关键审计事项披露与注册会计师研究

1、关键审计事项披露与注册会计师研究一、引言市场经济中，资源配置的效率取决于高质量的会计和审计信息，这是注册 会计师行业的持续相关性与核心价值所在1。但是，年一场突如其来的金 融危机使监管机构与投资者发现，对于那些出现财务困境随后倒闭的企业，注 册会计师在审计报告中并未 拉响任何警报”；对于注册会计师在幕后工作究竟 发现了哪些问题，审计报告没有提供更详细的内容。人们开始质疑，金融危机 中注册会计师去哪里了？注册会计师的责任是什么？年10月，欧盟在审计政策：从危机中汲取的教训报告中指出：许多金融机构在2007 因持有的表内外头寸而发生巨额损失，但一个值得思考的问题是，注册会计师怎么 对这些机构、这期

2、间的财务报表发表了干净的审计意见？金融危机使监管层与 投资者意识到，仅以披露 通过/不通过”的符号标志并不能引导资本有效配置， 反而可能误导投资者造成资本错配，种种质疑的持续发酵引发了注册会计师行 业的价值危机。为回应监管机构与投资者的关注，让社会重拾对注册会计师行 业的信任，年6月，FRC率先进行审计报告改革；随后，欧盟委员会、 IAASB PCAOB中国财政部相继完成审计报告准则修订，以披露关键审计事项（KeyAuditMatter，KAM）为核心的改革标志着审计报告制度进入了一个全新的 阶段。当前，我国正面临着三期叠加”的严峻挑战和国际金融危机的持续外溢，金融风险的隐蔽性、复杂性、突发性

3、和传染性使得防范和化解金融风险已上升 至国家战略和国家安全的高度2。在新审计报告模式下，注册会计师能否避免 出现类似于 金融危机中的 沉默行为” 3提升注册会计师在维护资本市 场健康发展中的价值，值得研究。基于此，本文拟通过防范金融风险的视角， 分析年23家A+H股金融企业关键审计事项的披露情况，研究关键审计事项背后隐藏的金融风险信息，探讨在防范金融风险中关键审计事项披露对注册会 计师价值提升的作用。二、文献回顾一般认为，两权分离下的信息不对称导致审计需求的产生。为降低因信息 不对称而产生的代理成本，需要注册会计师通过对代理人所提供的财务信息及 其背后隐含的经济行为进行鉴证并发表审计意见，以审

4、计报告的形式向委托人 传递决策有用信息。但毕马威在的研究报告中指出，大部分投资者和分析师声称他们很少阅读自己所研究公司的审计意见，信息使用者往往只浏览一 下审计意见类型，这在很大程度上是由于标准审计报告模式会导致注册会计师 与使用者之间存在信息差距。注册会计师在审计过程中需要了解被审计单位及 其环境以及出具财务报告的过程，因此具有天然的信息优势。但是，标准审计 报告因其固有的信息披露限制，无法展示审计工作过程，难以评判审计质量以 及审计工作对使用者的价值4。金融危机过后，披露关键审计事项成为新审计 报告区别标准审计报告的核心变化，也是国内外学者持续探讨的话题。梳理相 关文献可以大致分为两类：一

5、是披露关键审计事项的信息含量；二是对关键审 计事项相关准则执行情况的评价。对披露关键审计事项的信息含量，已有文献 主要通过事件研究法与自然实验法展开研究。关注的焦点在于披露关键审计事 项能否提供增量信息。一种观点认为披露关键审计事项能够提高审计沟通价值 5-6，原因在于披露关键审计事项可以使投资者感知的决策相关性和有用性增 强7，改变投资者的决策8。另一种观点则认为披露关键审计事项并无增量价 值9，原因在于非职业投资者对关键审计事项的信息解读存在困难10，在投资决策时对审计报告的关注有限；另外则可能是因为关键审计事项信息在财务报 表或附注中已有披露，增加关键审计事项段无法引起增量市场反应9。对

