技术经济学课程设计

1、精品文档河北工业大学城市学院技术经济学课程设计报告课程名称技术经济学课程设计班级工程C113姓名学号指导老师完成时间2013年12月26日可编辑目录一、本课程设计目的1二、设计要求1三、项目概况2四、项目财务预测数据2五、国民经济评价资料5六、有关参数8七、项目财务评价及评价结论9(1)财务盈利能力分析：9(2)清偿能力分析：9(3)不确定性分析：10(4)财务评价结论：10八国民经济评价分析及结论11九附表12(1)基础报表：12(2)辅助报表：20(3) 国民经济评价报表：25精品文档一、本课程设计目的通过对一个具体建设项目经济评价全过程的计算与分析，熟悉项目经济评价的程序，掌握评价报表编

2、制和评价指标计算的原理和方法，以及经济评价方法的运用，达到能运用本课程理论来解决实际工程项目经济评价问题的目的。二、设计要求1 、根据所给出投资项目的基础资料，编制必要的经济评价报表，计算和分析各种评价指标，给出项目经济评价结论。2 、要求计算和分析的财务评价指标有：静态评价指标：投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。动态评价指标：财务净现值FNPV，财务内部收益率FIRR。不确定性分析：盈亏平衡分析。敏感性分析，分别就固定资产投资、经营成本和销售收入变化10%、20%对投资回收期和净现值进行单因素敏感分析（全部投资，税后）。3 、要求计

3、算和分析国民经济评价指标有：全部投资的经济内部收益率EIRR、经济净现值ENPV。国内投资经济内部收益率、经济净现值、经济外汇净现值、经济节汇（或换汇）成本。国民经济评价只进行敏感性分析（不确定因素和财务评价相同）。4、要求完成设计任务后，交课程设计成果报告。依封面、目录、设计任务书、项目概况、项目财务数据测算、项目财务评价及评价结论、项目国民经济评价数据调整、国民经济评价及评价结论、经济评价报表（以附录形式表示，先基础报表，后辅助报表）的顺序装订成册。设计报告的封面上应注明班级、姓名，指导老师，完成日期等。设计报告要整洁、清楚，报表数据要完整，不可用省略号。提交打印文件及电子文档。5 、本设

4、计要求学生在规定的时间内独立完成。同学之间可以互相讨论，但不能抄袭。6 、报表中数据取整数，评价指标及中间计算保留两位小数。三、项目概况本项目为一新建化工厂，拟生产目前国内外市场较为紧俏的X产品。这种产品目前国内市场供不应求，每年需要一定量的进口，项目投产后可以以产顶进。本项目的主要技术和设备拟从国外引进，厂址位于城市近郊，占用一般农田350亩，交通运输方便，原材料及水、电等供应可靠。项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施，公用工程以及有关的生产管理与生活福利等设施。本项目经济评价是在完成了市场、规模、工艺技术、物料供应、厂址选择、环境保护、工厂组织、劳动定员以及项目实施规划

5、等诸方面的研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。四、项目财务预测数据（1） 生产规模及实施进度本项目生产规模为年产2.9万吨X产品，项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%，生（2） 投资及其来源1 、固定资产投资固定资产投资采用概算指标估算法，估计额为53786万元（含3454万美元），其中：工程费用43782万元（含外币2899万美元）：建筑工程费3466万元，设备购置费28864万元（含2029万美元），安装工程费11452万元（含870万美元）。其他费用3818万元（含土地费用购买土地使用权612万元，外币241

6、万美元）。预备费用6186万元（含314万美元），其中，基本预备费4760万元，涨价预备费1426万元。外币与人民币的汇率为1美元=6.5元人民币。2、固定资产投资方向调节税本项目按0%的税率交纳固定资产投资方向调节税。3、流动资金投资流动资金投资分项详细估算法估算：周转天数分别为：应收帐款30天；现金15天；应付帐款30天（一年按360天计算）。存货正常年份估算额为6930万元，投产期按生产负荷大小计算。4、项目自有资金（资本金）为22000万元（其中2400万元用于流动资金，6.6% ；流并于投产第一年投入），其余为借款。外汇通过中国银行向国外贷款，年利率6%；人民币固定资产投资部分向中国

7、建设银行贷款，年利率可编辑精品文档动资金不足部分向中国工商银行贷款，年利率5.64%。5、 建设投资各年投入比率为第一年20%；第二年为55%；第三年25%（含外汇及自有资金）。（3） 产品售价及销售税金X产品每吨出厂价按26800元计算（含税价）。产品交纳增值税，税率为17%；城乡维护建设税按增值税的7%计提；教育费附加按增值税额的3%计提。（4） 产品成本及费用1 、原材料：生产X产品需A、B、C、D、E、F六种原料，生产每吨X产品消耗定额分别为1.027吨、0.59吨、0.79吨、0.14吨、0.011吨、0.87吨；每吨原料单价分别为5350元、1680元、240元、2520元、147

