第九章财务管理讲义2016

1、第九章收入与分配管理考情分析本章是2016年变化最大的一章，主要增加了纳税管理的内容，由于这部分内容成体系，并且可以和其他章节结合起来，故在进行学习的时候务必重视。从历年考试情况来看，主要考点包括收入与分配管理的主要内容、分配管理、纳税管理、产品定价方法、销售定价管理、销售预测分析和股利政策的相关内容，本章各种题型都可能涉及。预计2016年本章分值在15分左右。最近三年本章考试题型、分值分布题型2015年2014年2013年单选题4题4分4题4分2题2分多选题1题2分1题2分2题4分判断题2题2分1题1分1题1分计算分析题1题5分综合题0.5题6分0.2题2分合计7.5题14分7题12分5.2

2、题9分知识框架第一节收入与分配管理的主要内容一、收入与分配管理（一）收入与分配管理的意义1.集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系； 2.是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施； 3.是国家建设资金的重要来源之一。（二）收入与分配管理的原则1.依法分配 2.分配与积累并重 3.兼顾各方利益 4.投资与收入对等【例题·单选题】下列不属于收益分配应遵循的原则是（）。A.依法分配 B.股东利益优先C.分配与积累并重 D.投资与收入对等  正确答案B 答案解析收入与分配管理的原则包括：依法分配、分配与积累并重、兼顾各方利益、投资与收入对等，故选项B不正确

3、。二、收入与分配管理的内容收入成本费用利润 （一）收入管理销售预测分析定性营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法 定量趋势预测分析法，因果预测分析法 销售定价管理基于成本全部成本费用加成定价法、目标利润法等 基于市场需求需求价格弹性系数定价法、边际分析定价法 （二）纳税管理筹资纳税管理确定相对安全的资本结构，保证总资产报酬率（息税前）大于债务利息率。 投资纳税管理直接对外投资纳税管理主要是对投资地区、行业、组织形式和收益回收方式的筹划；直接对内投资和间接投资主要通过利用企业所享有的税收优惠政策来筹划。 营运纳税管理对企业日常活动中的采购、生产和销售环节进行管理。 利润分配纳税管理分为所得

4、税纳税管理和股利分配纳税管理两部分 重组纳税管理通过重组、降低长期纳税水平；在支付方面进行筹划以达到企业重组的特殊性税务处理条件。 （三）分配管理【提示1】法定公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%。当年法定公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取。【提示2】法定公积金提取后，可用于弥补亏损或转增资本，企业用法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。【例题·多选题】以下对股利分配顺序的说法不正确的有（）。A.法定公积金必须按照本年净利润的10%提取B.法定公积金达到注册资本的50%时，就不能再提取C.企业提取的法定公积金可以全部

5、转增资本D.公司当年无盈利不能分配股利  正确答案ABCD 答案解析法定公积金按照净利润扣除弥补以前年度亏损后的10%提取，不一定必须按照本年净利润的10%提取，所以A不正确。B的正确说法是“法定盈余公积金已达注册资本的50%时可以不再提取”。企业提取的法定盈余公积金转增资本时，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。所以C不正确。公司本年净利润扣除公积金后，再加上以前年度的未分配利润，即为可供普通股分配的利润，本年无盈利时，可能还会有以前年度的未分配利润，经过股东大会决议，也可以发放股利。所以D不正确。第二节收入管理 知识点一：销售预测分析 【14单选；1

6、4计算】一、销售预测的定性分析法 营销员判断法又称意见汇集法。由企业熟悉市场情况及相关变化信息的营销人员对市场进行预测，再将各种判断意见加以综合分析、整理，并得出预测结论的方法。 产品寿命周期分析法利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种方法。 专家判断法个别专家意见汇集法分别向每位专家征求对本企业产品未来销售情况的个人意见，然后将这些意见再加以综合分析，确定预测值。 专家小组法运用专家们的集体智慧进行判断预测的方法。 德尔菲法又称函询调查法。它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家在互不通气的情况下，根据自己的观点和方法进行预测，然后由企业把各个专家的意见汇集在