6、关键审计事项相关准则执行情况的评价，已有文献主要通过统计分析关键审计事项 的披露情况和实证分析关键审计事项对审计质量的影响及其披露的影响因素展 开研究。从统计分析的结果来看，披露关键审计事项提高了审计工作的透明度， 对信息使用者充分理解报告内容具有一定作用11;但从目前来看，关键审计事 项的披露仍存在数量偏少12、披露内容过度标准化13、披露质量参差不齐 14、部分表达过于专业化12等问题。从实证结果来看，关键审计事项提高了 审计报告的质量15;而事务所行业专长、注册会计师性别与执业经验、公司本 身等因素与关键审计事项的披露数量显著相关16;与此同时，披露关键审计事 项会增加审计成本17，提升

7、注册会计师的法律责任18-19;也有学者研究表明， 披露关键审计事项可以起到风险预警作用，从而降低注册会计师的法律责任20综上，学术界对披露关键审计事项能否提供增量信息以及影响注册会计师的法 律责任尚存争议，关键审计事项的披露问题仍然存在，有待改进。但是，随着 实务工作的持续推进，披露关键审计事项将会受到更多的关注。作为关键审计 事项披露政策落地的催化剂，披露关键审计事项能否对金融风险预警与防范起 到一定的作用进而提升注册会计师的职业价值，这是本文研究的重点。三、A+H股金融公司关键审计事项披露情况从年1月1日起，我国进入新审计报告准则全面实施阶段。根据中注协的统计数据，截至 年8月30日，4

8、0家证券资格会计师事务所按照新准则要求为3512家上市公司出具了审计报告。其中，23家A+H股金融公司分别由普华 永道（7家）、安永（6家）、德勤（4家）、毕马威（3家）、信永中和（2家）、 立信（1家）6家会计师事务所审计，国际四大占比达 87%。与此同时，国际四 大包揽了全部A+H股上市银行与保险公司的审计业务。根据收集的资料，本文 从23家A+H股金融公司基本情况、关键审计事项的数量分布、内容分布进行了 统计分析。23家A+H股金融公司基本情况来源于 CSMAR数据库，其余资料根据 年报整理而得。（一）A+H股金融公司基本情况。截至 年12月31日，共有23家金融公司在内地与香港交叉上市

9、，其中 22家在上交所挂牌交易。根据表1 可以发现，23家金融公司年在A股市场上的总市值达7.9万亿元，占沪深两市总市值的14.58%;总资产、净资产以及净利润的账面价值分别达134.36万亿元、11.18万亿元和1.4万亿元，占沪深两市全部上市公司累计总资产、净资产 及净利润的61.54%、32.24%和39.29%。与此同时，22家沪市A+H股金融公司的 总市值和总资产、净资产、净利润的账面价值占全部沪市A股上市公司相关项目的比例达24.25%、69.14% 41.92%以及49.96%。因此，无论从规模还是盈利 能力上看，23家A+H金融公司在我国资本市场乃至整个市场经济体系中都有着 举

10、足轻重的地位，其发展状况直接关系到国家经济的安全稳定。按照中国注册会计师审计准则第1504号在审计报告中沟通关键审计事项的规定，关键审计事项的确定应围绕重大错报风险或特别风险集中的领域，是在与治理层沟 通引起注册会计师特别关注的最重要的事项。因此，注册会计师在审计报告中 披露的关键审计事项可以在一定程度上帮助投资者或其他报表使用者识别上市 公司的高风险点。（二）关键审计事项的数量分布。按照第 1540号准则的规定， 关键审计事项的确定依赖于注册会计师的职业判断，因此不同的注册会计师对 关键审计事项的确定和描述存在差异。根据 23家A+H股融公司年的审计报告来看，大多数注册会计师在一个关键审计事

11、项中只描述一个具体事项，但也 有少部分注册会计师将多个事项进行合并描述，如合并财务报表中商誉减值及个别财务报表中对相关子公司投资的减值 ”融出资金及买入返售金融资产减值 评估”等。为方便对关键审计事项进行分类统计，本文将部分可拆分的披露事项 拆分为若干具体事项，具体披露数量如表 2所示。从表2列示的数据可以发现， 6家会计师事务所在23家A+H股金融公司 审计报告中共披露关键审计事项74项。其中，9家银行共披露28项，占比为37.84% 10家证券机构披露33 项，占比为44.59%； 4家保险公司披露13项，占比为17.57%o平均而言，每家A+H股金融公司披露关键审计事项 3.22项，细分

