上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

1、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2010年第2季度报告上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2010年第2季度报告2010年6月30日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二00年七月十九日第1页共13页上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2010年第2季度报告§ 1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内

2、容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保 证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。§ 2基金产品概况基金简称上投摩根双息平衡混合基金主代码373010交易代码373010基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年4月26日报告期末基金份额总额4,174,796,568.21 份投资目标本基金重点投资高股息、高债息品种，获得稳定的股 息与债息收入，

3、同时把握资本利得机会以争取完全收 益，力求为投资者创造绝对回报。投资策略本基金兼具红利与平衡基金特色，在借鉴JP摩根资产 管理集团全球行之有效的投资理念基础上，充分结合 国内资本市场的实际特征，通过严格的证券选择，深 入挖掘股息与债息的获利机会，并积极运用战略资产配置（SAA和战术资产配置（TAA策略，动态优化 投资组合，以实现进可攻、退可守的投资布局。在达 到预期投资回报后，本基金会适度锁定投资收益，及 时调整资产配置比例以保证基金表现持续平稳。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：新华富时150红利指数收 益率X 45% +新华富时中国国债指数收益率X 45% +同业存款利率X 10%。风险

4、收益特征本基金是混合型证券投资基金，主要投资于红利股及 相似条件下到期收益率较高的优良债券品种， 风险高 于债券基金和货币市场基金，低于股票基金，属于中 低风险的证券投资基金产品。基金管理人上投摩根基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司§ 3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2010年4月1日-2010年 6月30 日）1本期已实现收益-137,791,898.192.本期利润-536,983,419.713.加权平均基金份额本期利润-0.12774.期末基金资产净值3,370,259,125.455.期末基金份额净值0.807

5、3注：“本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益”。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。3.2基金净值表现321本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准 收益率业绩比较基准收益率 标准差-过去三个月-13.71%1.34%-10.44%0.79%-3.27%0.55%注：本基金于2006年4月26日正式成立。3

6、.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根双息平衡混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年4月26日至2010年6月30日）注：本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2006年4月26 日， 图示时间段为2006年4月26日至2010年6月30日。§ 4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限离任日期任职日期证券从业年限说明14王振州本基金基金经理8年以上2009-1

7、0-10中原大学电子电机学士，企业 管理硕士； 2002年 3月至2004 年5月任宝来证券国际金融集 团高级研究员；2004年 5月至 2007年 1月，任职于日盛证券 投资信托股份有限公司，担任 日盛美亚高科技基金及日盛 小而美基金基金经理；2007年1月至2007年9月任元大证 券投资信托股份有限公司元 大双盈基金基金经理。2007年9月加入上投摩根基金管理 有限公司。2007年 11月至2008 年11月任上投摩根成长先锋 股票型证券投资基金基金经 理，自2008年 11月起任上投摩 根中国优势股票型证券投资 基金基金经理，自2009年 1月 起同时担任上投摩根中小盘 股票型证券投资基

8、金基金经 理。注：1.任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同的规定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 交易系统中默认使用公平

9、交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果， 本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3

10、异常交易行为的专项说明报告期内，本基金无异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2010年二季度降低了受政策不利影响的公司的配置，提高受政策支持的新兴产业的配置，着重节能环保、新能源、新材料等行业，且 4月降低仓位，成功避开这段时间大盘的下跌，5月中旬再度加仓，以企业盈利或增速持续向上的公司为主。由于仓位控制使得二季度本基金跌幅小于大盘。展望2010年三季度，经济增速下降与盈利风险的释放是制约目前A股市场最主要的因素，但整体估值水平已经回到历史低位，其中大盘股的估值已较低，而小盘股的估值仍高，因此预期未来小盘股存在估值下修的风险。流动性总

11、供给将 在7月份逐步稳定下来，预计资金面最紧张的阶段正在过去， 未来A投市场将体现 出结构性特征。投资策略上会以估值较低的大盘股、稳定增长的消费品以及成长性确定、估 值合理的成长股为基础构建组合，避开盈利下滑、预期过高及估值过高的股票。442报告期内基金的业绩表现截至2010年6月30 日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金份额净值为0.8073元，本报告期份额净值增长率为-13.71%，同期业绩比较基准收益率为 -10.44% 。§ 5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,906,019,642.3656.27其中：股票1

12、,906,019,642.3656.272固定收益投资770,355,914.1622.74其中：债券770,355,914.1622.74资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计592,151,511.9517.486其他各项资产118,903,713.063.517合计3,387,430,781.53100.00注：截至2010年6月30日，上投摩根双息平衡混合型证券投资基金资产净值为3,370,259,125.45 元，基金份额净值为0.8073元，累计基金份额净值为2.2365 丿元。5.2报告期末按行业分类的股

13、票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业76,062,750.402.26C制造业1,255,611,613.8737.26C0食品、饮料71,458,552.692.12C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷78,736,136.642.34C4石油、化学、塑胶、塑料4,586,131.290.14C5电子202,034,257.105.99C6金属、非金属199,756,657.275.93C7机械、设备、仪1表350,650,963.7810.40C8医药、生物制品303,112,601.928.99C99其他制造业45,276

14、,313.181.34D电力、煤气及水的生产和供应业33,249,037.500.99E建筑业59,136,018.751.75F1交通运输、仓储业-G信息技术业87,091,414.702.58H批发和零售贸易117,243,348.323.48I金融、保险业124,681,328.583.70J房地产业79,405,151.042.36K社会服务业18,076,435.200.54L传播与文化产业3,494,421.000.10M综合类51,968,123.001.54合计1,906,019,642.3656.55序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）5.3报告期末按公允价值占基

15、金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1002241歌尔声学4,417,425133,671,280.503.972600517置信电气5,763,08699,759,018.662.963600518康美药业7,201,75488,437,539.122.624600036招商银行6,346,45082,567,314.502.455600547山东黄金2,089,63676,062,750.402.266000024招商地产4,497,24366,918,975.841.997600276恒瑞医药1,651,81964

16、,536,568.331.918600266北京城建5,256,53559,136,018.751.759000417合肥百货3,799,25554,709,272.001.6210000009中国宝安6,042,80551,968,123.001.545.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合1国家债券-2央行票据299,986,000.008.903金融债券127,115,500.003.77其中：政策性金融债121,905,000.003.624企业债券153,889,819.104.575企业短期融资券150,672,000.004.476可转债38,692,595.061.157其他

17、-8合计770,355,914.1622.865.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）109央行票据441,000,00098,150,000.002.91208041208农发12700,00071,638,000.002.13308央行票据47600,00061,080,000.001.81412203309富力债568,80059,752,440.001.77508央行票据65500,00051,015,000.001.515.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

18、投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3其他各项资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,447,928.452应收证券清算款102,597,499.213应收股利-4应收利息14,670,003.125应收申购款188,282.286其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计118,903,713.065.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代