财务报表分析常用公式汇总

1、财务报表分析公式总结：第五章偿债能力分析一、短期偿债能力指标的计算公式（P127）1、营运资本=流动资产-流动负债2、流动比率二流动资产十流动负债=1+营运资金十流动负债3、速动比率二速动资产十流动负债其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款4、 现金比率=（货币资金+短期有价证券）十流动负债X 100% 其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。二、长期偿债能力指标的计算公式（P144（一）长期偿债能力静态指标1、 资产负债率（又称负债比率）=负债总额十资产总额X100%2、 股权比率=所有者权益总额十全部资产总额X100% 资产负债率+股权比率=13、产权比率=

2、负债总额十所有者权益总额注意变形公式：产权比率=资产负债率十股权比率=1十股权比率-14、权益乘数=资产总额十所有者权益总额注意变形公式：权益乘数二1十股权比率=1+产权比率5、 有形资产债务比率二负债总额宁（资产总额一无形资产）X100% 有形净值债务比率二负债总额宁（所有者权益总额-无形资产）X 100%（二）长期偿债能力动态指标1、利息保障倍数二息税前利润十利息费用X 100%=（税前利润+利息费用）十利息费用X 100%=（净利润+所得税+利息费用）十利息费用X 100%2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量宁现金利息支出=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）

3、宁现金利息支出 第六章企业营运能力分析一、流动资产周转情况分析指标（一）应收账款周转情况分析（P170）1、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额十应收账款平均余额 其中：赊销收入净额二销售收入现销收入销售退回销售折让销售折扣 注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”应收账款平均余额=（期初应收账款 +期末应收账款）十22、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）=360-应收账款周转率（次数）=（应收账平均余额X 360）*赊销收入净额 或=（应收账平均余额X 360）*主营业务收入净额（二）存货周转情况分析（P174）1存货周转率（次数）二主营业务成本宁存货平均余额其中：存货平

4、均余额=（期初存货+期末存货）* 22、存货周转天数=360-存货周转率（次数） =（存货平均余额X 360）十主营业务成本（三）流动资产周转情况综合分析1营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 其中：应付账款周转率=赊购净额十应付账款平均余额 应付账款周转天数=360-应付账款周转率二应付账款平均余额X 360-赊购净额3、营运资本周转率=销售净额十平均营运资本4、流动资产周转率=主营业务收入十流动资产平均余额 流动资产周转天数=流动资产平均余额X 360-主营业务收入二、固定资产周转情况分析（P18

5、8）1固定资产周转率（次数）=主营业务收入十固定资产平均净值其中：固定资产平均净值=（期初固定资产净值 +期末固定资产净值）十2 2、固定资产周转天数二360宁固定资产周转率（次数）=固定资产平均余额X 360-主营业务收入三、总资产营运能力分析（P191）1总资产周转率（次数）=主营业务收入*平均资产总额其中：平均资产总额=（期初资产总额 +期末资产总额）十22、总资产周转天数二360十总资产周转率（次数） =总资产平均余额X 360-主营业务收入 第七章盈利能力分析一、与投资有关的盈利能力分析（P198） 1总资产收益率=净利润十总资产平均额X 100% 其中：总资产平均额=（期初总资产+

6、期末总资产）十2 总资产收益率的其他表现形式：（1）总资产收益率=（净利润+ 所得税）十总资产平均额X 100%（2）总资产收益率=（净利润+利息）十总资产平均额X 100%（3）总资产收益率=（净利润+利息 +所得税）十总资产平均额X 100% 总资产收益率的分解公式：总资产收益率=销售净利率X总资产周转率2、净资产收益率：全面摊销净资产收益率=净利润十期末净资产 加权平均净资产收益率=净利润十净资产平均额 其中：净资产平均额=（期初净资产+期末净资产）-2 净资产收益率可分解为：净资产收益率=总资产收益率X权益乘数3、长期资金收益率=息税前利润十平均长期资金4、其他比率：（1）资本保值增值

7、率=扣除客观因素后的期末所有者权益十期初所有者权益（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量宁资产平均总额（3）流动资产收益率=净利润*流动资产平均额（4）固定资产收益率=净利润*固定资产平均额二、与销售有关的盈利能力分析（P214）1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）*销售收入净额2、销售净利率=净利润*销售收入三、与股本有关的盈利能力分析（P219）（一）每股收益1、基本每股收益（P219）每股收益=净利润宁发行在外普通股的加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数X已发行时 间十报告期时间-当期回购普通股股数X已回购时间十报告期时