7、一起，通过不记名方式反馈给各位专家，请他们参考别人的意见修正本人原来的判断，如此反复多次，最终确定预测结果。 二、销售预测的定量分析法【2014考题·单选题】下列销售预测方法中，属于因果预测分析法的是（）。A.指数平滑法 B.移动平均法C.专家小组法 D.回归直线法  正确答案D 答案解析因果预测分析法是指分析影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归分析法。（一）算术平均法 将若干历史时期的实际销售量或销售额作为样本值，求出其算术平均数，并将该平均数作为下期销售量的预

8、测值。【例9-1】某公司20052012年的产品销售量资料如下： 年度20052006200720082009201020112012销售量（吨）32503300315033503450350034003600要求：根据以上资料，用算术平均法预测公司2013年的销售量。  正确答案 2013年预测销售量=3375（吨）（二）加权平均法 将各个样本值按照一定的权数计算得出加权平均数，并将该平均数作为下期销售量的预测值。权数的选取应遵循“近大远小”的原则。【例9-2】沿用上例资料，假设20052012年各期数据的权数分别为： 年度200520062007200820092010

9、20112012销售量（吨）32503300315033503450350034003600权数0.040.060.080.120.140.160.180.22要求：根据上述资料，采用加权平均法预测公司2013年的销售量。  正确答案 2013年预测销售量3250×0.043300×0.063600×0.223429（吨）（三）移动平均法 从n期的时间数列销售量中选取m期（m数值固定，且mn/2）数据作为样本值，求其m期的算术平均数，并不断向后移动计算观测其平均值，以最后一个m期的平均数作为未来第n1期销售预测值。修正移动平均法的计算公式为：【

10、提示】修正移动平均法，题目中会给出上期预测值。预测结果为在本期预测值（移动平均法）的基础上加上本期预测值（移动平均法）与上期预测值（移动平均法）之差。【例9-3】沿用前面例题的资料，假定公司预测前期（即2012年）的预测销售量为3475吨，要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2013年的销售量（假设样本期为3期）。年度20052006200720082009201020112012销售量（吨）32503300315033503450350034003600  正确答案 根据移动平均法计算：根据修正的移动平均法计算：修正后的预测销售量3500（35003475）35

11、25（吨）（四）指数平滑法 实质上是一种加权平均法，是以事先确定的平滑指数及（1）作为权数进行加权计算，预测销售量的一种方法。Yn1aXn（1a）Yn 【提示】平滑指数的取值通常在0.30.7之间，其取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响。在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。 【例9-4】沿用前面例题的资料，2012年实际销售量为3600吨，假设原预测销售量为3475吨，平滑指数a0.5。要求：用指数平滑法预测公司2013年的销售量。 年度20052006200720082009201020112012销售

12、量（吨）32503300315033503450350034003600根据指数平滑法的计算公式，公司2013年的预测销售量为：  正确答案根据指数平滑法的计算公式，公司2013年的预测销售量为：预测销售量（Yn1）aXn（1a）Yn 0.5×3600（10.5）×34753537.5（吨）小结适用情况算术平均法适用于每期销售量波动不大的产品的销售预测； 加权平均法考虑了不同时期的权数，现实中用得较多； 移动平均法销售量略有波动的产品预测； 指数平滑法该方法运用比较灵活，适用范围较广，但在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性。 （五）因果预测分析法 通过

13、影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。回归直线法 求出a、b的值后，带入yabx，结合自变量x的取值，即可求得预测对象y的预测销售量或销售额。【例9-5】沿用前面例题的资料，假定产品销售量只受广告费支出大小的影响，2013年度预计广告费支出155万元，以往年度的广告费支出及销售量的资料如下： 年度20052006200720082009201020112012销售量（吨）32503300315033503450350034003600广告费（万元）10010590125135140140150要求：用回归直线法预测公司20