8、0元、164元。2、燃料及动力：主要包括水、电和煤，生产每吨X产品消耗定额分别为174吨、2755度、1.83吨；单价分别为2.10元、0.54元、400元。3、工资及福利费用：全厂定员820人，人均月工资按1000元计，福利费按工资总额的14%计取，其中生产人员500人，车间管理人员50人。4、无形资产和递延资产费用固定资产投资中的“其他费用”，除土地费用进入固定资产原值外，其余均作为无形及递延资产（其中无形资产为2476万元，递延资产为730万元）。固定资产折旧按平均年限法，预计净残值率为5%。无形资产按10年平均摊销，递延资产按5年摊销。5、修理费修理费用按折旧额的50%计提。6、其他费

9、用其他费用按工资及福利费用的2.5倍，加上每年70万元的土地使用税计算。7、利息项目投资中外汇借款按8年等额还本，计算利息。国内固定资产投资借款按最大偿还能力计算还本付息（冒泡法）。全部借款在投产后开始偿还，建设期不还借款。长期借款支用当年按半息计算，流动资金借款按全年计息，生产期间借款利息计入财务费用。（5） 利润分配项目所得税按利润总额的25%计取。从还本资金有余额的年份起，每年按可供分配利润的提取10%盈余公积金、5%公益金，按可供分配利润的50%向投资者分配利润。（6） 还本资金来源偿还借款本金的资金来源为折旧费、摊销费和未分配利润。五、国民经济评价资料本项目国民经济评价在财务评价基础

10、上进行，所需数据由财务评价数据调整求得。（一）效益和费用范围的调整1 、转移支付：（1）引进设备、材料缴纳的关税及增值税，（2）土地使用税，（3）销售税金及附加，（4）所得税，（5）国内借款还本付息。2 、间接效益和间接费用：本项目具有间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。本项目无明显的间接费用。（二）效益和费用数值的调整本项目财务评价中外汇与人民币的换算汇率为1美元=6.5元人民币，基本反映了外汇的真实价值，故国民经济评价中仍取该汇率为影子汇率，即影子汇率也为1美元=6.5元人民币。1、投资的调整。建筑工程费用按影子价格换算系数1.1调整。设备购置费的调整：引进设备费用中剔除关税及增值税（

11、其中关税按12%计算），用6%的贸易费用率及影子汇率重新计算贸易费用，引进设备国内运输费用所占比重较小不再进行调整；国内配套设备影子价格换算系数为1，运输费用所占比重较小不再进行调整。安装工程费用中进口材料费用的调整方法同上述引进设备费用的调整方法，国产材料及费用不进行调整。其他费用的调整。其他费用中仅对土地费用予以调整，采用土地机会成本（以现值表示）及新增资源消耗之和作为土地影子费用计入项目投资的方式，具体调整如下：本项目占用的土地为一般农田350亩，若无本项目占用，则将继续按现状用于农业生产。经测算，该土地用于农业生产的年最大净收入为980元亩（据项目开工前第3年数据），并预计可按6%的年

12、平均增长率增长。依此可计算得该土地的机会成本。本项目因占用土地的新增资源消耗经测算和土地机会成本相当。由此项目占用土地的影子费用就可得到了。可编辑精品文档基本预备费按上述调整后费用重新计算；由于上述费用均已采用影子价格计算，故将涨价预备费扣除。建设期利息不再计入项目投资。流动资金按调整后的估算基础重新估算。2、销售收入的调整。本项目产品按替代进口确定其影子价格，由于不能确定具体用户，按近几年该种产品进口的到岸价格，并考虑其变化趋势确定。经分析确定的该种产品到岸价为4200美元/吨，由此调整得到销售收入。3、经营费用的调整。外购原料A为非外贸货物，其费用占经营成本比重大，按分解成本法确定其影子价

13、格。由于原料A可通过发挥现有企业生产能力满足供应，故按其可变成本进行分解。原料A的单位可变财务成本构成如表1所示。按分解成本法调整后的耗用金额也列示于同一表中。说明如下：表1原料A分解成本计算表（可变成本）项1单侑1耗片量酎务成本（7E）分解成本兀原料a吨1.2333531原料b吨0.19319c吨0.2156其他142吨157由665煤吨2.2可变成本合十原料a为非外贸货物，在国内属较紧缺产品，经测算其影子价格换算系数为原料b为外贸货物，其到岸价为470美元吨，贸易费用率为6；原料c占比重较小，不予调整；生产厂所在地区电力的影子价格为0.55元度；生产厂所在城市煤的影子价格为420元吨；水和