12、行业后按数量多少排序依次为 证券类3.3项、保险类3.25项、银行类3.11项；而同期A+H股其他行业上市公 司披露关键审计事项为2.33项，说明与普通行业相比，金融业上市公司财务报 表中可能涉及更多复杂的、主观的、具有挑战性的估计和判断，存在的特别风 险和较高重大错报风险的数量也相对更多。从关键审计事项披露数量的差距来 看，毕马威在华泰证券的审计报告中披露了5项，数量最多；而普华永道和德勤分别在交通银行和中国银行的审计报告中只披露了2项，数量最少，说明关键审计事项数量的确认更多依赖于注册会计师在审计准则的框架下结合上市公司的 具体情况运用职业判断进行确定。因为披露数量过度，无法突出重点；而披

13、露 过少，审计报告信息含量则会受到限制。这也在一定程度上体现了注册会计师 职业判断的价值。（三）关键审计事项的类型分布。关键审计事项是注册会计师 根据职业判断认为在与治理层沟通过的事项中对本期财务报表审计最为重要的 事项。表3列示关键审计事项拆分为具体事项后的分类统计信息。从大类来看， 共涉及9类关键审计事项，依次为资产减值、结构化主体合并、金融工具估值、 保险合同准备金评估、实施新金融工具会计准则的影响披露、金融资产的终止 确认、与财务报告相关的信息技术系统和控制、手续费及佣金收入确认、股权 投资会计核算方法变更。其中，资产减值、结构化主体合并与金融工具估值三 项占全部披露事项数量的83.5

14、3%,特别是资产减值披露数量的比例达 47.06%。 这表明，虽然关键审计事项的确定高度依赖注册会计师的职业判断，但金融行 业的资产减值问题是注册会计师普遍关注的高风险项目和审计重点，需要引起 监管层与投资者的高度关注。对资产减值项目进一步细分来看，披露数量排在 前6的依次是：发放贷款及垫款（11.76%）、可供出售金融资产（8.24%）、融 出资金（7.06%）、应收款项类投资（4.71%）、买入返售金融资产（4.71%）、 商誉（4.71%）。9家A+H股银行的审计报告中均将发放贷款及垫款减值列为关 键审计事项披露，这也同 年初中注协约谈会计师事务所提示银行类上市公司年报审计风险，重点关注

15、信贷资产质量的要求一致。由于结构化主体是否 纳入合并范围以及金融工具的估值问题对财务报表影响重大，同时需要管理层 做出重大估计和判断，发生重大错报风险和特别风险的可能性较大，因此大多 数注册会计师将其列为关键审计事项予以披露，为监管层与投资者提供额外信 息，以帮助他们了解审计工作和理解财务报表。四、关键审计事项披露与金融风险预警在 的金融危机中，遭受指责的不仅是当时的审计报告模式，还有对国际资本市场具有广泛影响的国际财务报告准则。人们认为在这场危机中， FASB所主张的 公允价值会计”和 资产减值会计”因为具有助涨助跌的顺周期效 应，从而对金融危机的蔓延起到了推波助澜的作用。公允价值会计和资产

16、减值 会计由于允许在缺乏法律事实的情况下根据管理层的估计和判断、公允价值选 择权进行记账21，使得会计准则的弹性空间越来越大。而会计准则的弹性化在 瓦解对资本市场会计监管造成集体性欺诈合规化的同时，也给公众了解资本市 场信息以及监管层防范金融风险造成了障碍。新审计报告准则在某种程度上也 注意到了这种问题，要求注册会计师在与治理层沟通关键审计事项时应重点关 注审计过程中重大错报风险或特别风险较高的领域、财务报表中与管理层重要 判断相关的重要审计判断以及本期重大交易或事项对审计的影响，并在审计报 告中予以披露。这本身就是一种信号的传达，客观上起到了风险预警作用。根 据上文的分析，23家A+H股金融

17、资产减值与公允价值评估的披露比例合计达 61.18%，注册会计师将其列为关键审计事项的理由均包含涉及管理层重大估计 和判断、对财务报表影响重大等表述。从披露资产减值事项的金额（表4）来看，涉及账面余额达72.49万亿元，占23家A+H股金融公司总资产（134.36万亿元） 的比例达53.95%;计提减值准备1.89万亿元，是23家A+H股金融公司净利润账 面价值（1.40万亿元）的1.35倍。按照现行会计准则的规定，本年计提的减值准 备计入当期损益，直接引起当期净利润减少；本年转回、本年收回、已减值贷 款和垫款折现回拨均可以实现拨备对利润的反哺。这种高度依赖管理层估计和 判断的规定使得资产减值