14、13年的产品销售量。  正确答案 根据上述资料，用回归直线法预测公司2013年的产品销售量如下表所示。 年度广告费支出x（万元）销售量y（吨）xyx2y2200510032503250001000010562500200610533003465001102510890000200790315028350081009922500200812533504187501562511222500200913534504657501822511902500201014035004900001960012250000201114034004760001960011560000201215

15、036005400002250012960000n8x985y27000xy3345500x2124675y291270000将a、b带入公式，得出结果，即2013年的产品预测销售量为：yabx2609.166.22x2609.166.22×1553573.26（吨）【例题·单选题】关于销售预测的趋势预测分析法，下列说法中正确的是（）。A.算术平均法适用于销售量略有波动的产品预测B.移动平均法的代表性较差C.加权平均法的权数选取应遵循“近小远大”的原则D.采用指数平滑法时，在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数  正确答案B 答案解析算术

16、平均法适用于每期销售量波动不大的产品的销售预测，而移动平均法则适用于销售量略有波动的产品预测，选项A不正确；移动平均法只选用了n期数据中的最后m期作为计算依据，代表性较差，选项B正确；加权平均法的权数选取应遵循“近大远小”的原则，选项C不正确；采用指数平滑法时，在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数，选项D不正确。【例题·多选题】利用指数平滑法预测销售量时，平滑指数的取值通常在0.30.7之间，其取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响，下列有关说法正确的有（）。 A.采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值

17、变动的长期趋势B.平滑指数就是预测前期实际销售量的权数C.在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数D.指数平滑法预测销售量实质上是预测前期实际销售量与预测销售量的加权平均数  正确答案ABCD 答案解析采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。指数平滑法实质上是一种加权平均法，是以事先确定的平滑指数a及（1a）分别作为预测前期的实际销量和预测前期的预测销量的权数进行加权计算。知识点

18、二：销售定价管理 【14单选；14计算；15综合】一、销售定价管理的含义销售定价管理是指在调查分析的基础上，选用合适的产品定价方法，为销售的产品制定最为恰当的售价，并根据具体情况运用不同价格策略，以实现经济效益最大化的过程。二、影响产品价格的因素因素对价格的影响价值因素 提高社会劳动生产率，可以相对地降低产品价格。 成本因素 基本因素。短期内的产品价格有可能会低于其成本，但从长期来看，产品价格应等于总成本加上合理的利润。 市场供求因素 市场供求变动对价格的变动具有重大影响；供应大于需求，价格下降；而供应小于需求，价格上升。 竞争因素 竞争越激烈，对价格的影响也越大。在完全竞争的市场，企业几乎没

19、有定价的主动权；在不完全竞争的市场，竞争的强度主要取决于产品生产的难易和供求形势。 政策法规因素 在制定定价策略时一定要很好地了解本国及所在国有关方面的政策和法规。 【例题·多选题】影响产品价格的因素包括（）。A.政策法规因素B.价值因素C.成本因素D.市场供求因素和竞争因素  正确答案 ABCD 答案解析影响产品价格的因素包括政策法规因素、价值因素、成本因素、市场供求因素、竞争因素。三、企业的定价目标1.实现利润最大化； 2.保持或提高市场占有率； 3.稳定价格； 4.应付和避免竞争； 5.树立企业形象及产品品牌。四、产品定价方法【2014考题·单选题

20、】下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（）。A.目标利润定价法 B.保本点定价法C.边际分析定价法 D.变动成本定价法  正确答案 C 答案解析以市场需求为基础的定价方法主要有需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法等。（一）全部成本费用加成定价法 单价单位成本单位税金单位利润单位成本价格×税率单位利润 价格×（1税率）单位成本单位利润在工业企业一般是根据成本利润率， 在商业企业一般是根据销售利润率。【提示】单位成本是指单位全部成本费用，可以用单位制造成本加上单位产品负担的期间费用来确定。1.成本利润率定价 价格×（1税率）单位成本单位成