14、其他项目不予调整；以上各项单价中包含的运输费用因难以单列也未作调整；由以上各步得原料A的影子价格，因原料A由生产厂家直接供货给本项目，且距离很近，故不考虑贸易费用和运输费用。外购原料B为外贸货物，按间接进口确定其影子价格。到岸价为447美元吨，由于供应厂和原用户难以确定，且项目地处港口，可得其影子价格。外购原料D为非外贸货物且为长线产品，经测算其影子价格换算系数为0.91。项目所在地区电力的影子价格为0.55元度。项目所在城市煤的影子价格为420元吨。土地使用税为转移支付，故予以剔除。其他各项不予调整。六、有关参数1 、行业基准收益率10%；2 、行业基准投资回收期10年；3 、行业平均投资利

15、润率8%；4、行业平均投资利税率13%。5、社会折现率12%七、项目财务评价及评价结论（ 1）财务盈利能力分析：（ 1）通过项目的全部投资现金流量表，项目所得税前及所得税后财务净现值分别是185,469J元和133,568万元，均大于零。所得税前及所得税后财务内部收益率分别为45%和37%。所得税前及所得税后的全部投资回收期（含建设期）分别为4.83和5.24年，而行业的基准回收期是10年，所以小于行业基准回收期。这些表明项目从全部投资看来，盈利能力已经满足了行业的最低要求，在财务上值得进一步研究。而且投资回收期均小于行业基准投资回收期，表明项目投资能够在规定时间内回收。201,216（ 2）

16、由项目自有资金现金流量表，可计算出自有资金净现值为万元，大于0；自有资金财务内部收益率为79%，大于项目要求的内部收益率。（ 3）由损益表和总投资数据，可计算出：投资利润率=年平均利润总额/项目总投资=61%8%,表明项目的单位投资盈利能力达到了行业的平均水平。投资利税率年平均利税总额/项目总投资=65%13%，表明对国家积累的贡献水平达到了行业的平均水平。基本金利润率年平均利润总额/资本金=122.07%（ 2）清偿能力分析：（ 1）由借款还本付息表可以得出项目固定资产投资国内借款部分还款期为3.54年，国外借款偿还期为6.74年，表明项目具有清偿能力。（2）由项目资金来源及运用表可以看出项

17、目能够实现收支平衡，并从还清国内借款部分年份开始，即使在随后的3年中每年偿还国外借款部分，项目就能产生盈余资金。(3)由资产负债表，表中的资产负债率，流动比率，速动比率等指标反映了项目具有偿债能力和抵抗财务风险能力。(3)不确定性分析：(1)盈亏平衡分析按项目第6年的年固定成本、可变成本、产品销售收入和销售收入税金及附加，以生产能力利用率表示的BEP为：BEP=34231/(77720-7893)乂100%=49%0,表明项目有较好的抗风险能力。(4)财务评价结论：有上述的财务评价结果来看，本项目的IRR高于行业的内部收益率，财务净现值大于零，投资回收期低于行业的基准投资回收期，偿债能力强，具

18、有一定的抗风险能力。因此，从财务上讲，项目可以接受。八国民经济评价分析及结论1、经济效益分析根据以上调整后的基础数据，编制全部投资国民经济效益费用流量表（见表18所示），由经济效益费用流量表计算如下指标：全部投资的经济内部收益率（EIRR）等于61%,大于社会折现率12%,说明项目是可以考虑接受的。经济净现值为198790，略高于社会平均折现率。按敏感程度排序由大到小为：产品销售收入、经营成本、固定资产投资。而且在变化范围内，项目全部投资经济内部收益率大于10%，表明项目可取。项目产品可替代进口节汇。项目外汇净现值为13055万美元，表明项目产品替代进口外汇的效果是较可观的；经济节汇成本为6.