8、间2、稀释每股收益（二）每股现金流量（P223）每股现金流量=经营活动现金净流量十发行在外的普通股平均股数（三）每股股利=现金股利总额宁发行在外的普通股股数（四）市盈率=每股市价十每股收益（五）股利支付率=每股股利宁每股收益（六）股利收益率=每股股利宁股价 股利发放率=市盈率X股利收益率 第八章企业发展能力分析（一）营业发展能力分析1、销售增长指标（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额宁上年销售（营业）额（2）三年销售（营业）平均增长率 P2452、资产增长指标（1）资产规模增长指标总资产增长率=本年总资产增长额*年初资产总额三年总资产平均增长率流动资产增长率=本年流动资产增长额十年初流动资

9、产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额宁年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额十年初无形资产额（2）资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值十平均固定资产原值（二）企业财务发展能力分析1、资本扩张指标（1）资本积累率=本年所有者权益增长额十年初所有者权益（2）三年资本平均增长率2、股利增长率股票价值=下一年的预期股利宁（投资者要求的股权资本收益率 -股利增长率） 股利增长率=本年每股股利增长额宁上年每股股利三年股利增长率第十章财务综合分析与评价二、杜邦分析法杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。 权益净利率=净利润十所有者权益=（净利润十资产总额）X（资产总额

10、十所有者权益）=资产净利率X权益乘数其中：资产净利率二净利润十资产总额=（净利润十销售收入）X（销售收入十资产总额）=销售净利润X资产周转率所以，权益净利率二销售净利润X资产周转率X权益乘数改进的:1、净经营资产二净金融负债 +股东权益其中：净经营资产二经营资产-经营负债 净经营负债=金融负债- 净利润=经营利润 -净利息费用其中：经营利润=税前经营利润X净利息费用二利息费用金融资产2、（1-所得税率）X（ 1-所得税率）3 、权益经利率经营净资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）X净财务杠杆4、杠杆贡献率=（净经营资产利润率净利息率）X净财务杠杆五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数二普通股

11、每股收益变动率十息税前利润变动率 财务杠杆系数=变动前的息税前利润*变动前的税前利润2. 净资产收益率二净利润十平均所有者权益X100%其中：平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）*2 净资产收益率二资产净利率X权益乘数其中：资产净利率=销售净利率X总资产周转率 权益乘数二1-（ 1资产负债率）所以： 净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数 净资产收益率二资产净利率-（1资产负债率） 净资产收益率=资产收益率+ （资产收益率一负债利息率）X （负债十净资产）X （1 所得 税率）净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益=（净利润-

12、优先股股利）宁发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益二（净利润-优先股股利）宁（流通在外的普通股股数+增发 的普通股股票+真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益二（净利润-不可转换优先股股利）宁（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益）4. 股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）宁普通股每股市价X100%其中：每股市场利得二期末股票市价-期初股票市价5. 市盈率=普通股每股市价十每股收益6. 市净率二普通股每股市价十每股净资产其中：每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）宁发行在外的加权平均普通股股数六、现金流量分析1. 现金流量与当期债务比二经营活动

13、现金净流量十流动负债X100%2. 债务保障率二经营活动现金净流量十（流动负债+长期负债）X 100%3偿还到期债务比率二经营活动现金净流量十本期到期负债X100%4. 每元销售现金净流入=经营活动现金净流量*主营业务收入5. 每股经营现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）十发行在外的普通股股数X100%6. 全部资产现金回收率二经营活动现金净流量十全部资产X100%7. 现金流量适合比率二一定时期经营活动现金净流量十（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）X 100%8. 现金再投资比率=（经营活动现金净流量-现金股利-利息支出）十（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）X 100%9. 现金股利保障倍数二经营活动现金净流量宁现金股利额10. 营运指数二经营活动现金净流量十经营所得现金X100%其中：经营所得现金二净收益-非经营净收益+非付现费用七、业绩计量与评价1. 净收益=净利润-优先股股利2. 净现金流量二净收益+非现金费用 经营活动现金净流量=净现金流量-流动资产增加额+流动负债增加额-非经营活动收益 自由现金流量二经营活动现金净流量-资产投资支出3. 经济增加值二息前税后经营收益-使用的全部资金X资本成本率二税后经营收益-使用的股权资金X股权成本率基本经济增加值=息前税后经营利润-报表总资产X资本成本率4. 市