21、本×成本利润率2.销售利润率定价价格×（1税率）单位成本价格×销售利润率【例9-6】某企业生产甲产品，预计单位产品的制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%。根据上述资料，运用全部成本费用加成定价法测算的单位甲产品的价格应为：【例题·单选题】某商业企业销售A商品，预计单位销售成本为200元，单位销售和管理费用为5元，销售利润率不能低于15%，该产品适用的消费税税率为5%，那么，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（）元。A.253.24B.256.25C

22、.246D.302  正确答案 B 答案解析销售利润率定价法属于全部成本费用加成定价法，全部成本费用加成定价法就是在单位全部成本费用的基础上，加合理单位利润以及单位产品负担的税金来定价，销售利润率下，单位利润单位产品价格×销售利润率。单位产品价格单位全部成本费用/（1销售利润率适用税率）（2005）/（115%5%）256.25（元）。（二）保本点定价法 按照刚好能够保本的原理来制定产品销售价格。价格×（1税率）单位成本（固定+变动）单位利润【提示】确定的是最低销售价格【例9-7】 某企业生产乙产品，本期计划销售量为10000件，应负担的固定成本总额为2

23、50000元，单位变动成本为70元，适用的消费税税率为5%。根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位乙产品的价格应为：（三）目标利润法 根据预期目标利润和产品销售量、产品成本、适用税率等因素来确定产品销售价格。【例9-8】某企业生产丙产品，本期计划销售量为10000件，目标利润总额为240000元，完全成本总额为520000元，适用的消费税税率为5%。根据上述资料，运用目标利润法测算的单位丙产品的价格应为：（四）变动成本定价法 企业在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品，这些增加的产品可以不负担企业的固定成本，只负担变动成本，在确定价格时产品成本仅以变动成本计算。此处所指变动成本是指完

24、全变动成本，包括变动制造成本和变动期间费用。【例9-9】某企业生产丁产品，设计生产能力为12000件，计划生产10000件，预计单位变动成本为190元，计划期的固定成本费用总额为950000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%。假定本年度接到一额外订单，订购1000件丁产品，单价300元。请问：该企业计划内产品单位价格是多少？是否应接受这一额外订单?正确答案根据上述资料，企业计划内生产的产品价格为：正确答案追加生产1000件的单位变动成本为190元，则：正确答案因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。【例题·单选题】某公司非常重视产品定

25、价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是（）。A.全部成本费用加成定价法B.制造成本定价法C.保本点定价法D.目标利润法  正确答案 B 答案解析制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用。由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行，所以本题正确答案为B。（五）需求价格弹性系数定价法 在其他条件不变的情况下，某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程

26、度，就是需求价格弹性系数。 运用需求价格弹性系数确定产品的销售价格时，其基本计算公式为：需求价格弹性系数绝对值的倒数，即【例9-10】某企业生产销售戊产品，2012年前三个季度中，实际销售价格和销售数量如下表所示。若企业在第四季度要完成4000件的销售任务，那么销售价格应为多少? 项目 第一季度 第二季度 第三季度 销售价格（元） 750 800 780 销售数量（件） 3859 3378 3558   正确答案根据上述资料，戊产品的销售价格的计算过程为：即第四季度要完成4000件的销售任务，其单位产品的销售价格为735.64元。（六）边际分析定价法 利润收入成本边际利润边

27、际收入边际成本0边际收入边际成本 【结论】边际收入等于边际成本时，利润最大，此时的价格为最优销售价格。五、价格运用策略（一）折让定价策略策略分类说明折让定价策略 单价折扣 给予所有购买者价格上的折扣，不管其购买数量的多少 数量折扣 按照购买者购买数量的多少所给予的价格折扣 推广折扣 为了鼓励中间商帮助推销本企业产品而给予的价格优惠 季节折扣 为鼓励购买者购买季节性商品所给予的价格优惠 （二）心理定价策略策略分类说明心理定价策略 声望定价 按照其产品在市场上的知名度和消费者中的信任程度来制定产品价格。一般地，声望越高，价格越高，这就是产品的“名牌效应” 尾数定价 价格的尾数取接近整数的小数（如1