19、01元/美元，小于影子汇率1美元=6.5元，说明该项目替代井口是有利的。所以，从整个国民经济评价的角度上看，项目也是合适的，对于整个国民经济的贡献合适。2、评价结论财务评价全部投资内部收益率为17.23%，大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为5.0年,小于行业基准投资回收期10年；国内借款偿还期从借款年算起为5.0年，能满足借款条件。国民经济评价全部投资内部收益率为61%，大于社会折现率12%。财务评价全部投资内部收益率为45%，大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为5.0年,小于行业基准投资回收期10年；国内借款偿还期从借款年算起为5.0年，能满足借款条件。国民经济

20、评价全部投资内部收益率为61%,大于社会折现率12%。从以上主要指标看，财务评价和国民经济评价效益均较好，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。九.附表(1)基础报表:表1项目投资现金流量表f费现金溢量育单位，力兀)一序号项E01计用期1234667ag1现金流入ll14b71II054404659487772UT772O7772UTT72O1.1营业1攵入LB4H2544m6yy4sTT720T772U7Y72UFM201.2补贴01.3回收同宝资产余值2529L4回收流动格金74302现金流出56990F107529582134旷312e0_3320635396346S6346

21、S6_346862,1建设投贸的8610757295821344b2,2僚动责金7430匚3013北7102.3经营成本4992312553631204340383403834038340382.4营业税金及附加9160-1536836486兆6482.5维持运营醺03所得税前挣现金S量574764-10757-2SE82-1344?2311436742423244303443084430344所得税前累计净现金石萤3EB626fi-10757-403的-53736-30672SD70侬网914231344631774975调整所喝解二41U535610的95159564961497D06所得

22、税后将现金流量3711-0T57一次招-1344T1了网284B5328093刈。33420333347所学税后累计得现金僚学2702495-10757-40339-53736-362S2779T250125眼乳9190212523610111213141516171877720777207773077720777207772077720777208767977720777207772077720777207772077720777207772025297430汹6E6346863468634686346S63468634S36346863468634038340333403834038340

23、38340383403834038340386兆6485436486486486486锄648430344303443034430344303443034430344303452993220531263565306599349634392668435702478736521770574764974997%9848984&9910991。991Q991099103328533236331863318633124331248312433124430831585211917572244432581302912543243733575。1390627433711表二项目资本金现金流量表项目资本金现金流

24、量表(单位万元)*项目i计算融1234EG7391现金荒人11钊571000E4404G9S487T720777207772077723，二菖业以入113-3712544M6刈87T720包也行72。77720补贴收入n回收固定留产余值药四L4“收而幼74332现一金流出15533853划10730490034G653861533356391533896L337632.：项目资本金2700U39201UT8U4900240099*FJ借款本金德还20363389832933293329332S332932.3借款力目土a883524T31635147712701QE28842.4隆营成本497

25、72725436311n4339383393833938339382.5营业税金口附加例的或35S3的6契64EG4S2.6乐得税141D535S10S2F7961595649614roo3净现金流1(12)5/2资-3920-107S0T90。1973933333383fi53B563都汴n339sg101112131415161718777207772077720777207772077720TT7Z07772087679777207772077720777207772077720777207772077720252943。34586345863458634586345563458634洒

26、34586345863393S3393233938339383393333938339383393833938648648648648648648648648648974997999848984E991019910991099109910包354313543135431354313543135431354313553094表三利润与利润分配表顶m投资现金流量表(单位：万元)序号项目ait4567891销售收入11347125410469649777207T72077T20777202销售税金及时加94604535S36486486猪6483总成本智用5655543181236636393133

27、911538918385744利涧总前(1-23)559698221393272337753379573815439450孱所得税(25%)139925553E91529幽0948995399624$税后刑情(4-5)41977416604245462331$2846828$16208737想取法定盈余公和、痛41977166C24552S3223472S6223S7提电公益金2098983012271416142314311444可供分配刑洞(6-7-2)35680814114208642407224197243232454511应付利润17840470571043212036：2的9121

28、621227111未分配利洱L734O47057104321203612059121621227112累计未分配利润137029970571748929525416245378566056in11121314151R171S7T72077720_77720_77720777207772077720777207772064064EB4S64864S64864864264338376381793793137第137733377333773337733377333g69638893390913909139339393393933939339393399674972397739773瞄93359835

29、98359835290222917029318293182950429504295042959429505290229172932293229E029502950295029501451145S1466146614751475加147514752466824794249202492025078250825078250782507812334123971246012460125391253g125391253912539123341239712460124601253912539125291253912539783919078810324811570812824714078S1533261658

30、65178404表四财务计划现金流量表时务计划现金添量表（单位，万元）序号项目合计计算期123456T331经营活诵存现金流置49492622805299033351g3347033420333341.1现金流入130SE18黑。g01113901383013013S90131.1.1营业收入U34H254如699招7772077720777201,1.2增值税诅项税篇1640?510103IL2931129311293112931.1.3补贴收入01.1,4苴砒认09591,2现金流出S14632的5045020S5554d5554355593556791/2/1经营成本49923125E3

