新三板与主板、中小板、创业板比较(超级全面)

1、新新三三板板与与主主板板、中中小小板板、创创业业板板实实用用制制度度比比较较项项目目新新三三板板创创业业板板主主板板、中中小小板板名名称称定定义义全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”），原特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，现已推广至全国范围。创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往

2、成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场主主体体资资格格非上市股份公司依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司经经营营年年限限存续满 2年 持续经营时间在 3年以上 持续经营时间在 3年以上 主主营营业业务务主营业务突出发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务，最近2年没有发生重大变化。最近3

3、年内没有发生变化重大变化。成成长长性性及及创创新新能能力力具备条件的国家级高新技术园区内企业 “两高五新”企业无限制 盈盈利利要要求求业务明确，具有持续经营能力。最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30。最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元。净净资资产产要要求求无限制 最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20 ；且不存在未弥补亏损。现

4、现金金流流无限制无限制最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 股股本本要要求求发行前股本总额不少于500万元发行后股本总额不少于3000万元 发行前股本总额不少于人民币3000万元；发行后股本总额不少于人民币5000万元。融融资资方方式式定向增发、股权质押、信用贷款增发、配股和发行债券等增发、配股和发行债券等募募集集资资金金用用途途应当具有明确的用途，且只能用于主营业务应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务股股东东人人数数要要求求 不多于200人不少于200人不少于200人实实际际控控制制人人无限制 最近2年内

5、未发生变更 最近3年内未发生变更 董董事事及及管管理理层层 无限制 最近2年内未发生变更 最近3年内未发生变更 备备案案及及审审核核备案制审核制审核制发发行行规规模模发行后股本总额不少于3000万元 同同业业竞竞争争发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争关关联联交交易易无限制不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形风风险险警警示示制制度度（财财务务要要 求求）当“净资产为负”或“最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见

6、或者无法表示意见的审计报告”时做出风险警示。当出现连续两年亏损、近一年净资产为负、近一年审计报告为否定或无法表示意见任一情况时当出现连续两年亏损、近一年 净资产为负、连续两年营业收入低于1000万元、近一年审计报告为否定或无法表示意见任一情况时退退市市制制度度（财财务务要要求求）无当出现连续两年亏损、近一年净资产为负、近一年审计报告为否定或无法表示意见任一情况时当出现连续两年亏损、近一年 净资产为负、连续两年营业收入低于1000万元、近一年审计报告为否定或无法表示意见任一情况时原原股股东东转转让让限限制制控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批接触转让限制，每批解除转让限制的数量

7、均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌满一年和两年。主板券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行股票上市之日起一年内不得转让。控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让。发行人公开发行股票前已发行的股份，自发行股票上市之日起一年内不得转让。控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让。投投资资者者机构投资者（注册资本500万以上），个人投资者（证券类资产资产300万以上，2年以上证券投资经验）2年以上证券投资经验无限制交交易易方方式式股票转让可以采取协议方式、做市方式

8、、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排。挂牌股票采取做市转让方式的，须有两家以上“做市商”为其提供做市报价服务。连续竞价连续竞价数数量量限限制制1000股或其整数倍100股或其整数倍100股或其整数倍交交易易时时间间相同相同相同涨涨跌跌幅幅 无限制10%10% 结结算算方方式式 T+1交收，双边净额结算，货银对付，无担保交收 T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收 证证券券账账户户深交所证券账户深、沪交所证券账户深、沪交所证券账户资资金金账账户户第三方存管资金账户第三方

9、存管资金账户第三方存管资金账户性性质质最低披露要求，鼓励自愿披露强制性强制性年年/ /中中/ /季季报报要求/要求/鼓励要求/要求/要求要求/要求/要求交交易易时时间间相同相同相同临临时时报报告告要求（ 14项基本披露）要求要求财财务务报报告告审审计计 要求要求要求披披露露场场所所指定网站证监会指定媒体证监会指定媒体信信息息披披露露监监管管 主办券商督导交易所自律监管证监会行政监管交易所自律监管证监会行政监管发发行行批批准准备案制核准制核准制审审批批机机构构证监会证监会证监会保保荐荐期期主办券商终身督导两年三年地地方方政政府府监管挂牌公司不直接监管不直接监管初初审审征征求求意意见见 无无征求省

10、级人民政府、国家发改委意见保保荐荐人人持持续续督督导导在发行人上市后3个会计年度内履行持续督导责任首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。信信息息披披露露及及定定期期报报告告年报、半年报、临时报告年报、半年报和季报 年报、半年报和季报企企业业改改制制步步骤骤1聘请专业的中介机构（包括专业律师、主办券商、具有证券从业资格的会计师和评估师）；2成立专门工作小组，负责准备相关资料，配合中介机构进行尽职调查；注意：工作小组工作人员应包括生产、销售、采购、技术、财务、人事等各业务环节负责人。3指定一名工作协调人（通常由公司董事会秘书担任），负责督促公司内部各部门按照要求准备相关材料和对外联络；4提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查材料，方便中介机构现场办公。上上市市审审核核流流程程新三板新三板挂牌具体流程文字说明：1选择中介服务机构，完成初步调查并规范2与主办券商签订推荐新三板挂