28、99.9元）或带有一定谐音的数（158元）等，一般只适用于价值较小的中低档日用消费品定价 双位定价 在向市场以挂牌价格销售时，采用两种不同的标价 高位定价 根据消费者“价高质优”的心理特点，实行高标价促销的方法。但高位定价必须是优质产品，不能弄虚作假 （三）组合定价策略策略分类说明组合定价策略 有互补关系的相关产品 降低部分产品价格而提高互补产品价格 有配套关系的相关产品 对组合购买进行优惠 （四）寿命周期定价策略策略寿命周期说明寿命周期定价策略 推广期 低价促销 成长期 中等价格策略 成熟期 可以采用高价促销，但必须考虑竞争者的情况,以保持现有市场销售量 衰退期 降价促销或维持现价并辅之以折

29、扣等其他手段 【例题·单选题】以下关于企业产品价格运用策略中说法错误的是（）。A.折让定价策略以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的B.名牌产品的价格相对较高，这是厂家利用了心理定价策略C.组合定价策略有利于企业整体效益的提高D.在寿命周期的成熟期，由于竞争日趋激烈，企业应该采用低价促销  正确答案D 答案解析折让定价策略是指在一定条件下，以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的，选项A正确；名牌产品的价格相对较高，属于心理定价策略的声望定价，选项B正确；组合定价策略可以扩大销售量、节约流通费用，有利于企业整体效益的提

30、高，选项C正确；在寿命周期的成熟期，产品市场知名度处于最佳状态，可以采用高价促销，在推广期，产品需要获得消费者的认同，进一步占有市场，应采用低价促销策略，选项D不正确。总结：【2015考题·综合题】戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下：资料一：2014年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元/小时。标准成本资料如下表所示：E产品单位标准成本项目直接材料直接人工制造费用价格标准35元/千克15元/小时10元/小时用量标准2千克/件

31、2小时/件2小时/件资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2015年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率为20%。资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/件，要求2015年内完工。要求：（1）根据资料一，计算2014年E产品的下列指标：单位标准成本；直接人工成本差异；直接人工效率差异；直接人工工资率差异。（2）根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。（3）根据资料三，运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。（4）根据资料二、资料三和上

32、述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明理由。（5）根据资料二，如果2015年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元，假设不考虑消费税的影响。计算F产品保本销售量和实现目标利润的销售量。  正确答案（1）单位标准成本35×215×210×2120（元）直接人工成本差异7000×163680×2×151600（元）直接人工效率差异（70003680×2）×155400（元）直接人工工资率差异（1615）×70007000（元）（2）全部成本费用加成定价法制定F产

33、品的单价单位产品价格（200720000/12000）×（120%）/（15%）328.42（元）（3）变动成本费用加成定价法制定F产品的单价单位产品价格 200×（120%）/（15%）252.63（元）（4）由于额外订单价格290元高于252.63元，故应接受订单。（5）保本销售量×（350200）7200000求得:保本销售量720000/（350200）4800（件）实现目标利润的销售量×（350200）720000150000求得:实现目标利润的销售量 （150000720000）/（350200）5800（件）第三节纳税管理 知识点一：纳税管

34、理概述【新增知识点，无历年情况】一、纳税管理概念企业对其涉税业务和纳税实务所实施的研究和分析、计划和筹划、处理和监控、协调和沟通、预测和报告的全过程管理行为。目标规范企业纳税行为、合理降低税收支出、有效防范纳税风险。二、纳税筹划含义在纳税行为发生之前，在不违反税法及相关法律法规的前提下，对纳税主体的投资、筹资、营运及分配行为等涉税事项作出事先安排，以实现企业财务管理目标的一系列谋划活动。表现降低税负、延期纳税。三、纳税筹划的原则合法性原则必须遵守国家的各项法律法规。系统性原则也称为整体性原则、综合性原则。选择纳税方案的时候，要着眼于整体税负的降低。经济性原则必须进行成本效益分析，选择净收益最大