18、会计很可能成为管理层平滑利润的手段。从披露金融 工具估值事项的金额（表5）来看，涉及金融资产与金融负债公允价值达 8.17万 亿元和1.45万亿元，占23家A+H股金融公司总资产（134.36万亿元）和总负债 的比例分别为6.08%和 1.18%。其中，公允价值属于第三层级的金融资产比例为 9.30%,公允价值属于第二层级与第三层级的金融资产比例合计达75.25%。按照现行准则的规定，确定金融工具公允价值时须使用市场数据或估值模型进行估 值：第一层级采用相同资产或负债在活跃市场中的报价计量；第二层级采用估 值技术计量，直接或间接的全部使用除第一层级中资产负债的市场报价以外其 他可观察参数；第三

19、层级在采用估值技术计量时，则使用任何非基于可观察市 场数据的参数（不可观察参数）。因此，对除在活跃市场上有公开报价外的金融 工具尤其是无法可靠获取可观察参数而被划分为第三层级的金融工具，管理层 在利用估值模型时会涉及管理层重大估计和判断，从而为管理层粉饰财务报表， 掩盖潜在风险提供便利。在旧审计报告模式下，注册会计师无须公开其是否在审计过程中关注资产减值以及金融工具估值等具体审计问题，更不用披露其执 行的审计程序。因此，诸如资产减值和金融工具估值这类涉及管理层重大判断 的事项由于包含太多的 会计把戏”在很大程度上成为管理层、注册会计师与 分析师之间一场场 点头示意”和 挤眉弄眼”的游戏22。信

20、息不透明导致管理层 很可能出于薪酬契约23-24以及期权价值25等目的暂时掩盖公司负面信息。但 是，随着时间的推移，一旦掩盖的负面消息超过公司容纳的限度，贝S很可能使 坏消息瞬间释放到市场中导致股价崩盘风险26。假如这种崩盘风险发生在对市 场影响较大的金融公司身上，则很可能由于连锁反应导致系统性金融危机的发 生， 雷曼兄弟破产引发全球性金融海啸就是典型的例证。当管理层估计和判断发生剧烈变化时或对重大会计问题的辩论变得困难或有争议时，注册会 计师能够就积聚的财务报表风险向投资者发出有意义的信号，这是注册会计师 的责任所在。显然，旧的标准报告模式无法使注册会计师很好地履行这一责任。 在新审计报告模

21、式下，准则要求注册会计师披露针对关键审计事项所采取的应 对措施，增强了注册会计师执行审计工作的透明度；与此同时，在声誉机制与 诉讼风险的作用下，注册会计师需要执行更加充分适当的审计证据，发现并披 露财务报表中潜在的错报风险，减少管理层掩盖坏消息的行为。分析年23家A+H股金融公司的审计报告可以发现，针对资产减值以及金融工具估值等涉 及管理层重大判断的事项，注册会计师在事项描述段披露了管理层考虑的因素 以及采用的方法。比如：历史数据、减值或估值模型、输入的假设或参数以及 经济因素等。这本身就向外部传递了减值或估值存在不确定性风险的信号，这 些事项应当引起监管层与投资者的关注。另外，复杂主观的判断

22、可能需要注册 会计师就审计程序的性质、时间和范围作出特殊的安排。因此，执行的审计程 序是否充分适当也会成为监管层或投资者判断注册会计师是否勤勉履职的依据， 客观上将会促使注册会计师在审计时付出更多的努力，对审计过程中的风险点 加强职业怀疑，使财务报表信息得到更为公允的反映，减少管理层掩盖坏消息 最终导致股价崩盘甚至发生系统性金融风险的可能。综上所述，披露关键审计 事项在增进审计报告透明度和提高审计信息含量的同时，客观上会起到一定的 金融风险预警和防范作用。五、结论审计报告能否向投资者传递影响决策的信息，关乎注册会计师的核心价值。 长期以来，标准审计报告千篇一律的表达不仅限制了审计报告的沟通价值，而 且在金融危机发生前未能提供任何风险信号，从而引发了注册会计师行业的价值危机。为增加审计报告的信息含量，提升审计报告的沟