31、6乳2M3403S3dOSS34D38加溺1.2.2墙值税进项税颔70342337243364618犯1日43134E1E1.2.3营业税金及时19蜿。4535835485486兆6驱1,2,4恒值税9453645335S286475团564756475LZ5所得税141053561口257951595M9614打皿1.16复他流出02筹啖话功净现金养量219793000132752173016015160731614116250r2.1现金流入83216146r403521834d770114”7102.1.1项目贪本金流人2200033201O7S024002.L2赛节:拴资借款53786

32、10157295321344r2.1.3流动费金借款74305301141S7102.1.4债券2.LS近期借款02.1,6其他次人02.2现金流出30300914旷40352183472097S23149167251607816141162502,2,1售和利息支出SS3624831S5C1202：035凝6722.2,2偿还债务本金4238311437108幻34S72943312033072.2.3及1丁利科17240405710432120361209912162122712.2.4其1他流出73386143广403&2183妙3第(现金琉量1+2+3）7147190009608。51

33、63349534495474956149585可累计盈余登金567517700360即S77L313T347L857942363552码四口101112131415151718332853323633186331863312433124331243312443083890138901389013801389013890138901389013989727772077720777207T72D7T7207772077720777207T7201129311293112331-23112311293112311293995915572855777550275582755S89558s955股g55

34、8895588934038340383403834033340383403834038340383403B蜘48184313*181818481S43184813非空6的6486486花64Sfi48648648648647564756475647E64756475647564756475974997999S489S48991D99109910991099101631316376124GC124CD1253912539125391253912539163131637612460124601253912539125391253912539473而335Q631612334123971246012

35、460125391253912E391253912539495984961245646456464566345663456634566355626335538385150430796476442522105567769613433659096714719表五借款还本付息表信款正本利息离（单也万元）序号项目利率再;卜算期123456TE10111外汇借款61.1年制本息余新4625176212445g21193661659113648105霞T22L37151.2本年惜前4490123铜56131.3本年应计利息13564S12261.4本年还,本付息3涮3涮3939第3939593939393

36、93期其如还本247126202777均45312033073505371?付息14&8131911&2995S19E32鼻鸵2231.5年末本月余颜462517621244项21辎1标81%*1O52ET22L371502人民币借款6.62.1年初本息于着24249瓯12S935士本年借乱工他5驱4532S2.3本年底开利息?73T3707S51蚓2.4本年还本付息7279其中还本f.0&4日8281J电S5L4B12.5三末本良京颜239251L2B93战建03帝才彩金5.643.1丘初不息余颠3-2将忤借款29C11U97LC3.3市年应计利息1640(404。4D4(.40&4本年还本

37、行息却背imTMi如4C4040骐其中；还本制01141710付息161SOJU如4040Q0我3,5年末本息余舒30651493双4运本资金来源4.1可用*的未分70571D432120S6120991216212271123341二段74.2J用于还本的折旧费34043m切网34043404340434g切四4.3可用干还本的摘费芽3然3M39439439QM224S2羯4.4锦嘴本港金030121K纲119S812clM119841加471211D表六资产负债表序号项目计算朝12345B78g1铲1257+03405373a57563能G575266345067411151.1浅知资立总

38、滞员703&898797917919721g7gl1,1.1货币费金1171E01116716716T1.1.2应收账款212B26002696269595羔先L1.3萦付账款1.1.k存贷485LS23760306030B98CG93O1,1.5其他1.2在建工程12574:0340537BSL3固定资乏净值4765544251iOB473744334039306351.4无形及其他资产净值23122119825163112379B92负债及所有者权益259H7J2&13233179046134291同5255U13L6S6S37E71D2.1流设负债总甑0001&5321252362236

39、2招6223&23.1.:妃明借款2.1.2在付账款1G532L252362236223G22362NL3预收账款LIT其他2.2建设投资借款107572553213442.3流就资金借款5321141971021员愦小计1D75729532124妙C9M35电士3C722352236223622.5所有者权赫44001210055CO6513G127202180771250416312140373906NB1资本金440012100550032OQO22000220002200022000220002.5.2资本公积2.5.3累密余公租金3608CS77131372471GG79*236352日534。2.S.t累计未分配利涧7057174032952541624537356G05GITTV1LblJ1J1fri资产角倩表单位f万元）10111213141516IT183T763341113045926810234062uuu21659813194979197919791973197919791S791979197919731167P1671&71671671167167167P167269526952695269526952695269526952695693069305930693069306930