35、的方案。先行性原则筹划的实施通常在纳税义务发生之前。四、纳税筹划的方法减少应纳税额利用税收优惠政策：免税、减税、退税、税收扣除、税率差异、分劈技术、税收抵免；转让定价筹划法；递延纳税使应纳税额的现值减小；采取有利的会计处理方法（存货计价方法、固定资产折旧方法等）【例题·单选题】下列有关纳税筹划的说法中，不正确的是（）。A.筹划者要时刻关注国家税收法律法规和税收优惠政策的变化情况B.纳税筹划要求企业必须从整体角度考虑纳税负担，在选择纳税方案时，要着眼于整体税负的降低C.降低税负是纳税筹划的唯一目的D.要对企业的筹资、投资、营运和分配活动等进行事先筹划和安排，尽可能减少应税行为的发生，降

36、低企业的税负负担  正确答案C答案解析纳税筹划的目的有两方面：降低税负和延期纳税，因此选项C的说法是错误的。 知识点二：企业筹资纳税管理【新增知识点，无历年情况】一、内部筹资纳税管理将利润留存在公司内部，从公司角度来讲，资本成本比外部股权筹资低；财务风险比债务筹资小。从投资者角度来讲，可以自由选择资本收益的纳税时间，享受递延纳税带来的收益。二、外部筹资纳税管理1.进行债务筹资纳税筹划，需要权衡利息的节税收益与财务困境成本。资本结构的权衡理论：有负债企业的价值无负债企业的价值利息抵税的现值财务困境成本的现值2.使用债务筹资进行筹划的前提：总资产报酬率（息税前）债务利息率权益净

37、利率（税前）总资产报酬率（息税前）总资产报酬率（息税前）债务利息率×产权比率 知识点三：企业投资纳税管理【新增知识点，无历年情况】一、直接对外投资纳税管理（一）投资组织形式企业形式公司制企业双重课税合伙企业只缴个人所得税公司形式子公司独立申报所得税分公司总公司汇总计算缴纳所得税【提示】关键在于确定是否具有独立的法人资格。【例9-11】甲公司计划2016年在A地设立销售代表处。预计未来3年内，A销售代表处可能处于持续亏损状态，预计第一年将亏损300万元，同年总部将盈利500万元。不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为25%。要求：计算并分析甲公司是设立分公司还是设立子公司对企业

38、发展更有利。（1）假设采取子公司形式设立A销售代表处2016年企业总部应缴所得税500×25%125（万元）A销售代表处当年亏损不需要缴纳所得税，其亏损额留至下一年度税前弥补。（2）假设采取分公司形式设立A销售代表处2016年企业总部应缴所得税（500300）×25%50（万元）结论：如果将A销售代表处设立为分公司，则其亏损在发生当年就可以由公司总部弥补，与设立为子公司相比较，甲公司获得了提前弥补亏损的税收利益。如果将A销售代表处设立为子公司，则其经营初期的亏损只能由以后年度的盈余弥补。并且，由于预计在未来3年内，A销售代表处可能都会面临亏损，如果将其设立为子公司，A销售代

39、表处面临着不能完全弥补亏损的风险，可能会失去亏损弥补的抵税收益。因此，将A销售代表处设立为分公司对甲公司更为有利。（二）投资行业的纳税筹划进行投资决策的时候，尽可能选择税收负担较轻的行业：（1）国家重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征收企业所得税；（2）创业投资企业进行国家重点扶持和鼓励的投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。（三）投资地区的纳税筹划企业在选择注册地点时，应考虑不同地区的税收优惠政策：设在西部地区属于国家鼓励类产业的企业，自2011年1月1日至2020年12月31日，减按15%的税率征收企业所得税。（四）投资收益取得方式的纳税管理居民企业直接投资于其他居民企业取得的

