责任，并予以严惩。通过这样的方法，从根本上是的舞弊的行为被杜绝。不仅如此，在具体的财务舞弊案件当中，我们知道会计事务所基本上都会加入到出具虚假审计报告当中，并在一定程度上帮助这一上市公司进行舞弊行为。但事实上，对于这些会计师的处罚，只有很少的情况会追究其责任，即便追究责任，处罚的力度也十分的轻。所以，针对这一点，必须要促使对事务所违规的行为严惩不贷，以此来从审计这一源头上，使得财务舞弊行为得到杜绝。5.3 投资者方面的治理对策5.3.1 提升投资者素质这一点，对于投资者来讲，他所需要做的就是通过书籍的阅读，通过一系列培训的参与等方式，来不断的提升自己，不断地学习投资知识，不断

37、的使自身在投资市场相关知识方面得到提高。在此基础上，结合自己遗忘的实践经验，结合他人的投资经验，进行总结和思考，找出其中的不足之处。通过这样的方式使得自己对市场行情以及财务质量的辨识能力提升，并在这一过程中，不断培养自身的判断能力，不断提升自己的观察能力。同时，投资者还应该把原本错误的观念予以摒弃，并在此基础上把正确的投资理念竖立起来，以此来促使自身风险防范意识的提升。并泗洪本着谨慎的态度，站在长远的角度上来做出决策。当然，还必须要对相关的法律知识有一个清晰地了解，这样一来，只要出现被侵害的情况，就能够立即用法律武器保护自己。5.3.2 强化投资者教育力度对于投资者的教育培训工作来讲，这是一项长期性的工作，必须要一直开展下去，以发展的角度来对我国资本市场投资者的教育做出规划，在此基础上，促使我国资本市场朝着市场化以及国际化的方向发展。具体可以参考和借鉴国外的先进经验，所以，对于我们国家来讲，需要把专业的投资者培训和教育部门构建起来，并在此基础上，定期针对投资者实施教育活动。同时，对于教育部门来讲，应该把信息平台构建起来，通过这一平台，及时且准确的为投资者解答问题。不仅如此，还可以通过建立全国