40、股息、红利等权益性投资收益为企业的免税收入，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。企业卖出股份所取得的投资收益需要缴纳企业所得税。【结论】使被投资企业进行现金股利分配，减少投资企业取得投资收益的所得税负担。二、直接对内投资纳税管理企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。【提示】其实是对企业长期经营资产投资的纳税筹划。三、间接投资纳税管理我国国债利息收入免交企业所得税，当可供选择债券的回报率较低时，应将其税后

41、投资收益与国债的收益相比，再作决策。【例题·单选题】已知当前的国债利率为3%，某公司适用的所得税税率为25%。出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券。该金融债券的利率至少应为（）。A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%  正确答案D答案解析企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税。因此企业购买的金融债券收益要想不小于国债的收益，其利率至少为3%/（125%）4%，本题正确答案为D。 知识点四：企业营运纳税管理【新增知识点，无历年情况】一、采购的纳税管理（一）增值税纳税人的纳税筹划1.基本原理一般

42、纳税人以不含税的增值额为计税基础，小规模纳税人以不含税销售额为计税基础。增值率高的企业，适宜作为小规模纳税人；反之，适宜作为一般纳税人。增值率（不含税销售额不含税购进额）/不含税销售额2.无差别平衡点增值率设一般纳税人适用的增值税税率为17%，小规模纳税人的增值税税率为3%，令两类纳税人税负相同，有：（不含税销售额不含税购进额）×17%不含税销售额×3%（不含税销售额不含税购进额）/不含税销售额3%/17%17.65%【结论】若增值率17.65%，选择成为一般纳税人税负较轻；反之，选择小规模纳税人较为有利。（二）采购对象的纳税筹划一般纳税人从一般纳税人处采购的货物，增值税进

43、项税额可以抵扣。一般纳税人从小规模纳税人采购的货物，增值税不能抵扣（由税务机关代开的除外），但价格上会有优惠。【例912】甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用增值税税率为17%。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为17%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材料无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为93.60元、84.46元和79元。A产品的单位含税售价为117元，假设城市维护建设税率为7%，教育费附加率为3%

44、。要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。  正确答案A产品的不含税单价117÷（117%）100（元）每单位A产品的增值税销项税额100×17%17（元）由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。（1）从X（一般纳税人）处购货单位成本93.60÷（117%）80（元）可以抵扣的增值税进项税额80×17%13.60（元）应纳增值税1713.603.40（元）；营业税金及附加3.40×（7%3%）0.34（元）单位产品税后利润（100800.34）×（1

45、25%）14.75（元）（2）从Y（小规模纳税人）处购货单位成本84.46÷（13%）82（元）可以抵扣的增值税进项税额82×3%2.46（元）应纳增值税172.4614.54（元）营业税金及附加14.54×（7%3%）1.454（元）单位产品税后利润（100821.454）×（125%）12.41（元）（3）从Z（个体工商户）处购货单位成本79（元）可以抵扣的增值税进项税额0（元）应纳增值税17（元）营业税金及附加17×（7%3%）1.7（元）单位产品税后利润（100791.7）×（125%）14.48（元）由上可知，在一般纳税人处

46、购买原材料所获利润最大，所以应该选择X公司作为原材料供应商。（三）结算方式的纳税筹划赊购不仅可以获得推迟付款的好处，还可以在赊购当期抵扣进项税额；预付不仅要提前支付货款，在付款的当期如果未取得增值税专用发票，相应的增值税进项税额不能被抵扣。【提示1】在赊购、现金、预付三种购货方式的价格无明显差异时，尽可能选择赊购方式。【提示2】在三种购货方式的价格有差异的情况下，需要综合考虑货物价格、付款时间和进项税额抵扣时间。（四）增值税专用发票管理【提示】需要认证抵扣的企业，在取得增值税专用发票后应该尽快到税务机关进行认证；购进的多用途物资应先进行认证再抵扣，待转为非应税项目时再作进项税额转出处理。二、生

47、产的纳税管理（一）存货计价的纳税筹划不同的存货计价方法可以通过改变销售成本，继而改变所得税纳税义务在时间上的分布来影响企业价值。长期盈利选择使本期存货成本最大化的存货计价方法。预计将亏损或已经亏损使亏损尚未得到完全弥补的年度的成本费用降低，尽量使成本费用延迟到以后能够完全得到抵补的时期，以保证成本费用的抵税效果最大化。处于所得税减税或免税期间选择使减免税期间内存货成本最小化的计价方法，尽量将存货成本转移到非税收优惠期间。处于非税收优惠期间选择使存货成本最大化的计价方法，以减少当期应纳税所得额、延迟纳税。（二）固定资产的纳税筹划1.筹划内容固定资产计价新增固定资产的入账价值尽可能低，如易损件、小

48、配件单独开票作为低值易耗品入账，领用时一次或分次直接计入当期费用，减少当期应纳税所得额。折旧折旧年限处于税收优惠或亏损期间，较高估计固定资产折旧年限有助于其抵税效果最大化。折旧方法考虑货币时间价值后，直线法折旧和加速折旧法会对折旧的抵税收益造成不同影响。2.筹划思路盈利企业新增固定资产入账价值尽可能低，尽可能在当期扣除相关费用，尽量缩短折旧年限或采用加速折旧法。亏损企业和享受税收优惠的企业合理预计企业的税收优惠期间或弥补亏损所需年限，采用适当的折旧安排，尽量在税收优惠期间和亏损期间少提折旧，以达到抵税收益最大化。【注意】推迟利润的实现获取货币时间价值不是固定资产纳税筹划的最终目的。【例913】

49、B公司于2015年12月31日购进一台机器并立即投入使用，价格为200000元，预计使用5年，残值率为5%。该机器常年处于强腐蚀状态，根据税法规定，可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。企业所得税税率为25%。要求：（1）根据上述条件，分别采用直线法、双倍余额递减法、年数总和法和缩短折旧年限的方法计算各年的折旧额及折旧所带来的抵税收益（计算结果保留整数）。（2）假设每年年末B公司都有足够多的征税收入来抵扣各扣除项目，分析双倍余额递减法和缩短折旧年限的方法中哪一种对企业更为有利。B公司的加权平均资本成本为10%（计算结果保留整数）。正确答案（1）直线法每年折旧额：200000×（15

50、%）/538000（元）双倍余额递减法，其折旧率为1/5×240%；第一年折旧：200000×40%80000（元）；第二年折旧：（20000080000）×40%48000（元）；第三年折旧：（2000008000048000）×40%28800（元）第四、五年：（200000800004800028800200000×5%）/216600（元）年数总和法：其折旧基数为：200000×（15%）190000（元）五年的年数总和为5432115（年）；15年的折旧率分别为：5/15；4/15；3/15；2/15；1/15。各年折旧用折

51、旧基数乘以折旧率得到。缩短折旧年限为3年：直线法每年折旧额：200000×（15%）/363333（元）各年折旧额年数直线法双倍余额递减法年数总和法缩短年限折旧1380008000063333633332380004800050667633333380002880038000633334380001660025333053800016600126670合计190000190000190000190000各年折旧额×所得税税率（25%）；得到各年折旧抵税收益各年折旧额所带来的抵税收益年数直线法双倍余额递减法年数总和法缩短年限折旧195002000015833158332950

52、01200012667158333950072009500158334950041506333059500415031670合计47500475004750047500【结论】可见，在公司盈利的情况下，采用不同的折旧计提方法不会对未来5年的利润总额产生影响，但是会影响应纳税额在时间上的分布，因此，要考虑折旧抵税对公司现金流量产生的影响。（2）年数双倍余额递减法缩短折旧年限抵税差额折现系数现值1200001583341670.909137882120001583338330.82643168372001583486340.7513648744150041500.683283554150041500.62092577合计4750047500455可见，在双倍余额递减法与缩短折旧年限法中，固定资产的使用年限和残值都一样，唯一区别在于折旧的时间分布，进而影响到所得税纳税义务的时间分布。由于采用缩短折旧年限法比双倍余额递减法可以获得更多的净现值，从而企业价值更大，因此，企业应采用